易方达价值成长混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告 易方达价值成长混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告 2016 年 9 月 30 日 基金管理人:易方达基金管理有限公司 基金托管人:中国工商银行股份有限公司 报告送出日期:二〇一六年十月二十六日 第 1 页共 11 页  易方达价值成长混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2016 年 10 月 21 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复 核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保 证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策 前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2016 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 易方达价值成长混合 基金主代码 110010 交易代码 110010 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2007 年 4 月 2 日 报告期末基金份额总额 3,760,868,071.07 份 投资目标 通过主动的资产配置以及对成长价值风格突出的 股票进行投资,追求基金资产的长期稳健增值。 投资策略 本基金根据宏观及微观经济因素、市场因素和政策 因素,进行大类资产的战略性配置。在股票投资方 面,本基金遵循三个投资步骤。一是进行股票的风 格特征的数量化评估,应用“易方达成长与价值股 评价模型”,使用历史与预测的数据,从公司的备 第 2 页共 11 页  易方达价值成长混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告 选库股票中选择成长与价值特性突出的股票。二是 进行股票素质的基本面筛选,使用优质成长股与优 质价值股的评价标准,在前面用数量化方法选出的 风格鲜明的股票中,应用基本面分析方法,选出基 本面较好的股票。三是进行成长与价值的风格配 置,根据对市场的判断,动态地调整成长股与价值 股的投资比重,追求在可控风险前提下的稳健回 报。 业绩比较基准 沪深 300 指数收益率×70%+上证国债指数收益率 ×30% 风险收益特征 本基金为混合型基金,理论上其风险收益水平低于 股票型基金,高于债券型基金及货币市场基金。 基金管理人 易方达基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 报告期 主要财务指标 (2016 年 7 月 1 日-2016 年 9 月 30 日) 1.本期已实现收益 -128,169,994.62 2.本期利润 -107,744,508.82 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0280 4.期末基金资产净值 5,811,000,233.07 5.期末基金份额净值 1.5451 注:1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费 用后实际收益水平要低于所列数字。 2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价 第 3 页共 11 页  易方达价值成长混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告 值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允 价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比 业绩比 净值增 较基准 净值增 较基准 阶段 长率标 收益率 ①-③ ②-④ 长率① 收益率 准差② 标准差 ③ ④ 过去三个 -1.80% 0.82% 2.60% 0.56% -4.40% 0.26% 月 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收益率变动的比较 易方达价值成长混合型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2007 年 4 月 2 日至 2016 年 9 月 30 日) 注:自基金合同生效至报告期末,基金份额净值增长率为 76.32%,同期业 绩比较基准收益率为 24.75%。 第 4 页共 11 页  易方达价值成长混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理 证券 姓名 职务 期限 从业 说明 任职日期 离任日期 年限 硕士研究 生,曾任美 国雷曼兄弟 亚洲投资有 限公司分析 本基金的基金经理、易方达资 师,野村国 王义 产管理(香港)有限公司基金 2014-12-0 际(香港) - 9年 克 经理、公募基金投资部总经理 6 有限公司分 助理 析师,易方 达基金管理 有限公司研 究员、投资 经理、基金 经理助理。 注:1.此处的“任职日期”和“离任日期”分别为公告确定的聘任日期和解聘日 期。 2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规 定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及 基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定,以取信于市场、取信于 社会投资公众为宗旨,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在 控制风险的前提下,为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内,基金运作 合法合规,无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易流 程,以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合,切实防范利益输送。 第 5 页共 11 页  易方达价值成长混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告 本基金管理人规定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易 制度等,并重视交易执行环节的公平交易措施,以“时间优先、价格优先”作为执 行指令的基本原则,通过投资交易系统中的公平交易模块,以尽可能确保公平对 待各投资组合。本报告期内,公平交易制度总体执行情况良好。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内,公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中,同日反 向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共有 1 次,为 指数量化投资因投资策略需要和其他组合发生的反向交易。 本报告期内,未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2016 年第三季度 A 股市场先扬后抑,上证综指上涨 2.56%,沪深 300 指数 上涨 3.15%,中小板和创业板指分别下跌 1.58%和 3.5%。申万行业指数涨跌幅分 化较大,受益于地产销售持续景气度板块表现较好,如建筑材料、建筑装饰、家 用电器、房地产涨幅居前,均在 7%以上;计算机、传媒、有色金属、电气设备 有所下跌,其中计算机跌幅较大,下跌 5.86%。 整体上,三季度 A 股市场延续了二季度的窄幅震荡走势,低估值的板块和 个股表现相对突出。由于市场的活跃度和交易量逐渐下降,我们通过对组合的持 续微调,从而实现组合的行业配置和风格调整的更加均衡。一方面,我们进一步 提高了绝对估值较低、景气度见底回升的白酒行业,以及受益于房地产行业景气 带动下的家电行业的配置比例;另一方面,我们减持了部分二季度表现较好、作 为主题投资参与的电子行业个股。截至本报告期末,本组合在家电、化工和医药 生物行业配置较多。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末,本基金份额净值为 1.5451 元,本报告期份额净值增长率为 -1.80%,同期业绩比较基准收益率为 2.60%。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 第 6 页共 11 页  易方达价值成长混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告 占基金总资产 序号 项目 金额(元) 的比例(%) 1 权益投资 4,912,917,910.48 83.74 其中:股票 4,912,917,910.48 83.74 2 固定收益投资 261,215,102.00 4.45 其中:债券 261,215,102.00 4.45 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 90,000,335.00 1.53 其中:买断式回购的买入返售 - - 金融资产 6 银行存款和结算备付金合计 543,476,213.71 9.26 7 其他资产 59,051,441.65 1.01 8 合计 5,866,661,002.84 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 占基金资产净 代码 行业类别 公允价值(元) 值比例(%) A 农、林、牧、渔业 4,967,500.00 0.09 - - B 采矿业 C 制造业 3,407,213,036.06 58.63 电力、热力、燃气及水生产和供应 D 10,010,000.00 0.17 业 E 建筑业 36,165,509.31 0.62 F 批发和零售业 88,592,547.63 1.52 G 交通运输、仓储和邮政业 89,732,706.70 1.54 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 271,474,914.54 4.67 第 7 页共 11 页  易方达价值成长混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告 J 金融业 177,223.18 0.00 K 房地产业 11,653,997.85 0.20 L 租赁和商务服务业 100,610,289.00 1.73 M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 33,519,673.80 0.58 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 38,448,455.33 0.66 Q 卫生和社会工作 357,907,466.20 6.16 R 文化、体育和娱乐业 396,594,245.88 6.82 S 综合 65,850,345.00 1.13 合计 4,912,917,910.48 84.55 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 净值比例 (%) 1 000333 美的集团 14,250,000 384,892,500.00 6.62 2 300010 立思辰 14,491,712 266,356,756.00 4.58 3 300100 双林股份 7,250,190 252,669,121.50 4.35 4 002699 美盛文化 7,000,282 249,140,036.38 4.29 5 000568 泸州老窖 7,206,144 223,966,955.52 3.85 6 300015 爱尔眼科 5,800,000 202,768,000.00 3.49 7 000911 南宁糖业 8,500,121 189,807,701.93 3.27 8 002409 雅克科技 8,504,256 187,263,717.12 3.22 9 002032 苏 泊 尔 4,130,519 158,735,845.17 2.73 10 600409 三友化工 17,509,800 154,086,240.00 2.65 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 占基金资产净 序号 债券品种 公允价值(元) 值比例(%) 1 国家债券 259,974,000.00 4.47 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中:政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 第 8 页共 11 页  易方达价值成长混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债(可交换债) 1,241,102.00 0.02 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 261,215,102.00 4.50 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 占基金资产 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 净值比例 (%) 1 019546 16 国债 18 2,600,000 259,974,000.00 4.47 16 以岭 2 120001 10,550 1,241,102.00 0.02 EB 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券 投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明 细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期末未投资股指期货。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期末未投资国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查, 或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 其他各项资产构成 第 9 页共 11 页  易方达价值成长混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 1,733,472.77 2 应收证券清算款 56,003,774.14 3 应收股利 - 4 应收利息 1,043,539.37 5 应收申购款 270,655.37 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 59,051,441.65 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 流通受限部分 占基金资产 流通受限 序号 股票代码 股票名称 的公允价值 净值比例(%) 情况说明 (元) 非公开发 1 300010 立思辰 89,976,816.00 1.55 行流通受 限 §6 开放式基金份额变动 单位:份 报告期期初基金份额总额 3,889,346,523.12 报告期基金总申购份额 50,387,282.99 减:报告期基金总赎回份额 178,865,735.04 报告期基金拆分变动份额 - 报告期期末基金份额总额 3,760,868,071.07 第 10 页共 11 页  易方达价值成长混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期内基金管理人未持有本基金份额。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。 §8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 1.中国证监会批准易方达价值成长混合型证券投资基金募集的文件; 2.《易方达价值成长混合型证券投资基金基金合同》; 3.《易方达价值成长混合型证券投资基金托管协议》; 4.《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》; 5.基金管理人业务资格批件和营业执照。 8.2 存放地点 广州市天河区珠江新城珠江东路 30 号广州银行大厦 40-43 楼。 8.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件。 易方达基金管理有限公司 二〇一六年十月二十六日 第 11 页共 11 页