易方达科汇灵活配置混合型证券投资基金 2015年第4季度报告 2015年12月31日 基金管理人：易方达基金管理有限公司 基金托管人：交通银行股份有限公司 报告送出日期：二〇一六年一月二十二日 第1页共12页 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2016年1月19日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2015年10月1日起至12月31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 易方达科汇灵活配置混合 基金主代码 110012 交易代码 110012 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2008年10月9日 报告期末基金份额总额 246,509,801.83份 投资目标 本基金通过投资于价值型股票和固定收益品种，追 求基金资产的持续稳健增值。 投资策略 本基金基于定量与定性相结合的宏观及市场分析， 进行战术性资产配置，确定组合中股票、债券、货 币市场工具及其他金融工具的比例，追求更高收 益，回避市场风险。 业绩比较基准 沪深300价值指数收益率X60%+中债总指数收益 率X40% 风险收益特征 本基金是混合型基金，理论上其风险收益水平低于 股票型基金，高于债券型基金和货币市场基金。 基金管理人 易方达基金管理有限公司 基金托管人 交通银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 报告期 主要财务指标 (2015年10月1日-2015年12月31日) 1.本期已实现收益 3,839,820.34 2.本期利润 77,528,527.55 3.加权平均基金份额本期利润 0.3072 4.期末基金资产净值 479,390,247.03 5.期末基金份额净值 1.945 注：1.所述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.本基金已于2008年11月7日对原基金科汇退市时的基金份额进行了拆分，基金拆分比例为1：1.032996474。 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 净值增 净值增 业绩比 业绩比 阶段 长率① 长率标 较基准 较基准 ①-③ ②-④ 准差② 收益率 收益率 ③ 标准差 ④ 过去三个 18.45% 1.93% 9.70% 0.92% 8.75% 1.01% 月 3.2.2自基金转型以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益 率变动的比较 易方达科汇灵活配置混合型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 （2008年10月9日至2015年12月31日） 注：1.本基金由原基金科汇于2008年10月9日转型而来。 2.自基金转型至报告期末，基金份额净值增长率为202.47%，同期业绩比较基准收益率为53.57%。 §4 管理人报告 4.1基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理 证券 姓名 职务 期限 从业 说明 任职日期 离任日期 年限 郭杰 本基金的基金经理、易方达改 2014-05-1 - 7年 硕 士 研 究 革红利混合型证券投资基金 0 生，曾任易 的基金经理、易方达新丝路灵 方达基金管 活配置混合型证券投资基金 理有限公司 的基金经理 行 业 研 究 员、基金经 理助理、易 方达资源行 业股票型证 券投资基金 的基 金 经 理。 注：1.此处的“任职日期”和“离任日期”分别为公告确定的聘任日期和解聘日期。 2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易流程，以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。本基金管理人规定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等，并重视交易执行环节的公平交易措施，以“时间优先、价格优先”作为执行指令的基本原则，通过投资交易系统中的公平交易模块，以尽可能确保公平对待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。 4.3.2异常交易行为的专项说明 本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易共有6次，其中5次为指数及量化组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易；1次为不同基金经理管理的基金因投资策略不同而发生的反向交易，有关基金经理按规定履行了审批程序。 本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 四季度数据显示宏观经济经历了三个季度的明显回落后，出现了逐步企稳的迹象。短期来看，12月PMI值较上月持平回升，基建投资对经济的拉动作用明显；但中期经济复苏仍存在较大不确定性：财政支出能否充分调动地方政府的积极性，地产投资迟迟未能复苏，制造业和私人部门的投资消费增长没有显著动力。在总需求不旺的背景下，中央经济工作会议强调推行供给侧改革，为经济企稳增强了信心。股票市场在三季度超跌的背景下，宽松的流动性和风险偏好的回升成为驱动市场反弹的因素，小市值股票和各种主题题材表现活跃，但资金流向行为仍然偏短视，博弈情绪明显，市场没有明显持续的方向。到季末沪深300指数收于3731.0点，上涨16.49%；创业板指数收于2714.05点，上涨30.32%。总体而言，各种主题题材类的股票比较活跃。 四季度，本基金适当增加了股票资产的仓位，同时保持了原有债券资产的配置比例和结构。股票方面，主要投资以新兴产业为代表的创新方向，增加了云计算、精准医疗等相关领域的投资。本基金重点投资了由新兴产业、新模式引领，颠覆传统行业的相关投资机会，比如互联网、云计算服务、医疗服务、生物基因、IP文化产业等方向。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 截至报告期末，本基金份额净值为 1.945 元，本报告期份额净值增长率为18.45%，同期业绩比较基准收益率为9.70%。 4.4.3管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望一季度，我们认为经济短期企稳的迹象明显，但一季度是经济数据的真空期，无法验证；而中期趋势仍有较大不确定性。政府将积极推进供给侧改革，继续保持财政支出的力度，维持宽松的货币政策。 我们判断一季度股票市场将具备投资机会。传统行业在供给侧改革的大背景下，可能会有阶段性投资机会；同时新兴产业的发展变化日新月异，仍存在较多的投资机会。考虑到四季度各种主题类股票涨幅明显，一季度股票波动性加大的可能性较高。 在下一阶段资产配置上，本基金将保持当前较高的股票仓位。股票方面，将保持创新相关的配置方向，具体个股上会进行适当调整。重点关注以下行业的投资机会：一是云计算数据服务相关的产业链；二是颠覆传统行业的互联网新模式相关行业；三是新的医疗服务相关行业，包括精准医疗、生物基因、分级诊疗等相关方向。 §5 投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产 的比例（%） 1 权益投资 368,880,125.30 76.19 其中：股票 368,880,125.30 76.19 2 固定收益投资 82,788,936.00 17.10 其中：债券 82,788,936.00 17.10 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 金融资产 - - 6 银行存款和结算备付金合计 29,548,883.61 6.10 7 其他资产 2,945,089.48 0.61 8 合计 484,163,034.39 100.00 5.2报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净 值比例（％） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 158,703,240.78 33.11 D 电力、热力、燃气及水生产和供应 - - 业 E 建筑业 - - F 批发和零售业 9,283,490.00 1.94 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 158,185,414.60 33.00 J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 9,946,530.00 2.07 N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 24,559,969.42 5.12 R 文化、体育和娱乐业 8,201,480.50 1.71 S 综合 - - 合计 368,880,125.30 76.95 5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 净值比例 （％） 1 300359 全通教育 376,088 32,388,698.56 6.76 2 002153 石基信息 160,000 24,160,000.00 5.04 3 300379 东方通 180,000 22,084,200.00 4.61 4 300007 汉威电子 568,100 19,429,020.00 4.05 5 600756 浪潮软件 321,900 16,555,317.00 3.45 6 601012 隆基股份 1,200,000 16,380,000.00 3.42 7 300425 环能科技 350,000 15,603,000.00 3.25 8 600763 通策医疗 310,321 15,211,935.42 3.17 9 002215 诺 普 信 700,000 13,426,000.00 2.80 10 300245 天玑科技 300,000 12,609,000.00 2.63 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净 值比例(％) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 56,209,500.00 11.73 其中：政策性金融债 56,209,500.00 11.73 4 企业债券 6,443,436.00 1.34 5 企业短期融资券 20,136,000.00 4.20 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 82,788,936.00 17.27 5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 占基金资产 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 净值比例 （％） 1 150313 15进出13 300,000 31,143,000.00 6.50 2 01159920 15包钢集 200,000 20,136,000.00 4.20 8 SCP004 3 150307 15进出07 200,000 20,066,000.00 4.19 4 018001 国开1301 50,000 5,000,500.00 1.04 5 111059 09宿建投 31,260 3,238,536.00 0.68 5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券 投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期末未投资股指期货。5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期末未投资国债期货。5.11投资组合报告附注 5.11.1根据2015年09月18日环保部通报2015年上半年典型环境违法案件情 况，内蒙古包头钢铁（集团）有限责任公司：治污设施不正常运行，4号烧结脱 硫设施运行不正常，二氧化硫超标排放；电厂脱硝改造尚未完成，氮氧化物超标 排放；3号高炉尚未进行改造，无法达到新的排放标准要求；1、2、3号高炉上 料系统无组织排放问题突出。当地环保部门向该企业下达处罚决定，对烧结机超 标排放问题实施按日计罚。 包钢集团下属包钢股份和包钢稀土，粗钢产能超过一千万吨。公司的优势在于拥有比较丰富的资源，白云鄂博矿石铁和稀土伴生矿，稀土资源量全球第一，公司是国内最大稀土生产企业和北方稀土整合主体，优势明显，通过公司积极应对处罚，对经营及偿债能力影响有限。此外，该期短融将于2016年1月到期，剩余期限较短，信用风险可控。 除15包钢集SCP004以外，本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。5.11.2本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3其他各项资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 429,204.43 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 2,078,290.82 5 应收申购款 437,594.23 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 2,945,089.48 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 256,165,891.80 报告期基金总申购份额 18,798,725.94 减：报告期基金总赎回份额 28,454,815.91 报告期基金拆分变动份额 - 报告期期末基金份额总额 246,509,801.83 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期内基金管理人未持有本基金份额。7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。 §8 备查文件目录 8.1备查文件目录 1.中国证监会《关于核准科汇证券投资基金基金份额持有人大会有关转换基金运作方式决议的批复》（证监许可[2008]1140号）； 2.《易方达科汇灵活配置混合型证券投资基金基金合同》； 3.《易方达科汇灵活配置混合型证券投资基金托管协议》； 4. 中国证监会《关于同意科汇、科讯、科翔证券投资基金上市、扩募和续期的批复》（证监基金字[2001]11 号文）； 5.《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》； 6.基金管理人业务资格批件和营业执照。8.2存放地点 广州市天河区珠江新城珠江东路30号广州银行大厦40-43楼。8.3查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。 易方达基金管理有限公司 二〇一六年一月二十二日