易方达 50 指数证券投资基金 2017 年第 1 季度报告 易方达 50 指数证券投资基金 2017 年第 1 季度报告 2017 年 3 月 31 日 基金管理人:易方达基金管理有限公司 基金托管人:交通银行股份有限公司 报告送出日期:二〇一七年四月二十一日 第 1 页共 13 页  易方达 50 指数证券投资基金 2017 年第 1 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2017 年 4 月 18 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容 不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保 证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策 前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2017 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 易方达上证 50 指数 基金主代码 110003 交易代码 110003 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2004 年 3 月 22 日 报告期末基金份额总额 8,100,369,957.16 份 投资目标 在严格控制与目标指数偏离风险的前提下,力争获 得超越指数的投资收益,追求长期资本增值。 投资策略 本基金为指数增强型基金,股票投资部分以上证 50 指数作为标的指数,资产配置上追求充分投资,不 根据对市场时机的判断主动调整股票仓位,通过运 用深入的基本面研究及先进的数量化投资技术,控 制与目标指数的偏离风险,追求超越基准的收益水 2  易方达 50 指数证券投资基金 2017 年第 1 季度报告 平。 业绩比较基准 上证 50 指数 风险收益特征 本基金为股票基金,其预期风险、收益水平高于混 合基金、债券基金及货币市场基金。本基金在控制 与目标指数偏离风险的同时,力争获得超越基准的 收益。长期来看,本基金具有与目标指数相近的风 险水平。 基金管理人 易方达基金管理有限公司 基金托管人 交通银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 报告期 主要财务指标 (2017 年 1 月 1 日-2017 年 3 月 31 日) 1.本期已实现收益 -13,339,641.50 2.本期利润 394,367,034.08 3.加权平均基金份额本期利润 0.0475 4.期末基金资产净值 8,855,643,444.60 5.期末基金份额净值 1.0932 注:1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费 用后实际收益水平要低于所列数字。 2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价 值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允 价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增 净值增 业绩比 业绩比 ①-③ ②-④ 3  易方达 50 指数证券投资基金 2017 年第 1 季度报告 长率① 长率标 较基准 较基准 准差② 收益率 收益率 ③ 标准差 ④ 过去三个 4.47% 0.50% 3.19% 0.50% 1.28% 0.00% 月 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收益率变动的比较 易方达 50 指数证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2004 年 3 月 22 日至 2017 年 3 月 31 日) 注:自基金合同生效至报告期末,基金份额净值增长率为 229.78%,同期业 绩比较基准收益率为 120.18%。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基 证券 姓 金经理期限 职务 从业 说明 名 任职 离任 年限 日期 日期 4  易方达 50 指数证券投资基金 2017 年第 1 季度报告 本基金的基金经理、易方 达原油证券投资基金 (QDII)的基金经理、易方 达香港恒生综合小型股 指数证券投资基金(LOF) 的基金经理、易方达上证 中盘交易型开放式指数 证券投资基金联接基金 的基金经理、易方达上证 中盘交易型开放式指数 证券投资基金的基金经 理、易方达恒生中国企业 交易型开放式指数证券 硕士研究生,曾任易方达基 投资基金联接基金的基 金管理有限公司机构理财 金经理、易方达恒生中国 部研究员、机构理财部投资 张 企业交易型开放式指数 经理助理、基金经理助理、 2012- 胜 证券投资基金的基金经 - 12 年 研究部行业研究员、易方达 09-28 记 理、易方达标普医疗保健 沪深 300 交易型开放式指 指数证券投资基金(LOF) 数发起式证券投资基金联 的基金经理、易方达标普 接基金基金经理、指数与量 信息科技指数证券投资 化投资部总经理助理。 基金(LOF)的基金经理、 易方达标普生物科技指 数证券投资基金(LOF)的 基金经理、易方达标普全 球高端消费品指数增强 型证券投资基金的基金 经理、易方达标普 500 指 数证券投资基金(LOF)的 基金经理、易方达资产管 理(香港)有限公司基金 经理、指数与量化投资部 副总经理 注:1.此处的“任职日期”和“离任日期”分别为公告确定的聘任日期和解聘日 期。 2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规 定。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及 基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定,以取信于市场、取信于 5  易方达 50 指数证券投资基金 2017 年第 1 季度报告 社会投资公众为宗旨,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在 控制风险的前提下,为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内,基金运作 合法合规,无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易流 程,以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合,切实防范利益输送。 本基金管理人规定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易 制度等,并重视交易执行环节的公平交易措施,以“时间优先、价格优先”作为执 行指令的基本原则,通过投资交易系统中的公平交易模块,以尽可能确保公平对 待各投资组合。本报告期内,公平交易制度总体执行情况良好。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内,公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中,同日反 向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共 11 次,皆为 指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易。 本报告期内,未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2017 年第一季度,国内经济稳中向好,增长强劲。1-2 月份全国规模以上工 业增加值同比增长 6.3%,高于去年四季度。投资快速回升,全国固定资产投资 同比增长 8.9%,增速比上年全年加快 0.8 个百分点;全国房地产开发投资同比增 长 8.9%,增速比上年全年加快 2.0 个百分点。消费平稳,社会消费品零售总额同 比增长 8.1%;房地产销售继续高增长,前两个月全国住宅累计销售面积同比 23.7%。通胀稳定,居民消费价格指数(CPI)同比上涨 1.7%,工业生产者出厂 价格指数(PPI)同比增长 7.3%,规模以上工业企业利润普遍好转。美联储加息 25 个百分点,我国央行货币政策继续收紧,回购等短期利率上行;广义货币供 应量 M2 同比增长 11.1%,比上个季度有所回落。政策上,去杠杆力度加大,房 地产调控政策进一步升级,逼近历史最严。报告期内,A 股震荡上行,上证 50 指数上涨 3.19%,创业板指数继续下跌。从行业表现来看,家电、食品饮料、建 6  易方达 50 指数证券投资基金 2017 年第 1 季度报告 筑、军工等板块涨幅居前;传媒、农业、纺织服装等行业跌幅较大。 本基金是跟踪上证 50 指数的增强型指数基金,股票仓位根据合同要求一直 保持在 90%以上,在行业配置上,多数行业与指数权重分布一致,食品饮料、医 药等行业有一定的超配,银行、券商等行业有所低配。报告期内,根据对市场形 势的判断,本基金进行了一些结构调整操作,主要是降低了银行、TMT 等板块 的权重,增加了保险、食品饮料等板块的配置。本基金报告期业绩领先基准指数。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末,本基金份额净值为 1.0932 元,本报告期份额净值增长率为 4.47%,同期业绩比较基准收益率为 3.19%,年化跟踪误差 2.71%,在合同规定 的目标控制范围之内。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 占基金总资产 序号 项目 金额(元) 的比例(%) 1 权益投资 8,349,475,137.58 93.94 其中:股票 8,349,475,137.58 93.94 2 固定收益投资 295,812,000.00 3.33 其中:债券 295,812,000.00 3.33 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售 - - 金融资产 6 银行存款和结算备付金合计 220,169,727.00 2.48 7 其他资产 22,456,137.05 0.25 8 合计 8,887,913,001.63 100.00 7  易方达 50 指数证券投资基金 2017 年第 1 季度报告 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合 5.2.1.1积极投资按行业分类的股票投资组合 占基金资产净 代码 行业类别 公允价值(元) 值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 937,692,082.81 10.59 电力、热力、燃气及水生产和供应 D 14,289,900.50 0.16 业 E 建筑业 284,254.44 0.00 F 批发和零售业 58,441,577.59 0.66 G 交通运输、仓储和邮政业 608,818.89 0.01 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 17,418,454.31 0.20 J 金融业 272,574,352.75 3.08 K 房地产业 3,028,520.00 0.03 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 16,930.16 0.00 N 水利、环境和公共设施管理业 46,724.92 0.00 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 2,566,000.00 0.03 R 文化、体育和娱乐业 12,375.00 0.00 S 综合 - - 合计 1,306,979,991.37 14.76 5.2.1.2指数投资按行业分类的股票投资组合 占基金资产净 代码 行业类别 公允价值(元) 值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 456,658,778.84 5.16 C 制造业 1,639,250,306.52 18.51 8  易方达 50 指数证券投资基金 2017 年第 1 季度报告 电力、热力、燃气及水生产和供应 D 70,421,252.22 0.80 业 E 建筑业 469,531,510.60 5.30 F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 159,450,863.18 1.80 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 144,563,410.20 1.63 J 金融业 3,883,230,171.67 43.85 K 房地产业 219,388,852.98 2.48 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 7,042,495,146.21 79.53 5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 5.3.1 期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投 资明细 占基金 资产净 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 值比例 (%) 1 601318 中国平安 23,969,196 887,099,943.96 10.02 2 600519 贵州茅台 2,028,286 783,648,578.96 8.85 3 601166 兴业银行 27,324,978 442,937,893.38 5.00 4 601668 中国建筑 44,489,208 409,300,713.60 4.62 5 600887 伊利股份 20,952,926 396,219,830.66 4.47 6 600036 招商银行 18,854,423 361,439,288.91 4.08 7 600016 民生银行 37,894,503 321,345,385.44 3.63 8 601088 中国神华 12,523,640 242,457,670.40 2.74 9 601601 中国太保 8,459,405 231,956,885.10 2.62 9  易方达 50 指数证券投资基金 2017 年第 1 季度报告 10 600048 保利地产 23,020,866 219,388,852.98 2.48 注:本报告期末本基金投资中国平安(601318)比例占基金资产净值超过 10%,属于被动超标。 5.3.2 期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投 资明细 占基金 资产净 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 值比例 (%) 1 000858 五 粮 液 7,299,563 313,881,209.00 3.54 2 000001 平安银行 29,724,575 272,574,352.75 3.08 3 000661 长春高新 2,016,894 221,858,340.00 2.51 4 002241 歌尔股份 3,010,424 102,474,832.96 1.16 5 600276 恒瑞医药 1,279,245 69,501,380.85 0.78 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 占基金资产净 序号 债券品种 公允价值(元) 值比例(%) 1 国家债券 169,796,000.00 1.92 2 央行票据 - - 3 金融债券 99,940,000.00 1.13 其中:政策性金融债 99,940,000.00 1.13 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债(可交换债) 26,076,000.00 0.29 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 295,812,000.00 3.34 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金 10  易方达 50 指数证券投资基金 2017 年第 1 季度报告 资产净 值比例 (%) 1 019546 16 国债 18 1,700,000 169,796,000.00 1.92 2 160414 16 农发 14 1,000,000 99,940,000.00 1.13 3 113011 光大转债 260,760 26,076,000.00 0.29 5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券 投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明 细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期末未投资股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期末未投资国债期货。 5.11投资组合报告附注 5.11.12016 年 10 月 8 日,中国人民银行营业管理部对民生银行违反《征信业管 理条例》相关规定处于人民币 40 万元的行政处罚。 2017 年 3 月 29 日,银监会机关针对票据违规操作、掩盖不良、规避监管、乱收 费用、滥用通道、违背国家宏观调控政策等市场乱象,作出了 25 件行政处罚决 定,罚款金额合计 4290 万元,其中包括民生银行、招商银行、平安银行。 本基金为指数型基金,上述股票系标的指数成份股,上述股票的投资决策程序符 合公司投资制度的规定。除民生银行、招商银行、平安银行外,本基金投资的前 十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年 内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3其他各项资产构成 11  易方达 50 指数证券投资基金 2017 年第 1 季度报告 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 475,607.70 2 应收证券清算款 14,080,992.21 3 应收股利 - 4 应收利息 4,897,892.98 5 应收申购款 3,001,644.16 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 22,456,137.05 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 5.11.5.1 期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末指数投资前十名股票中不存在流通受限情况。 5.11.5.2 期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末积极投资前五名股票中不存在流通受限情况。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 报告期期初基金份额总额 8,478,687,915.95 报告期基金总申购份额 361,519,835.67 减:报告期基金总赎回份额 739,837,794.46 报告期基金拆分变动份额 - 报告期期末基金份额总额 8,100,369,957.16 12  易方达 50 指数证券投资基金 2017 年第 1 季度报告 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期内基金管理人未持有本基金份额。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。 §8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 1.中国证监会批准易方达 50 指数证券投资基金设立的文件; 2.《易方达 50 指数证券投资基金基金合同》; 3.《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》; 4.《易方达 50 指数证券投资基金托管协议》; 5.基金管理人业务资格批件和营业执照。 8.2 存放地点 广州市天河区珠江新城珠江东路 30 号广州银行大厦 40-43 楼。 8.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件。 易方达基金管理有限公司 二〇一七年四月二十一日 13