易方达价值成长混合型证券投资基金 2021 年第 1 季度报告 2021 年 3 月 31 日 基金管理人：易方达基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期：二〇二一年四月十九日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021 年 4 月 16 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2021 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 易方达价值成长混合 基金主代码 110010 交易代码 110010 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2007 年 4 月 2 日 报告期末基金份额总额 2,191,253,900.44 份 投资目标 通过主动的资产配置以及对成长价值风格突出的 股票进行投资，追求基金资产的长期稳健增值。 投资策略 本基金根据宏观及微观经济因素、市场因素和政策 因素，进行大类资产的战略性配置。在股票投资方 面，本基金遵循三个投资步骤。一是进行股票的风 格特征的数量化评估，应用“易方达成长与价值股 评价模型”，使用历史与预测的数据，从公司的备 选库股票中选择成长与价值特性突出的股票。二是 进行股票素质的基本面筛选，使用优质成长股与优 质价值股的评价标准，在前面用数量化方法选出的 风格鲜明的股票中，应用基本面分析方法，选出基 本面较好的股票。三是进行成长与价值的风格配 置，根据对市场的判断，动态地调整成长股与价值 股的投资比重，追求在可控风险前提下的稳健回 报。本基金可选择投资价值高的存托凭证进行投 资。在债券投资方面，本基金将主要通过类属配置 与券种选择两个层次进行投资管理。 业绩比较基准 沪深 300 指数收益率×70%+上证国债指数收益率 ×30% 风险收益特征 本基金为混合型基金，理论上其风险收益水平低于 股票型基金，高于债券型基金及货币市场基金。 基金管理人 易方达基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 报告期 主要财务指标 (2021 年 1 月 1 日-2021 年 3 月 31 日) 1.本期已实现收益 487,025,006.25 2.本期利润 -368,993,310.93 3.加权平均基金份额本期利润 -0.1684 4.期末基金资产净值 4,987,694,432.66 5.期末基金份额净值 2.2762 注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费 用后实际收益水平要低于所列数字。 2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比 业绩比 净值增 较基准 净值增 较基准 阶段 长率标 收益率 ①-③ ②-④ 长率① 收益率 准差② 标准差 ③ ④ 过去三个 -7.32% 1.69% -1.95% 1.12% -5.37% 0.57% 月 过去六个 1.26% 1.51% 7.40% 0.93% -6.14% 0.58% 月 过去一年 40.92% 1.56% 26.52% 0.92% 14.40% 0.64% 过去三年 39.99% 1.58% 24.75% 0.96% 15.24% 0.62% 过去五年 70.24% 1.37% 45.30% 0.83% 24.94% 0.54% 自基金合 同生效起 205.40% 1.68% 76.78% 1.20% 128.62% 0.48% 至今 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 易方达价值成长混合型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 （2007 年 4 月 2 日至 2021 年 3 月 31 日） 注：自基金合同生效至报告期末，基金份额净值增长率为 205.40%，同期业 绩比较基准收益率为 76.78%。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基 证券 姓 职务 金经理期限 从业 说明 名 任职 离任 年限 日期 日期 博士研究生，具有基金从业 林 本基金的基金经理、易方 资格。曾任易方达基金管理 高 达金融行业股票型发起 2018- - 9 年 有限公司行业研究员、投资 榜 式证券投资基金的基金 03-23 经理、基金经理助理、易方 经理 达科汇灵活配置混合型证 券投资基金基金经理。 本基金的基金经理、易方 硕士研究生，具有基金从业 达远见成长混合型证券 资格。曾任易方达基金管理 武 投资基金的基金经理、易 2018- - 10 年 有限公司行业研究员、基金 阳 方达瑞享灵活配置混合 03-23 经理助理、易方达策略成长 型证券投资基金的基金 证券投资基金基金经理。 经理 注：1.对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期” 为根据公司决定确定的解聘日期；对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。 2.证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易流程，以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。本基金管理人制定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等，并重视交易执行环节的公平交易措施，以“时间优先、价格优先”作为执行指令的基本原则，通过投资交易系统中的公平交易模块，以尽可能确保公平对待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共 3 次，均为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易。 本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 从经济总量来看，2021 年一季度国内外经济都进入一个复苏的周期中。从国内来看，海外经济复苏将会继续带动外需的景气度提升，从而进一步对国内制造业投资的扩张产生积极的作用；加之国内消费整体较为平稳，一季度国内经济整体处于复苏的进程中。在经济基本面整体向好的情况下，国内总量政策则逐步转向稳健中性，货币政策和财政政策都在边际上出现了一些变化。在此经济和政策环境下，市场的关注点主要集中在利率上行和风险资产的潜在风险。从市场表 现来看，一季度股票市场整体较为震荡，上证综指一季度下跌 0.9%，板块方面， 钢铁、公用事业、银行等涨幅居前，国防军工、非银金融、通信等跌幅较大。 本期内，本基金保持了之前的股票仓位，并坚持投资于具备长期核心竞争优 势的优质企业。从行业配置来看，本基金降低了机械、电子等板块的配置，增加 了银行、食品饮料、医药等行业的配置。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末，本基金份额净值为 2.2762 元，本报告期份额净值增长率为 -7.32%，同期业绩比较基准收益率为-1.95%。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 占基金总资产 序号 项目 金额（元） 的比例（%） 1 权益投资 4,485,831,378.60 89.64 其中：股票 4,485,831,378.60 89.64 2 固定收益投资 9,125,960.15 0.18 其中：债券 9,125,960.15 0.18 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 金融资产 - - 6 银行存款和结算备付金合计 506,477,658.06 10.12 7 其他资产 2,910,828.76 0.06 8 合计 5,004,345,825.57 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净 值比例（％） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 1,817,377,648.74 36.44 电力、热力、燃气及水生产和供应 131,739,328.12 2.64 D 业 E 建筑业 - - F 批发和零售业 7,674.06 0.00 G 交通运输、仓储和邮政业 117,680,820.82 2.36 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 1,436,374,114.83 28.80 J 金融业 833,969,573.31 16.72 K 房地产业 10,200.30 0.00 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 148,648,031.40 2.98 N 水利、环境和公共设施管理业 23,987.02 0.00 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 4,485,831,378.60 89.94 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 净值比例 （％） 1 600036 招商银行 6,755,300 345,195,830.00 6.92 2 002142 宁波银行 6,849,811 266,320,651.68 5.34 3 002153 石基信息 8,748,726 258,349,878.78 5.18 4 600309 万华化学 2,437,894 257,441,606.40 5.16 5 600588 用友网络 6,793,001 242,578,065.71 4.86 6 600845 宝信软件 4,111,341 240,225,654.63 4.82 7 601012 隆基股份 2,693,826 237,056,688.00 4.75 8 000001 平安银行 10,053,050 221,267,630.50 4.44 9 603338 浙江鼎力 2,274,685 219,052,165.50 4.39 10 002410 广联达 3,278,647 217,669,374.33 4.36 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 占基金资产净 序号 债券品种 公允价值(元) 值比例(％) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） 9,125,960.15 0.18 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 9,125,960.15 0.18 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 占基金资产 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 净值比例 （％） 1 120003 19 华菱 42,276 5,323,393.92 0.11 EB 2 132014 18 中化 15,310 1,641,232.00 0.03 EB 3 132021 19 中电 11,490 1,240,920.00 0.02 EB 4 120004 20 华菱 7,681 920,414.23 0.02 EB 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券 投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期末未投资股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期末未投资国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 2020 年 7 月 28 日，中国银行保险监督管理委员会上海监管局针对招商 银行股份有限公司信用卡中心的如下违法违规行为作出责令改正、并处罚款 100万元的行政处罚决定：1、2019 年 7 月，该中心对某客户个人信息未尽安全保护 义务；2、2014 年 12 月至 2019 年 5 月，该中心对某信用卡申请人资信水平调查 严重不审慎。 2020 年 9 月 29 日，国家外汇管理局深圳市分局针对招商银行股份有限公司涉嫌 违反法律法规的行为处以责令整改，并处以罚款人民币 120 万元。 2020 年 11 月 27 日，国家外汇管理局深圳市分局针对招商银行股份有限公司涉 嫌违反法律法规的行为处以责令整改，并处以罚款人民币 55 万元，没收违法所得 128.82 万元。 2020 年 10 月 16 日，宁波银保监局对宁波银行作出“罚款人民币 30 万元，并责 令该行对贷后管理不到位直接责任人员给予纪律处分”的行政处罚。违法违规事由：授信业务未履行关系人回避制度、贷后管理不到位。 2020 年 10 月 16 日，宁波银保监局对平安银行股份有限公司作出“合计罚款人 民币 100 万元”的行政处罚。违法违规事由：贷款资金用途管控不到位、借贷搭售、对房地产开发贷及预售资金监管不力等。 本基金投资招商银行、宁波银行、平安银行的投资决策程序符合公司投资制度的规定。 除招商银行、宁波银行、平安银行外，本基金投资的前十名证券的发行主体本期 没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的 情形。 5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 878,370.90 2 应收证券清算款 179,470.98 3 应收股利 - 4 应收利息 71,588.02 5 应收申购款 1,781,398.86 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 2,910,828.76 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 占基金资产 序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 净值比例 （%） 1 132014 18 中化 EB 1,641,232.00 0.03 2 132021 19 中电 EB 1,240,920.00 0.02 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 2,282,307,705.39 报告期期间基金总申购份额 155,762,446.81 减：报告期期间基金总赎回份额 246,816,251.76 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少 以“-”填列） - 报告期期末基金份额总额 2,191,253,900.44 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期内基金管理人未持有本基金份额。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。 §8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 1.中国证监会核准易方达价值成长混合型证券投资基金募集的文件； 2.《易方达价值成长混合型证券投资基金基金合同》； 3.《易方达价值成长混合型证券投资基金托管协议》； 4.《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》； 5.基金管理人业务资格批件和营业执照。 8.2 存放地点 广州市天河区珠江新城珠江东路 30 号广州银行大厦 40-43 楼。 8.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。 易方达基金管理有限公司 二〇二一年四月十九日