易方达货币市场基金 2017年第3季度报告 2017年9月30日 基金管理人：易方达基金管理有限公司 基金托管人：中国银行股份有限公司 报告送出日期：二〇一七年十月二十六日 第1页共17页 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年10月23日复 核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2017年7月1日起至9月30日止。 §2 基金产品概况 基金简称 易方达货币 基金主代码 110006 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2005年2月2日 报告期末基金份额总额 30,304,810,752.01份 投资目标 在确保本金安全和高流动性的前提下，追求超过基准的回报。 投资策略 在保持安全性和流动性的前提下尽可能提升组合的收益。 业绩比较基准 税后活期存款利率(即活期存款利率×(1－利息税率)) 风险收益特征 本基金属于证券投资基金中高流动性、低风险的品种，其预期风 险和预期收益率都低于股票基金、债券基金和混合基金。 基金管理人 易方达基金管理有限公司 第2页共17页 基金托管人 中国银行股份有限公司 下属分级基金的基金简 易方达货币A 易方达货币B 易方达货币E 称 下属分级基金场内简称 - - 易货币 下属分级基金的交易代 110006 110016 511800 码 报告期末下属分级基金 1,876,268,598.14份 26,916,596,922.58份 1,511,945,231.29份 的份额总额 注：1.易方达货币市场基金E类基金份额上市交易。 2.自2014年11月21日起，易方达货币市场基金增设E类份额类别，基金份额面值 为100元，本表所列E类份额数据面值已折算为1元。 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 报告期(2017年7月1日-2017年9月30日) 主要财务指标 易方达货币A 易方达货币B 易方达货币E 1.本期已实现收益 17,735,268.80 365,679,349.62 14,818,993.39 2.本期利润 17,735,268.80 365,679,349.62 14,818,993.39 3.期末基金资产净值 1,876,268,598.14 26,916,596,922. 1,511,945,231.2 58 9 注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于本基金采用摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等。 2.本基金自成立起至2014年11月20日，利润分配是按月结转份额；自2014年11 第3页共17页 月21日起至今，利润分配是按日结转份额。 3.根据《关于易方达货币市场基金实施基金份额分级的公告》，本基金于2006年7 月18日实施分级，分级后本基金设两级基金份额：A级基金份额和B级基金份额，升 级后的B级基金份额从2006年7月19日起享受B级基金收益。 4.自2014年11月21日起，本基金增设E类份额类别。 3.2 基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 易方达货币A 业绩比较 净值收益 业绩比较 净值收益 基准收益 阶段 率标准差 基准收益 ①-③ ②-④ 率① 率标准差 ② 率③ ④ 过去三个 0.8878% 0.0017% 0.0883% 0.0000% 0.7995% 0.0017% 月 易方达货币B 业绩比较 净值收益 业绩比较 净值收益 基准收益 阶段 率标准差 基准收益 ①-③ ②-④ 率① 率标准差 ② 率③ ④ 过去三个 0.9489% 0.0017% 0.0883% 0.0000% 0.8606% 0.0017% 月 易方达货币E 业绩比较 净值收益 业绩比较 净值收益 基准收益 阶段 率标准差 基准收益 ①-③ ②-④ 率① 率标准差 ② 率③ ④ 过去三个 0.8868% 0.0017% 0.0883% 0.0000% 0.7985% 0.0017% 月 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变 动的比较 第4页共17页 易方达货币市场基金 累计净值收益率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 易方达货币A （2005年2月2日至2017年9月30日） 易方达货币B （2006年7月19日至2017年9月30日） 第5页共17页 易方达货币E （2014年11月27日至2017年9月30日） 注：1.根据2008年12月25日《易方达基金管理有限公司关于变更易方达货币市场 基金业绩比较基准的公告》，自2009年1月1日起，本基金原约定的业绩比较基准“一 第6页共17页 年期银行定期储蓄存款的税后利率：（1－利息税率）×一年期银行定期储蓄存款利率”,变更为：“税后活期存款利率(即活期存款利率×(1－利息税率))”。 2.根据《关于易方达货币市场基金实施基金份额分级的公告》，本基金于2006年7 月18日实施分级，分级后本基金设两级基金份额：A级基金份额和B级基金份额，升 级后的B级基金份额从2006年7月19日起享受B级基金收益。 3.自2014年11月21日起，本基金增设E类份额类别，份额申购首次确认日为2014 年11月27日，增设当期的相关数据和指标按实际存续期计算。 4.自基金合同生效至报告期末，A类基金份额净值收益率为47.1732%，同期业绩比 较基准收益率为13.4793%。 B 类基金份额净值收益率为46.5705%，同期业绩比较基准收益率为 10.8293%。E 类基金份额净值收益率为8.8145%，同期业绩比较基准收益率为1.0003%。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基 证券 姓 职务 金经理期限 从业 说明 名 任职 离任 年限 日期 日期 本基金的基金经理、易方 达掌柜季季盈理财债券 型证券投资基金的基金 经理、易方达月月利理财 债券型证券投资基金的 硕士研究生，曾任南方基金 石 基金经理、易方达易理财 管理有限公司交易管理部 大 货币市场基金的基金经 2013- - 8年 交易员、易方达基金管理有 怿 理、易方达现金增利货币 04-22 限公司集中交易室债券交 市场基金的基金经理、易 易员、固定收益部基金经理 方达天天增利货币市场 助理。 基金的基金经理、易方达 天天理财货币市场基金 的基金经理、易方达天天 发货币市场基金的基金 第7页共17页 经理、易方达双月利理财 债券型证券投资基金的 基金经理、易方达龙宝货 币市场基金的基金经理、 易方达财富快线货币市 场基金的基金经理、易方 达保证金收益货币市场 基金的基金经理、易方达 新鑫灵活配置混合型证 券投资基金的基金经理 助理 注：1.此处的“任职日期”和“离任日期”分别为公告确定的聘任日期和解聘日期。 2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易流程，以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。本基金管理人制定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等，并重视交易执行环节的公平交易措施，以“时间优先、价格优先”作为执行指令的基本原则，通过投资交易系统中的公平交易模块，以尽可能确保公平对待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。 4.3.2异常交易行为的专项说明 本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易共7次，均为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易。 第8页共17页 本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 2017 年三季度国内债券市场呈现震荡行情，收益率并没有出现明显的方向性的趋 势。经济基本面方面，六月经济数据显示国内经济韧性仍然较强，市场对于经济的悲观预期有所修正。但是七月数据大幅下滑，固定资产投资和工业增加值均出现显着下行。 八月经济数据有所回升，但是反弹力度不及预期。我们认为八月经济数据较弱的背后有政策限产的原因，但是市场对于经济下滑的担心又开始加剧。金融数据方面，融资数据仍然较强，表内贷款数据持续超预期，尤其是居民部门的贷款量一直处于高位。整体的社会融资总量也相对较高。经济数据和融资数据的背离使得债券市场短期分歧有所加大，但是市场对于中长期利率下行的看法较为一致，这使得收益率的上行空间有限。三季度，央行货币政策维持了中性态度，非银行金融机构融资难度较大，部分监管新规的约束也造成了流动性的结构性紧张，货币市场收益率持续处于高位。居高不下的短端收益率也制约了长端收益率的下行空间。整体来看，三季度末的货币市场利率水平比二季度末略有下行，但总体仍维持在较高位，这为货币市场基金的投资提供了较好的机会。 操作方面，报告期内基金以同业存单、短期存款和短期逆回购为主要配置资产。在三季度组合保持了较低的剩余期限和杠杆率。总体来看，组合在三季度保持了较好的流动性和较稳定的收益率。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 本基金本报告期内A类基金份额净值收益率为0.8878%；B类基金份额净值收益率 为0.9489%；E类基金份额净值收益率为0.8868%；同期业绩比较基准收益率为0.0883%。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 占基金总资产 序号 项目 金额（元） 的比例（%） 1 固定收益投资 11,429,112,692.90 36.82 第9页共17页 其中：债券 11,429,112,692.90 36.82 资产支持证券 - - 2 买入返售金融资产 10,075,417,912.65 32.46 其中：买断式回购的买入返售 金融资产 - - 3 银行存款和结算备付金合计 9,270,788,514.16 29.87 4 其他资产 265,661,688.17 0.86 5 合计 31,040,980,807.88 100.00 5.2 报告期债券回购融资情况 序号 项目 占基金资产净值的比例（％） 1 报告期内债券回购融资余额 2.40 其中：买断式回购融资 - 项目 占基金资产净值 序号 金额 的比例（％） 报告期末债券回购融资余额 706,998,699.50 2.33 2 其中：买断式回购融资 - - 注：上表中报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每个交易日融资余额占基金资产净值比例的简单平均值。 债券正回购的资金余额超过基金资产净值的20％的说明 在本报告期内本货币市场基金债券正回购的资金余额未超过资产净值的20%。 5.3 基金投资组合平均剩余期限 5.3.1 投资组合平均剩余期限基本情况 项目 天数 报告期末投资组合平均剩余期限 95 报告期内投资组合平均剩余期限最 106 高值 第10页共17页 报告期内投资组合平均剩余期限最 39 低值 报告期内投资组合平均剩余期限超过120天情况说明 本报告期内本货币市场基金投资组合平均剩余期限未超过120天。 5.3.2 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例 各期限资产占基金资 各期限负债占基金资 序号 平均剩余期限 产净值的比例（%） 产净值的比例（％） 1 30天以内 43.88 2.33 其中：剩余存续期超过397天的 浮动利率债 0.32 - 2 30天（含）—60天 5.71 - 其中：剩余存续期超过397天的 浮动利率债 1.62 - 3 60天（含）—90天 13.87 - 其中：剩余存续期超过397天的 浮动利率债 - - 4 90天（含）—120天 3.18 - 其中：剩余存续期超过397天的 浮动利率债 0.52 - 5 120天（含）—397天（含） 34.93 - 其中：剩余存续期超过397天的 浮动利率债 - - 合计 101.57 2.33 5.4报告期内投资组合平均剩余存续期超过240天情况说明 本报告期内本货币市场基金投资组合平均剩余存续期未超过240天。 5.5 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 第11页共17页 占基金资产净值 序号 债券品种 摊余成本（元） 比例(％) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 2,788,325,711.69 9.20 其中：政策性金融债 2,788,325,711.69 9.20 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 同业存单 8,640,786,981.21 28.51 8 其他 - - 9 合计 11,429,112,692.90 37.71 剩余存续期超过397天的浮 10 动利率债券 747,446,933.48 2.47 5.6 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细 债券数量 占基金资 序号 债券代码 债券名称 摊余成本（元） 产净值比 （张） 例（％） 1 111707175 17招商银行 25,000,000 2,390,183,176.40 7.89 CD175 2 150214 15国开14 16,000,000 1,583,297,657.23 5.22 3 111781410 17南京银行 13,000,000 1,243,392,403.37 4.10 CD141 4 111781204 17南京银行 10,000,000 969,602,023.28 3.20 CD136 5 111780939 17南京银行 6,500,000 628,563,442.65 2.07 CD132 6 111711224 17平安银行 5,000,000 494,112,488.69 1.63 CD224 7 111714216 17江苏银行 4,600,000 444,943,512.35 1.47 CD216 第12页共17页 8 150315 15进出15 4,500,000 443,119,596.55 1.46 9 111709247 17浦发银行 3,000,000 291,638,908.71 0.96 CD247 10 111718210 17华夏银行 3,000,000 291,393,880.58 0.96 CD210 5.7“影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离 项目 偏离情况 报告期内偏离度的绝对值在0.25(含)-0.5%间的次数 31次 报告期内偏离度的最高值 0.3623% 报告期内偏离度的最低值 0.1838% 报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 0.2619% 报告期内负偏离度的绝对值达到0.25%情况说明 本基金本报告期内不存在负偏离度的绝对值达到0.25%的情况。 报告期内正偏离度的绝对值达到0.5%情况说明 本基金本报告期内不存在正偏离度的绝对值达到0.5%的情况。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.9投资组合报告附注 5.9.1基金计价方法说明 本基金目前投资工具的估值方法如下： （1）基金持有的债券（包括票据）购买时采用实际支付价款（包含交易费用）确定初始成本，按实际利率计算其摊余成本及各期利息收入，每日计提收益； （2）基金持有的回购以成本列示，按实际利率在实际持有期间内逐日计提利息；合同利率与实际利率差异较小的，也可采用合同利率计算确定利息收入； （3）基金持有的银行存款以本金列示，按实际协议利率逐日计提利息。 如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映其公允价值的，基金管理人可根据具体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的方法估值。 如有新增事项，按国家最新规定估值。 第13页共17页 5.9.217华夏银行CD210（代码：111718210）为易方达货币市场基金的前十大持仓证券。 2017年3月29日，银监会机关针对票据违规操作、掩盖不良、规避监管、乱收费用、 滥用通道、违背国家宏观调控政策等市场乱象，作出了25件行政处罚决定，罚款金额 合计4290万元，其中包括华夏银行。 17招商银行CD175（代码：111707175）为易方达货币市场基金的前十大持仓证券。2017 年3月29日，中国银监会针对招商银行批量转让个人贷款，处以人民币50万元的行政 处罚。 17平安银行CD224（代码：111711224）为易方达货币市场基金的前十大持仓证券。2017 年3月29日，中国银监会针对平安银行内控管理严重违反审慎经营规则；非真实转让 信贷资产；销售对公非保本理财产品出具回购承诺、承诺保本；为同业投资业务提供第三方信用担保；未严格审查贸易背景真实性办理票据承兑、贴现业务，处以人民币1670万元的行政处罚。 17南京银行CD141（代码：111781410）、17南京银行CD136（代码：111781204）、17 南京银行 CD132（代码：111780939）为易方达货币市场基金的前十大持仓证券。2017 年6月22日，江苏银监局针对南京银行独立董事任职时间超过监管规定，处以人民币 25万元的行政处罚。 本基金投资17华夏银行CD210、17招商银行CD175、17平安银行CD224、17南京银 行CD141、17南京银行CD136、17南京银行CD132的投资决策程序符合公司投资制度 的规定。 除17华夏银行CD210、17招商银行CD175、17平安银行CD224、17南京银行CD141、 17南京银行CD136、17南京银行CD132外，本基金投资的前十名证券的发行主体本期 没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.9.3其他各项资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 - 2 应收证券清算款 4,974,788.40 3 应收利息 69,569,666.39 第14页共17页 4 应收申购款 191,104,733.38 5 其他应收款 12,500.00 6 待摊费用 - 7 其他 - 8 合计 265,661,688.17 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 易方达货币A 易方达货币B 易方达货币E 报告期期初基金份额总额 2,003,585,233.21 31,519,589,223.07 1,782,446,830.04 报告期基金总申购份额 5,864,367,400.54 108,481,379,515.33 114,255,452.75 报告期基金总赎回份额 5,991,684,035.61 113,084,371,815.82 384,757,051.50 报告期期末基金份额总额 1,876,268,598.14 26,916,596,922.58 1,511,945,231.29 注：A类和B类总申购份额含因份额升降级等原因导致的强制调增份额, 总赎回份 额含因份额升降级等原因导致的强制调减份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金 投资 情况 者类 持有基金份额比 份额 别 序号 例达到或者超过 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 占比 20%的时间区间 1 2017年07月01日 9,000,000, - 9,000,000, - - 机构 ~2017年07月04 000.00 000.00 第15页共17页 日 2017年09月27日 6,014,359, 6,014,359,4 19.85 2 ~2017年09月28 - 408.51 - 08.51 % 日 产品特有风险 报告期内，本基金存在单一投资者持有份额比例达到或超过20%的情况，由此可能导致的特有风险主要包括：当投资者持有份额占比较为集中时，个别投资者的大额赎回可能会对基金资产运作及净值表现产生较大影响；极端情况下基金管理人可能无法以合理价格及时变现基金资产以应对投资者的赎回申请，可能带来流动性风险；如个别投资者大额赎回引发巨额赎回，基金管理人可能根据基金合同约定决定部分延期赎回或暂停接受基金的赎回申请，可能影响投资者赎回业务办理；若个别投资者大额赎回后本基金出现连续六十个工作日基金资产净值低于5000万元，基金还可能面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形；持有基金份额占比较高的投资者在召开持有人大会并对审议事项进行投票表决时可能拥有较大话语权。 注：申购份额包括申购或者买入基金份额，赎回份额包括赎回或者卖出基金份额。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1.中国证监会批准易方达货币市场基金设立的文件； 2.《易方达货币市场基金基金合同》； 3.《易方达货币市场基金托管协议》； 4.《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》； 5.基金管理人业务资格批件和营业执照。 9.2 存放地点 广州市天河区珠江新城珠江东路30号广州银行大厦40-43楼。 9.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。 第16页共17页 易方达基金管理有限公司 二〇一七年十月二十六日 第17页共17页