易方达价值精选混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告 易方达价值精选混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告 2016 年 9 月 30 日 基金管理人:易方达基金管理有限公司 基金托管人:中国工商银行股份有限公司 报告送出日期:二〇一六年十月二十六日 第 1 页共 11 页  易方达价值精选混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2016 年 10 月 21 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复 核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保 证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策 前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2016 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 易方达价值精选混合 基金主代码 110009 交易代码 110009 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2006 年 6 月 13 日 报告期末基金份额总额 2,820,788,613.79 份 投资目标 追求超过基准的投资回报及长期稳健的资产增值。 投资策略 本基金以深入基本面研究为主导进行投资,以“自 下而上”精选价值被低估、具备持续增长能力的优 势企业为主,结合“自上而下”精选最优行业,动态 寻找优势企业与景气行业的最佳结合,构建投资组 合。通过调整行业配置偏离度与个股的深入研究来 控制风险,寻求超越基准的回报及长期可持续的资 第 2 页共 11 页  易方达价值精选混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告 产增值。 业绩比较基准 80%×沪深 300 指数+20%×上证国债指数 风险收益特征 本基金为混合基金,其预期风险收益水平高于债券 基金和货币市场基金,低于股票基金。 基金管理人 易方达基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 报告期 主要财务指标 (2016 年 7 月 1 日-2016 年 9 月 30 日) 1.本期已实现收益 3,975,756.73 2.本期利润 -182,851,952.23 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0639 4.期末基金资产净值 3,031,094,599.16 5.期末基金份额净值 1.0746 注:1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费 用后实际收益水平要低于所列数字。 2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价 值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允 价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比 业绩比 净值增 净值增 较基准 较基准 阶段 长率标 ①-③ ②-④ 长率① 收益率 收益率 准差② ③ 标准差 第 3 页共 11 页  易方达价值精选混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告 ④ 过去三个 -5.55% 0.88% 2.78% 0.64% -8.33% 0.24% 月 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收益率变动的比较 易方达价值精选混合型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2006 年 6 月 13 日至 2016 年 9 月 30 日) 注:自基金合同生效至报告期末,基金份额净值增长率为 280.50%,同期业绩 比较基准收益率为 129.70%。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理 证券 姓名 职务 期限 从业 说明 任职日期 离任日期 年限 本基金的基金经理、科瑞证券 硕士研究 投资基金的基金经理、易方达 2014-01-0 生,曾任易 郑希 - 10 年 信息产业混合型证券投资基 2 方达基金管 金的基金经理、投资一部副总 理有限公司 第 4 页共 11 页  易方达价值精选混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告 经理 研究部行业 研究员、基 金经理助理 兼行业研究 员、基金投 资部基金经 理助理。 硕士研究 生,曾任易 方达基金管 本基金的基金经理、易方达国 理有限公司 防军工混合型证券投资基金 研究部行业 的基金经理、易方达平稳增长 研究员、基 证券投资基金的基金经理、易 金经理助理 2014-11-2 陈皓 方达新经济灵活配置混合型 - 9年 兼行业研究 2 证券投资基金的基金经理、易 员、基金投 方达科翔混合型证券投资基 资部基金经 金的基金经理、投资一部总经 理助理、投 理 资一部总经 理助理、投 资一部副总 经理。 注:1.此处的“任职日期”和“离任日期”分别为公告确定的聘任日期和解聘日 期。 2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规 定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及 基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定,以取信于市场、取信于 社会投资公众为宗旨,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在 控制风险的前提下,为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内,基金运作 合法合规,无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易流 程,以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合,切实防范利益输送。 本基金管理人规定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易 第 5 页共 11 页  易方达价值精选混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告 制度等,并重视交易执行环节的公平交易措施,以“时间优先、价格优先”作为执 行指令的基本原则,通过投资交易系统中的公平交易模块,以尽可能确保公平对 待各投资组合。本报告期内,公平交易制度总体执行情况良好。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内,公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中,同日反 向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共有 1 次,为 指数量化投资因投资策略需要和其他组合发生的反向交易。 本报告期内,未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2016 年三季度 A 股市场整体呈现震荡分化行情,整体呈现为大盘蓝筹上涨, 中小创下跌。2016 年三季度沪深 300 指数上涨 3.15%,上证指数上涨 2.56%,中 小盘指数下跌 1.58%,创业板指数下跌 3.5%,创业板综指下跌 3.05%。 从宏观经济层面看,全球经济复苏低于预期,因此全球流动性继续量化宽松, 在此大背景下,全球资产价值震荡较大。从国内流动性层面看,持续宽松货币政 策对经济的边际效应逐步减弱,流动性拐点的预期正在逐步形成,全球金融市场 波动加大。从对实体层面看,随着地产销售持续放大以及供给侧改革效应开始显 现,工业品价格回升,周期性行业盈利能力在三季度有明显提升。 本基金在三季度保持仓位稳定,依然以成长性投资品种为核心仓位,保持对 半导体、软件、军工等新兴成长类核心品种占比,同时适当配置了白酒、家电等 盈利稳定的行业。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末,本基金份额净值为 1.0746 元,本报告期份额净值增长率为 -5.55%,同期业绩比较基准收益率为 2.78%。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 占基金总资产 序号 项目 金额(元) 的比例(%) 第 6 页共 11 页  易方达价值精选混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告 1 权益投资 2,457,664,109.18 80.48 其中:股票 2,457,664,109.18 80.48 2 固定收益投资 130,859,780.00 4.29 其中:债券 130,859,780.00 4.29 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售 - - 金融资产 6 银行存款和结算备付金合计 463,138,156.58 15.17 7 其他资产 2,109,066.79 0.07 8 合计 3,053,771,112.55 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 占基金资产净 代码 行业类别 公允价值(元) 值比例(%) A 农、林、牧、渔业 16,822,419.00 0.55 66,620,918.00 2.20 B 采矿业 C 制造业 1,723,220,045.26 56.85 电力、热力、燃气及水生产和供应 D 26,596,077.98 0.88 业 E 建筑业 23,542,843.11 0.78 F 批发和零售业 52,907,119.63 1.75 G 交通运输、仓储和邮政业 38,581,247.59 1.27 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 275,814,586.95 9.10 J 金融业 60,284,410.20 1.99 K 房地产业 126,203,100.00 4.16 第 7 页共 11 页  易方达价值精选混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告 L 租赁和商务服务业 13,633,786.53 0.45 M 科学研究和技术服务业 729,400.00 0.02 N 水利、环境和公共设施管理业 9,625,200.00 0.32 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 15,857,142.93 0.52 Q 卫生和社会工作 1,028,312.00 0.03 R 文化、体育和娱乐业 6,197,500.00 0.20 S 综合 - - 合计 2,457,664,109.18 81.08 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 净值比例 (%) 1 300365 恒华科技 2,590,901 118,404,175.70 3.91 2 002077 大港股份 5,890,000 108,022,600.00 3.56 3 002384 东山精密 4,935,000 91,396,200.00 3.02 4 002036 联创电子 3,113,832 82,672,239.60 2.73 5 000333 美的集团 2,990,465 80,772,459.65 2.66 6 002260 德奥通航 3,129,979 77,498,280.04 2.56 7 002035 华帝股份 2,801,430 76,619,110.50 2.53 8 600519 贵州茅台 190,000 56,602,900.00 1.87 9 002601 佰利联 3,961,300 56,488,138.00 1.86 10 603986 兆易创新 270,633 48,164,555.01 1.59 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 占基金资产净 序号 债券品种 公允价值(元) 值比例(%) 1 国家债券 129,987,000.00 4.29 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中:政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 第 8 页共 11 页  易方达价值精选混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告 6 中期票据 - - 7 可转债(可交换债) 872,780.00 0.03 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 130,859,780.00 4.32 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 占基金资产 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 净值比例 (%) 1 019546 16 国债 18 1,300,000 129,987,000.00 4.29 15 清控 2 132003 7,550 872,780.00 0.03 EB 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券 投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明 细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期末未投资股指期货。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期末未投资国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查, 或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 其他各项资产构成 序号 名称 金额(元) 第 9 页共 11 页  易方达价值精选混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告 1 存出保证金 1,376,174.13 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 531,699.38 5 应收申购款 201,193.28 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 2,109,066.79 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 流通受限部分 占基金资产 流通受限 序号 股票代码 股票名称 的公允价值 净值比例(%) 情况说明 (元) 重大事项 1 603986 兆易创新 48,164,555.01 1.59 停牌 §6 开放式基金份额变动 单位:份 报告期期初基金份额总额 2,897,456,855.55 报告期基金总申购份额 62,900,675.91 减:报告期基金总赎回份额 139,568,917.67 报告期基金拆分变动份额 - 报告期期末基金份额总额 2,820,788,613.79 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 第 10 页共 11 页  易方达价值精选混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告 本报告期内基金管理人未持有本基金份额。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。 §8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 1.中国证监会核准易方达价值精选股票型证券投资基金募集的文件; 2.《易方达价值精选混合型证券投资基金基金合同》; 3.《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》; 4.《易方达价值精选混合型证券投资基金托管协议》; 5.基金管理人业务资格批件和营业执照。 8.2 存放地点 广州市天河区珠江新城珠江东路 30 号广州银行大厦 40-43 楼。 8.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件。 易方达基金管理有限公司 二〇一六年十月二十六日 第 11 页共 11 页