易方达科汇灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告 易方达科汇灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告 2018 年 6 月 30 日 基金管理人：易方达基金管理有限公司 基金托管人：交通银行股份有限公司 报告送出日期：二〇一八年七月十九日 第1页共13页  易方达科汇灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性 陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2018 年 7 月 17 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核 内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不 保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决 策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2018 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 易方达科汇灵活配置混合 基金主代码 110012 交易代码 110012 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2008 年 10 月 9 日 报告期末基金份额总额 3,283,250,461.36 份 投资目标 本基金通过投资于价值型股票和固定收益品种， 追求基金资产的持续稳健增值。 投资策略 本基金基于定量与定性相结合的宏观及市场分析， 进行战术性资产配置，确定组合中股票、债券、 货币市场工具及其他金融工具的比例，追求更高 收益，回避市场风险。 第2页共13页  易方达科汇灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告 业绩比较基准 沪深 300 价值指数收益率 X60%+中债总指数收益 率 X40% 风险收益特征 本基金是混合型基金，理论上其风险收益水平低 于股票型基金，高于债券型基金和货币市场基金。 基金管理人 易方达基金管理有限公司 基金托管人 交通银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 报告期 主要财务指标 (2018 年 4 月 1 日-2018 年 6 月 30 日) 1.本期已实现收益 -102,833,674.58 2.本期利润 -346,105,063.20 3.加权平均基金份额本期利润 -0.1053 4.期末基金资产净值 4,526,530,914.26 5.期末基金份额净值 1.379 注：1.所述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后 实际收益水平要低于所列数字。 2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允 价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期 公允价值变动收益。 3.本基金已于 2008 年 11 月 7 日对原基金科汇退市时的基金份额进行了拆 分，基金拆分比例为 1：1.032996474。 3.2 基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增 净值增 业绩比 业绩比 ①-③ ②-④ 第3页共13页  易方达科汇灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告 长率① 长率标 较基准 较基准 准差② 收益率 收益率 ③ 标准差 ④ 过去三个 -7.08% 0.97% -4.37% 0.67% -2.71% 0.30% 月 3.2.2自基金转型以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 易方达科汇灵活配置混合型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 （2008 年 10 月 9 日至 2018 年 6 月 30 日） 注：1.本基金由原基金科汇于 2008 年 10 月 9 日转型而来。 2.自基金转型至报告期末，基金份额净值增长率为 142.00%，同期业绩比较 基准收益率为 64.99%。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 姓 任本基金的基 证券 职务 说明 名 金经理期限 从业 第4页共13页  易方达科汇灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告 任职 离任 年限 日期 日期 博士研究生，曾任易方达 林 本基金的基金经理、易 基金管理有限公司研究部 2017- 高 方达价值成长混合型证 - 6年 研究员、易方达科汇灵活 05-11 榜 券投资基金的基金经理 配置混合型证券投资基金 的基金经理助理。 硕士研究生，曾任华泰联 合证券有限责任公司研究 本基金的基金经理、易 所研究员，博时基金管理 祁 方达环保主题灵活配置 2017- 有限公司研究部研究员、 - 8年 禾 混合型证券投资基金的 12-30 易方达基金管理有限公司 基金经理 行业研究员、易方达环保 主题灵活配置混合型证券 投资基金基金经理助理。 注：1.此处的“任职日期”和“离任日期”分别为公告确定的聘任日期和解聘日 期。 2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关 规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规 及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取 信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资 产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内， 基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易 流程，以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输 送。本基金管理人制定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集 中交易制度等，并重视交易执行环节的公平交易措施，以“时间优先、价格优先” 作为执行指令的基本原则，通过投资交易系统中的公平交易模块，以尽可能确 保公平对待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 第5页共13页  易方达科汇灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告 本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日 反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共 27 次， 其中 26 次为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易， 1 次为不同基金经理管理的基金因投资策略不同而发生的反向交易，有关基金 经理按规定履行了审批程序。 本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2018 年二季度，宏观经济整体表现较为平稳，但去杠杆政策和中美贸易摩 擦增加了宏观经济的不确定性。从去杠杆政策来看，广义社会融资总额（社会 融资总额加上政府债券余额变化）的增长已经明显放缓，这对经济主体的信用 扩张有较大的抑制效应，对于未来投资和消费的扩增带来不确定性，特别是今 年初以来相对表现较好的地产投资未来的不确定性较大。从中美贸易摩擦来看， 这是一个中长期的潜在风险，对出口导向型企业的经营产生一定的不确定性， 由此引发的制造业投资可能受到抑制。虽然宏观经济的不确定性增加，但整体 宏观经济数据表现仍然较为平稳，2018 年 6 月份，中国制造业采购经理指数 （PMI）为 51.5%，比上月回落 0.4 个百分点，仍高于上半年均值 0.2 个百分点， 制造业总体继续保持扩张态势。今年 1-5 月规模以上企业工业增加值同比增长 6.9%，整体较为平稳。结构上看，2018 年 1-5 月份，全国固定资产投资（不含 农户）216043 亿元，同比增长 6.1%，增速逐步放缓，社会消费品零售总额 149176 亿元，同比增长 9.5%，亦有所回落。物价水平整体平稳，今年 1-5 月 CPI 累计同比增速 2%，PPI 累计同比增速 3.7%。在上述宏观经济背景下，整体 货币环境相对平稳，金融去杠杆仍然是货币政策的主要着力点，流动性稳中偏 紧。市场整体震荡下行，二季度上证综指下跌 10.14%。结构上看，主要指数均 震荡下行，沪深 300 下跌 9.94%，中小板指数下跌 12.98%，创业板下跌 15.46%；行业板块方面，中信食品饮料、餐饮旅游呈现正收益，分别上涨 9.03%和 3.15%，其余板块均为负收益，其中综合、通信、电力设备行业跌幅较大。 二季度，本基金债券方面保持了原有的配置比例和结构。股票方面保持了 第6页共13页  易方达科汇灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告 之前的股票仓位，适当调整了股票结构：行业板块方面保持原有对大金融、医 药、中游制造行业的主要配置，同时，结合行业景气度和估值水平，适当增加 了对券商、电子等板块的配置；个股方面结合行业空间、竞争格局、公司竞争 力和估值水平，对相关个股进行了增减持操作。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末，本基金份额净值为 1.379 元，本报告期份额净值增长率为- 7.08%，同期业绩比较基准收益率为-4.37%。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 占基金总资产 序号 项目 金额（元） 的比例（%） 1 权益投资 2,782,703,509.64 61.31 其中：股票 2,782,703,509.64 61.31 2 固定收益投资 593,837,892.03 13.08 其中：债券 593,837,892.03 13.08 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 180,180,290.09 3.97 其中：买断式回购的买入返售 - - 金融资产 6 银行存款和结算备付金合计 972,837,071.73 21.43 7 其他资产 9,076,393.75 0.20 8 合计 4,538,635,157.24 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净 第7页共13页  易方达科汇灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告 值比例（％） A 农、林、牧、渔业 - - 29,073,703.22 0.64 B 采矿业 C 制造业 1,808,885,096.51 39.96 电力、热力、燃气及水生产和供 D 18,592,054.15 0.41 应业 E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 80,477,937.68 1.78 H 住宿和餐饮业 - - 信息传输、软件和信息技术服务 I - - 业 J 金融业 646,448,141.44 14.28 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 81,226.14 0.00 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 90,979,835.00 2.01 R 文化、体育和娱乐业 108,165,515.50 2.39 S 综合 - - 合计 2,782,703,509.64 61.48 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 净值比例 （％） 1 601318 中国平安 4,390,598 257,201,230.84 5.68 2 002013 中航机电 15,148,105 114,671,154.85 2.53 3 600030 中信证券 6,774,000 112,245,180.00 2.48 4 601688 华泰证券 6,784,045 101,557,153.65 2.24 5 002202 金风科技 7,937,490 100,329,873.60 2.22 6 002815 崇达技术 6,017,637 96,883,955.70 2.14 第8页共13页  易方达科汇灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告 7 603338 浙江鼎力 2,077,074 96,376,233.60 2.13 8 600887 伊利股份 3,447,400 96,182,460.00 2.12 9 002179 中航光电 2,439,567 95,143,113.00 2.10 10 002007 华兰生物 2,924,000 94,035,840.00 2.08 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 占基金资产净 序号 债券品种 公允价值(元) 值比例(％) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 290,317,000.00 6.41 其中：政策性金融债 290,317,000.00 6.41 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） 303,520,892.03 6.71 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 593,837,892.03 13.12 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 占基金资产 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 净值比例 （％） 1 128024 宁行转债 1,659,706 173,621,844.66 3.84 18 进出 2 180301 1,500,000 150,435,000.00 3.32 01 3 123006 东财转债 602,371 72,447,160.17 1.60 15 国开 4 150223 700,000 69,951,000.00 1.55 23 5 113011 光大转债 566,140 57,451,887.20 1.27 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券 投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 第9页共13页  易方达科汇灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期末未投资股指期货。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期末未投资国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 宁行转债（代码：128024）为易方达科汇灵活配置混合型证券投资基金 的前十大重仓证券之一。2017 年 10 月 10 日，宁波银监局针对宁波银行以贷转 存等违法违规事实，处以人民币 50 万元的行政处罚。2018 年 6 月 7 日，宁波 银监局针对宁波银行以不正当手段违规吸收存款的违法违规事实，处以人民币 60 万元的行政处罚。 本基金投资宁行转债的投资决策程序符合公司投资制度的规定。 除宁行转债外，本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管 部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 其他各项资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 2,367,155.84 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 6,544,852.25 5 应收申购款 164,385.66 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 第10页共13页  易方达科汇灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告 9 合计 9,076,393.75 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 占基金资产 公允价值（元） 序号 债券代码 债券名称 净值比例 （%） 173,621,844.6 1 128024 宁行转债 3.84 6 2 123006 东财转债 72,447,160.17 1.60 3 113011 光大转债 57,451,887.20 1.27 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 3,291,366,950.95 报告期基金总申购份额 9,439,678.62 减：报告期基金总赎回份额 17,556,168.21 报告期基金拆分变动份额 - 报告期期末基金份额总额 3,283,250,461.36 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期内基金管理人未持有本基金份额。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 投资者类别 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有 第11页共13页  易方达科汇灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告 基金情况 持有基金份额比 期初份 申购份 赎回份 持有份 份额 序号 例达到或者超过 额 额 额 额 占比 20%的时间区间 2018 年 04 月 3,030,4 3,030,46 92.30 机构 1 01 日~2018 年 - - 65,820. 5,820.02 % 06 月 30 日 02 产品特有风险 报告期内，本基金存在单一投资者持有份额比例达到或超过20%的情况，由此可能导致的 特有风险主要包括：当投资者持有份额占比较为集中时，个别投资者的大额赎回可能会对 基金资产运作及净值表现产生较大影响；极端情况下基金管理人可能无法以合理价格及时 变现基金资产以应对投资者的赎回申请，可能带来流动性风险；如个别投资者大额赎回引 发巨额赎回，基金管理人可能根据基金合同约定决定部分延期赎回或暂停接受基金的赎回 申请，可能影响投资者赎回业务办理；若个别投资者大额赎回后本基金出现连续六十个工 作日基金资产净值低于5000万元，基金还可能面临转换运作方式、与其他基金合并或者终 止基金合同等情形；持有基金份额占比较高的投资者在召开持有人大会并对审议事项进行 投票表决时可能拥有较大话语权。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1.中国证监会《关于核准科汇证券投资基金基金份额持有人大会有关转换 基金运作方式决议的批复》（证监许可[2008]1140 号）； 2.《易方达科汇灵活配置混合型证券投资基金基金合同》； 3.《易方达科汇灵活配置混合型证券投资基金托管协议》； 4. 中国证监会《关于同意科汇、科讯、科翔证券投资基金上市、扩募和续 期的批复》（证监基金字[2001]11 号文）； 5.《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》； 6.基金管理人业务资格批件和营业执照。 9.2 存放地点 广州市天河区珠江新城珠江东路 30 号广州银行大厦 40-43 楼。 9.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。 第12页共13页 易方达科汇灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告 易方达基金管理有限公司 二〇一八年七月十九日 第13页共13页