易方达稳健收益债券型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告 易方达稳健收益债券型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告 2016 年 9 月 30 日 基金管理人:易方达基金管理有限公司 基金托管人:中国银行股份有限公司 报告送出日期:二〇一六年十月二十六日 第 1 页共 13 页  易方达稳健收益债券型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或 重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2016 年 10 月 21 日 复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在 虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基 金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应 仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2016 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 易方达稳健收益债券 基金主代码 110007 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2008 年 1 月 29 日 报告期末基金份额总额 9,705,549,523.34 份 投资目标 通过主要投资于债券品种,追求基金资产的长期稳 健增值。 投资策略 本基金基于对以下因素的判断,进行基金资产在固 定收益品种、可转换债券、股票主动投资以及新股 (含增发)申购之间的配置:1、主要基于对利率走 势、利率期限结构等因素的分析,预测固定收益品 种的投资收益和风险;2、基于新股发行频率、中签 率、上市后的平均涨幅等,预测新股申购的收益率 2  易方达稳健收益债券型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告 以及风险;3、股票市场走势的预测;4、可转换债 券发行公司的成长性和转债价值的判断。 业绩比较基准 中债总指数(全价) 风险收益特征 本基金为债券型基金,其长期平均风险和预期收益 率低于混合型基金、股票型基金,高于货币市场基 金。 基金管理人 易方达基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 下属分级基金的基金简 易方达稳健收益债券 A 易方达稳健收益债券 B 称 下属分级基金的交易代 110007 110008 码 报告期末下属分级基金 2,634,196,546.63 份 7,071,352,976.71 份 的份额总额 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 报告期 (2016 年 7 月 1 日-2016 年 9 月 30 日) 主要财务指标 易方达稳健收益债券 易方达稳健收益债券 A B 1.本期已实现收益 52,813,403.91 145,101,750.60 2.本期利润 82,455,011.15 213,996,928.42 3.加权平均基金份额本期利润 0.0340 0.0334 4.期末基金资产净值 3,560,035,614.47 9,608,087,400.69 5.期末基金份额净值 1.3515 1.3587 注:1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后 3  易方达稳健收益债券型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告 实际收益水平要低于所列数字。 2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变 动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动 收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 易方达稳健收益债券 A 业绩比较 净值增长 业绩比较 净值增长 基准收益 阶段 率标准差 基准收益 ①-③ ②-④ 率① 率标准差 ② 率③ ④ 过去三个 2.89% 0.18% 1.23% 0.06% 1.66% 0.12% 月 易方达稳健收益债券 B 业绩比较 净值增长 业绩比较 净值增长 基准收益 阶段 率标准差 基准收益 ①-③ ②-④ 率① 率标准差 ② 率③ ④ 过去三个 2.96% 0.17% 1.23% 0.06% 1.73% 0.11% 月 3.2.2 自基金转型以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变 动的比较 易方达稳健收益债券型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2008 年 1 月 29 日至 2016 年 9 月 30 日) 易方达稳健收益债券 A 4  易方达稳健收益债券型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告 易方达稳健收益债券 B 注:1.本基金转型日期为 2008 年 1 月 29 日。 2.自基金转型至报告期末,A 级基金份额净值增长率为 116.90%,B 级基金份额 净值增长率为 122.73%,同期业绩比较基准收益率为 13.64%。 5  易方达稳健收益债券型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理 证券 姓名 职务 期限 从业 说明 任职日期 离任日期 年限 硕士研究 生,曾任易 方达基金管 理有限公司 固定收益部 债券研究 员、基金经 理助理兼债 券研究员、 固定收益研 究部负责 人、固定收 本基金的基金经理、易方达 益总部总经 瑞财灵活配置混合型证券投 理助理、易 资基金的基金经理、易方达 方达中债新 信用债债券型证券投资基金 综合债券指 的基金经理、易方达裕景添 2012-02-2 数发起式证 胡剑 利 6 个月定期开放债券型证 - 10 年 9 券投资基金 券投资基金的基金经理、易 (LOF)基 方达裕惠回报定期开放式混 金经理、易 合型发起式证券投资基金的 方达纯债 1 基金经理、固定收益研究部 年定期开放 总经理 债券型证券 投资基金基 金经理、易 方达永旭添 利定期开放 债券型证券 投资基金基 金经理、易 方达纯债债 券型证券投 资基金基金 经理。 注:1.此处的“任职日期”和“离任日期”分别为公告确定的聘任日期和解聘日期。 2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 6  易方达稳健收益债券型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金 合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定,以取信于市场、取信于社会投资 公众为宗旨,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在控制风险的前 提下,为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内,基金运作合法合规,无损害 基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易流程, 以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合,切实防范利益输送。本基金管 理人规定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等,并重 视交易执行环节的公平交易措施,以“时间优先、价格优先”作为执行指令的基本原则, 通过投资交易系统中的公平交易模块,以尽可能确保公平对待各投资组合。本报告期 内,公平交易制度总体执行情况良好。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内,公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中,同日反向交 易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共有 1 次,为指数量化 投资因投资策略需要和其他组合发生的反向交易。 本报告期内,未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2016 年三季度经济整体延续了偏弱的走势。经济增长数据方面,6 月份季度末略 有走高,7、8 月份跟随基建投资的变动有所波动。结构方面,房地产投资延续回落, 基建投资在 7 月份意外走低,但 8 月份有所恢复。值得关注的是制造业投资在 7 月份 开始有所企稳,8 月份民间投资环比也出现回升。物价方面,食品价格持续走低,对 冲了非食品和上游资产价格的压力,至 8 月份非食品价格上涨趋缓,通胀压力大幅下 降。 市场方面,债券市场整体呈现震荡下行的态势。8 月中旬在收益率下行接近前期 低点时出现回弹,幅度在 15BP 左右。9 月份收益率再次恢复下行。信用债券方面, 7  易方达稳健收益债券型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告 高等级品种、城投品种等收益率相对较低的品种利差在低位盘整,过剩产能行业及收 益率相对较高的品种利差大幅收窄。截至 9 月底,钢铁、煤炭等过剩产能行业的利差 水平基本恢复至 4 月份利差上行之前的水平。股票市场三季度维持震荡行情,大盘股 走出一波相对独立的行情。 操作上,本组合在 7-8 月份参与了一波超长期限利率债的上涨行情,于 8 月中旬 获利了结。组合久期也在 7 月份有所上升,在 8 月中旬开始逐步下降,至 9 月底下降 至较低水平。信用债券方面坚持以 2014 年以前的城投为主要配置品种,在防范信用 风险、流动性风险的前提下获取一定的利差收窄收益。权益方面组合继续维持精选个 股的策略,选择具备安全边际且行业基本面有望修复的行业进行投资。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末,本基金 A 级基金份额净值为 1.3515 元,本报告期份额净值增长 率为 2.89%;B 级基金份额净值为 1.3587 元,本报告期份额净值增长率为 2.96%;同 期业绩比较基准收益率为 1.23%。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 占基金总资产 序号 项目 金额(元) 的比例(%) 1 权益投资 1,988,097,221.45 13.27 其中:股票 1,988,097,221.45 13.27 2 固定收益投资 12,080,378,202.38 80.65 其中:债券 12,080,378,202.38 80.65 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 599,926,019.89 4.00 其中:买断式回购的买入返售 - - 金融资产 8  易方达稳健收益债券型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告 6 银行存款和结算备付金合计 94,323,586.27 0.63 7 其他资产 216,941,872.70 1.45 8 合计 14,979,666,902.69 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 占基金资产净 代码 行业类别 公允价值(元) 值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - 42,940,200.00 0.33 B 采矿业 C 制造业 1,269,457,475.87 9.64 电力、热力、燃气及水生产和供应 D - - 业 E 建筑业 202,315,451.08 1.54 F 批发和零售业 68,444,860.69 0.52 G 交通运输、仓储和邮政业 313,141,846.59 2.38 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 - - J 金融业 73,450,315.00 0.56 K 房地产业 18,347,072.22 0.14 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 1,988,097,221.45 15.10 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产 9  易方达稳健收益债券型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告 净值比例 (%) 1 002375 亚厦股份 16,613,388 197,865,451.08 1.50 2 600519 贵州茅台 650,093 193,669,205.63 1.47 3 000333 美的集团 6,642,959 179,426,322.59 1.36 4 000858 五 粮 液 3,831,361 127,814,202.96 0.97 5 600019 宝钢股份 24,979,857 122,401,299.30 0.93 6 600115 东方航空 18,811,167 116,817,347.07 0.89 7 601111 中国国航 15,509,658 112,289,923.92 0.85 8 601318 中国平安 2,150,000 73,444,000.00 0.56 9 603806 福斯特 1,453,088 67,786,555.20 0.51 10 000651 格力电器 2,580,363 57,335,665.86 0.44 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 占基金资产 序号 债券品种 公允价值(元) 净值比例(%) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 2,092,348,000.00 15.89 其中:政策性金融债 2,092,348,000.00 15.89 4 企业债券 5,744,658,676.28 43.63 5 企业短期融资券 2,934,115,000.00 22.28 6 中期票据 1,283,063,000.00 9.74 7 可转债(可交换债) 26,193,526.10 0.20 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 12,080,378,202.38 91.74 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 占基金 资产净 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 值比例 (%) 1 160210 16 国开 10 3,900,000 391,521,000.00 2.97 10  易方达稳健收益债券型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告 2 160206 16 国开 06 3,600,000 360,756,000.00 2.74 3 150212 15 国开 12 3,200,000 324,352,000.00 2.46 4 101654013 16 神华 MTN002 2,900,000 297,424,000.00 2.26 5 160304 16 进出 04 2,200,000 220,176,000.00 1.67 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期末未投资股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期末未投资国债期货。 5.11投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查,或在 报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 539,267.53 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 211,503,355.16 5 应收申购款 4,881,265.81 6 其他应收款 17,984.20 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 216,941,872.70 11  易方达稳健收益债券型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 占基金资产 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 净值比例(%) 1 113009 广汽转债 8,388,181.80 0.06 2 110035 白云转债 2,982,696.00 0.02 3 110033 国贸转债 2,864,185.20 0.02 4 113010 江南转债 853,844.70 0.01 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 流通受限部分 占基金资产 流通受限 序号 股票代码 股票名称 的公允价值 净值比例(%) 情况说明 (元) 重大事项 1 600019 宝钢股份 122,401,299.30 0.93 停牌 §6 开放式基金份额变动 单位:份 易方达稳健收益债 易方达稳健收益债 项目 券A 券B 报告期期初基金份额总额 2,073,346,625.79 4,964,764,435.07 报告期基金总申购份额 870,336,940.98 3,492,868,946.04 减:报告期基金总赎回份额 309,487,020.14 1,386,280,404.40 报告期基金拆分变动份额 - - 报告期期末基金份额总额 2,634,196,546.63 7,071,352,976.71 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期内基金管理人未持有本基金份额。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。 12  易方达稳健收益债券型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告 §8 备查文件目录 8.1备查文件目录 1. 中国证监会核准易方达月月收益中短期债券投资基金基金份额持有人大会决 议的批复; 2.《易方达稳健收益债券型证券投资基金基金合同》; 3.《易方达稳健收益债券型证券投资基金托管协议》; 4.《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》; 5.中国证监会批准易方达月月收益中短期债券投资基金募集的文件; 6.基金管理人业务资格批件和营业执照。 8.2存放地点 广州市天河区珠江新城珠江东路 30 号广州银行大厦 40-43 楼。 8.3查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件。 易方达基金管理有限公司 二〇一六年十月二十六日 13