易方达价值精选混合型证券投资基金 2021 年第 1 季度报告 2021 年 3 月 31 日 基金管理人：易方达基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期：二〇二一年四月十九日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021 年 4 月 16 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2021 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 易方达价值精选混合 基金主代码 110009 交易代码 110009 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2006 年 6 月 13 日 报告期末基金份额总额 2,497,966,623.24 份 投资目标 追求超过基准的投资回报及长期稳健的资产增值。 投资策略 本基金以深入基本面研究为主导进行投资，以“自 下而上”精选价值被低估、具备持续增长能力的优 势企业为主，结合“自上而下”精选最优行业，动态 寻找优势企业与景气行业的最佳结合，构建投资组 合。通过调整行业配置与个股的深入研究来控制风 险，寻求超越基准的回报及长期可持续的资产增 值。本基金可选择投资价值高的存托凭证进行投 资。 业绩比较基准 80%×沪深 300 指数+20%×上证国债指数 风险收益特征 本基金为混合基金，其预期风险收益水平高于债券 基金和货币市场基金，低于股票基金。 基金管理人 易方达基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 报告期 主要财务指标 (2021 年 1 月 1 日-2021 年 3 月 31 日) 1.本期已实现收益 803,266,093.38 2.本期利润 99,341,532.58 3.加权平均基金份额本期利润 0.0430 4.期末基金资产净值 3,634,094,833.82 5.期末基金份额净值 1.4548 注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 净值增 业绩比 业绩比 净值增 阶段 长率标 较基准 较基准 ①-③ ②-④ 长率① 准差② 收益率 收益率 ③ 标准差 ④ 过去三个 2.75% 1.61% -2.34% 1.28% 5.09% 0.33% 月 过去六个 21.87% 1.37% 8.28% 1.06% 13.59% 0.31% 月 过去一年 74.68% 1.39% 30.00% 1.06% 44.68% 0.33% 过去三年 79.80% 1.41% 26.33% 1.10% 53.47% 0.31% 过去五年 109.72% 1.29% 49.16% 0.94% 60.56% 0.35% 自基金合 同生效起 683.64% 1.61% 245.03% 1.38% 438.61% 0.23% 至今 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 易方达价值精选混合型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 （2006 年 6 月 13 日至 2021 年 3 月 31 日） 注：自基金合同生效至报告期末,基金份额净值增长率为 683.64%，同期业绩比较基准收益率为 245.03%。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基 证券 姓 职务 金经理期限 从业 说明 名 任职 离任 年限 日期 日期 硕士研究生，具有基金从业 葛 资格。曾任易方达基金管理 秋 本基金的基金经理 2018- - 9 年 有限公司行业研究员、易方 石 12-11 达创新驱动灵活配置混合 型证券投资基金基金经理、 基金经理助理。 注：1.对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期” 为根据公司决定确定的解聘日期；对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离 任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。 2.证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及 基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于 社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在 控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作 合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易流 程，以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。 本基金管理人制定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易 制度等，并重视交易执行环节的公平交易措施，以“时间优先、价格优先”作为执 行指令的基本原则，通过投资交易系统中的公平交易模块，以尽可能确保公平对 待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反 向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共 3 次，均为 指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易。 本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 2021 年一季度末，A 股市场主要指数呈现普遍下跌走势，上证综指下跌 0.90%，沪深 300 指数下跌 3.13%，创业板指数下跌 7.00%。 国内经济方面，受益于海外经济从疫情中逐渐恢复，一季度出口景气度依然 很高。消费继续复苏，工业企业盈利也在低基数的背景下获得高增长。流动性方 面，为了配合地产调控政策，银行间流动性阶段性紧张，资金市场价格在政策利 率附近震荡，企业部门信贷需求强劲。海外方面，一季度对市场影响较大的是美 债长端利率上行，疫苗的推广接种和海外疫情的逐步缓解加速了经济复苏预期， 对全球相对高估值的资产造成压制。不过美联储依然保持着较为鸽派的态度，暂 时不会对阶段性的通胀采取措施。综上，市场呈现普遍下跌的走势，创业板指的 跌幅相对更大。从行业层面来看，钢铁、公用事业、银行等行业表现较为突出， 而国防军工、非银、通信等行业涨幅相对落后。 本基金在一季度保持了较高的股票仓位，主要降低了食品饮料、休闲服务、 化工等行业的配置，增加了计算机、银行等行业的配置。个股方面，增加了景气 度向上、估值水平合理的个股配置比例。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末，本基金份额净值为 1.4548 元，本报告期份额净值增长率为 2.75%，同期业绩比较基准收益率为-2.34%。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 占基金总资产 序号 项目 金额（元） 的比例（%） 1 权益投资 3,432,567,963.95 92.92 其中：股票 3,432,567,963.95 92.92 2 固定收益投资 5,083,300.00 0.14 其中：债券 5,083,300.00 0.14 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 金融资产 - - 6 银行存款和结算备付金合计 252,719,244.64 6.84 7 其他资产 3,728,176.67 0.10 8 合计 3,694,098,685.26 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净 值比例（％） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 25,209,360.00 0.69 C 制造业 1,819,236,628.24 50.06 电力、热力、燃气及水生产和供应 24,036.12 0.00 D 业 E 建筑业 - - F 批发和零售业 7,674.06 0.00 G 交通运输、仓储和邮政业 45,070,274.34 1.24 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 585,421,902.13 16.11 J 金融业 861,266,541.44 23.70 K 房地产业 10,200.30 0.00 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 23,987.02 0.00 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 96,297,360.30 2.65 R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 3,432,567,963.95 94.45 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 净值比例 （％） 1 600519 贵州茅台 158,723 318,874,507.00 8.77 2 000333 美的集团 3,289,877 270,526,585.71 7.44 3 000001 平安银行 11,691,270 257,324,852.70 7.08 4 002153 石基信息 8,407,315 248,268,011.95 6.83 5 600036 招商银行 4,678,210 239,056,531.00 6.58 6 600588 用友网络 6,141,300 219,305,823.00 6.03 7 002001 新和成 4,996,762 191,026,211.26 5.26 8 002142 宁波银行 4,320,638 167,986,405.44 4.62 9 300470 中密控股 2,924,457 136,806,098.46 3.76 10 000858 五粮液 488,402 130,881,967.96 3.60 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 占基金资产净 序号 债券品种 公允价值(元) 值比例(％) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） 5,083,300.00 0.14 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 5,083,300.00 0.14 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 占基金资产 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 净值比例 （％） 1 127031 洋丰转债 50,833 5,083,300.00 0.14 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期末未投资股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期末未投资国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 2020 年 7 月 28 日，中国银行保险监督管理委员会上海监管局针对招商 银行股份有限公司信用卡中心的如下违法违规行为作出责令改正、并处罚款 100万元的行政处罚决定：1、2019 年 7 月，该中心对某客户个人信息未尽安全保护 义务；2、2014 年 12 月至 2019 年 5 月，该中心对某信用卡申请人资信水平调查 严重不审慎。 2020 年 9 月 29 日，国家外汇管理局深圳市分局针对招商银行股份有限公司涉嫌 违反法律法规的行为处以责令整改，并处以罚款人民币 120 万元。 2020 年 11 月 27 日，国家外汇管理局深圳市分局针对招商银行股份有限公司涉 嫌违反法律法规的行为处以责令整改，并处以罚款人民币 55 万元，没收违法所得 128.82 万元。 2020 年 10 月 16 日，宁波银保监局对宁波银行作出“罚款人民币 30 万元，并责 令该行对贷后管理不到位直接责任人员给予纪律处分”的行政处罚。违法违规事由：授信业务未履行关系人回避制度、贷后管理不到位。 2020 年 10 月 16 日，宁波银保监局对平安银行股份有限公司作出“合计罚款人 民币 100 万元”的行政处罚。违法违规事由：贷款资金用途管控不到位、借贷搭售、对房地产开发贷及预售资金监管不力等。 本基金投资招商银行、宁波银行、平安银行的投资决策程序符合公司投资制度的规定。 除招商银行、宁波银行、平安银行外，本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 1,029,632.02 2 应收证券清算款 63,922.53 3 应收股利 - 4 应收利息 27,193.40 5 应收申购款 2,607,428.72 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 3,728,176.67 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 2,101,135,097.35 报告期期间基金总申购份额 582,355,914.97 减：报告期期间基金总赎回份额 185,524,389.08 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少 以“-”填列） - 报告期期末基金份额总额 2,497,966,623.24 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期内基金管理人未持有本基金份额。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。 §8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 1．中国证监会核准易方达价值精选股票型证券投资基金募集的文件； 2.易方达基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金更名及修改基金合同、 托管协议的公告 3.《易方达价值精选混合型证券投资基金基金合同》； 4．《易方达价值精选混合型证券投资基金托管协议》； 5．《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》； 6．基金管理人业务资格批件和营业执照。 8.2 存放地点 广州市天河区珠江新城珠江东路 30 号广州银行大厦 40-43 楼。 8.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。 易方达基金管理有限公司 二〇二一年四月十九日