易方达科汇灵活配置混合型证券投资基金 2023 年第 3 季度报告 2023 年 9 月 30 日 基金管理人：易方达基金管理有限公司 基金托管人：交通银行股份有限公司 报告送出日期：二〇二三年十月二十五日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2023 年 10 月 23 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2023 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 易方达科汇灵活配置混合 基金主代码 110012 交易代码 110012 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2008 年 10 月 9 日 报告期末基金份额总额 782,046,421.32 份 投资目标 本基金通过投资于价值型股票和固定收益品种，追 求基金资产的持续稳健增值。 投资策略 资产配置方面，本基金基于定量与定性相结合的宏 观及市场分析，确定组合中股票、债券、货币市场 工具及其他金融工具的比例。股票投资方面，本基 金主要投资价值型股票。债券投资方面，本基金主 要通过平均久期配置、期限结构配置、类属配置和 信用风险管理进行投资管理。本基金可选择投资价 值高的存托凭证进行投资。 业绩比较基准 沪深300 价值指数收益率×60%+中债总指数收益率 ×40% 风险收益特征 本基金是混合型基金，理论上其风险收益水平低于 股票型基金，高于债券型基金和货币市场基金。 基金管理人 易方达基金管理有限公司 基金托管人 交通银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 报告期 主要财务指标 (2023 年 7 月 1 日-2023 年 9 月 30 日) 1.本期已实现收益 -51,108,473.39 2.本期利润 -76,898,836.02 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0939 4.期末基金资产净值 1,834,496,246.73 5.期末基金份额净值 2.346 注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 净值增 净值增 业绩比 业绩比 阶段 ①-③ ②-④ 长率① 长率标 较基准 较基准 准差② 收益率 收益率 ③ 标准差 ④ 过去三个 -3.81% 0.67% 0.26% 0.60% -4.07% 0.07% 月 过去六个 -8.25% 0.63% 0.52% 0.62% -8.77% 0.01% 月 过去一年 -1.01% 0.69% 4.53% 0.64% -5.54% 0.05% 过去三年 15.45% 0.90% -2.75% 0.67% 18.20% 0.23% 过去五年 109.66% 0.98% -0.54% 0.71% 110.20% 0.27% 自基金合 同生效起 400.38% 1.25% 64.40% 0.89% 335.98% 0.36% 至今 3.2.2自基金转型以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 易方达科汇灵活配置混合型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 （2008 年 10 月 9 日至 2023 年 9 月 30 日） 注：1.本基金由原基金科汇于 2008 年 10 月 9 日转型而来。 2.自基金转型至报告期末，基金份额净值增长率为 400.38%，同期业绩比较基准收益率为 64.40%。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基 证券 姓 职务 金经理期限 从业 说明 名 任职 离任 年限 日期 日期 本基金的基金经理，易方 硕士研究生，具有基金从业 杨 达科瑞混合、易方达科益 2019- 资格。曾任大成基金管理有 嘉 混合、易方达逆向投资混 11-28 - 12 年 限公司研究部研究员，易方 文 合、易方达均衡优选一年 达基金管理有限公司行业 持有混合的基金经理 研究员、基金经理助理。 注：1.对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期” 为根据公司决定确定的解聘日期；对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离 任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。 2.证券从业的含义遵从行业协会相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及 基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于 社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在 控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作 合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究、决策流程和交易流 程，以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。 本基金管理人制定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易 制度等，并重视交易执行环节的公平交易措施，以“时间优先、价格优先”作为执 行指令的基本原则，通过投资交易系统中的公平交易模块，以尽可能确保公平对 待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反 向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共 12 次，其中9 次为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易，3 次为不同基金经理管理的基金因投资策略不同而发生的反向交易，有关基金经理按规定履行了审批程序。 本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 2023 年第三季度 A 股主流的市场指数以震荡为主，其中上证 50 指数和上证 红利指数获得了正收益，分别上涨了 0.60%和 1.87%。其余指数以下跌为主，沪 深 300 指数下跌了 3.98%，中证 1000 指数下跌了 7.92%，创业板综合指数下跌 了 8.25%，科创 50 指数下跌了 11.67%。行业方面,申万非银金融指数和煤炭指数表现最好，涨幅超过了 5%。而申万电力设备指数和传媒指数表现最差，跌幅均超过了 15%。 分析原因： 回顾 2023 年三季度，随着政策陆续出台的托底，叠加经济内生修复动能的恢复，三季度各项经济指标同比增速上有一定好转，同时结构上表现为内外需之间的差异有所收敛。其中生产端，7 月工业增加值延续前期回落趋势，表现为多数行业增速回落，8 月则改善趋势明显，原材料加速去库、消费景气改善，整体生产稳步转好。消费方面，7、8 月数据同样表现“V”型走势，7 月社零同比增速 回落至 2.5%、8 月回升至 4.6%，反映 8 月线下消费充分兑现旺季，社交出行相 关消费明显改善，但地产后周期仍偏弱。出口方面，7 月出口额在高基数和弱需求的共同影响下同比下降 14.5%，对主要贸易对象出口同比大多回落，指向海外需求持续回落；8 月则在低基数下有所反弹，但仍难言改善，结构上家电、汽车、船舶表现相对亮眼。投资方面，地产投资 7、8 月增速持续下探，8 月新开工、竣工面积略有改善，销售端降幅收窄，但施工面积持续回落。 截止报告期末，大部分主流指数的估值分位处于 1/5 分位以下，估值是有一定保护的。在这样的市场估值水平下，自下而上去寻找市场未充分定价的好公司的胜率是提高的，可选的好公司数量是增多的，所以本基金三季度也加大了对可转债的投资。本基金三季度增持的行业主要有基础化工、农林牧渔、汽车，而减持的行业主要是电子行业和医药生物。在行业选择上，本基金会更关注和经济相 关性不高且估值分位不高的板块。在风格上，关注红利因子过去三年获得较大超 额收益后的风险。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末，本基金份额净值为 2.346 元，本报告期份额净值增长率为 -3.81%，同期业绩比较基准收益率为 0.26%。 4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人 或者基金资产净值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 占基金总资产 序号 项目 金额（元） 的比例（%） 1 权益投资 1,434,994,190.12 77.91 其中：股票 1,434,994,190.12 77.91 2 固定收益投资 151,909,364.72 8.25 其中：债券 151,909,364.72 8.25 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 金融资产 - - 6 银行存款和结算备付金合计 253,924,864.91 13.79 7 其他资产 1,069,037.34 0.06 8 合计 1,841,897,457.09 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净 值比例（％） A 农、林、牧、渔业 75,998,004.00 4.14 B 采矿业 8,520,390.00 0.46 C 制造业 1,017,226,900.55 55.45 电力、热力、燃气及水生产和供应 11,188,501.97 0.61 D 业 E 建筑业 30,752,381.83 1.68 F 批发和零售业 10,629,758.95 0.58 G 交通运输、仓储和邮政业 17,285,646.83 0.94 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 101,978,546.78 5.56 J 金融业 94,063,622.98 5.13 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 15,295,287.24 0.83 N 水利、环境和公共设施管理业 52,033,963.53 2.84 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 21,185.46 0.00 R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 1,434,994,190.12 78.22 5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 净值比例 （％） 1 688639 华恒生物 1,001,492 102,262,348.12 5.57 2 600845 宝信软件 1,810,572 81,801,642.96 4.46 3 600519 贵州茅台 42,500 76,438,375.00 4.17 4 603369 今世缘 1,013,800 59,479,646.00 3.24 5 002831 裕同科技 2,282,783 56,339,084.44 3.07 6 600323 瀚蓝环境 3,009,723 52,008,013.44 2.84 7 000651 格力电器 1,336,200 48,504,060.00 2.64 8 000932 华菱钢铁 7,992,400 47,794,552.00 2.61 9 300806 斯迪克 2,618,279 46,841,011.31 2.55 10 600276 恒瑞医药 884,600 39,753,924.00 2.17 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 占基金资产净 序号 债券品种 公允价值(元) 值比例(％) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） 151,909,364.72 8.28 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 151,909,364.72 8.28 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 占基金资产 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 净值比例 （％） 1 113044 大秦转债 592,320 69,738,458.56 3.80 2 128081 海亮转债 513,385 67,357,307.56 3.67 3 110083 苏租转债 100,770 14,813,598.60 0.81 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券 投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明 细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期末未投资股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期末未投资国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体中，大秦铁路股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到西安铁路监督管理局的处罚。 本基金对上述主体所发行证券的投资决策程序符合公司投资制度的规定。 除上述主体外，基金管理人未发现本基金投资的前十名证券的发行主体出现本期被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 310,226.81 2 应收证券清算款 410,883.20 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 347,927.33 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 1,069,037.34 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 占基金资产 序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 净值比例 （%） 1 113044 大秦转债 69,738,458.56 3.80 2 128081 海亮转债 67,357,307.56 3.67 3 110083 苏租转债 14,813,598.60 0.81 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 840,615,395.96 报告期期间基金总申购份额 37,174,618.15 减：报告期期间基金总赎回份额 95,743,592.79 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少 以“-”填列） - 报告期期末基金份额总额 782,046,421.32 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期内基金管理人未持有本基金份额。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。 §8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 1.科汇证券投资基金基金份额持有人大会决议生效公告； 2.中国证监会《关于核准科汇证券投资基金基金份额持有人大会有关转换基 金运作方式决议的批复》（证监许可[2008]1140 号）； 3.《易方达科汇灵活配置混合型证券投资基金基金合同》； 4.《易方达科汇灵活配置混合型证券投资基金托管协议》； 5.《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》； 6.基金管理人业务资格批件和营业执照。 8.2 存放地点 广州市天河区珠江新城珠江东路 30 号广州银行大厦 40-43 楼。 8.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。 易方达基金管理有限公司 二〇二三年十月二十五日