易方达稳健收益债券型证券投资基金 2013 年年度报告摘要 2013 年 12 月 31 日 基金管理人:易方达基金管理有限公司 基金托管人:中国银行股份有限公司 送出日期:二〇一四年三月二十八日 易方达稳健收益债券型证券投资基金 2013 年年度报告摘要 §1 重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意,并由董事长签发。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2014 年 3 月 24 日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。 本年度报告摘要摘自年度报告正文,投资者欲了解详细内容,应阅读年度报告正文。 本报告中财务资料已经审计。普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)为本基金出具了标准无保留意见的审计报告,请投资者注意阅读。 本报告期自 2013 年 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。 易方达稳健收益债券型证券投资基金 2013 年年度报告摘要 §2 基金简介 2.1 基金基本情况 基金简称 易方达稳健收益债券 基金主代码 110007 交易代码 110007 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2008 年 1 月 29 日 基金管理人 易方达基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 报告期末基金份额总额 1,095,315,370.08 份 基金合同存续期 不定期 下属分级基金的基金简称 易方达稳健收益债券 A 易方达稳健收益债券 B 下属分级基金的交易代码 110007 110008 报告期末下属分级基金的份额 370,895,389.28 份 724,419,980.80 份总额 2.2 基金产品说明 通过主要投资于债券品种,追求基金资产的长期稳健增值。投资目标 本基金基于对以下因素的判断,进行基金资产在固定收益品种、可 转换债券、股票主动投资以及新股(含增发)申购之间的配置:1、 主要基于对利率走势、利率期限结构等因素的分析,预测固定收益投资策略 品种的投资收益和风险;2、基于新股发行频率、中签率、上市后 的平均涨幅等,预测新股申购的收益率以及风险;3、股票市场走 势的预测;4、可转换债券发行公司的成长性和转债价值的判断。 业绩比较基准 中债总指数(全价) 本基金为债券型基金,其长期平均风险和预期收益率低于混合型基风险收益特征 金、股票型基金,高于货币市场基金。 2.3 基金管理人和基金托管人 项目 基金管理人 基金托管人 名称 易方达基金管理有限公司 中国银行股份有限公司 姓名 张南 唐州徽 信息披露负责人 联系电话 020-38797888 95566 电子邮箱 csc@efunds.com.cn fcid@bankofchina.com 客户服务电话 400 881 8088 95566 易方达稳健收益债券型证券投资基金 2013 年年度报告摘要 传真 020-38799488 010-66594942 2.4 信息披露方式 登载基金年度报告正文的管理人互联网网址 http://www.efunds.com.cn 广州市天河区珠江新城珠江东路30号广州银行基金年度报告备置地点 大厦43楼 §3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 3.1 主要会计数据和财务指标 金额单位:人民币元 3.1.1 期 2013 年 2012 年 2011 年 间数据和 易方达稳健 易方达稳健 易方达稳健 易方达稳健 易方达稳健 易方达稳健 指标 收益债券A 收益债券B 收益债券A 收益债券B 收益债券A 收益债券B 本期已实 33,484,835. 30,852,483.7 21,660,025. 11,372,175.67 -241,140.62 528,213.77 现收益 38 9 03 7,680,597.1 10,763,304.5 61,479,219. -24,124,630.3 本期利润 28,493,137.30 -8,826,023.74 6 0 68 4加权平均 基金份额 0.0136 0.0250 0.1315 0.1201 -0.0485 -0.0453本期利润本期基金 份额净值 0.42% 0.84% 13.64% 13.93% -4.19% -3.91%增长率 3.1.2 期 2013 年末 2012 年末 2011 年末 末数据和 易方达稳健 易方达稳健 易方达稳健 易方达稳健 易方达稳健 易方达稳健 指标 收益债券A 收益债券B 收益债券A 收益债券B 收益债券A 收益债券B期末可供 分配基金 0.0034 0.0039 0.0860 0.0933 0.0209 0.0252份额利润 期末基金 384,496,40 751,329,661. 394,541,59 421,880,616.8 430,889,559.1 135,882,244.2 资产净值 2.90 82 3.30 6 6 0期末基金 1.0367 1.0371 1.1602 1.1680 1.0209 1.0252份额净值 注:1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关 易方达稳健收益债券型证券投资基金 2013 年年度报告摘要费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 易方达稳健收益债券 A 份额净值增 业绩比较基准 份额净值 业绩比较基 阶段 长率标准差 收益率标准差 ①-③ ②-④ 增长率① 准收益率③ ② ④ 过去三个月 -3.20% 0.26% -3.13% 0.14% -0.07% 0.12% 过去六个月 -2.64% 0.27% -5.73% 0.12% 3.09% 0.15% 过去一年 0.42% 0.32% -5.28% 0.11% 5.70% 0.21% 过去三年 9.34% 0.31% -3.55% 0.10% 12.89% 0.21% 过去五年 24.18% 0.30% -8.64% 0.10% 32.82% 0.20%自基金合同 34.22% 0.28% 0.39% 0.13% 33.83% 0.15%生效起至今 易方达稳健收益债券 B 份额净值增 业绩比较基准 份额净值 业绩比较基 阶段 长率标准差 收益率标准差 ①-③ ②-④ 增长率① 准收益率③ ② ④ 过去三个月 -3.15% 0.25% -3.13% 0.14% -0.02% 0.11% 过去六个月 -2.47% 0.27% -5.73% 0.12% 3.26% 0.15% 过去一年 0.84% 0.32% -5.28% 0.11% 6.12% 0.21% 过去三年 10.39% 0.31% -3.55% 0.10% 13.94% 0.21% 过去五年 26.13% 0.30% -8.64% 0.10% 34.77% 0.20%自基金合同 36.72% 0.28% 0.39% 0.13% 36.33% 0.15%生效起至今 3.2.2 自基金转型以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 易方达稳健收益债券型证券投资基金 份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 (2008 年 1 月 29 日至 2013 年 12 月 31 日) 易方达稳健收益债券 A (2008 年 1 月 29 日至 2013 年 12 月 31 日) 易方达稳健收益债券型证券投资基金 2013 年年度报告摘要 易方达稳健收益债券 B (2008 年 1 月 29 日至 2013 年 12 月 31 日)注:1.按基金合同和招募说明书的约定,本基金的建仓期为三个月,建仓期结束时各项资产配置比例符合基金合同(第十五部分(二)投资范围、(八)投资组合限制)的有关约定。2.本基金转型日期为 2008 年 1 月 29 日。 易方达稳健收益债券型证券投资基金 2013 年年度报告摘要3.自基金转型至报告期末,A 级基金份额净值增长率为 34.22%,B 级基金份额净值增长率为 36.72%,同期业绩比较基准收益率为 0.39%。 3.2.3 过去五年基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 易方达稳健收益债券型证券投资基金 过去五年每年净值增长率图 易方达稳健收益债券 A 易方达稳健收益债券 B 易方达稳健收益债券型证券投资基金 2013 年年度报告摘要 3.3 过去三年基金的利润分配情况 1、易方达稳健收益债券 A 单位:人民币元 每10份基金 年度 现金形式发放总额 再投资形式发放总额 年度利润分配合计 备注 份额分红数 2013年 1.290 34,007,722.67 28,184,517.39 62,192,240.06 - 2012年 - - - - - 2011年 - - - - - 合计 1.290 34,007,722.67 28,184,517.39 62,192,240.06 - 2、易方达稳健收益债券 B 单位:人民币元 每10份基金 年度 现金形式发放总额 再投资形式发放总额 年度利润分配合计 备注 份额分红数 2013年 1.410 74,921,704.87 23,406,673.31 98,328,378.18 - 2012年 - - - - - 2011年 - - - - - 合计 1.410 74,921,704.87 23,406,673.31 98,328,378.18 - 易方达稳健收益债券型证券投资基金 2013 年年度报告摘要 §4 管理人报告 4.1 基金管理人及基金经理情况 4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验 经中国证监会证监基金字[2001]4 号文批准,易方达基金管理有限公司成立于 2001 年 4 月 17 日,注册资本 1.2 亿元。截至 2013 年 12 月 31 日,公司的股东为广东粤财信托有限公司、广发证券股份有限公司、盈峰投资控股集团有限公司、广东省广晟资产经营有限公司和广州市广永国有资产经营有限公司。公司现有全国社保基金投资管理人、企业年金投资管理人、QDII 和特定资产管理业务资格。 自成立以来,易方达基金管理有限公司秉承“取信于市场,取信于社会”的宗旨,坚持“在诚信规范的前提下,通过专业化运作和团队合作实现持续稳健的增长”的经营理念,努力以规范的运作、良好的业绩和优质的服务,为投资者创造最佳的回报。 截至 2013 年 12 月 31 日,易方达基金管理有限公司共管理 1 只封闭式基金、54 只开放式基金。封闭式基金有科瑞证券投资基金;开放式基金有易方达平稳增长证券投资基金、易方达策略成长证券投资基金、易方达 50 指数证券投资基金、易方达积极成长证券投资基金、易方达货币市场基金、易方达稳健收益债券型证券投资基金、易方达深证 100 交易型开放式指数基金、易方达价值精选股票型证券投资基金、易方达策略成长二号混合型证券投资基金、易方达价值成长混合型证券投资基金、易方达科讯股票型证券投资基金、易方达增强回报债券型证券投资基金、易方达中小盘股票型证券投资基金、易方达科汇灵活配置混合型证券投资基金、易方达科翔股票型证券投资基金、易方达行业领先企业股票型证券投资基金、易方达沪深 300 交易型开放式指数发起式证券投资基金联接基金、易方达深证 100交易型开放式指数证券投资基金联接基金、易方达亚洲精选股票型证券投资基金、易方达上证中盘交易型开放式指数证券投资基金、易方达上证中盘交易型开放式指数证券投资基金联接基金、易方达消费行业股票型证券投资基金、易方达岁丰添利债券型证券投资基金、易方达医疗保健行业股票型证券投资基金、易方达黄金主题证券投资基金(LOF)、易方达安心回报债券型证券投资基金、易方达资源行业股票型证券投资基金、易方达创业板交易型开放式指数证券投资基金、易方达创业板交易型开放式指数证券投资基金联接基金、易方达双债增强债券型证券投资基金、易方达纯债债券型证券投资基金、易方达标普全球高端消费品指数增强型证券投资基金、易方达永旭添利定期开放债券型证券投资基金、易方达恒生中国企业交易型开放式指数证券投资基金、易方达恒生中国企业交易型开放式指数证券投资基金联接基金、易方达中小板指数分级证券投资基金、易方达中债新综合债券指数发起式证券投资基金(LOF)、易方达月月利理财债券型证券投资基金、易方达双月利理财债券型证券投资基金、 易方达稳健收益债券型证券投资基金 2013 年年度报告摘要易方达天天理财货币市场基金、易方达沪深 300 交易型开放式指数发起式证券投资基金、易方达保证金收益货币市场基金、易方达信用债债券型证券投资基金、易方达沪深 300 量化增强证券投资基金、易方达纯债 1 年定期开放债券型证券投资基金、易方达高等级信用债债券型证券投资基金、易方达裕丰回报债券型证券投资基金、易方达投资级信用债债券型证券投资基金、易方达沪深 300 医药卫生交易型开放式指数证券投资基金、易方达易理财货币市场基金、易方达聚盈分级债券型发起式证券投资基金、易方达新兴成长混合型证券投资基金、易方达黄金交易型开放式基金、易方达裕惠回报债券型证券投资基金。同时,公司还管理着多个全国社保基金、企业年金基金和特定客户资产管理投资组合。 4.1.2 基金经理(或基金经理小组)及基金经理助理简介 任本基金的基金经理 (助理)期限 证券从业 姓名 职务 说明 离任日 年限 任职日期 期 本基金 的基金 经理、易 方达中 债新综 合债券 指数发 起式证 券投资 基 金 (LOF) 的基金 经理、易 硕士研究生,曾任易方达基金管 胡剑 方 达 永 2012-02-29 - 7年 理有限公司固定收益部债券研 旭添利 究员、基金经理助理。 定期开 放债券 型证券 投资基 金的基 金经理、 易方达 纯债债 券型证 券投资 基金的 基金经 易方达稳健收益债券型证券投资基金 2013 年年度报告摘要 理、易方 达信用 债债券 型证券 投资基 金的基 金经理、 易方达 纯债 1 年定期 开放债 券型证 券投资 基金的 基金经 理、易方 达裕惠 回报债 券型证 券投资 基金的 基金经 理、固定 收益研 究部负 责人 注:1.此处的“任职日期”和“离任日期”分别为公告确定的聘任日期和解聘日期。 2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定,以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在控制风险的前提下,为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内,基金运作合法合规,无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1 公平交易制度和控制方法 易方达稳健收益债券型证券投资基金 2013 年年度报告摘要 公司根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法规制定了《公平交易制度》,内容主要包括公平交易的适用范围、公平交易的原则和内容、公平交易的实现措施和交易执行程序、反向交易控制、公平交易效果评估及报告等。 公平交易制度所规范的范围涵盖旗下各类资产组合,围绕境内上市股票、债券的一级市场申购、二级市场交易(含银行间市场)等投资管理活动,贯穿投资授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等各个环节。公平交易的原则包括:集中交易原则、机制公平原则、公平协调原则、及时评估反馈原则。 公平交易的实现措施和执行程序主要包括:通过建立规范的投资决策机制、共享研究资源和投资品种备选库为投资人员提供公平的投资机会;规范投资人员的指令下达方式,以确保同一投资人员管理的不同组合得到公平对待;建立集中交易制度,交易系统具备公平交易功能,对于满足公平交易执行条件的同向指令,系统将自动启用公平交易功能,按照交易公平的原则合理分配各投资指令的执行;根据交易所场内竞价交易和非公开竞价交易的不同特点分别设定合理的交易执行程序和分配机制,通过系统与人工控制相结合的方式,力求确保所有投资组合在交易机会上得到公平、合理对待;建立事中和事后的同向交易、异常交易监控分析机制,对于发现的异常问题要求投资组合经理解释说明。 公司严格按照法律法规的要求禁止旗下管理的不同投资组合之间各种可能导致不公平交易和利益输送的反向交易行为。对于旗下投资组合之间(纯被动指数基金除外)确因投资策略或流动性管理等需要而进行的反向交易,投资人员须提供充分的投资决策依据,并经发起反向申请方的首席投资官/投资总监审批、集中交易室审核确认方可执行。 公司通过定期或不定期的公平交易效果评估报告机制,并借助相关技术系统,使投资和交易人员能及时了解各组合的公平交易执行状况,持续督促公平交易制度的落实执行,并不断在实践中检验和完善公平交易制度。 4.3.2 公平交易制度的执行情况 本报告期内,上述公平交易制度和控制方法总体执行情况良好。 公司风险管理部与监察部合作,利用统计分析的方法和工具,按照不同的时间窗口(包括当日内、3 日内、5 日内),对我司旗下所有投资组合 2013 年度的同向交易价差情况进行了分析,包括旗下各大类资产组合之间(即公募、社保、年金、专户四大类业务之间)的同向交易价差、各组合与其同类资产其他所有组合之间的同向交易价差、以及旗下任意两个组合之间的同向交易价差。根据对样本个数、平均溢价率是否为 0 的 T 检验显著程度、平均溢价率以及溢价率分布概率、同向交易价差对投资组合的业绩影响等因素的综合分析,未发现旗下投资组合之间存在不公平交易现象。 易方达稳健收益债券型证券投资基金 2013 年年度报告摘要 4.3.3 异常交易行为的专项说明 本报告期内,未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 本报告期内,本公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中,同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共有 17 次,其中 16 次为旗下指数基金因被动跟踪标的指数的需要而和其他组合发生反向交易, 1 次为不同基金经理管理的非指数基金间因投资策略不同而发生的反向交易,该次交易基金经理已提供决策依据,并履行了审批程序。 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 过去的 2013 年是一个注定将载入史册的年份,这一年国家领导人顺利完成换届,并在十八届三中全会提出了宏伟的改革目标,中国经济在这一年经历了跌宕起伏的波折,利率市场化改革在这一年显著提速,而债券市场更是经历了一场惊心动魄的洗礼。 上半年经济增速持续低于市场预期,二季度更是险象环生,GDP 同比增速跌落至 7.4%,市场开始产生经济出现硬着陆的担心,在此环境下上半年的债券市场整体表现良好,中债新综合指数上涨 2.38%。然而市场上涨并非一帆风顺,4 月下旬因债市监管风暴,债券市场应声下挫,此后因经济数据低于预期,市场又开始逐步回升。但从 5 月份开始银行间资金价格缓步上涨,资金面逐步趋紧,直至 6 月下旬产生了“钱荒”,债券市场再受冲击快速下跌。 7 月份上半年的经济数据陆续出台后,市场甚至出现了越来越多经济将硬着陆的声音,但李总理随后开始强调通过释放改革红利稳增长的政策思路,经济在三季度大幅超出所有市场预期出现了较为强劲的反弹。而这一次的反弹是在几乎没有任何货币政策放松的环境下实现的,债券市场受此影响大幅下跌,三季度中债新综合指数下跌 0.94%,十年期国债收益率在此期间上升了约 60BP,达到 4.21%。虽然三季度末债券收益率从历史估值情况看已经非常高,但进入四季度债券收益率继续快速上升,十年期国债收益率快速突破历史高点上行 50BP,达到 4.72%,而 10 年期政策性金融债更是达到了 5.91%,中债新综合指数四季度下跌 1.69%。 信用债尤其是信用利差的表现差异极大。一方面对信用风险的担忧日益增加,交易所债券出现了越来越多的“高收益债”,收益率水平高达 10%以上的个券越来越多。另一方面,由于供给量下降,优 易方达稳健收益债券型证券投资基金 2013 年年度报告摘要质的高等级中期票据信用利差收窄至历史的最低点。 各种突破历史估值体系的冲击都在说明中国经济正在经历深层次的结构性调整。对于债券市场而言影响最大的调整包括以下几项内容:首先,宏观调控方式的变化,宏观调控不再频繁使用货币政策和财政政策等需求管理工具,而是在需求总量稳中偏紧的环境下强调供给结构的调整优化,这样的宏观调控模式并无先例,而且较多政策工具的力度及其效果无法量化分析,因此增加了宏观经济预测的难度;其次,利率市场化改革,由数量型调控向价格型调控转变使得以往受到抑制的利率体系被重估,无风险利率的中枢水平、信用风险溢价等关键的传统利率价格体系被打破,需要经历新一轮的经济周期后才会逐步形成新的稳定的利率价格体系;其三,金融脱媒以及利率市场化压力下银行行为的扭曲,加剧了金融市场的价格扭曲,例如短端资金价格异常波动、信用利差分化等都是银行扭曲行为的映射。 我们认为过去粗放的经济增长模式难以为继,改革势在必行。利率市场化改革必将深远影响债券市场的发展,若改革能够成功,市场化的利率必将使固定收益投资更具吸引力,债券市场的发展也将迈入新纪元。然而在市场化的改革过程中仍面临诸多风险,金融机构的行为模式不仅仅受利率价格的影响,公司治理结构、实体经济中的软约束等诸多问题都会影响到改革的成败。 稳健收益基金在上半年通过保持适中的杠杆比例,并积极配置城投债,获得了良好的投资回报。但进入下半年后,由于受二季度经济数据的影响,我们没有预测到三季度经济的大幅反弹,过早增加了中长期利率债的配置,导致组合承担了一定的损失。四季度我们通过研究,重新梳理了投资逻辑,较好地回避了利率进一步上行的风险。在权益投资方面,由于组合考虑到产品稳健的风格特征,因此在成长股投资方面不够积极,虽然整体贡献不大,但全年权益类投资仍获得了一定的超额回报。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末,本基金 A 级基金份额净值为 1.0367 元,本报告期份额净值增长率为 0.42%;B 级基金份额净值为 1.0371 元,本报告期份额净值增长率为 0.84%;同期业绩比较基准收益率为-5.28%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望 2014 年,我们认为上文中提到的经济结构转型、政策调控方式转变、利率市场化等方面的影响仍将继续。未来的经济基本面、债券市场的走势仍然充满不确定性。我们努力在纷繁复杂的市场环境下探索投资的本质,在不确定性较大的情况下,尽量保持谨慎,获取相对确定的投资机会。 我们认为 2014 年基本面的走势主要取决于两个方面。一个是经济结构转型搭配新一届政府释放改革红利带来的内生增长动力的加强,这是一种相对长期的改善;另一个是政策面在主导实体经济去杠杆的过程中可能带来的短期负面影响。这两股力量相互平衡,尤其是前者的政策效果难以量化,使得 易方达稳健收益债券型证券投资基金 2013 年年度报告摘要基本面的走势存在很大的不确定性。短期看我们不认为基本面能够出现大幅的下滑。一方面,经济仍处于平稳增长区间,并没有出现显著恶化的信号;另一方面,一季度往往是信贷及社会融资总量的限制相对较小的时期,如果微观主体内生增长确有所加强,则经济下行空间有限。但我们认为仍应密切关注以下下行风险:1、地方政府的投资冲动受到强力限制后,基建投资下滑的幅度可能会超出经济平稳增长可承受的范围;2、金融市场高利率环境持续,并向实体经济传导,导致经济快速回落;3、房地产市场销量或价格出现快速下降;4、在偏紧的货币政策环境下,信用风险失控。 从市场收益率的角度出发,央行维持偏紧的资金面的基调尚未发生变化,短端收益率维持高位以及目前过度平坦的收益率曲线使得中长期限的利率债难以出现趋势性的机会。而信用债与金融债的利差处于历史低位,无论基本面走势如何,信用利差将同时面临流动性溢价和信用风险溢价上升的风险。2014 年随着利率市场化改革逐步进入深水区,推动信用风险定价市场化将成为无法回避的问题。一旦债券市场出现违约,信用利差以及级别利差可能面临非常大的上行风险。 因此我们整体认为债券市场在经济没有出现大幅度的下滑前,难以出现趋势性机会,收益率水平将持续受到偏紧资金面的负面影响。而在债市出现机会之前,信用利差由于经济的大幅下滑将面临利差扩大的风险。不过目前过度平坦的收益率曲线使得组合通过增加短端高评级品种的投资,灵活把握资金面波动带来的投资机会,也能够获得相对稳定且较高的投资回报。 基于上述判断,2014 年我们将以相对保守的配置结构为基础,保持适中久期、偏高评级,承担较低的信用利差风险。同时利用平坦的收益率曲线,尽量增加组合静态收益,为投资者创造相对稳定的收益来源。在此基础上,我们将积极参与微观调研,关注基本面的变化,争取把握可能出现的利率债波段机会。我们也将密切关注高收益债市场的投资机会,充分结合自上而下的分析和自下而上的研究,寻找良好的投资时点和投资标的为组合提升收益。在大类资产配置方面,我们仍然保持相对均衡的策略,并积极把握可转债波段性的投资机会。 4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 本基金管理人按照企业会计准则、中国证监会相关规定和基金合同关于估值的约定,对基金所持有的投资品种进行估值。本基金托管人根据法律法规要求履行估值及净值计算的复核责任。 本基金管理人设有估值委员会,公司营运总监担任估值委员会主席,研究部、投资风险管理部、监察部和核算部指定人员担任委员。估值委员会负责组织制定和适时修订基金估值政策和程序,指导和监督整个估值流程。估值委员会成员具有多年的证券、基金从业经验,熟悉相关法律法规,具备行 易方达稳健收益债券型证券投资基金 2013 年年度报告摘要业研究、风险管理、法律合规或基金估值运作等方面的专业胜任能力。基金经理可参与估值原则和方法的讨论,但不参与估值原则和方法的最终决策和日常估值的执行。 本报告期内,参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。 本基金管理人已与中央国债登记结算有限责任公司签署服务协议,由其按约定提供银行间同业市场交易的债券品种的估值数据。 4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 易方达稳健收益债券 A:根据相关法律法规及《易方达稳健收益债券型证券投资基金基金合同》,本基金本报告期内应分配利润 14,732,674.71 元,本报告期已实施的利润分配 62,192,240.06 元,其中 2013年 1 月 21 日实施的利润分配 38,910,659.82 元是对 2012 年度的利润进行分配。 易方达稳健收益债券 B:根据相关法律法规及《易方达稳健收益债券型证券投资基金基金合同》,本基金本报告期内应分配利润 34,625,120.27 元,本报告期内已实施的利润分配 98,328,378.18 元,其中2013 年 1 月 21 日实施的利润分配 43,425,816.23 元是对 2012 年度的利润进行分配。 §5 托管人报告 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 本报告期内,中国银行股份有限公司(以下称“本托管人”)在对易方达稳健收益债券型证券投资基金(以下称“本基金”)的托管过程中,严格遵守《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的有关规定,不存在损害基金份额持有人利益的行为,完全尽职尽责地履行了应尽的义务。 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 本报告期内,本托管人根据《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的规定,对本基金管理人的投资运作进行了必要的监督,对基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算以及基金费用开支等方面进行了认真地复核,未发现本基金管理人存在损害基金份额持有人利益的行为。 易方达稳健收益债券型证券投资基金 2013 年年度报告摘要 5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告(注:财务会计报告中的“金融工具风险及管理”部分未在托管人复核范围内)、投资组合报告等数据真实、准确和完整。 §6 审计报告 普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)审计了 2013 年 12 月 31 日的资产负债表、2013 年度的利润表、所有者权益(基金净值)变动表和财务报表附注,并出具了标准无保留意见的审计报告。投资者可通过年度报告正文查看审计报告全文。 §7 年度财务报表 7.1 资产负债表 会计主体:易方达稳健收益债券型证券投资基金 报告截止日:2013 年 12 月 31 日 单位:人民币元 本期末 上年度末 资 产 2013年12月31日 2012年12月31日 资 产: 银行存款 492,504,456.19 16,910,698.46 结算备付金 23,977,209.51 5,190,892.92 存出保证金 211,051.18 268,273.67 交易性金融资产 1,161,056,506.18 1,239,796,140.25 其中:股票投资 92,532,240.64 139,592,252.27 基金投资 - - 债券投资 1,068,524,265.54 1,100,203,887.98 资产支持证券投资 - - 衍生金融资产 - - 买入返售金融资产 - - 应收证券清算款 1,796,619.22 3,005,169.36 应收利息 26,125,521.07 19,221,166.85 应收股利 - - 应收申购款 401,551.07 45,981,106.30 递延所得税资产 - - 其他资产 2,984.20 - 资产总计 1,706,075,898.62 1,330,373,447.81 易方达稳健收益债券型证券投资基金 2013 年年度报告摘要 本期末 上年度末 负债和所有者权益 2013年12月31日 2012年12月31日 负 债: 短期借款 - - 交易性金融负债 - - 衍生金融负债 - - 卖出回购金融资产款 563,918,982.60 480,379,130.53 应付证券清算款 - 14,412,535.29 应付赎回款 3,782,778.05 16,826,543.80 应付管理人报酬 475,259.62 362,769.77 应付托管费 158,419.89 120,923.24 应付销售服务费 104,274.66 99,638.71 应付交易费用 107,733.00 155,764.31 应交税费 976,646.00 811,618.80 应付利息 92,509.25 163,468.33 应付利润 - - 递延所得税负债 - - 其他负债 633,230.83 618,844.87 负债合计 570,249,833.90 513,951,237.65 所有者权益: 实收基金 1,095,315,370.08 701,252,350.13 未分配利润 40,510,694.64 115,169,860.03 所有者权益合计 1,135,826,064.72 816,422,210.16 负债和所有者权益总计 1,706,075,898.62 1,330,373,447.81 注:报告截止日 2013 年 12 月 31 日,A 级基金份额净值 1.0367 元,B 级基金份额净值 1.0371 元;基金份额总额 1,095,315,370.08 份,下属分级基金的份额总额分别为:A 级基金份额总额 370,895,389.28份,B 级基金份额总额 724,419,980.80 份。 7.2 利润表 会计主体:易方达稳健收益债券型证券投资基金 本报告期:2013 年 1 月 1 日至 2013 年 12 月 31 日 单位:人民币元 本期 上年度可比期间 项 目 2013年1月1日至2013年12 2012年1月1日至2012年12 月31日 月31日 一、收入 56,210,965.99 111,774,655.31 1.利息收入 72,503,016.08 40,940,920.07 其中:存款利息收入 2,414,779.27 334,490.60 债券利息收入 70,031,316.90 40,377,271.49 易方达稳健收益债券型证券投资基金 2013 年年度报告摘要 资产支持证券利息收入 - - 买入返售金融资产收入 56,919.91 229,157.98 其他利息收入 - - 2.投资收益(损失以“-”填列) 27,480,729.79 13,623,659.19 其中:股票投资收益 16,289,960.31 2,700,371.06 基金投资收益 - - 债券投资收益 9,060,703.81 9,719,793.94 资产支持证券投资收益 - - 衍生工具收益 - - 股利收益 2,130,065.67 1,203,494.19 3.公允价值变动收益(损失以 -45,893,417.51 56,940,156.28 “-”号填列) 4.汇兑收益(损失以“-”号 - - 填列) 5.其他收入(损失以“-”号填 2,120,637.63 269,919.77 列) 减:二、费用 37,767,064.33 21,802,298.33 1.管理人报酬 6,814,115.10 4,544,423.45 2.托管费 2,271,371.77 1,514,807.84 3.销售服务费 1,925,814.61 1,500,804.13 4.交易费用 965,986.41 1,229,772.90 5.利息支出 25,298,241.15 12,546,808.83 其中:卖出回购金融资产支出 25,298,241.15 12,546,808.83 6.其他费用 491,535.29 465,681.18 三、利润总额(亏损总额以“-” 18,443,901.66 89,972,356.98 号填列) 减:所得税费用 - - 四、净利润(净亏损以“-”号 18,443,901.66 89,972,356.98 填列) 7.3 所有者权益(基金净值)变动表 会计主体:易方达稳健收益债券型证券投资基金 本报告期:2013 年 1 月 1 日至 2013 年 12 月 31 日 单位:人民币元 本期 项目 2013年1月1日至2013年12月31日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益(基金净值) 701,252,350.13 115,169,860.03 816,422,210.16 二、本期经营活动产生的基金净值变 - 18,443,901.66 18,443,901.66动数(本期利润) 易方达稳健收益债券型证券投资基金 2013 年年度报告摘要 三、本期基金份额交易产生的基金净 394,063,019.95 67,417,551.19 461,480,571.14值变动数(净值减少以“-”号填列) 其中:1.基金申购款 2,393,174,832.82 345,452,370.59 2,738,627,203.41 2.基金赎回款 -1,999,111,812.87 -278,034,819.40 -2,277,146,632.27 四、本期向基金份额持有人分配利润 - -160,520,618.24 -160,520,618.24产生的基金净值变动(净值减少以“-”号填列) 五、期末所有者权益(基金净值) 1,095,315,370.08 40,510,694.64 1,135,826,064.72 上年度可比期间 项目 2012年1月1日至2012年12月31日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益(基金净值) 554,612,984.24 12,158,819.12 566,771,803.36 二、本期经营活动产生的基金净值变 - 89,972,356.98 89,972,356.98动数(本期利润) 三、本期基金份额交易产生的基金净 146,639,365.89 13,038,683.93 159,678,049.82值变动数(净值减少以“-”号填列) 其中:1.基金申购款 3,983,222,613.50 280,230,170.12 4,263,452,783.62 2.基金赎回款 -3,836,583,247.61 -267,191,486.19 -4,103,774,733.80 四、本期向基金份额持有人分配利润 - - -产生的基金净值变动(净值减少以“-”号填列) 五、期末所有者权益(基金净值) 701,252,350.13 115,169,860.03 816,422,210.16 报表附注为财务报表的组成部分。 本报告 7.1 至 7.4,财务报表由下列负责人签署: 基金管理人负责人:叶俊英,主管会计工作负责人:张优造,会计机构负责人:陈荣 7.4 报表附注 7.4.1 基金基本情况 易方达稳健收益债券型证券投资基金(以下简称“本基金”)根据原易方达月月收益中短期债券投资基金(以下简称“原易方达月月收益基金”)基金份额持有人大会 2007 年 12 月 21 日审议通过的《关于易方达月月收益中短期债券投资基金转型的议案》及经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监许可[2008]101 号《关于核准易方达月月收益中短期债券投资基金基金份额持有人大会有关变更基金类别决议的批复》核准,由原易方达月月收益基金转型而来。 根据《易方达月月收益中短期债券投资基金转型方案说明书》以及相关法律法规的规定,经与基金托管人中国银行股份有限公司协商一致并经中国证监会核准,基金管理人易方达基金管理有限公司将《易方达月月收益中短期债券投资基金基金合同》修订为《易方达稳健收益债券型证券投资基金基 易方达稳健收益债券型证券投资基金 2013 年年度报告摘要金合同》。《易方达稳健收益债券型证券投资基金基金合同》自 2008 年 1 月 29 日起生效,原《易方达月月收益中短期债券投资基金基金合同》同日失效。 本基金自 2008 年 1 月 29 日起,根据申购费用和销售服务费收取方式的不同,将基金份额分为不同的级别。不收取申购费用、收取销售服务费的基金份额等级称为 A 级;收取申购费用、不收取销售服务费的基金份额等级称为 B 级。本基金 A 级、B 级两种收费模式并存,由于基金费用的不同,本基金 A 级基金份额和 B 级基金份额分别计算基金份额净值,计算公式为计算日各类别基金资产净值除以计算日发售在外的该级别基金份额总数。投资人可自由选择申购某一级别的基金份额,但各级别基金份额之间不能相互转换。 7.4.2 会计报表的编制基础 本基金的财务报表按照财政部于 2006 年 2 月 15 日颁布的《企业会计准则-基本准则》和 38 项具体会计准则、其后颁布的企业会计准则应用指南、企业会计准则解释以及其他相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会颁布的《证券投资基金信息披露 XBRL 模板第 3 号<年度报告和半年度报告>》、中国证券投资基金业协会颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、《易方达稳健收益债券型证券投资基金基金合同》和中国证监会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。 7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 本财务报表符合企业会计准则的要求,真实、完整地反映了本基金本报告期末的财务状况以及本报告期间的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。 7.4.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。 7.4.5 差错更正的说明 本基金本报告期无会计差错。 7.4.6 税项 根据财政部、国家税务总局财税[2002]128 号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》、财税[2004]78 号《关于证券投资基金税收政策的通知》、财税[2005]102 号《关于股息红利个人所得税有关政策的通知》、财税[2005]107 号《关于股息红利有关个人所得税政策的补充通知》、财税[2005]103 号《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》、财税[2008]1 号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2012]85 号《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》及其他相关税务法规和实务操作,主要税项列示如下: (1) 以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围,不征收营业税。 易方达稳健收益债券型证券投资基金 2013 年年度报告摘要 (2) 基金买卖股票、债券的差价收入暂免征营业税和企业所得税。 (3) 对基金取得的企业债券利息收入,由发行债券的企业在向基金派发利息时代扣代缴 20%的个人所得税,暂不征收企业所得税。2013 年 1 月 1 日以前,对基金取得的股票的股息、红利收入,由上市公司在向基金派发股息、红利时暂减按 50%计入个人应纳税所得额,依照现行税法规定即 20%代扣代缴个人所得税,暂不征收企业所得税。自 2013 年 1 月 1 日起,对基金从公开发行和转让市场取得的上市公司股票,持股期限在 1 个月以内(含 1 个月)的,其股息红利所得全额计入应纳税所得额;持股期限在 1 个月以上至 1 年(含 1 年)的,暂减按 50%计入应纳税所得额;持股期限超过 1 年的,暂减按25%计入应纳税所得额。 (4) 基金卖出股票按 0.1%的税率缴纳股票交易印花税,买入股票不征收股票交易印花税。 (5) 基金作为流通股股东在股权分置改革过程中收到由非流通股股东支付的股份、现金等对价暂免征收印花税、企业所得税和个人所得税。 7.4.7 关联方关系 关联方名称 与本基金的关系 易方达基金管理有限公司 基金管理人、注册登记机构、基金销售机构 中国银行股份有限公司(以下简称“中国银行”) 基金托管人、基金销售机构 广发证券股份有限公司(以下简称“广发证券”) 基金管理人股东、基金销售机构 广东粤财信托有限公司(以下简称“粤财信托”) 基金管理人股东 盈峰投资控股集团有限公司 基金管理人股东 广东省广晟资产经营有限公司 基金管理人股东 广州市广永国有资产经营有限公司 基金管理人股东 易方达资产管理有限公司 基金管理人的子公司 注:以下关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。 7.4.8 本报告期及上年度可比期间的关联方交易 7.4.8.1 通过关联方交易单元进行的交易 7.4.8.1.1 股票交易 本基金本报告期及上年度可比期间未发生通过关联方交易单元进行的股票交易。 7.4.8.1.2 权证交易 本基金本报告期及上年度可比期间未发生通过关联方交易单元进行的权证交易。 7.4.8.1.3 应支付关联方的佣金 本基金本报告期及上年度可比期间无应支付关联方的佣金。 7.4.8.2 关联方报酬 易方达稳健收益债券型证券投资基金 2013 年年度报告摘要 7.48.2.1 基金管理费 单位:人民币元 本期 上年度可比期间 项目 2013年1月1日至2013年12月31 2012年1月1日至2012年12月31 日 日当期发生的基金应支付的管理 6,814,115.10 4,544,423.45费其中:支付销售机构的客户维护 825,960.83 610,864.50费 注:基金管理费按前一日的基金资产净值的 0.60%的年费率计提,计算方法如下: 每日应支付的基金管理费=前一日的基金资产净值×0.60%/当年天数 基金管理费每日计算,逐日累计至每月月底,按月支付;由基金托管人于次月前两个工作日内从基金资产中一次性支付给基金管理人。 7.4.8.2.2 基金托管费 单位:人民币元 本期 上年度可比期间 项目 2013年1月1日至2013年12月31 2012年1月1日至2012年12月31 日 日当期发生的基金应支付的托管 2,271,371.77 1,514,807.84费 注:基金托管费按前一日基金资产净值的 0.20%年费率计提,计算方法如下: 每日应付的基金托管费=前一日的基金资产净值×0.20%/当年天数 基金托管费每日计算,逐日累计至每月月底,按月支付;由基金托管人于次月前两个工作日内从基金资产中一次性支取。 7.4.8.2.3 销售服务费 单位:人民币元 本期 2013年1月1日至2013年12月31日获得销售服务费的各关 当期发生的基金应支付的销售服务费 联方名称 易方达稳健收益债 易方达稳健收益债券 B 合计 券A易方达基金管理有限公 660,029.61 - 660,029.61 司 中国银行 483,837.81 - 483,837.81 易方达稳健收益债券型证券投资基金 2013 年年度报告摘要 广发证券 8,141.51 - 8,141.51 合计 1,152,008.93 - 1,152,008.93 上年度可比期间 2012年1月1日至2012年12月31日 获得销售服务费的各关 当期发生的基金应支付的销售服务费 联方名称 易方达稳健收益债 易方达稳健收益债券B 合计 券A 易方达基金管理有限 573,107.86 - 573,107.86 公司 中国银行 512,252.73 - 512,252.73 广发证券 8,094.35 - 8,094.35 合计 1,093,454.94 - 1,093,454.94 注:本基金 A 级基金份额的销售服务年费率为 0.30%,B 级基金份额不计提销售服务费。A 级基 金份额的销售服务费计提的计算公式如下: 每日应支付的 A 级基金销售服务费=前一日 A 级基金份额的基金资产净值×R÷当年天数 R 为 A 级基金份额的年销售服务费率 基金销售服务费每日计算,逐日累计至每月月底,按月支付给基金销售机构,于次月前两个工作日 内从基金资产中一次性支取。 7.4.8.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易 单位:人民币元 本期 2013年1月1日至2013年12月31日 银行间市场交易的 债券交易金额 基金逆回购 基金正回购 各关联方名称 基金买入 基金卖出 交易金额 利息收入 交易金额 利息支出 中国银行 40,104,474.79 80,344,354.10 - - 1,550,510,000.00 671,875.86 上年度可比期间 2012年1月1日至2012年12月31日 银行间市场交易的 债券交易金额 基金逆回购 基金正回购 各关联方名称 基金买入 基金卖出 交易金额 利息收入 交易金额 利息支出 中国银行 50,761,726.98 234,936,087.01 - - 1,177,420,000.00 267,784.83 7.4.8.4 各关联方投资本基金的情况 7.4.8.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况 本报告期内及上年度可比期间基金管理人未运用固有资金投资本基金。 7.4.8.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况 易方达稳健收益债券 A 无。 易方达稳健收益债券型证券投资基金 2013 年年度报告摘要 易方达稳健收益债券 B 无。 7.4.8.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入 单位:人民币元 本期 上年度可比期间 关联方名称 2013 年 1 月 1 日至 2013 年 12 月 31 日 2012 年 1 月 1 日至 2012 年 12 月 31 日 期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入 中国银行 2,504,456.19 104,648.98 16,910,698.46 241,490.24 注:本基金的银行存款由基金托管人中国银行股份有限公司保管,按银行同业利率或约定利率计息。 7.4.8.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况 金额单位:人民币元 本期 2013 年 1 月 1 日至 2013 年 12 月 31 日 基金在承销期内买入 关联方名称 证券代码 证券名称 发行方式 数量(单位:股/张) 总金额广发证券、中 银国际证券 13 文峰集 1382029 分销 100,000 10,000,000.00 有限责任公 MTN1司中银国际证 04135500 13 鲁黄金 券有限责任 分销 300,000 30,000,000.00 5 CP001公司 广发证券 112172 13 普邦债 分销 50,000 5,000,000.00 广发证券 112177 13 围海债 分销 45,000 4,500,000.00 广发证券 1380278 13 克州债 分销 200,000 20,000,000.00中银国际证 10136001 13 乌国资 券有限责任 分销 200,000 20,000,000.00 2 MTN001公司 04135906 13 广汇能 广发证券 分销 400,000 39,960,000.00 2 源 CP002 上年度可比期间 2012 年 1 月 1 日至 2012 年 12 月 31 日 基金在承销期内买入 关联方名称 证券代码 证券名称 发行方式 数量(单位:股/张) 总金额 广发证券 300297 蓝盾股份 公开发行 500 8,000.00 广发证券 112060 12 金风 01 分销 100,000 10,000,000.00 广发证券 112083 11 国星债 分销 30,000 3,000,000.00 广发证券 122165 12 国电 03 分销 350,000 35,000,000.00 易方达稳健收益债券型证券投资基金 2013 年年度报告摘要 12 孝城投 广发证券 1280073 分销 200,000 20,000,000.00 债 12 渝地产 广发证券 1280128 分销 50,000 5,000,000.00 债 广发证券、中 1280279 12 铁道 07 分销 200,000 19,980,000.00 国银行 注:中银国际证券有限责任公司是与中国银行存在重大利害关系的公司。 7.4.8.7 其他关联交易事项的说明 无。 7.4.9 期末(2013 年 12 月 31 日)本基金持有的流通受限证券 7.4.9.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券 本基金无因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券。 7.4.9.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票 金额单位:人民币元 期末 复牌 停牌 期末 期末 股票代码 股票名称 停牌日期 估值单 复牌日期 开盘 数量(股) 备注 原因 成本总额 估值总额 价 单价 重大 600141 兴发集团 2013-12-20 12.48 2014-01-27 13.28 923 19,879.98 11,519.04 - 事项 7.4.9.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券 7.4.9.3.1 银行间市场债券正回购 截至本报告期末 2013 年 12 月 31 日止,本基金从事银行间市场债券正回购交易形成的卖出回购证 券款余额 350,918,982.60 元,是以如下债券作为质押: 金额单位:人民币元 债券代码 债券名称 回购到期日 期末估值单价 数量(张) 期末估值总额 13 苏交通 041355001 2014-01-02 100.88 500,000 50,440,000.00 CP001 13 北车 041359008 2014-01-02 100.33 500,000 50,165,000.00 CP001 1280105 12 昆建债 2014-01-02 100.50 200,000 20,100,000.00 1280377 12 苏科发债 2014-01-02 98.10 200,000 19,620,000.00 12 邯郸城投 1280477 2014-01-02 97.73 300,000 29,319,000.00 债 12 盈德 1282248 2014-01-02 94.03 60,000 5,641,800.00 MTN1 1380228 13 东丽债 2014-01-02 95.09 300,000 28,527,000.00 13 天隆集 1382133 2014-01-02 94.57 300,000 28,371,000.00 MTN1 易方达稳健收益债券型证券投资基金 2013 年年度报告摘要 130201 13 国开 01 2014-01-03 99.99 400,000 39,996,000.00 130227 13 国开 27 2014-01-03 99.18 100,000 9,918,000.00 130236 13 国开 36 2014-01-03 99.31 200,000 19,862,000.00 130324 13 进出 24 2014-01-03 97.48 300,000 29,244,000.00 13 海通证券 071327001 2014-01-07 100.15 260,000 26,039,000.00 CP001 合计 - - 3,620,000 357,242,800.00 7.4.9.3.2 交易所市场债券正回购 截至本报告期末 2013 年 12 月 31 日止,本基金从事证券交易所债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额 213,000,000.00 元,于 2014 年 1 月 3 日(先后)到期。该类交易要求本基金在回购期内持有的证券交易所交易的债券和/或在新质押式回购下转入质押库的债券,按证券交易所规定的比例折算为标准券后,不低于债券回购交易的余额。 7.4.10 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项 (1) 公允价值 (a)不以公允价值计量的金融工具 不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债,其账面价值与公允价值相差很小。 (b)以公允价值计量的金融工具 (i)金融工具公允价值计量的方法 根据在公允价值计量中对计量整体具有重大意义的最低层级的输入值,公允价值层级可分为: 第一层级:相同资产或负债在活跃市场上(未经调整)的报价。 第二层级:直接(比如取自价格)或间接(比如根据价格推算的)可观察到的、除第一层级中的市场报价以外的资产或负债的输入值。 第三层级:以可观察到的市场数据以外的变量为基础确定的资产或负债的输入值(不可观察输入值)。 (ii)各层级金融工具公允价值 于 2013 年 12 月 31 日,本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产中属于第一层级的余额为 458,005,987.14 元,属于第二层级的余额为 703,050,519.04 元,无属于第三层级的余额(2012 年 12 月 31 日:第一层级 588,957,511.95 元,第二层级 650,838,628.30 元,无属于第三层级的余额)。 (iii)公允价值所属层级间的重大变动 对于证券交易所上市的股票,若出现重大事项停牌等交易不活跃情况、或属于非公开发行等情况, 易方达稳健收益债券型证券投资基金 2013 年年度报告摘要本基金于上述事项影响期间不将相关股票的公允价值列入第一层级;并根据估值调整中采用的不可观察输入值对于公允价值的影响程度,确定相关股票公允价值应属第二层级或第三层级。 (iv)第三层级公允价值期初金额和本期变动金额 本基金本报告期初未持有公允价值归属于第三层级的金融工具(2012 年期初:同);本基金本期净转入/(转出)第三层级 0.00 元(2012 年度:无)。 (2) 除公允价值外,截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。 §8 投资组合报告 8.1 期末基金资产组合情况 金额单位:人民币元 占基金总资产的比 序号 项目 金额 例(%) 1 权益投资 92,532,240.64 5.42 其中:股票 92,532,240.64 5.42 2 固定收益投资 1,068,524,265.54 62.63 其中:债券 1,068,524,265.54 62.63 资产支持证券 - - 3 金融衍生品投资 - - 4 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售金融资产 - - 5 银行存款和结算备付金合计 516,481,665.70 30.27 6 其他各项资产 28,537,726.74 1.67 7 合计 1,706,075,898.62 100.00 8.2 期末按行业分类的股票投资组合 金额单位:人民币元 占基金资产净值比 代码 行业类别 公允价值 例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 65,141,929.86 5.74 易方达稳健收益债券型证券投资基金 2013 年年度报告摘要 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 3,746,000.00 0.33 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 - - J 金融业 7,760,049.80 0.68 K 房地产业 8,239,739.69 0.73 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 7,644,521.29 0.67 合计 92,532,240.64 8.15 8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 金额单位:人民币元 占基金资产净值 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值 比例(%) 1 600481 双良节能 1,124,465 12,830,145.65 1.13 2 600089 特变电工 938,700 10,062,864.00 0.89 3 600340 华夏幸福 407,303 8,239,739.69 0.73 4 000581 威孚高科 251,913 7,758,920.40 0.68 5 600805 悦达投资 696,857 7,644,521.29 0.67 6 600660 福耀玻璃 600,000 4,974,000.00 0.44 7 002035 华帝股份 406,151 4,967,226.73 0.44 8 601318 中国平安 111,600 4,657,068.00 0.41 9 600176 中国玻纤 586,341 4,438,601.37 0.39 10 300127 银河磁体 239,901 4,169,479.38 0.37 注:投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细,应阅读登载于 www.efunds.com.cn 网站的年度报告正文。 8.4 报告期内股票投资组合的重大变动 8.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细 金额单位:人民币元 易方达稳健收益债券型证券投资基金 2013 年年度报告摘要 占期初基金资产净值 序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 比例(%) 1 600176 中国玻纤 38,943,094.27 4.77 2 600805 悦达投资 28,928,770.65 3.54 3 601398 工商银行 22,832,859.66 2.80 4 600481 双良节能 13,615,542.04 1.67 5 002126 银轮股份 13,584,983.32 1.66 6 002035 华帝股份 11,541,452.37 1.41 7 600089 特变电工 10,423,455.51 1.28 8 600030 中信证券 9,303,771.06 1.14 9 601166 兴业银行 8,733,084.00 1.07 10 000027 深圳能源 8,311,615.00 1.02 11 600340 华夏幸福 7,499,500.76 0.92 12 300328 宜安科技 6,705,918.09 0.82 13 000581 威孚高科 6,523,436.09 0.80 14 601006 大秦铁路 6,382,000.00 0.78 15 600837 海通证券 6,238,066.00 0.76 16 600519 贵州茅台 5,765,534.21 0.71 17 600637 百视通 5,495,375.16 0.67 18 600104 上汽集团 4,998,431.98 0.61 19 600416 湘电股份 4,866,244.93 0.60 20 600660 福耀玻璃 4,842,251.62 0.59 注:买入金额按买卖成交金额(成交单价乘以成交数量)填列,不考虑相关交易费用。 8.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细 金额单位:人民币元 占期初基金资产净值 序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 比例(%) 1 600176 中国玻纤 49,943,692.06 6.12 2 002126 银轮股份 31,686,295.73 3.88 3 601398 工商银行 22,353,138.46 2.74 4 600805 悦达投资 19,664,053.29 2.41 5 600340 华夏幸福 16,962,305.79 2.08 6 600030 中信证券 15,556,479.38 1.91 7 600016 民生银行 14,775,232.52 1.81 8 300295 三六五网 10,492,577.42 1.29 9 002594 比亚迪 9,064,522.79 1.11 10 601166 兴业银行 8,656,208.82 1.06 11 600837 海通证券 8,545,997.65 1.05 12 600887 伊利股份 7,694,933.60 0.94 13 000027 深圳能源 7,247,982.82 0.89 易方达稳健收益债券型证券投资基金 2013 年年度报告摘要 14 002035 华帝股份 7,223,257.09 0.88 15 600637 百视通 7,143,299.60 0.87 16 000598 兴蓉投资 6,036,423.77 0.74 17 601006 大秦铁路 5,639,436.27 0.69 18 300258 精锻科技 5,086,851.60 0.62 19 600674 川投能源 4,918,982.81 0.60 20 600481 双良节能 4,638,795.24 0.57 注:卖出金额按买卖成交金额(成交单价乘以成交数量)填列,不考虑相关交易费用。 8.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额 单位:人民币元 买入股票成本(成交)总额 273,496,025.25 卖出股票收入(成交)总额 322,004,767.18 注:“买入股票成本”或“卖出股票收入”均按买卖成交金额(成交单价乘以成交数量)填列,不考虑相关交易费用。 8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 金额单位:人民币元 占基金资产净值 序号 债券品种 公允价值 比例(%) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 189,170,000.00 16.65 其中:政策性金融债 99,020,000.00 8.72 4 企业债券 446,769,286.02 39.33 5 企业短期融资券 229,934,000.00 20.24 6 中期票据 66,852,000.00 5.89 7 可转债 135,798,979.52 11.96 8 其他 - - 9 合计 1,068,524,265.54 94.07 8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 金额单位:人民币元 占基金资产净 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值 值比例(%) 13 苏交通 1 041355001 500,000 50,440,000.00 4.44 CP001 易方达稳健收益债券型证券投资基金 2013 年年度报告摘要 2 1280138 12 许昌投资债 500,000 50,380,000.00 4.44 3 041359008 13 北车 CP001 500,000 50,165,000.00 4.42 13 兴业证券 4 071326001 500,000 50,090,000.00 4.41 CP001 13 陕有色 5 041360062 500,000 49,725,000.00 4.38 CP001 8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 8.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 8.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期末未投资股指期货。 8.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期末未投资国债期货。 8.11 投资组合报告附注 8.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 8.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 8.11.3 期末其他各项资产构成 单位:人民币元 序号 名称 金额 1 存出保证金 211,051.18 2 应收证券清算款 1,796,619.22 3 应收股利 - 4 应收利息 26,125,521.07 5 应收申购款 401,551.07 易方达稳健收益债券型证券投资基金 2013 年年度报告摘要 6 其他应收款 2,984.20 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 28,537,726.74 8.11.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细 金额单位:人民币元 序号 债券代码 债券名称 公允价值 占基金资产净值比例(%) 1 113002 工行转债 28,113,476.50 2.48 2 110015 石化转债 26,080,960.00 2.30 3 110016 川投转债 16,254,997.60 1.43 4 113003 重工转债 11,653,000.00 1.03 5 110020 南山转债 10,434,385.00 0.92 6 110017 中海转债 10,077,931.80 0.89 7 110018 国电转债 7,742,439.00 0.68 8 110023 民生转债 7,157,699.50 0.63 9 127001 海直转债 1,337,200.40 0.12 8.11.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 §9 基金份额持有人信息 9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 份额单位:份 户均持有 持有人结构 份额 持有人户 的基金份 机构投资者 个人投资者 级别 数(户) 额 持有份额 占总份额比例 持有份额 占总份额比例易 方达 稳 健 收 13,229 28,036.54 20,945,823.30 5.65% 349,949,565.98 94.35%益 债券A易 方达 稳 健 收 5,702 127,046.65 560,985,669.28 77.44% 163,434,311.52 22.56%益 债券B 合计 18,931 57,858.29 581,931,492.58 53.13% 513,383,877.50 46.87% 易方达稳健收益债券型证券投资基金 2013 年年度报告摘要 9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 项目 份额级别 持有份额总数(份) 占基金总份额比例 易方达稳健收 937.88 0.0003% 益债券 A基金管理人所有从业人员持 易方达稳健收 有本基金 0.00 0% 益债券 B 合计 937.88 0.0001% 注:本公司高级管理人员、基金投资和研究部门负责人持有本基金份额总量的数量区间为 0;本基金的基金经理持有本基金份额总量的数量区间为 0。 §10 开放式基金份额变动 单位:份 项目 易方达稳健收益债券 A 易方达稳健收益债券 B基金合同生效日(2008 年 1 月 29 297,851,306.81 384,810,820.32日)基金份额总额 本报告期期初基金份额总额 340,050,775.79 361,201,574.34 本报告期基金总申购份额 990,206,382.71 1,402,968,450.11 减:本报告期基金总赎回份额 959,361,769.22 1,039,750,043.65 本报告期基金拆分变动份额 - - 本报告期期末基金份额总额 370,895,389.28 724,419,980.80 §11 重大事件揭示 11.1 基金份额持有人大会决议 本报告期内未召开基金份额持有人大会。 11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 本基金管理人于 2013 年 7 月 12 日发布公告,自 2013 年 7 月 12 日起聘任马骏先生担任公司副总经理;本基金管理人于 2013 年 12 月 17 日发布公告,自 2013 年 12 月 16 日起陈志民先生不再担任公司副总经理。 本报告期内本基金托管人的专门基金托管部门未发生重大人事变动。 易方达稳健收益债券型证券投资基金 2013 年年度报告摘要 2013 年 3 月 17 日中国银行股份有限公司公告,肖钢先生辞去中国银行股份有限公司董事长职务。 2013 年 6 月 1 日中国银行股份有限公司公告,自 2013 年 5 月 31 日起,田国立先生就任本行董事长、执行董事、董事会战略发展委员会主席及委员。 11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 本报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。 11.4 基金投资策略的改变 本报告期内本基金的投资策略未有重大变化。 11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 本基金自转型之后连续 5 年聘请普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)提供审计服务,本报告年度审计费用为 80,000.00 元。 11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 本报告期内本基金管理人和托管人托管业务部门及其相关高级管理人员未受到任何稽查或处罚。 11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 11.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况 金额单位:人民币元 股票交易 应支付该券商的佣金 备注 占当期 占当期 券商名称 交易单元数量 股票成 佣金总 成交金额 佣金 交总额 量的比 的比例 例 国泰君安 1 397,064,971.25 70.25% 361,486.23 70.54% - 平安证券 1 168,133,358.73 29.75% 150,974.64 29.46% -注:a) 本报告期内本基金无新增和减少交易单元。b) 本基金管理人负责选择证券经营机构,租用其交易单元作为本基金的交易单元。基金交易单元的选择标准如下:1) 经营行为稳健规范,内控制度健全,在业内有良好的声誉;2) 具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件,交易设施满足基金进行证券交易的需要; 易方达稳健收益债券型证券投资基金 2013 年年度报告摘要3) 具有较强的全方位金融服务能力和水平,包括但不限于:有较好的研究能力和行业分析能力,能及时、全面地向公司提供高质量的关于宏观、行业及市场走向、个股分析的报告及丰富全面的信息服务;能根据公司所管理基金的特定要求,提供专门研究报告,具有开发量化投资组合模型的能力;能积极为公司投资业务的开展,投资信息的交流以及其他方面业务的开展提供良好的服务和支持。c) 基金交易单元的选择程序如下:1) 本基金管理人根据上述标准考察后确定选用交易单元的证券经营机构。2) 基金管理人和被选中的证券经营机构签订交易单元租用协议。 11.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况 金额单位:人民币元 债券交易 债券回购交易 权证交易 占当期 占当期 占当期 债券回 券商名称 债券成 权证成 成交金额 成交金额 购成交 成交金额 交总额 交总额 总额的 的比例 的比例 比例 国泰君安 1,507,363,469.87 84.99% 46,070,100,000.00 95.64% - - 平安证券 266,304,450.92 15.01% 2,101,206,000.00 4.36% - - 易方达基金管理有限公司 二〇一四年三月二十八日