易方达价值成长混合型证券投资基金 2025 年中期报告 2025 年 6 月 30 日 基金管理人：易方达基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 送出日期：二〇二五年八月三十日 §1 重要提示及目录 1.1 重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本中期报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2025 年 8 月 28 日复核了本报 告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2025 年 1 月 1 日起至 6 月 30 日止。 1.2 目录 §1 重要提示及目录 ......2 1.1 重要提示......2 1.2 目录 ......3 §2 基金简介 ......5 2.1 基金基本情况......5 2.2 基金产品说明......5 2.3 基金管理人和基金托管人......5 2.4 信息披露方式......6 2.5 其他相关资料......6 §3 主要财务指标和基金净值表现......6 3.1 主要会计数据和财务指标......6 3.2 基金净值表现......7 §4 管理人报告 ......8 4.1 基金管理人及基金经理情况......8 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明......8 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明......8 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明......9 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望......9 4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明......10 4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明......10 4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明......10 §5 托管人报告 ...... 11 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明......11 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ......11 5.3 托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ......11 §6 半年度财务会计报告（未经审计）...... 11 6.1 资产负债表......11 6.2 利润表......12 6.3 净资产变动表......13 6.4 报表附注......15 §7 投资组合报告 ......36 7.1 期末基金资产组合情况......36 7.2 报告期末按行业分类的股票投资组合......37 7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细......38 7.4 报告期内股票投资组合的重大变动......40 7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合......41 7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ......42 7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ......42 7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ......42 7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ......42 7.10 本基金投资股指期货的投资政策......42 7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明......42 7.12 投资组合报告附注......43 §8 基金份额持有人信息 ......44 8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构......44 8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况......44 8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况......44 §9 开放式基金份额变动 ......44 §10 重大事件揭示 ......45 10.1 基金份额持有人大会决议......45 10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动......45 10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼......45 10.4 基金投资策略的改变......45 10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况......45 10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况......45 10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况......45 10.8 其他重大事件......47 §11 备查文件目录 ......49 11.1 备查文件目录......49 11.2 存放地点......49 11.3 查阅方式......49 §2 基金简介 2.1 基金基本情况 基金名称 易方达价值成长混合型证券投资基金 基金简称 易方达价值成长混合 基金主代码 110010 交易代码 110010 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2007 年 4 月 2 日 基金管理人 易方达基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 报告期末基金份额总额 1,970,730,700.93 份 基金合同存续期 不定期 2.2 基金产品说明 投资目标 通过主动的资产配置以及对成长价值风格突出的股票进行投资，追求基 金资产的长期稳健增值。 本基金根据宏观及微观经济因素、市场因素和政策因素，进行大类资产 的战略性配置。在股票投资方面，本基金遵循三个投资步骤。一是进行 股票的风格特征的数量化评估，应用“易方达成长与价值股评价模型”， 使用历史与预测的数据，从公司的备选库股票中选择成长与价值特性突 出的股票。二是进行股票素质的基本面筛选，使用优质成长股与优质价 投资策略 值股的评价标准，在前面用数量化方法选出的风格鲜明的股票中，应用 基本面分析方法，选出基本面较好的股票。三是进行成长与价值的风格 配置，根据对市场的判断，动态地调整成长股与价值股的投资比重，追 求在可控风险前提下的稳健回报。本基金可选择投资价值高的存托凭证 进行投资。在债券投资方面，本基金将主要通过类属配置与券种选择两 个层次进行投资管理。 业绩比较基准 沪深 300 指数收益率×70%+上证国债指数收益率×30% 风险收益特征 本基金为混合型基金，理论上其风险收益水平低于股票型基金，高于债 券型基金及货币市场基金。 2.3 基金管理人和基金托管人 项目 基金管理人 基金托管人 名称 易方达基金管理有限公司 中国工商银行股份有限公司 信 息 披 露 姓名 王玉 郭明 联系电话 020-85102688 010-66105799 负责人 电子邮箱 service@efunds.com.cn custody@icbc.com.cn 客户服务电话 400 881 8088 95588 传真 020-38798812 010-66105798 注册地址 广东省珠海市横琴新区荣粤道 北京市西城区复兴门内大街55 188号6层 号 广州市天河区珠江新城珠江东 办公地址 路30号广州银行大厦40-43楼；广 北京市西城区复兴门内大街55 东省珠海市横琴新区荣粤道188 号 号6层 邮政编码 510620；519031 100140 法定代表人 吴欣荣 廖林 2.4 信息披露方式 本基金选定的信息披露报纸名称 上海证券报 登载基金中期报告正文的管理人互联网网址 www.efunds.com.cn 基金中期报告备置地点 基金管理人的办公地址 2.5 其他相关资料 项目 名称 办公地址 广州市天河区珠江新城珠江东路 30 号 注册登记机构 易方达基金管理有限公司 广州银行大厦 40-43 楼；广东省珠海市 横琴新区荣粤道 188 号 6 层 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要会计数据和财务指标 金额单位：人民币元 3.1.1 期间数据和指标 报告期（2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日） 本期已实现收益 75,083,056.88 本期利润 77,613,567.76 加权平均基金份额本期利润 0.0389 本期加权平均净值利润率 3.00% 本期基金份额净值增长率 3.03% 3.1.2 期末数据和指标 报告期末(2025 年 6 月 30 日) 期末可供分配利润 657,697,633.67 期末可供分配基金份额利润 0.3337 期末基金资产净值 2,628,428,334.60 期末基金份额净值 1.3337 3.1.3 累计期末指标 报告期末(2025 年 6 月 30 日) 基金份额累计净值增长率 96.98% 注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除 相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.期末可供分配利润，为期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 份额净值增 份额净值增 业绩比较基 业绩比较基 阶段 长率① 长率标准差 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④ ② 准差④ 过去一个月 4.86% 0.69% 1.90% 0.40% 2.96% 0.29% 过去三个月 0.43% 1.49% 1.24% 0.76% -0.81% 0.73% 过去六个月 3.03% 1.29% 0.43% 0.70% 2.60% 0.59% 过去一年 13.47% 1.63% 11.20% 0.96% 2.27% 0.67% 过去三年 -33.48% 1.37% -3.94% 0.77% -29.54% 0.60% 自基金合同生 96.98% 1.62% 59.63% 1.12% 37.35% 0.50% 效起至今 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 易方达价值成长混合型证券投资基金 份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 （2007 年 4 月 2 日至 2025 年 6 月 30 日） 注：自基金合同生效至报告期末，基金份额净值增长率为 96.98%，同期业绩比较基准收益率为59.63%。 §4 管理人报告 4.1 基金管理人及基金经理情况 4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验 经中国证监会证监基金字[2001]4 号文批准，本基金管理人成立于 2001 年 4 月 17 日，注册资本 13,244.2 万元人民币。本基金管理人拥有包括公募、社保、基本养老保险、年金、特定客户资产管 理、QDII、投资顾问等在内的多类业务资格，在主动权益、指数投资、债券、多资产、另类资产等 投资领域全面布局，为境内外客户提供资产管理解决方案。 4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介 任本基金的 姓 基金经理（助 证券 名 职务 理）期限 从业 说明 任职 离任 年限 日期 日期 硕士研究生，具有基金从业资格。曾 任申银万国证券公司湖北武汉营业 部研究员，易方达基金管理有限公司 林 本基金的基金经理，易方达趋势优 2021- 市场拓展部研究员、基金经理助理、 海 选混合的基金经理 05-29 - 28 年 固定收益部副总经理、专户投资部投 资经理、权益投资管理部投资经理， 易方达货币、易方达月月收益中短期 债券、易方达稳健收益债券的基金经 理。 注：1.对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”为根据公司决定确 定的解聘日期；对此后的非首任基金经理/基金经理助理，“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司 决定确定的聘任日期和解聘日期。 2.证券从业的含义遵从行业协会相关规定。 3.为加强基金流动性管理，本基金安排了相关人员协助基金经理进行现金头寸与流动性管理。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招 募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在 本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易流程，以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。本基金管理人制定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等，并重视交易执行环节的公平交易措施，以“时间优先、价格优先”作为执行指令的基本原则，通过投资交易系统中的公平交易模块，以尽可能确保公平对待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的 单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共 38 次，其中 31 次为指数量化投资组合因投资策略 需要和其他组合发生的反向交易，7 次为不同基金经理管理的基金因投资策略不同而发生的反向交易，有关基金经理按规定履行了审批程序。 本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2025 年上半年，如果寻找中国乃至世界经济的关键词，无疑是 AI、机器人和关税。装备制造业和高技术制造业增长高于全部工业平均增长，创新驱动正在重塑中国经济结构，锻造经济的新动能。与此同时，美国贸易政策的变化是经济和市场的最大扰动因素，对全球经济预期、资本流向、主权信用、汇率变化、权益、债券和商品市场都形成了极大的冲击。巨大外部冲击之下，中国出口仍呈现了较大的韧性。在上半年房地产市场开发投资持续下滑的背景下，面对关税冲击，中国经济仍然实现了平稳增长。这似乎表明，我们在过去数年经历的去房地产化和经济结构转型、经济增长质量的提升已经初见成效。我们以较小的代价和震荡，接近了下一轮增长的路口。 A 股市场在复杂的环境下维持了震荡上行的总体格局，经历了一季度的大幅上涨之后，在 AI和机器人主题方向积累了较大的相对收益和调整压力。三月下旬，在贸易环境剧变的冲击下，上述板块和出口产业链都出现了较大幅度的调整。随后，市场开始在“以我为主”的氛围下强劲回升，并且随即看到了贸易分歧的大幅度缓解，助推了市场风险偏好的进一步恢复。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末，本基金份额净值为 1.3337 元，本报告期份额净值增长率为 3.03%，同期业绩比 较基准收益率为 0.43%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 在当前时点，我们仍旧需要面对由于房地产出清带来的产能富余，PPI 恢复增长仍然有较大压力，对企业利润构成了较大压制。股票市场也暂时未能寻找到新一轮景气增长的主线。因此，低利 率环境下红利和稳定收益型资产是组合中的压舱石。另一方面，科技创新和新质生产力在经济发展中的引领作用逐渐加强，为经济的中长期增长注入了新的活力。我们有较多的理由相信，新质生产力（人工智能及相关基础设施投资、机器人和工业自动化）领域，很可能是未来引领我国经济结构转型和效率提升的关键契机，也很可能是股票市场下一轮上行趋势的主线。 预计股票市场在经过一段时间整理和消化新增信息后，可能重新酝酿新的上涨动力。中期看，一旦经济重新进入到名义增长恢复的阶段，成长可能再度成为市场主线，对经济增长敏感性更高的行业和板块可能成为市场上涨的拉动力量。基于对经济和市场长期发展的信心，组合的股票仓位维持了稳定。我们将投资的重心放在了寻找创新和新质生产力投资以及在各个行业处于相对优势的个体公司。组合主要投资对象始终聚焦于具备长期核心竞争优势的优质企业，并对于经营处于向上扩张趋势的行业和企业给予重点关注和配置。 4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 本基金管理人按照企业会计准则、中国证监会相关规定、中国证券投资基金业协会相关指引和基金合同关于估值的约定，对基金所持有的投资品种进行估值。本基金托管人根据法律法规要求履行估值及净值计算的复核责任。 本基金管理人设有估值委员会，估值委员会负责组织制定和适时修订基金估值程序和技术，指导和监督整个估值流程。估值委员会成员具有多年的证券、基金从业经验，熟悉相关法律法规，具备投资、研究、风险管理、法律合规或基金估值运作等方面的专业胜任能力。基金经理可参与估值原则和方法的讨论，但不参与估值原则和方法的最终决策和日常估值的执行。 本报告期内，参与估值流程各方之间不存在直接的重大利益冲突。 本基金管理人已与中债金融估值中心有限公司及中证指数有限公司签署服务协议，由中债金融估值中心有限公司按约定提供银行间同业市场的估值数据，由中证指数有限公司按约定提供交易所交易的债券品种的估值数据和流通受限股票的折扣率数据。 4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 本基金本报告期内实施的利润分配金额为 69,438,702.55 元。 4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。 §5 托管人报告 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 本报告期内，本基金托管人在对本基金的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他法律法规和基金合同的有关规定，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 本报告期内，本基金的管理人——易方达基金管理有限公司在本基金的投资运作、基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格计算、基金费用开支等问题上，托管人未发现损害基金份额持有人利益的行为。 5.3 托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 本托管人依法对易方达基金管理有限公司编制和披露的本基金 2025 年中期报告中财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容进行了核查，以上内容真实、准确和完整。 §6 半年度财务会计报告（未经审计） 6.1 资产负债表 会计主体：易方达价值成长混合型证券投资基金 报告截止日：2025 年 6 月 30 日 单位：人民币元 资产 附注号 本期末 上年度末 2025 年 6 月 30 日 2024 年 12 月 31 日 资产： 货币资金 6.4.7.1 214,972,896.40 161,864,616.82 结算备付金 4,041,154.09 3,569,016.44 存出保证金 465,799.37 595,737.73 交易性金融资产 6.4.7.2 2,422,845,140.56 2,483,046,261.47 其中：股票投资 2,419,785,094.46 2,480,757,490.96 基金投资 - - 债券投资 3,060,046.10 2,288,770.51 资产支持证券投资 - - 贵金属投资 - - 其他投资 - - 衍生金融资产 6.4.7.3 - - 买入返售金融资产 6.4.7.4 - - 应收清算款 1,040,650.88 28,633,424.07 应收股利 - - 应收申购款 157,164.96 228,905.76 递延所得税资产 - - 其他资产 6.4.7.5 - - 资产总计 2,643,522,806.26 2,677,937,962.29 负债和净资产 附注号 本期末 上年度末 2025 年 6 月 30 日 2024 年 12 月 31 日 负债： 短期借款 - - 交易性金融负债 - - 衍生金融负债 6.4.7.3 - - 卖出回购金融资产款 - - 应付清算款 6,050,405.07 28,342,423.63 应付赎回款 3,268,145.51 2,351,054.71 应付管理人报酬 2,536,913.70 2,697,865.62 应付托管费 422,818.93 449,644.27 应付销售服务费 - - 应付投资顾问费 - - 应交税费 8.03 7.98 应付利润 - - 递延所得税负债 - - 其他负债 6.4.7.6 2,816,180.42 2,263,973.54 负债合计 15,094,471.66 36,104,969.75 净资产： 实收基金 6.4.7.7 1,970,730,700.93 1,985,680,721.07 未分配利润 6.4.7.8 657,697,633.67 656,152,271.47 净资产合计 2,628,428,334.60 2,641,832,992.54 负债和净资产总计 2,643,522,806.26 2,677,937,962.29 注：报告截止日 2025 年 6 月 30 日，基金份额净值 1.3337 元，基金份额总额 1,970,730,700.93 份。 6.2 利润表 会计主体：易方达价值成长混合型证券投资基金 本报告期：2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项目 附注号 2025 年 1 月 1 日至 2024 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 2024 年 6 月 30 日 一、营业总收入 95,701,850.72 -158,063,656.75 1.利息收入 336,318.26 348,317.66 其中：存款利息收入 6.4.7.9 336,318.26 348,317.66 债券利息收入 - - 资产支持证券利息收入 - - 买入返售金融资产收入 - - 其他利息收入 - - 2.投资收益（损失以“-”填列） 92,809,015.74 -185,434,505.18 其中：股票投资收益 6.4.7.10 62,750,497.93 -214,633,015.34 基金投资收益 - - 债券投资收益 6.4.7.11 953,649.21 - 资产支持证券投资收益 6.4.7.12 - - 贵金属投资收益 - - 衍生工具收益 6.4.7.13 - - 股利收益 6.4.7.14 29,104,868.60 29,198,510.16 其他投资收益 - - 3.公允价值变动收益（损失以“-”号 6.4.7.15 2,530,510.88 26,997,778.76 填列） 4.汇兑收益（损失以“-”号填列） - - 5.其他收入（损失以“-”号填列） 6.4.7.16 26,005.84 24,752.01 减：二、营业总支出 18,088,282.96 18,259,712.49 1．管理人报酬 15,409,056.68 15,538,884.54 2．托管费 2,568,176.10 2,589,814.13 3．销售服务费 - - 4．投资顾问费 - - 5．利息支出 - - 其中：卖出回购金融资产支出 - - 6．信用减值损失 6.4.7.17 - - 7．税金及附加 5.46 - 8．其他费用 6.4.7.18 111,044.72 131,013.82 三、利润总额（亏损总额以“-”号填 77,613,567.76 -176,323,369.24 列） 减：所得税费用 - - 四、净利润（净亏损以“-”号填列） 77,613,567.76 -176,323,369.24 五、其他综合收益的税后净额 - - 六、综合收益总额 77,613,567.76 -176,323,369.24 6.3 净资产变动表 会计主体：易方达价值成长混合型证券投资基金 本报告期：2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 单位：人民币元 本期 项目 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 实收基金 未分配利润 净资产合计 一、上期期末净资 1,985,680,721.07 656,152,271.47 2,641,832,992.54 产 二、本期期初净资 1,985,680,721.07 656,152,271.47 2,641,832,992.54 产 三、本期增减变动 额（减少以“-” -14,950,020.14 1,545,362.20 -13,404,657.94 号填列） （一）、综合收益 - 77,613,567.76 77,613,567.76 总额 （二）、本期基金 份额交易产生的 净资产变动数（净 -14,950,020.14 -6,629,503.01 -21,579,523.15 资产减少以“-”号 填列） 其中：1.基金申购 65,009,828.20 17,567,677.52 82,577,505.72 款 2.基金赎回 -79,959,848.34 -24,197,180.53 -104,157,028.87 款 （三）、本期向基 金份额持有人分 配利润产生的净 - -69,438,702.55 -69,438,702.55 资产变动（净资产 减少以“-”号填列） 四、本期期末净资 1,970,730,700.93 657,697,633.67 2,628,428,334.60 产 上年度可比期间 项目 2024 年 1 月 1 日至 2024 年 6 月 30 日 实收基金 未分配利润 净资产合计 一、上期期末净资 2,059,258,813.87 605,989,432.83 2,665,248,246.70 产 二、本期期初净资 2,059,258,813.87 605,989,432.83 2,665,248,246.70 产 三、本期增减变动 额（减少以“-” -20,706,068.00 -181,921,971.28 -202,628,039.28 号填列） （一）、综合收益 - -176,323,369.24 -176,323,369.24 总额 （二）、本期基金 份额交易产生的 -20,706,068.00 -5,598,602.04 -26,304,670.04 净资产变动数（净 资产减少以“-”号 填列） 其中：1.基金申购 42,578,248.89 11,099,150.72 53,677,399.61 款 2.基金赎回 -63,284,316.89 -16,697,752.76 -79,982,069.65 款 （三）、本期向基 金份额持有人分 配利润产生的净 - - - 资产变动（净资产 减少以“-”号填列） 四、本期期末净资 2,038,552,745.87 424,067,461.55 2,462,620,207.42 产 报表附注为财务报表的组成部分。 本报告 6.1 至 6.4，财务报表由下列负责人签署： 基金管理人负责人：吴欣荣，主管会计工作负责人：陈荣，会计机构负责人：王永铿 6.4 报表附注 6.4.1 基金基本情况 易方达价值成长混合型证券投资基金（简称“本基金”）经中国证券监督管理委员会（简称“中国证监会”）证监基金字[2007] 69 号文件《关于同意易方达价值成长混合型证券投资基金募集的批复》批准，由易方达基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《易方达价值成长混合型证券投资基金基金合同》向社会公开募集。经向中国证监会备案，本基金基金合同于 2007 年 4月 2 日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为 10,874,939,465.41 份基金份额。本基金为契约型开放式基金，存续期限不定。基金管理人为易方达基金管理有限公司，基金托管人为中国工商银行股份有限公司。 6.4.2 会计报表的编制基础 本基金的财务报表按照财政部于2006年2月15日及以后期间颁布的《企业会计准则-基本准则》、各项具体会计准则、《资产管理产品相关会计处理规定》及其他相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会颁布的《证券投资基金信息披露 XBRL 模板第 3 号<年度报告和中期报告>》、中国证券投资基金业协会(以下简称“中国基金业协会”)颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、本基金合同和财务报表附注所列示的中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。 本财务报表以持续经营为基础编制。 6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金本报告期末的财务状况以及本报告期间的经营成果和净资产变动情况等有关信息。 6.4.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。 6.4.5 差错更正的说明 本基金本报告期无会计差错更正。 6.4.6 税项 根据财政部、国家税务总局财税[2002]128 号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》、财税[2008]1 号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2012]85 号《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2015]101 号《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2016]36 号《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]46 号《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、财税[2016]70 号《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》、财税[2016]140 号《关于明确金融 房地产开发 教育辅助服务等增值税政策的通知》、财税[2017]2 号《关于资管产品增值税政策有关问题的补充通知》、财税[2017]56 号《关于资管产品增值税有关问题的通知》、财税[2017]90 号《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》、财政部、税务总局、证监会公告 2019 年第 78 号《关于继续实施全国中小企业股份转让系统挂牌公司股息红利差别化个人所得税政策的公告》、财税[2021]33 号《关于北京证券交易所税收政策适用问题的公告》和财税[2024]8 号《关于延续实施全国中小企业股份转让系统挂牌公司股息红利差别化个人所得税政策的公告》及其他相关财税法规和实务操作，主要税项列示如下： (1)资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人。资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，暂适用简易计税方法，按照 3%的征收率缴纳增 值税。对资管产品在 2018 年 1 月 1 日前运营过程中发生的增值税应税行为，未缴纳增值税的，不再 缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从资管产品管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。 对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税，对国债、地方政府债以及金融同业往来利息收入亦免征增值税。资管产品管理人运营资管产品提供的贷款服务，以 2018 年 1 月 1 日起产生的利息及利息性质的收入为销售额。资管产品管理人运营资管产品转让 2017 年 12 月 31 日前取得的基金、非货物期货，可以选择按照实际买入价计算销售额，或者以 2017 年最后 一个交易日的基金份额净值、非货物期货结算价格作为买入价计算销售额。 (2) 对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股票的股息、红利收入， 债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。 (3)对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴 20%的个人所得税。对基金从上市公司取得的股息红利所得，持股期限在 1 个月以内(含 1 个月)的，其股息 红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在 1 个月以上至 1 年(含 1 年)的，暂减按 50%计入应纳 税所得额；持股期限超过 1 年的，暂免征收个人所得税。对基金持有的上市公司限售股，解禁后取得的股息、红利收入，按照上述规定计算纳税，持股时间自解禁日起计算；解禁前取得的股息、红利收入继续暂减按 50%计入应纳税所得额。上述所得统一适用 20%的税率计征个人所得税。 (4) 基金卖出股票按 0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。根据 财政部、国家税务总局公告 2023 年第 39 号《关于减半征收证券交易印花税的公告》，自 2023 年 8 月 28 日起，证券交易印花税实施减半征收。 (5) 本基金的城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加等税费按照实际缴纳增值税额的适用比例计算缴纳。 6.4.7 重要财务报表项目的说明 6.4.7.1 货币资金 单位：人民币元 项目 本期末 2025 年 6 月 30 日 活期存款 214,972,896.40 等于：本金 214,953,476.68 加：应计利息 19,419.72 定期存款 - 等于：本金 - 加：应计利息 - 其中：存款期限 1 个月以内 - 存款期限 1-3 个月 - 存款期限 3 个月以上 - 其他存款 - 等于：本金 - 加：应计利息 - 合计 214,972,896.40 6.4.7.2 交易性金融资产 单位：人民币元 本期末 项目 2025 年 6 月 30 日 成本 应计利息 公允价值 公允价值变动 股票 2,185,151,722.07 - 2,419,785,094.46 234,633,372.39 贵金属投资-金交 - - - - 所黄金合约 交 易 所 3,059,788.77 257.33 3,060,046.10 - 市场 债券 银 行 间 - - - - 市场 合计 3,059,788.77 257.33 3,060,046.10 - 资产支持证券 - - - - 基金 - - - - 其他 - - - - 合计 2,188,211,510.84 257.33 2,422,845,140.56 234,633,372.39 6.4.7.3 衍生金融资产/负债 6.4.7.3.1 衍生金融资产/负债期末余额 本基金本报告期末无衍生金融资产/负债。 6.4.7.4 买入返售金融资产 6.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额 本基金本报告期末无买入返售金融资产。 6.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券 本基金本报告期末无买断式逆回购交易中取得的债券。 6.4.7.5 其他资产 本基金本报告期末无其他资产。 6.4.7.6 其他负债 单位：人民币元 项目 本期末 2025 年 6 月 30 日 应付券商交易单元保证金 1,000,000.00 应付赎回费 4,457.18 应付证券出借违约金 - 应付交易费用 1,722,463.09 其中：交易所市场 1,722,463.09 银行间市场 - 应付利息 - 预提费用 89,260.15 其他应付款 - 合计 2,816,180.42 6.4.7.7 实收基金 金额单位：人民币元 本期 项目 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 基金份额（份） 账面金额 上年度末 1,985,680,721.07 1,985,680,721.07 本期申购 65,009,828.20 65,009,828.20 本期赎回（以“-”号填列） -79,959,848.34 -79,959,848.34 本期末 1,970,730,700.93 1,970,730,700.93 注：申购含红利再投、转换入份额，赎回含转换出份额。 6.4.7.8 未分配利润 单位：人民币元 项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计 上年度末 2,039,944,637.73 -1,383,792,366.26 656,152,271.47 本期期初 2,039,944,637.73 -1,383,792,366.26 656,152,271.47 本期利润 75,083,056.88 2,530,510.88 77,613,567.76 本期基金份额交易产生的 -16,313,514.06 9,684,011.05 -6,629,503.01 变动数 其中：基金申购款 65,878,861.64 -48,311,184.12 17,567,677.52 基金赎回款 -82,192,375.70 57,995,195.17 -24,197,180.53 本期已分配利润 -69,438,702.55 - -69,438,702.55 本期末 2,029,275,478.00 -1,371,577,844.33 657,697,633.67 6.4.7.9 存款利息收入 单位：人民币元 项目 本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 活期存款利息收入 329,117.77 定期存款利息收入 - 其他存款利息收入 - 结算备付金利息收入 6,283.19 其他 917.30 合计 336,318.26 6.4.7.10 股票投资收益 6.4.7.10.1 股票投资收益项目构成 单位：人民币元 项目 本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 股票投资收益——买卖股票差价收入 62,750,497.93 股票投资收益——赎回差价收入 - 股票投资收益——申购差价收入 - 股票投资收益——证券出借差价收入 - 合计 62,750,497.93 6.4.7.10.2 股票投资收益——买卖股票差价收入 单位：人民币元 项目 本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 卖出股票成交总额 3,243,606,799.92 减：卖出股票成本总额 3,176,057,061.17 减：交易费用 4,799,240.82 买卖股票差价收入 62,750,497.93 6.4.7.11 债券投资收益 6.4.7.11.1 债券投资收益项目构成 单位：人民币元 本期 项目 2025年1月1日至2025年6月30日 债券投资收益——利息收入 1,537.72 债券投资收益——买卖债券（债转股及债 952,111.49 券到期兑付）差价收入 债券投资收益——赎回差价收入 - 债券投资收益——申购差价收入 - 合计 953,649.21 6.4.7.11.2 债券投资收益——买卖债券差价收入 单位：人民币元 本期 项目 2025年1月1日至2025年6月30日 卖出债券（债转股及债券到期兑付）成交 7,452,490.70 总额 减：卖出债券（债转股及债券到期兑付） 6,498,300.00 成本总额 减：应计利息总额 1,780.48 减：交易费用 298.73 买卖债券差价收入 952,111.49 6.4.7.12 资产支持证券投资收益 本基金本报告期无资产支持证券投资收益。 6.4.7.13 衍生工具收益 本基金本报告期无衍生工具收益。 6.4.7.14 股利收益 单位：人民币元 项目 本期 2025年1月1日至2025年6月30日 股票投资产生的股利收益 29,104,868.60 其中：证券出借权益补偿收入 - 基金投资产生的股利收益 - 合计 29,104,868.60 6.4.7.15 公允价值变动收益 单位：人民币元 项目名称 本期 2025年1月1日至2025年6月30日 1.交易性金融资产 2,530,510.88 ——股票投资 2,979,938.04 ——债券投资 -449,427.16 ——资产支持证券投资 - ——基金投资 - ——贵金属投资 - ——其他 - 2.衍生工具 - ——权证投资 - 3.其他 - 减：应税金融商品公允价值变动产生的 预估增值税 - 合计 2,530,510.88 6.4.7.16 其他收入 单位：人民币元 项目 本期 2025年1月1日至2025年6月30日 基金赎回费收入 26,005.84 合计 26,005.84 6.4.7.17 信用减值损失 本基金本报告期无信用减值损失。 6.4.7.18 其他费用 单位：人民币元 项目 本期 2025年1月1日至2025年6月30日 审计费用 29,752.78 信息披露费 59,507.37 证券出借违约金 - 银行汇划费 2,946.21 银行间账户维护费 18,000.00 存托服务费 238.36 其他 600.00 合计 111,044.72 6.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明 6.4.8.1 或有事项 截至资产负债表日，本基金无须作披露的或有事项。 6.4.8.2 资产负债表日后事项 截至本会计报表批准报出日，本基金无须作披露的资产负债表日后事项。 6.4.9 关联方关系 6.4.9.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况 本报告期内存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。 6.4.9.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方 关联方名称 与本基金的关系 易方达基金管理有限公司 基金管理人、注册登记机构、基金销售 机构 中国工商银行股份有限公司 基金托管人、基金销售机构 广发证券股份有限公司 基金管理人股东、基金销售机构 注：以下关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。 6.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易 6.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易 6.4.10.1.1 股票交易 金额单位：人民币元 本期 上年度可比期间 2025年1月1日至2025年6月30日 2024年1月1日至2024年6月30日 关联方名称 占当期股票成 占当期股票成 成交金额 成交金额 交总额的比例 交总额的比例 广发证券 153,199,587.15 2.41% - - 6.4.10.1.2 权证交易 本基金本报告期及上年度可比期间未发生通过关联方交易单元进行的权证交易。 6.4.10.1.3 债券交易 本基金本报告期及上年度可比期间未发生通过关联方交易单元进行的债券交易。 6.4.10.1.4 债券回购交易 本基金本报告期及上年度可比期间未发生通过关联方交易单元进行的债券回购交易。 6.4.10.1.5 应支付关联方的佣金 金额单位：人民币元 本期 关联方名称 2025年1月1日至2025年6月30日 当期 占当期佣金 期末应付佣金余额 占期末应付佣 佣金 总量的比例 金总额的比例 广发证券 66,795.94 2.41% 66,795.94 3.88% 上年度可比期间 关联方名称 2024年1月1日至2024年6月30日 当期 占当期佣金 期末应付佣金余额 占期末应付佣 佣金 总量的比例 金总额的比例 - - - - - 注：1.上述佣金按协议约定的佣金率计算，佣金率由协议签订方参考市场价格确定。 2.本基金佣金协议的服务范围包括佣金收取方为本基金提供的证券交易服务及研究服务。 3.根据《公开募集证券投资基金证券交易费用管理规定》，自 2024 年 7 月 1 日起，基金管理人 管理的被动股票型基金的股票交易佣金费率原则上不得超过市场平均股票交易佣金费率，且不得通过交易佣金支付研究服务、流动性服务等其他费用；其他类型基金可以通过交易佣金支付研究服务费用，但股票交易佣金费率原则上不得超过市场平均股票交易佣金费率的两倍，且不得通过交易佣金支付研究服务之外的其他费用。 6.4.10.2 关联方报酬 6.4.10.2.1 基金管理费 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项目 2025年1月1日至2025年6月 2024年1月1日至2024年6月 30日 30日 当期发生的基金应支付的管理费 15,409,056.68 15,538,884.54 其中：应支付销售机构的客户维护费 4,915,774.89 4,929,903.81 应支付基金管理人的净管理费 10,493,281.79 10,608,980.73 注：本基金的管理费按前一日基金资产净值的 1.2%年费率计提。管理费的计算方法如下： H＝E×1.2%÷当年天数 H 为每日应计提的基金管理费 E 为前一日的基金资产净值 基金管理费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付，由基金管理人向基金托管人发送基金管理费划款指令，基金托管人复核后于次月前 2 个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管理人。若遇法定节假日、公休假等，支付日期顺延。 6.4.10.2.2 基金托管费 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项目 2025年1月1日至2025年6月 2024年1月1日至2024年6月 30日 30日 当期发生的基金应支付的托管费 2,568,176.10 2,589,814.13 注：本基金的托管费按前一日基金资产净值的 0.2%的年费率计提。托管费的计算方法如下： H＝E×0.2%÷当年天数 H 为每日应计提的基金托管费 E 为前一日的基金资产净值 基金托管费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付，由基金管理人向基金托管人发送基金托管费划款指令，基金托管人复核后于次月前 2 个工作日内从基金财产中一次性支取。若遇法定节假日、公休日等，支付日期顺延。 6.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易 本基金本报告期及上年度可比期间未与关联方进行银行间同业市场债券（含回购）交易。 6.4.10.4 报告期内转融通证券出借业务发生重大关联交易事项的说明 6.4.10.4.1 与关联方通过约定申报方式进行的适用固定期限费率的证券出借业务的情况 本基金本报告期及上年度可比期间未发生与关联方通过约定申报方式进行的适用固定期限费率的证券出借业务。 6.4.10.4.2 与关联方通过约定申报方式进行的适用市场化期限费率的证券出借业务的情况 本基金本报告期及上年度可比期间未发生与关联方通过约定申报方式进行的适用市场化期限费率的证券出借业务。 6.4.10.5 各关联方投资本基金的情况 6.4.10.5.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况 本报告期内和上年度可比期间基金管理人未运用固有资金投资本基金。 6.4.10.5.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况 无。 6.4.10.6 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 关联方名称 2025年1月1日至2025年6月30日 2024年1月1日至2024年6月30日 期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入 中国工商银行-活期存款 214,972,896. 329,117.77 191,193,633. 319,666.73 40 56 注：本基金的上述银行存款由基金托管人中国工商银行股份有限公司保管，按银行同业利率或 约定利率计息。 6.4.10.7 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况 本基金本报告期及上年度可比期间未在承销期内参与关联方承销证券。 6.4.10.8 其他关联交易事项的说明 6.4.10.8.1 其他关联交易事项的说明 无。 6.4.11 利润分配情况 单位：人民币元 除息日 每 10 份 再投资形 权益登记 现金形式 本期利润分 序号 基金份额 式发放总 备注 日 场 场 发放总额 配合计 分红数 额 内 外 1 2025-01-13 - 2025- 0.350 25,054,889.2 44,383,813.3 69,438,702.5 - 01-13 5 0 5 25,054,889.2 44,383,813.3 69,438,702.5 合计 0.350 - 5 0 5 6.4.12 期末（2025 年 6 月 30 日）本基金持有的流通受限证券 6.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券 金额单位：人民币元 6.4.12.1.1 受限证券类别：股票 流通 期末 期末 证券 证券 成功 受限 受 认购 期末估 数量(单 成本 估值 备注 代码 名称 认购日 期 限类 价格 值单价 位：股) 总额 总额 型 00133 信凯 2025-0 新股 1,024. 2,244. 5 科技 4-02 6 个月 流通 12.80 28.05 80 00 00 - 受限 00135 富岭 2025-0 新股 3,757. 10,237 6 股份 1-16 6 个月 流通 5.30 14.44 709 70 .96 - 受限 00138 信通 2025-0 1 个月 新股 13,842 13,842 8 电子 6-24 以内 流通 16.42 16.42 843 .06 .06 - 受限 00138 信通 2025-0 新股 1,543. 1,543. 8 电子 6-24 6 个月 流通 16.42 16.42 94 48 48 - 受限 00139 亚联 2025-0 新股 1,526. 3,780. 5 机械 1-20 6 个月 流通 19.08 47.25 80 40 00 - 受限 30117 毓恬 2025-0 新股 4,901. 7,781. 3 冠佳 2-24 6 个月 流通 28.33 44.98 173 09 54 - 受限 30127 汉朔 2025-0 新股 10,917 22,307 5 科技 3-04 6 个月 流通 27.50 56.19 397 .50 .43 - 受限 30145 钧崴 2025-0 新股 7,290. 23,911 8 电子 1-02 6 个月 流通 10.40 34.11 701 40 .11 - 受限 30147 弘景 2025-0 新股 5,447. 14,172 9 光电 3-06 6 个月 流通 41.90 77.87 182 00 .34 - 受限 30150 恒鑫 2025-0 新股 9,620. 15,827 1 生活 3-11 6 个月 流通 39.92 45.22 350 72 .00 - 受限 30153 浙江 2025-0 新股 3,611. 13,938 5 华远 3-18 6 个月 流通 4.92 18.99 734 28 .66 - 受限 30159 优优 2025-0 新股 6,540. 10,182 0 绿能 5-28 6 个月 流通 89.60 139.48 73 80 .04 - 受限 30159 太力 2025-0 新股 3,341. 5,703. 5 科技 5-12 6 个月 流通 17.05 29.10 196 80 60 - 受限 30160 超研 2025-0 新股 4,408. 16,318 2 股份 1-15 6 个月 流通 6.70 24.80 658 60 .40 - 受限 30163 泽润 2025-0 新股 4,231. 6,074. 6 新能 4-30 6 个月 流通 33.06 47.46 128 68 88 - 受限 30165 首航 2025-0 新股 5,156. 10,042 8 新能 3-26 6 个月 流通 11.80 22.98 437 60 .26 - 受限 30166 泰禾 2025-0 新股 4,036. 8,799. 5 股份 4-02 6 个月 流通 10.27 22.39 393 11 27 - 受限 30167 新恒 2025-0 新股 4,889. 17,014 8 汇 6-13 6 个月 流通 12.80 44.54 382 60 .28 - 受限 60301 威高 2025-0 新股 5,432. 6,699. 4 血净 5-12 6 个月 流通 26.50 32.68 205 50 40 - 受限 60307 天和 2024-1 新股 2,779. 12,305 2 磁材 2-24 6 个月 流通 12.30 54.45 226 80 .70 - 受限 60312 肯特 2025-0 新股 2,172. 0 催化 4-09 6 个月 流通 15.00 33.43 65 975.00 95 - 受限 60312 江南 2025-0 新股 4,075. 4 新材 3-12 6 个月 流通 10.54 46.31 88 927.52 28 - 受限 60320 天有 2025-0 新股 15,521 15,049 2 为 4-16 6 个月 流通 93.50 90.66 166 .00 .56 - 受限 60321 泰鸿 2025-0 新股 2,459. 4,464. 0 万立 4-01 6 个月 流通 8.60 15.61 286 60 46 - 受限 60325 中国 2025-0 新股 1,600. 2,922. 7 瑞林 3-28 6 个月 流通 20.52 37.47 78 56 66 - 受限 60327 永杰 2025-0 新股 2,595. 4,420. 1 新材 3-04 6 个月 流通 20.60 35.08 126 60 08 - 受限 60338 海阳 2025-0 新股 1,207. 2,350. 2 科技 6-05 6 个月 流通 11.50 22.39 105 50 95 - 受限 60340 华之 2025-0 6 个月 新股 19.88 43.81 57 1,133. 2,497. - 0 杰 6-12 流通 16 17 受限 60340 汇通 2025-0 新股 2,418. 3,332. 9 控股 2-25 6 个月 流通 24.18 33.32 100 00 00 - 受限 68854 兴福 2025-0 新股 11,609 26,788 5 电子 1-15 6 个月 流通 11.68 26.95 994 .92 .30 - 受限 68858 思看 2025-0 新股 5,855. 18,087 3 科技 1-08 6 个月 流通 33.46 79.68 227 50 .36 - 受限 68875 汉邦 2025-0 新股 4,622. 7,983. 5 科技 5-09 6 个月 流通 22.77 39.33 203 31 99 - 受限 68875 赛分 2025-0 新股 3,356. 13,185 8 科技 1-02 6 个月 流通 4.32 16.97 777 64 .69 - 受限 68877 影石 2025-0 新股 27,085 71,143 5 创新 6-04 6 个月 流通 47.27 124.16 573 .71 .68 - 受限 6.4.12.1.2 受限证券类别：债券 流通 期末 期末 证券 证券 成功 受限 受 认购 期末估 数量(单 成本 估值 备注 代码 名称 认购日 期 限类 价格 值单价 位：张) 总额 总额 型 11805 路维 2025-0 1 个月 新发 2,561, 2,561, 6 转债 6-12 内 流通 100.00 100.01 25,610 000.00 213.30 - （含） 受限 12325 安克 2025-0 1 个月 新发 498,80 498,83 7 转债 6-16 内 流通 100.00 100.01 4,988 0.00 2.80 - （含） 受限 注：基金持有的股票在流通受限期内，如获得股票红利、送股、转增股、配股的，则此新增股票的流通受限期和估值价格与相应原股票一致。 6.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票 本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票。 6.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券 6.4.12.3.1 银行间市场债券正回购 截至本报告期末 2025 年 6 月 30 日止，本基金从事银行间市场债券正回购交易形成的卖出回购 证券款余额为 0，无抵押债券。 6.4.12.3.2 交易所市场债券正回购 截至本报告期末 2025 年 6 月 30 日止，本基金从事证券交易所债券正回购交易形成的卖出回购 证券款余额为 0，无抵押债券。 6.4.12.4 期末参与转融通证券出借业务的证券 本基金本报告期末无参与转融通证券出借业务的证券。 6.4.13 金融工具风险及管理 6.4.13.1 风险管理政策和组织架构 本基金管理人按照“自上而下与自下而上相结合，全面管理、专业分工”的思路，将风险控制嵌入到全公司的组织架构中，对风险实行多层次、多角度、全方位的管理。从投资决策的层次看，投资决策委员会、投资总监、基金投资部门总经理和基金经理对投资行为及相关风险进行管理、监控，并根据其不同权限实施风险控制；从岗位职能的分工上看，基金经理、监察合规管理部门、集中交易部门、核算部以及投资风险管理部从不同角度、不同环节对投资的全过程实行风险监控和管理；从投资管理的流程看，已经形成了一套贯穿“事前的风险定位、事中的风险管理和事后的风险评估”的健全的风险监控体系。 本基金为混合型基金，理论上其风险收益水平低于股票型基金，高于债券型基金及货币市场基金。日常经营活动中本基金面临的风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险，本基金的基金管理人从事风险管理的主要目标是争取将以上风险控制在限定的范围之内，使本基金在风险和收益之间取得最佳的平衡，以实现“风险和收益相匹配”的风险收益目标。 6.4.13.2 信用风险 信用风险是指包括债券发行人出现拒绝支付利息或到期时拒绝支付本息的违约风险，或由于债券发行人信用质量降低导致债券价格下跌的风险，及因交易对手违约而产生的交割风险。本基金管理人建立了内部信用评级制度，通过严格的备选库制度和分散化投资方式防范信用风险。本基金在交易所进行的证券交易交收和款项清算对手为中国证券登记结算有限责任公司，在银行间同业市场 主要通过交易对手库制度防范交易对手风险。于 2025 年 6 月 30 日，本基金持有的除国债、央行票 据和政策性金融债以外的债券占基金资产净值的比例为 0.12%(2024 年 12 月 31 日：0.09%)。 6.4.13.2.1 按短期信用评级列示的债券投资 单位：人民币元 短期信用评级 本期末 上年度末 2025年6月30日 2024年12月31日 A-1 0.00 0.00 A-1 以下 0.00 0.00 未评级 0.00 0.00 合计 0.00 0.00 注：1. 债券评级取自第三方评级机构的债项评级。 2. 未评级债券为剩余期限在一年以内的国债、政策性金融债、央票及未有第三方机构评级的企业发行的债券。 3. 债券投资以全价列示。 6.4.13.2.2 按短期信用评级列示的资产支持证券投资 单位：人民币元 短期信用评级 本期末 上年度末 2025年6月30日 2024年12月31日 A-1 0.00 0.00 A-1 以下 0.00 0.00 未评级 0.00 0.00 合计 0.00 0.00 6.4.13.2.3 按短期信用评级列示的同业存单投资 单位：人民币元 短期信用评级 本期末 上年度末 2025年6月30日 2024年12月31日 A-1 0.00 0.00 A-1 以下 0.00 0.00 未评级 0.00 0.00 合计 0.00 0.00 6.4.13.2.4 按长期信用评级列示的债券投资 单位：人民币元 长期信用评级 本期末 上年度末 2025年6月30日 2024年12月31日 AAA 0.00 0.00 AAA 以下 3,060,046.10 2,288,770.51 未评级 0.00 0.00 合计 3,060,046.10 2,288,770.51 注：1. 债券评级取自第三方评级机构的债项评级。 2. 未评级债券为剩余期限大于一年的国债、政策性金融债、央票及未有第三方机构评级的企业发行的债券。 3. 债券投资以全价列示。 6.4.13.2.5 按长期信用评级列示的资产支持证券投资 单位：人民币元 长期信用评级 本期末 上年度末 2025年6月30日 2024年12月31日 AAA 0.00 0.00 AAA 以下 0.00 0.00 未评级 0.00 0.00 合计 0.00 0.00 6.4.13.2.6 按长期信用评级列示的同业存单投资 单位：人民币元 长期信用评级 本期末 上年度末 2025年6月30日 2024年12月31日 AAA 0.00 0.00 AAA 以下 0.00 0.00 未评级 0.00 0.00 合计 0.00 0.00 6.4.13.3 流动性风险 流动性风险是指包括因市场交易量不足，导致基金管理人不能以合理价格及时进行证券交易的风险，或投资组合无法应付客户赎回要求所引起的违约风险。本基金采用分散投资、控制流通受限证券比例等方式防范流动性风险，同时公司已经建立全覆盖、多维度以压力测试为核心的开放式基金流动性风险监测与预警制度，投资风险管理部独立于投资部门负责流动性压力测试的实施与评估。 针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管理人对本基金的申购赎回情况进行严密监控并预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。本基金的基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理方式，控制因开放申购赎回模式带 来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。于 2025 年 6 月 30 日，除卖出回购金融资产款余额(计 息但该利息金额不重大)以外，本基金承担的其他金融负债的合约约定到期日均为一年以内且不计息，可赎回基金份额净值(净资产)无固定到期日且不计息，因此账面余额约为未折现的合约到期现金流量。 6.4.13.3.1 报告期内本基金组合资产的流动性风险分析 本基金的基金管理人在基金运作过程中按照《公开募集证券投资基金运作管理办法》《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》等法规的要求对本基金组合资产的流动性风险进行管理，通过独立的风险管理部门对本基金组合的流动性指标进行持续的监测和分析。 同时，本基金的基金管理人通过合理分散逆回购交易的到期日与交易对手的集中度；按照穿透原则对交易对手的财务状况、偿付能力及杠杆水平等进行必要的尽职调查与严格的准入管理，以及对不同的交易对手实施交易额度管理并进行动态调整等措施严格管理本基金从事逆回购交易的流动性风险和交易对手风险。此外，本基金的基金管理人建立了逆回购交易质押品管理制度：根据质押品的资质确定质押率水平；持续监测质押品的风险状况与价值变动以确保质押品按公允价值计算足额；并在与私募类证券资管产品及中国证监会认定的其他主体为交易对手开展逆回购交易时，可接 受质押品的资质要求与基金合同约定的投资范围保持一致。 本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，所持大部分证券在流动性良好的证券交易所 或者银行间同业市场交易，除本报告期末本基金持有的流通受限证券章节中所列示券种流通暂时受 限制不能自由转让外，其余均能及时变现。评估结果显示组合高流动性资产比重较高，组合变现比 例能力较好。 6.4.13.4 市场风险 市场风险是指因受各种因素影响而引起的基金所持证券及其衍生品市场价格不利波动，使基金 资产面临损失的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。 6.4.13.4.1 利率风险 利率风险是指基金的财务状况和现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。投资管理人通过 久期、凸度、VAR 等方法评估组合面临的利率风险敞口，并通过调整投资组合的久期等方法对上述 利率风险进行管理。 6.4.13.4.1.1 利率风险敞口 单位：人民币元 本期末 1 年以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计 2025年 6月 30日 资产 货币资金 214,972,896.40 - - - 214,972,896.4 0 结算备付金 4,041,154.09 - - - 4,041,154.09 存出保证金 465,799.37 - - - 465,799.37 交易性金融资产 - - 3,060,046.10 2,419,785,094.462,422,845,140. 56 衍生金融资产 - - - - - 买入返售金融资 - - - - - 产 应收清算款 - - - 1,040,650.88 1,040,650.88 应收股利 - - - - - 应收申购款 - - - 157,164.96 157,164.96 递延所得税资产 - - - - - 其他资产 - - - - - 2,643,522,806. 资产总计 219,479,849.86 - 3,060,046.10 2,420,982,910.30 26 负债 短期借款 - - - - - 交易性金融负债 - - - - - 衍生金融负债 - - - - - 卖出回购金融资 - - - - - 产款 应付清算款 - - - 6,050,405.07 6,050,405.07 应付赎回款 - - - 3,268,145.51 3,268,145.51 应付管理人报酬 - - - 2,536,913.70 2,536,913.70 应付托管费 - - - 422,818.93 422,818.93 应付销售服务费 - - - - - 应付投资顾问费 - - - - - 应交税费 - - - 8.03 8.03 应付利润 - - - - - 递延所得税负债 - - - - - 其他负债 - - - 2,816,180.42 2,816,180.42 15,094,471. 负债总计 - - - 15,094,471.66 66 2,628,428,334. 利率敏感度缺口 219,479,849.86 - 3,060,046.10 2,405,888,438.64 60 上年度末 2024 年 12 月 31 1 年以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计 日 资产 货币资金 161,864,616.82 - - - 161,864,616.8 2 结算备付金 3,569,016.44 - - - 3,569,016.44 存出保证金 595,737.73 - - - 595,737.73 交易性金融资产 - - 2,288,770.51 2,480,757,490.962,483,046,261. 47 衍生金融资产 - - - - - 买入返售金融资 - - - - - 产 应收清算款 - - - 28,633,424.07 28,633,424.07 应收股利 - - - - - 应收申购款 - - - 228,905.76 228,905.76 递延所得税资产 - - - - - 其他资产 - - - - - 资产总计 166,029,370.99 - 2,288,770.51 2,509,619,820.792,677,937,962. 29 负债 短期借款 - - - - - 交易性金融负债 - - - - - 衍生金融负债 - - - - - 卖出回购金融资 - - - - - 产款 应付清算款 - - - 28,342,423.63 28,342,423.63 应付赎回款 - - - 2,351,054.71 2,351,054.71 应付管理人报酬 - - - 2,697,865.62 2,697,865.62 应付托管费 - - - 449,644.27 449,644.27 应付销售服务费 - - - - - 应付投资顾问费 - - - - - 应交税费 - - - 7.98 7.98 应付利润 - - - - - 递延所得税负债 - - - - - 其他负债 - - - 2,263,973.54 2,263,973.54 负债总计 - - - 36,104,969.75 36,104,969.75 2,641,832,992. 利率敏感度缺口 166,029,370.99 - 2,288,770.51 2,473,514,851.04 54 注：各期限分类的标准为按金融资产或金融负债的重新定价日或到期日孰早者进行分类。 6.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析 本期末本基金未持有交易性债券投资（不包括可转债），因此市场利率的变动对于本基金资产 净值无重大影响。 6.4.13.4.2 外汇风险 本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。 6.4.13.4.3 其他价格风险 其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外 的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场交易 的股票和债券，所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情况或特殊事项的影响， 也可能来源于证券市场整体波动的影响。 本基金的基金管理人采用 Barra 风险管理系统，通过标准差、跟踪误差、beta 值、VAR 等指标， 监控投资组合面临的市场价格波动风险。 6.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口 金额单位：人民币元 本期末 上年度末 2025 年 6 月 30 日 2024 年 12 月 31 日 占基金 占基金 项目 资产净 资产净 公允价值 公允价值 值比例 值比例 （%） （%） 交易性金融资产－股票投资 2,419,785,094.46 92.06 2,480,757,490.96 93.90 交易性金融资产－贵金属投资 - - - - 衍生金融资产－权证投资 - - - - 其他 - - - - 合计 2,419,785,094.46 92.06 2,480,757,490.96 93.90 6.4.13.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析 假设 除业绩比较基准以外的其他市场变量保持不变 对资产负债表日基金资产净值的 影响金额（单位：人民币元） 相关风险变量的变动 本期末 上年度末 分析 2025 年 6 月 30 日 2024 年 12 月 31 日 1.业绩比较基准上升 5% 190,683,759.71 198,304,224.54 2.业绩比较基准下降 5% -190,683,759.71 -198,304,224.54 6.4.14 公允价值 6.4.14.1 金融工具公允价值计量的方法 公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最低层次决定： 第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。 第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。 第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。 6.4.14.2 持续的以公允价值计量的金融工具 6.4.14.2.1 各层次金融工具的公允价值 单位：人民币元 公允价值计量结果所属的层次 本期末 2025 年 6 月 30 日 第一层次 2,419,383,894.92 第二层次 3,075,431.64 第三层次 385,814.00 合计 2,422,845,140.56 6.4.14.2.2 公允价值所属层次间的重大变动 本基金以导致各层次之间转换的事项发生日为确认各层次之间转换的时点。 对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌停时的交易不活跃)、或属于非公开发行等情况，本基金不会于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期间及限售期间将相关股票和债券的公允价值列入第一层次；并根据估值调整中采用的不可观察输入值对于公允价值的影响程度，确定相关以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融工具的公允价值应属第二层次还是第三层次。 6.4.14.3 非持续的以公允价值计量的金融工具的说明 本基金本报告期末未持有非持续的以公允价值计量的金融工具。 6.4.14.4 不以公允价值计量的金融工具的相关说明 不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括银行存款、买入返售金融资产、其他各类应收款项、卖出回购金融资产款和其他各类应付款项，其账面价值与公允价值相差很小。 6.4.15 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项 截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。 §7 投资组合报告 7.1 期末基金资产组合情况 金额单位：人民币元 序号 项目 金额 占基金总资产的比 例（%） 1 权益投资 2,419,785,094.46 91.54 其中：股票 2,419,785,094.46 91.54 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 3,060,046.10 0.12 其中：债券 3,060,046.10 0.12 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融 资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 219,014,050.49 8.28 8 其他各项资产 1,663,615.21 0.06 9 合计 2,643,522,806.26 100.00 7.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 7.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例 （％） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 73,903,303.05 2.81 C 制造业 1,472,911,106.83 56.04 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 96,232,000.00 3.66 E 建筑业 - - F 批发和零售业 2,244.00 0.00 G 交通运输、仓储和邮政业 46,384,000.00 1.76 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 35,021,560.00 1.33 J 金融业 594,708,092.52 22.63 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 42,435,029.66 1.61 N 水利、环境和公共设施管理业 29,163,758.40 1.11 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 29,024,000.00 1.10 S 综合 - - 合计 2,419,785,094.46 92.06 7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 金额单位：人民币元 占基金资产净值 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值 比例（%） 1 600036 招商银行 2,300,000 105,685,000.00 4.02 2 601288 农业银行 13,800,000 81,144,000.00 3.09 3 002056 横店东磁 5,500,000 77,825,000.00 2.96 4 601318 中国平安 1,400,099 77,677,492.52 2.96 5 603063 禾望电气 2,000,000 67,720,000.00 2.58 6 603486 科沃斯 1,149,918 66,959,725.14 2.55 7 603766 隆鑫通用 5,099,950 65,075,362.00 2.48 8 603799 华友钴业 1,600,000 59,232,000.00 2.25 9 300476 胜宏科技 440,000 59,127,200.00 2.25 10 600795 国电电力 12,000,000 58,080,000.00 2.21 11 300850 新强联 1,600,000 57,312,000.00 2.18 12 000977 浪潮信息 1,100,000 55,968,000.00 2.13 13 002281 光迅科技 1,130,000 55,731,600.00 2.12 14 601658 邮储银行 10,000,000 54,700,000.00 2.08 15 600183 生益科技 1,700,000 51,255,000.00 1.95 16 600926 杭州银行 3,000,000 50,460,000.00 1.92 17 600519 贵州茅台 35,000 49,333,200.00 1.88 18 002179 中航光电 1,199,824 48,424,896.64 1.84 19 600176 中国巨石 4,199,951 47,879,441.40 1.82 20 688122 西部超导 900,000 46,692,000.00 1.78 21 301004 嘉益股份 672,000 44,506,560.00 1.69 22 601211 国泰海通 2,200,000 42,152,000.00 1.60 23 601601 中国太保 1,100,000 41,261,000.00 1.57 24 688080 映翰通 800,103 40,717,241.67 1.55 25 002130 沃尔核材 1,700,000 40,494,000.00 1.54 26 603855 华荣股份 1,800,000 39,834,000.00 1.52 27 601881 中国银河 2,300,000 39,445,000.00 1.50 28 002155 湖南黄金 2,200,073 39,271,303.05 1.49 29 002318 久立特材 1,599,985 37,423,649.15 1.42 30 603456 九洲药业 2,400,000 36,504,000.00 1.39 31 002142 宁波银行 1,300,000 35,568,000.00 1.35 32 688188 柏楚电子 266,000 35,021,560.00 1.33 33 601225 陕西煤业 1,800,000 34,632,000.00 1.32 34 688093 世华科技 1,000,000 31,050,000.00 1.18 35 301109 军信股份 1,959,930 29,163,758.40 1.11 36 603259 药明康德 401,540 27,927,107.00 1.06 37 688401 路维光电 800,000 27,760,000.00 1.06 38 300059 东方财富 1,200,000 27,756,000.00 1.06 39 300014 亿纬锂能 600,000 27,486,000.00 1.05 40 300866 安克创新 240,000 27,264,000.00 1.04 41 300274 阳光电源 400,000 27,108,000.00 1.03 42 601098 中南传媒 2,000,000 26,240,000.00 1.00 43 000338 潍柴动力 1,700,000 26,146,000.00 0.99 44 601319 中国人保 3,000,000 26,130,000.00 0.99 45 601985 中国核电 2,800,000 26,096,000.00 0.99 46 688800 瑞可达 520,000 25,584,000.00 0.97 47 000333 美的集团 353,900 25,551,580.00 0.97 48 600276 恒瑞医药 480,000 24,912,000.00 0.95 49 601083 锦江航运 2,200,000 24,442,000.00 0.93 50 002258 利尔化学 2,200,000 24,288,000.00 0.92 51 300573 兴齐眼药 462,000 23,926,980.00 0.91 52 002595 豪迈科技 400,045 23,690,664.90 0.90 53 002352 顺丰控股 450,000 21,942,000.00 0.83 54 301291 明阳电气 500,000 20,575,000.00 0.78 55 002895 川恒股份 899,919 20,302,172.64 0.77 56 688578 艾力斯 207,573 19,312,591.92 0.73 57 688073 毕得医药 250,000 14,505,000.00 0.55 58 002215 诺普信 1,300,000 13,429,000.00 0.51 59 002487 大金重工 400,000 13,160,000.00 0.50 60 601995 中金公司 360,000 12,729,600.00 0.48 61 688668 鼎通科技 200,000 12,492,000.00 0.48 62 600900 长江电力 400,000 12,056,000.00 0.46 63 688677 海泰新光 200,000 7,802,000.00 0.30 64 600757 长江传媒 300,000 2,784,000.00 0.11 65 300926 博俊科技 100,000 2,647,000.00 0.10 66 688775 影石创新 573 71,143.68 0.00 67 688545 兴福电子 994 26,788.30 0.00 68 301458 钧崴电子 701 23,911.11 0.00 69 301275 汉朔科技 397 22,307.43 0.00 70 688583 思看科技 227 18,087.36 0.00 71 301678 新恒汇 382 17,014.28 0.00 72 301602 超研股份 658 16,318.40 0.00 73 301501 恒鑫生活 350 15,827.00 0.00 74 001388 信通电子 937 15,385.54 0.00 75 603202 天有为 166 15,049.56 0.00 76 301479 弘景光电 182 14,172.34 0.00 77 301535 浙江华远 734 13,938.66 0.00 78 603194 中力股份 291 13,208.49 0.00 79 688758 赛分科技 777 13,185.69 0.00 80 603072 天和磁材 226 12,305.70 0.00 81 001356 富岭股份 709 10,237.96 0.00 82 301590 优优绿能 73 10,182.04 0.00 83 301658 首航新能 437 10,042.26 0.00 84 301665 泰禾股份 393 8,799.27 0.00 85 688755 汉邦科技 203 7,983.99 0.00 86 301173 毓恬冠佳 173 7,781.54 0.00 87 603014 威高血净 205 6,699.40 0.00 88 301636 泽润新能 128 6,074.88 0.00 89 301595 太力科技 196 5,703.60 0.00 90 603210 泰鸿万立 286 4,464.46 0.00 91 603271 永杰新材 126 4,420.08 0.00 92 603124 江南新材 88 4,075.28 0.00 93 001395 亚联机械 80 3,780.00 0.00 94 603409 汇通控股 100 3,332.00 0.00 95 603257 中国瑞林 78 2,922.66 0.00 96 603400 华之杰 57 2,497.17 0.00 97 603382 海阳科技 105 2,350.95 0.00 98 001335 信凯科技 80 2,244.00 0.00 99 603120 肯特催化 65 2,172.95 0.00 7.4 报告期内股票投资组合的重大变动 7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细 金额单位：人民币元 序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 占期初基金资产 净值比例（％） 1 000977 浪潮信息 87,017,682.19 3.29 2 000333 美的集团 78,642,840.27 2.98 3 002155 湖南黄金 77,482,266.74 2.93 4 002056 横店东磁 75,202,189.48 2.85 5 603486 科沃斯 62,950,632.14 2.38 6 603063 禾望电气 62,478,576.00 2.36 7 603799 华友钴业 58,278,241.70 2.21 8 600795 国电电力 57,330,457.93 2.17 9 002475 立讯精密 55,367,044.64 2.10 10 601211 国泰海通 54,235,207.12 2.05 11 300750 宁德时代 52,903,644.00 2.00 12 601985 中国核电 52,350,069.00 1.98 13 002281 光迅科技 51,768,475.00 1.96 14 601658 邮储银行 51,516,718.00 1.95 15 600926 杭州银行 51,395,763.26 1.95 16 600988 赤峰黄金 51,273,739.70 1.94 17 300850 新强联 51,032,724.78 1.93 18 600176 中国巨石 50,364,543.97 1.91 19 002179 中航光电 50,099,144.81 1.90 20 002352 顺丰控股 48,138,862.00 1.82 注：买入金额按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。 7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细 金额单位：人民币元 序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 占期初基金资产 净值比例（％） 1 300476 胜宏科技 86,028,666.00 3.26 2 601689 拓普集团 80,394,713.50 3.04 3 601009 南京银行 74,772,551.55 2.83 4 600563 法拉电子 73,044,440.00 2.76 5 603129 春风动力 69,016,870.88 2.61 6 603766 隆鑫通用 65,475,369.00 2.48 7 300014 亿纬锂能 64,264,210.50 2.43 8 605111 新洁能 63,955,068.23 2.42 9 300207 欣旺达 61,660,675.00 2.33 10 300666 江丰电子 59,792,190.00 2.26 11 002594 比亚迪 59,666,372.41 2.26 12 603338 浙江鼎力 57,563,553.84 2.18 13 300628 亿联网络 57,156,927.40 2.16 14 601319 中国人保 54,509,260.00 2.06 15 600031 三一重工 54,123,045.85 2.05 16 300750 宁德时代 52,370,419.90 1.98 17 600988 赤峰黄金 50,250,900.00 1.90 18 000333 美的集团 49,680,571.45 1.88 19 601658 邮储银行 48,418,901.00 1.83 20 601688 华泰证券 45,769,605.00 1.73 注：卖出金额按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。 7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额 单位：人民币元 买入股票成本（成交）总额 3,112,104,726.63 卖出股票收入（成交）总额 3,243,606,799.92 注：“买入股票成本”或“卖出股票收入”均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。 7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 金额单位：人民币元 占基金资产净值比例 序号 债券品种 公允价值 (％) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） 3,060,046.10 0.12 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 3,060,046.10 0.12 7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 金额单位：人民币元 占基金资产净值 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值 比例(％) 1 118056 路维转债 25,610 2,561,213.30 0.10 2 123257 安克转债 4,988 498,832.80 0.02 7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 7.10 本基金投资股指期货的投资政策 本基金本报告期未投资股指期货。 7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 7.11.1 本期国债期货投资政策 本基金本报告期未投资国债期货。 7.11.2 本期国债期货投资评价 本基金本报告期未投资国债期货。 7.12 投资组合报告附注 7.12.1 本基金投资的前十名证券的发行主体中，深圳市禾望电气股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到国家市场监督管理总局的处罚。胜宏科技(惠州)股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到中华人民共和国梅沙海关的处罚。招商银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到深圳市交通运输局的处罚。中国农业银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到中国人民银行的处罚。本基金对上述主体所发行证券的投资决策程序符合公司投资制度的规定。 除上述主体外，基金管理人未发现本基金投资的前十名证券的发行主体出现本期被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 7.12.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 7.12.3 期末其他各项资产构成 单位：人民币元 序号 名称 金额 1 存出保证金 465,799.37 2 应收清算款 1,040,650.88 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 157,164.96 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 1,663,615.21 7.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 7.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 §8 基金份额持有人信息 8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 份额单位：份 持有人结构 户均持有的 机构投资者 个人投资者 持有人户数(户) 基金份额 占总份额 占总份额 持有份额 持有份额 比例 比例 122,201 16,126.96 7,567,724.31 0.38% 1,963,162,976.62 99.62% 8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例 基金管理人所有从业人员持有本基金 796,207.87 0.0404% 8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况 项目 持有基金份额总量的数量区间（万份） 本公司高级管理人员、基金投资和 0 研究部门负责人持有本开放式基金 本基金基金经理持有本开放式基金 50~100 §9 开放式基金份额变动 单位：份 基金合同生效日（2007 年 4 月 2 日）基金份额总额 10,874,939,465.41 本报告期期初基金份额总额 1,985,680,721.07 本报告期基金总申购份额 65,009,828.20 减：本报告期基金总赎回份额 79,959,848.34 本报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 1,970,730,700.93 §10 重大事件揭示 10.1 基金份额持有人大会决议 本报告期内未召开基金份额持有人大会。 10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 本基金管理人于 2025 年 3 月 22 日发布公告，自 2025 年 3 月 20 日起，刘晓艳女士担任公司董 事长，其原任公司董事长（联席）职务自行免去，詹余引先生不再担任公司董事长；吴欣荣先生担任公司总经理，其原任公司执行总经理（总经理级）职务自行免去，刘晓艳女士不再担任公司总经理；陈皓先生、萧楠先生不再担任公司副总经理级高级管理人员；刘硕凌先生担任公司首席信息官， 管勇先生不再担任公司首席信息官。本基金管理人于 2025 年 5 月 17 日发布公告，自 2025 年 5 月 15 日起张坤先生不再担任公司副总经理级高级管理人员。 本报告期内本基金托管人的专门基金托管部门未发生重大人事变动。 10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 本报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。 10.4 基金投资策略的改变 本报告期内本基金的投资策略未有重大变化。 10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 本报告期内本基金未改聘会计师事务所。 10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 10.6.1 管理人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 本报告期，基金管理人及其高级管理人员未受到稽查或处罚。 10.6.2 托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 本报告期，基金托管人托管业务部门及其相关高级管理人员未受到稽查或处罚。 10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况 金额单位：人民币元 交易 股票交易 应支付该券商的佣金 券商名称 单元 占当期股 占当期佣 备注 数量 成交金额 票成交总 佣金 金总量的 额的比例 比例 诚通证券 1 - - - - - 德邦证券 1 - - - - - 东北证券 1 - - - - - 东方证券 1 7,391,449.00 0.12% 3,222.71 0.12% - 东海证券 2 - - - - - 东吴证券 1 - - - - - 广发证券 3 153,199,587.15 2.41% 66,795.94 2.41% - 国金证券 2 2,983,325,458.65 46.95% 1,300,732.94 46.95% - 国泰海通 3 - - - - - 国投证券 1 - - - - - 国信证券 1 11,852,066.00 0.19% 5,167.57 0.19% - 华安证券 1 70,432,539.82 1.11% 30,708.59 1.11% - 华创证券 2 - - - - - 华福证券 1 - - - - - 华西证券 0 195,950,617.00 3.08% 85,435.21 3.08% - 江海证券 1 - - - - - 民生证券 1 75,524,045.10 1.19% 32,928.47 1.19% - 摩根大通 1 897,982,016.77 14.13% 391,525.21 14.13% - 瑞银证券 1 1,412,983,120.43 22.24% 616,060.67 22.24% - 山西证券 1 - - - - - 兴业证券 2 - - - - - 招商证券 2 338,237,342.48 5.32% 147,472.16 5.32% - 浙商证券 1 207,145,612.69 3.26% 90,315.15 3.26% - 中金财富 1 - - - - - 中金公司 2 - - - - - 中泰证券 1 - - - - - 中信建投 1 - - - - - 中信证券 2 - - - - - 注：a）本报告期内本基金减少交易单元的证券公司为东兴证券股份有限公司、华西证券股份有限公司、中银国际证券股份有限公司，无新增交易单元。国泰君安证券股份有限公司和海通证券股份有限公司合并为国泰海通证券股份有限公司。 b）本基金管理人负责选择证券经营机构，租用其交易单元作为本基金的交易单元。本报告期内基金证券经营机构的选择标准有调整，调整后的标准如下： 1）财务状况良好，经营行为规范，在业内具有良好的声誉； 2）具有较强的合规风控能力，内控制度健全并得到有效执行； 3）具备产品运作所需的高效、安全的通讯条件，交易设施满足产品进行证券交易的需要； 4）具有较强的研究、交易服务能力； 5）佣金费率水平符合相关规定及监管要求，并在行业内具有较强竞争力。 c）本报告期内基金证券经营机构的选择程序如下： 1）本基金管理人根据上述标准考察后确定选用交易单元的证券经营机构。 2）基金管理人和被选中的证券经营机构签订交易单元租用协议。 10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况 金额单位：人民币元 债券交易 债券回购交易 权证交易 占当期债 占当期债 占当期权 券商名称 券回购成 成交金额 券成交总 成交金额 成交金额 证成交总 交总额的 额的比例 额的比例 比例 诚通证券 - - - - - - 德邦证券 - - - - - - 东北证券 - - - - - - 东方证券 - - - - - - 东海证券 - - - - - - 东吴证券 - - - - - - 广发证券 - - - - - - 国金证券 5,301,835.02 71.14% - - - - 国泰海通 - - - - - - 国投证券 - - - - - - 国信证券 - - - - - - 华安证券 - - - - - - 华创证券 - - - - - - 华福证券 - - - - - - 华西证券 - - - - - - 江海证券 - - - - - - 民生证券 - - - - - - 摩根大通 2,150,655.68 28.86% - - - - 瑞银证券 - - - - - - 山西证券 - - - - - - 兴业证券 - - - - - - 招商证券 - - - - - - 浙商证券 - - - - - - 中金财富 - - - - - - 中金公司 - - - - - - 中泰证券 - - - - - - 中信建投 - - - - - - 中信证券 - - - - - - 10.8 其他重大事件 序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日 期 易方达价值成长混合型证券投资基金暂停机 上海证券报、基金管理人 1 构客户申购、转换转入及定期定额投资业务的 网站及中国证监会基金 2025-01-09 公告 电子披露网站 易方达价值成长混合型证券投资基金分红公 上海证券报、基金管理人 2 告 网站及中国证监会基金 2025-01-10 电子披露网站 易方达价值成长混合型证券投资基金恢复机 上海证券报、基金管理人 3 构客户申购、转换转入及定期定额投资业务的 网站及中国证监会基金 2025-01-13 公告 电子披露网站 4 易方达基金管理有限公司旗下基金 2024 年第 上海证券报 2025-01-21 4 季度报告提示性公告 上海证券报、基金管理人 5 易方达基金管理有限公司董事长变更公告 网站及中国证监会基金 2025-03-22 电子披露网站 易方达基金管理有限公司高级管理人员变更 上海证券报、基金管理人 6 公告 网站及中国证监会基金 2025-03-22 电子披露网站 易方达基金管理有限公司高级管理人员变更 上海证券报、基金管理人 7 公告 网站及中国证监会基金 2025-03-22 电子披露网站 易方达基金管理有限公司高级管理人员变更 上海证券报、基金管理人 8 公告 网站及中国证监会基金 2025-03-22 电子披露网站 易方达基金管理有限公司关于提醒投资者及 上海证券报、基金管理人 9 时提供或更新身份信息资料的公告 网站及中国证监会基金 2025-03-25 电子披露网站 易方达基金管理有限公司旗下公募基金通过 基金管理人网站及中国 10 证券公司证券交易及佣金支付情况（2024 年 证监会基金电子披露网 2025-03-31 度） 站 11 易方达基金管理有限公司旗下基金 2024 年年 上海证券报 2025-03-31 度报告提示性公告 12 易方达基金管理有限公司旗下基金 2025 年第 上海证券报 2025-04-22 1 季度报告提示性公告 易方达基金管理有限公司关于恢复北京加和 上海证券报、基金管理人 13 基金销售有限公司办理旗下基金相关销售业 网站及中国证监会基金 2025-05-10 务的公告 电子披露网站 易方达基金管理有限公司高级管理人员变更 上海证券报、基金管理人 14 公告 网站及中国证监会基金 2025-05-17 电子披露网站 §11 备查文件目录 11.1 备查文件目录 1.中国证监会核准易方达价值成长混合型证券投资基金募集的文件； 2.《易方达价值成长混合型证券投资基金基金合同》； 3.《易方达价值成长混合型证券投资基金托管协议》； 4.《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》； 5.基金管理人业务资格批件和营业执照。 11.2 存放地点 广州市天河区珠江新城珠江东路 30 号广州银行大厦 40-43 楼。 11.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。 易方达基金管理有限公司 二〇二五年八月三十日