易方达科汇灵活配置混合型证券投资基金 2015年第2季度报告 2015年6月30日 基金管理人：易方达基金管理有限公司 基金托管人：交通银行股份有限公司 报告送出日期：二〇一五年七月二十日 第1页共12页 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2015年7月15日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2015年4月1日起至6月30日止。 §2 基金产品概况 基金简称 易方达科汇灵活配置混合 基金主代码 110012 交易代码 110012 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2008年10月9日 报告期末基金份额总额 262,695,155.27份 投资目标 本基金通过投资于价值型股票和固定收益品种，追 求基金资产的持续稳健增值。 投资策略 本基金基于定量与定性相结合的宏观及市场分析， 进行战术性资产配置，确定组合中股票、债券、货 币市场工具及其他金融工具的比例，追求更高收 益，回避市场风险。 业绩比较基准 沪深300价值指数收益率X60%+中债总指数收益 率X40% 风险收益特征 本基金是混合型基金，理论上其风险收益水平低于 股票型基金，高于债券型基金和货币市场基金。 基金管理人 易方达基金管理有限公司 基金托管人 交通银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 报告期 主要财务指标 (2015年4月1日-2015年6月30日) 1.本期已实现收益 189,294,244.40 2.本期利润 122,559,324.12 3.加权平均基金份额本期利润 0.4055 4.期末基金资产净值 556,645,238.52 5.期末基金份额净值 2.119 注：1.所述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.本基金已于2008年11月7日对原基金科汇退市时的基金份额进行了拆分，基金拆分比例为1：1.032996474。 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 净值增 净值增 业绩比 业绩比 阶段 长率① 长率标 较基准 较基准 ①-③ ②-④ 准差② 收益率 收益率 ③ 标准差 ④ 过去三个 20.95% 2.39% 9.41% 1.52% 11.54% 0.87% 月 3.2.2自基金转型以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益 率变动的比较 易方达科汇灵活配置混合型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 （2008年10月9日至2015年6月30日） 注：1.本基金由原基金科汇于2008年10月9日转型而来。 2.自基金转型至报告期末，基金份额净值增长率为229.53%，同期业绩比较基准收益率为72.21%。 §4 管理人报告 4.1基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理期限 证券从 姓名 职务 说明 任职日期 离任日期 业年限 郭杰 本基金的基金经 2014-05-10 - 7年 硕士研究生， 理、易方达改革 曾任易方达基 红利混合型证券 金管理有限公 投资基金的基金 司 行 业 研 究 经理 员、基金经理 助理、易方达 资源行业股票 型证券投资基 金 的 基 金 经 理。 注：1.此处的“任职日期”和“离任日期”分别为公告确定的聘任日期和解聘日期。 2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易流程，以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。本基金管理人规定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等，并重视交易执行环节的公平交易措施，以“时间优先、价格优先”作为执行指令的基本原则，通过投资交易系统中的公平交易模块，以尽可能确保公平对待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。 4.3.2异常交易行为的专项说明 本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易共有2次，其中1次为为指数组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易；1次为不同基金经理管理的非指数基金因投资策略不同而发生的反向交易，有关基金经理按规定履行了审批程序。 本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 二季度国内宏观经济数据有企稳迹象，但总需求仍然偏弱。股票市场在4月至6月中旬延续了之前的上涨势头。6月中旬因为清理配资，资金去杠杆引发市场下跌，而市场下跌和资金被迫去杠杆二者相互强化，引发市场出现系统性风险。截止至本季末，沪深300指数收于4473.2点，上涨10.41%；创业板指数收于2858.6点，上涨 22.42%。前期财政支出的高增长以及偏宽松的货币政策对短期经济的企稳发挥了重要作用，同时地产销售持续复苏也带动总需求发生改善。从5月工业增加值、物价、社融总额、货币等数据来看，短期经济出现企稳迹象。在经济结构转型的大背景下，改革和创新依然是市场最为关注的两个方向，特别是国企改革，二季度市场关注度显著提升。但是，6月下旬市场出现了较大幅度的下跌，市场的恐慌情绪也导致个股出现了持续较大幅度的调整。 二季度，在资产配置上，本基金保持了积极的投资策略。债券方面，本基金保持了之前的配置结构，即通过可转债的配置增加组合的弹性。股票方面，保持了较高的股票仓位，同时持续优化组合结构。行业配置上，保持了创新领域的配置比例，如“互联网+”、“中国制造2025”、医疗服务、生物基因、节能环保等方向，同时增加了改革领域的配置比重，重点投资国企改革，如部分优质央企和改革先行的地方国企。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 截至报告期末，本基金份额净值为 2.119 元，本报告期份额净值增长率为20.95%，同期业绩比较基准收益率为9.41%。 4.4.3管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望三季度，我们认为中国经济的总需求仍然偏弱，通胀不会有明显压力，所以财政政策和货币政策仍将继续保持宽松。股票市场短期的系统性风险处于释放过程中，在政府强有力的救市政策下，恐慌情绪将得以缓解，市场将逐步企稳。 我们判断三季度股票市场仍有投资机会。首先，伴随短期系统性风险释放完毕，处于超跌状态的个股存在超跌反弹的需求，优秀的公司未来仍能在竞争中胜出，市场结构性机会可能会比较明显。其次，以改革和创新为主导的经济转型仍在持续推进，我们对中国经济的未来充满信心。再次，从居民资产重新配置的角度看，长期权益类资产的占比将持续提高，短期的资金去杠杆将使得配置结构更加健康合理，长期趋势不会改变。 在下一阶段的资产配置上，本基金将保持较高的股票仓位，适当调整组合结构。债券方面，将保持当前的配置结构。股票方面，将保持改革和创新的配置方向，并对具体个股进行适当的结构调整。重点关注以下行业的投资机会：一是创新的方向，如“互联网+”、“中国制造2025”、医疗服务、生物基因等行业；二是改革的方向，重点关注国企改革相关的央企和地方国企。 §5 投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产 的比例（%） 1 权益投资 439,833,336.02 73.08 其中：股票 439,833,336.02 73.08 2 固定收益投资 102,009,034.21 16.95 其中：债券 102,009,034.21 16.95 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 金融资产 - - 6 银行存款和结算备付金合计 46,881,368.04 7.79 7 其他资产 13,105,000.89 2.18 8 合计 601,828,739.16 100.00 5.2报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 226,194,893.59 40.64 D 电力、热力、燃气及水生产和供应 业 4,828,025.00 0.87 E 建筑业 - - F 批发和零售业 11,231,935.00 2.02 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 12,990,000.00 2.33 I 信息传输、软件和信息技术服务业 114,592,767.23 20.59 J 金融业 206,040.00 0.04 K 房地产业 4,314,000.00 0.77 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 17,975,392.51 3.23 N 水利、环境和公共设施管理业 26,849,057.33 4.82 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 20,651,225.36 3.71 R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 439,833,336.02 79.02 5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 净值比例 （％） 1 300024 机器人 600,000 46,356,000.00 8.33 2 600728 佳都科技 700,000 23,583,000.00 4.24 3 300147 香雪制药 761,946 23,467,936.80 4.22 4 600763 通策医疗 187,126 20,651,225.36 3.71 5 600476 湘邮科技 536,200 20,273,722.00 3.64 6 300168 万达信息 394,891 19,397,045.92 3.48 7 300439 美康生物 155,900 18,957,440.00 3.41 8 300059 东方财富 300,000 18,927,000.00 3.40 9 600217 *ST秦岭 1,200,000 18,432,000.00 3.31 10 002116 中国海诚 935,731 17,975,392.51 3.23 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净 值比例（％） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 30,173,000.00 5.42 其中：政策性金融债 30,173,000.00 5.42 4 企业债券 29,509,815.40 5.30 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 30,874,000.00 5.55 7 可转债 11,452,218.81 2.06 8 其他 - - 9 合计 102,009,034.21 18.33 5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 占基金资产 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 净值比例 （％） 1 124696 14东台02 200,000 20,856,000.00 3.75 2 10145800 14淮北矿 200,000 20,358,000.00 3.66 5 MTN001 3 150307 15进出07 200,000 20,146,000.00 3.62 4 10145801 14淮北矿 100,000 10,516,000.00 1.89 3 MTN002 5 140443 14农发43 100,000 10,027,000.00 1.80 5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券 投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期末未投资股指期货。5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期末未投资国债期货。5.11投资组合报告附注 5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查， 或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3其他各项资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 390,806.50 2 应收证券清算款 9,312,760.14 3 应收股利 - 4 应收利息 1,574,749.30 5 应收申购款 1,826,684.95 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 13,105,000.89 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 占基金资产 序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 净值比例 （%） 1 113007 吉视转债 3,716,700.00 0.67 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 流通受限部分 占基金资产 流通受限 序号 股票代码 股票名称 的公允价值 净值比例（%） 情况说明 （元） 1 600763 通策医疗 20,651,225.36 3.71 重大事项 停牌 2 600217 *ST秦岭 18,432,000.00 3.31 重大事项 停牌 3 002116 中国海诚 17,975,392.51 3.23 重大事项 停牌 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 378,599,145.71 报告期基金总申购份额 101,369,579.38 减：报告期基金总赎回份额 217,273,569.82 报告期基金拆分变动份额 - 报告期期末基金份额总额 262,695,155.27 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 单位：份 报告期期初管理人持有的本基金份额 36,641,003.06 报告期期间买入/申购总份额 - 报告期期间卖出/赎回总份额 -36,641,003.06 报告期期末管理人持有的本基金份额 - 报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比 - 例（%） 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 序号 交易方式 交易日期 交易份额（份） 交易金额（元） 适用费率 1 赎回 2015-04-03 -36,641,003.06 -67,602,650.65 - 合计 -36,641,003.06 -67,602,650.65 §8 备查文件目录 8.1备查文件目录 1.中国证监会《关于核准科汇证券投资基金基金份额持有人大会有关转换基金运作方式决议的批复》（证监许可[2008]1140号）； 2.《易方达科汇灵活配置混合型证券投资基金基金合同》； 3.《易方达科汇灵活配置混合型证券投资基金托管协议》； 4. 中国证监会《关于同意科汇、科讯、科翔证券投资基金上市、扩募和续期的批复》（证监基金字[2001]11 号文）； 5.《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》； 6.基金管理人业务资格批件和营业执照。8.2存放地点 广州市天河区珠江新城珠江东路30号广州银行大厦40-43楼。8.3查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。 易方达基金管理有限公司 二〇一五年七月二十日