易方达科翔股票型证券投资基金2012年第一季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2012年4月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2012年1月1日起至3月31日止。 §2 基金产品概况 ■ §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 ■ 注:1.所述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 ■ 3.2.2自基金转型以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 易方达科翔股票型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2008年11月13日至2012年3月31日) ■ 注:1. 易方达科翔股票型证券投资基金合同中关于基金投资比例的约定: (1)股票资产占基金资产的60%—95% 基金保留的现金以及投资于到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的5% 本基金投资红利股的资产不低于股票资产的80% (2)本基金持有一家上市公司的股票,其市值不得超过基金资产净值的10% (3)本基金与由基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券,不得超过该证券的10% (4)本基金进入全国银行间同业市场进行债券回购的资金余额不得超过基金资产净值的40% (5)本基金在任何交易日买入权证的总金额,不超过上一交易日基金资产净值的0.5%,基金持有的全部权证的市值不超过基金资产净值的3%,基金管理人管理的全部基金持有同一权证的比例不超过该权证的10%。法律法规或中国证监会另有规定的,遵从其规定 (6)基金财产参与股票发行申购,本基金所申报的金额不得超过本基金的总资产,所申报的股票数量不得超过拟发行股票公司本次发行股票的总量 (7)相关法律法规以及监管部门规定的其它投资限制。 如法律法规或监管部门取消上述限制性规定,履行适当程序后,本基金不受上述规定的限制。 由于证券市场波动、上市公司合并或基金规模变动等基金管理人之外的原因导致的投资组合不符合上述约定的比例不在限制之内,但基金管理人应在10个交易日内进行调整,以达到标准。法律法规另有规定的从其规定。 2.本基金的建仓期为三个月,建仓期结束时各项资产配置比例符合基金合同约定。 3.本基金自基金转型后至报告期末的基金份额净值增长率为44.33%,同期业绩比较基准收益率为33.57%。 4.本基金由原基金科翔于2008年11月13日转型而来。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 ■ 注:1.此处的“任职日期”和“离任日期”分别为公告确定的聘任日期和解聘日期。 2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定,以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在控制风险的前提下,为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内,基金运作合法合规,无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易流程,以及强化事后分析评估监督机制来确保公平对待不同投资组合,切实防范利益输送。本基金管理人规定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等,并重视交易执行环节的公平交易措施,以“时间优先、价格优先”作为执行指令的基本原则,通过投资交易系统中的公平交易模块,以尽可能确保公平对待各投资组合。对于一级市场申购等场外交易,按照公平交易原则完善了相关分配机制。本报告期内,公平交易制度总体执行情况良好。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内,本公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中,同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易共有3次,均为ETF基金因被动跟踪标的指数和其他组合发生的反向交易。 本报告期内,未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2012年一季度,内地宏观经济如投资者预期的一样,增速持续下滑,分析师也纷纷调低上市公司业绩预期,投资者甚至预测剔除金融企业以外的上市公司一季度业绩会出现负增长。 虽然通胀数据从高位回落,宏观经济下行的趋势也很明显,但政府仍然对物价保持很高的警惕,不敢轻言放松,并维持相对较紧的货币政策。至于投资者非常关注的房地产行业,一季度,有少数城市出台房地产放松的政策,但都被中央政府叫停。但是,随着房地产商开始降价促销,加上商业银行在首套房信贷政策上,开始给予某些客户优惠利率,一季度房地产销量数据略超预期。 一季度前两个月,投资增速下滑、净出口数据比较差、社会总体消费增速下滑也比较明显。虽然,投资者对宏观经济的下滑趋势有预期,但对于经济何时见底、见底后能否有较好的反弹则存在较大分歧。 国际经济方面,一季度利好多于利空,欧元区各国采取各种有利手段化解欧债危机,美国方面则是形势一片大好。美股创下14年以来最佳第一季度涨幅。 一季度初,内地股市在投资者预期政策放松、外围经济好于预期、前期跌幅过大等因素影响下,走出一波较好的反弹行情,沪深300指数最高涨幅约15%。两会之后,投资者对政策放松的预期有所落空,加上政府打压地产的政策不变,宏观经济回落趋势加快等因素打击了多方的信心,市场大幅回落,沪深300指数从高点回落接近10%。整个一季度,沪深300指数上涨4.65%。 进入一季度,基金科翔增持了房地产、航运、券商等行业,减持了部分基本面低于预期的股票,但由于买卖时点选择的问题,除了房地产行业有较好的收益外,其它多数股票的操作并不太成功,整个一季度的基金净值表现也不理想。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末,本基金份额净值为1.083元,本报告期份额净值增长率为-0.28%,同期业绩比较基准收益率为3.34%。 4.4.3 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望2012年二季度,我们对市场看法中性,觉得市场箱体震荡的可能性较大。二季度,市场的利好和利空因素跟前期差不多,新增加的一个不确定因素就是证监会力推的发行市场化和新三板。美国和欧洲经济情况虽然相对乐观些,但股市在一季度对此已有预期,并取得较好表现,二季度很难持续较大涨幅。如果外围股市调整,对内地股市的影响也是负面的。综合来看,A股市场较难出现趋势性的大机会,仍处于底部振荡的局面。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 ■ 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 ■ 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 ■ 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 ■ 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 ■ 注:本基金本报告期末仅持有以上债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.8 投资组合报告附注 5.8.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.8.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.8.3 其他各项资产构成 ■ 5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 ■ §7 备查文件目录 7.1 备查文件目录 1.中国证监会《关于核准科翔证券投资基金基金份额持有人大会有关转换基金运作方式决议的批复》(证监许可[2008]1221号) 2.《易方达科翔股票型证券投资基金基金合同》 3.《易方达科翔股票型证券投资基金托管协议》 4. 中国证监会《关于同意科汇、科讯、科翔证券投资基金上市、扩募和续期的批复》(证监基金字[2001]11号文) 5.《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》 6.基金管理人业务资格批件和营业执照 7.基金托管人业务资格批件和营业执照。 7.2 存放地点 基金管理人、基金托管人处。 7.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件。 易方达基金管理有限公司 二〇一二年四月二十四日 基金简称 易方达科翔股票 基金主代码 110013 交易代码 110013 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2008年11月13日 报告期末基金份额总额 421,781,480.67份 投资目标 本基金主要投资于红利股,追求在有效控制风险的前提下,实现基金资产的长期稳健增值。 投资策略 本基金基于定量与定性相结合的宏观及市场分析,确定组合中股票、债券、货币市场工具及其他金融工具的比例,追求更高收益,回避市场风险。 业绩比较基准 80%×中证红利指数收益率+中债总指数收益率×20% 风险收益特征 本基金为股票型基金,属于证券投资基金中的中高风险品种,理论上其风险收益水平高于混合型基金、债券基金和货币市场基金。 基金管理人 易方达基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 主要财务指标 报告期(2012年1月1日-2012年3月31日) 1.本期已实现收益 -26,344,556.92 2.本期利润 -1,930,405.32 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0045 4.期末基金资产净值 456,599,448.69 5.期末基金份额净值 1.083 阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④ 过去三个月 -0.28% 1.57% 3.34% 1.12% -3.62% 0.45% 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 付浩 本基金的基金经理、科瑞证券投资基金的基金经理 2011-1-1 - 15年 硕士研究生,曾任广东粤财信托投资有限公司国际金融部职员,深圳和君创业研究咨询有限公司管理咨询项目经理,湖南证券投资银行总部项目经理,融通基金管理有限公司研究策划部研究员,易方达基金管理有限公司基金经理助理、易方达策略成长基金基金经理。 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 371,126,711.31 80.45 其中:股票 371,126,711.31 80.45 2 固定收益投资 25,106,500.00 5.44 其中:债券 25,106,500.00 5.44 资产支持证券 - - 3 金融衍生品投资 - - 4 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售金融资产 - - 5 银行存款和结算备付金合计 64,054,870.27 13.88 6 其他各项资产 1,037,453.53 0.22 7 合计 461,325,535.11 100.00 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采掘业 21,730,000.00 4.76 C 制造业 105,363,003.16 23.08 C0 食品、饮料 35,570,297.31 7.79 C1 纺织、服装、皮毛 - - C2 木材、家具 - - C3 造纸、印刷 - - C4 石油、化学、塑胶、塑料 18,706,305.98 4.10 C5 电子 - - C6 金属、非金属 19,656,000.00 4.30 C7 机械、设备、仪表 31,430,399.87 6.88 C8 医药、生物制品 - - C99 其他制造业 - - D 电力、煤气及水的生产和供应业 - - E 建筑业 52,444,000.00 11.49 F 交通运输、仓储业 42,216,932.73 9.25 G 信息技术业 - - H 批发和零售贸易 - - I 金融、保险业 42,558,410.62 9.32 J 房地产业 106,814,364.80 23.39 K 社会服务业 - - L 传播与文化产业 - - M 综合类 - - 合计 371,126,711.31 81.28 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 000024 招商地产 1,800,000 36,900,000.00 8.08 2 000568 泸州老窖 909,959 35,570,297.31 7.79 3 002325 洪涛股份 1,400,000 29,036,000.00 6.36 4 600376 首开股份 2,200,000 25,696,000.00 5.63 5 002146 荣盛发展 2,400,000 24,816,000.00 5.43 6 000961 中南建设 2,200,000 23,408,000.00 5.13 7 600030 中信证券 1,936,222 22,440,812.98 4.91 8 601919 中国远洋 4,519,992 22,373,960.40 4.90 9 600395 盘江股份 820,000 21,730,000.00 4.76 10 601377 兴业证券 2,099,958 20,117,597.64 4.41 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 国家债券 5,000,500.00 1.10 2 央行票据 - - 3 金融债券 20,106,000.00 4.40 其中:政策性金融债 20,106,000.00 4.40 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债 - - 8 其他 - - 9 合计 25,106,500.00 5.50 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 070211 07国开11 200,000 20,106,000.00 4.40 2 010203 02国债⑶ 50,000 5,000,500.00 1.10 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 632,028.19 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 144,127.10 5 应收申购款 261,298.24 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 1,037,453.53 本报告期期初基金份额总额 437,735,999.25 本报告期基金总申购份额 26,546,210.61 减:本报告期基金总赎回份额 42,500,729.19 本报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 421,781,480.67 易方达科翔股票型证券投资基金 2012年第一季度报告 2012年3月31日 基金管理人:易方达基金管理有限公司 基金托管人:中国工商银行股份有限公司 报告送出日期: 二〇一二年四月二十四日