易方达50指数证券投资基金 2015年第4季度报告 2015年12月31日 基金管理人：易方达基金管理有限公司 基金托管人：交通银行股份有限公司 报告送出日期：二〇一六年一月二十二日 第1页共14页 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2016年1月19日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2015年10月1日起至12月31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 易方达上证50指数 基金主代码 110003 交易代码 110003 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2004年3月22日 报告期末基金份额总额 8,323,453,070.90份 投资目标 在严格控制与目标指数偏离风险的前提下，力争获 得超越指数的投资收益，追求长期资本增值。 投资策略 本基金为指数增强型基金，股票投资部分以上证50 指数作为标的指数，资产配置上追求充分投资，不 根据对市场时机的判断主动调整股票仓位，通过运 用深入的基本面研究及先进的数量化投资技术，控 制与目标指数的偏离风险，追求超越基准的收益水 平。 业绩比较基准 上证50指数 风险收益特征 本基金为股票基金，其预期风险、收益水平高于混 合基金、债券基金及货币市场基金。本基金在控制 与目标指数偏离风险的同时，力争获得超越基准的 收益。长期来看，本基金具有与目标指数相近的风 险水平。 基金管理人 易方达基金管理有限公司 基金托管人 交通银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 报告期 主要财务指标 (2015年10月1日-2015年12月31日) 1.本期已实现收益 262,762,386.85 2.本期利润 1,067,175,462.02 3.加权平均基金份额本期利润 0.1252 4.期末基金资产净值 8,776,418,409.22 5.期末基金份额净值 1.0544 注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增 净值增 业绩比 业绩比 ①-③ ②-④ 长率① 长率标 较基准 较基准 准差② 收益率 收益率 ③ 标准差 ④ 过去三个 13.19% 1.51% 12.80% 1.61% 0.39% -0.10% 月 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收益率变动的比较 易方达50指数证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 （2004年3月22日至2015年12月31日） 注：自基金合同生效至报告期末，基金份额净值增长率为218.07%，同期业绩比较基准收益率为125.88%。 §4 管理人报告 4.1基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理 证券 姓名 职务 期限 从业 说明 任职日期 离任日期 年限 硕士 研 究 本基金的基金经理、易方达标 生，曾任易 普全球高端消费品指数增强 方达基金管 型证券投资基金的基金经理、 理有限公司 易方达上证中盘交易型开放 机构理财部 式指数证券投资基金联接基 研究员、机 金的基金经理、易方达上证中 构理财部投 盘交易型开放式指数证券投 资 经 理 助 张胜 资基金的基金经理、易方达恒 2012-09-2 理、基金经 记 生中国企业交易型开放式指 8 - 10年 理助理、研 数证券投资基金联接基金的 究部行业研 基金经理、易方达恒生中国企 究员、易方 业交易型开放式指数证券投 达沪深 300 资基金的基金经理、易方达资 交易型开放 产管理（香港）有限公司基金 式指数发起 经理、指数与量化投资部总经 式证券投资 理助理 基金联接基 金的基金经 理。 注：1.此处的“任职日期”和“离任日期”分别为公告确定的聘任日期和解聘日期。 2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易流程，以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。本基金管理人规定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等，并重视交易执行环节的公平交易措施，以“时间优先、价格优先”作为执行指令的基本原则，通过投资交易系统中的公平交易模块，以尽可能确保公平对待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。 4.3.2异常交易行为的专项说明 本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易共有6次，其中5次为指数及量化组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易；1次为不同基金经理管理的基金因投资策略不同而发生的反向交易，有关基金经理按规定履行了审批程序。 本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 2015年第四季度，国内经济增速继续在低位徘徊。12月份中国制造业采购经理指数（PMI）为49.7%，仍在荣枯线以下。11月工业增加值同比增长6.2%，固定资产投资增速 10.8%，地产投资增速回落到-5.1%。物价水平整体低迷，11月份消费品价格指数CPI为1.5%，工业品出厂价格指数PPI为-5.9%。货币投放力度加大，广义货币供应量M2同比增长13.7%，处于较高水平。在经济基本面情况不佳的背景下，政府政策的放松力度进一步加大。报告期内，央行再次降息25个bp、降低银行存款准备金率0.5个百分点，同时对商业银行金融机构等不再设置存款利率浮动上限，利率市场化程度进一步提升。A股市场逐渐回稳，报告期内，上证指数上涨 15.93%，创业板、中小板涨幅领先，上证 50 指数上涨12.80%。从行业表现来看，电子、计算机、房地产、通讯等板块涨幅居前；钢铁、交通运输、军工等行业涨幅较小。 本基金是跟踪上证50指数的增强型指数基金，股票仓位根据合同要求一直保持在90%以上，在行业配置上，多数行业与指数权重分布一致，医药、食品饮料、TMT 等行业有一定的超配，银行、建筑建材等行业有所低配。报告期内，根据对市场形势的判断，本基金进行了一些结构调整操作，主要是降低了银行、公用事业等板块的权重，增加了 TMT、券商、食品饮料等板块的配置。本基金报告期业绩领先基准指数。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 截至报告期末，本基金份额净值为 1.0544 元，本报告期份额净值增长率为13.19%，同期业绩比较基准收益率为 12.80%，年化跟踪误差 3.67%，在合同规定的目标控制范围之内。 4.4.3管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望2016年第一季度，新股IPO重启、注册制有望推出，经历大幅反弹后的 A 股市场，小盘股的估值重新回到高位，面临一定的压力。另一方面，财政刺激政策将逐渐发挥效果，汽车、房地产等行业在政策鼓励下有望继续回暖，中央经济政策加码供给侧改革，传统行业有望走出低谷。A股市场在目前水平上保持稳定的可能性较大，基本面预期改善的传统行业有望重新成为市场的热点。 上证50指数的整体估值较低，股息收益率较高，本基金根据基金合同的要求将继续保持90%以上的股票配置。另一方面，将继续深入研究各成分股的前景，在市场调整阶段，积极增加具有长期竞争力、业绩增长稳定的成分股配置，平衡组合的结构，力争为投资者带来超越基准指数的回报。 §5 投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产 的比例（%） 1 权益投资 8,277,603,682.83 93.51 其中：股票 8,277,603,682.83 93.51 2 固定收益投资 322,117,456.20 3.64 其中：债券 322,117,456.20 3.64 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 金融资产 - - 6 银行存款和结算备付金合计 189,527,513.40 2.14 7 其他资产 62,428,951.76 0.71 8 合计 8,851,677,604.19 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1积极投资按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净 值比例（％） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 2,054,261.00 0.02 C 制造业 700,195,086.14 7.98 D 电力、热力、燃气及水生产和供应 14,913,148.05 0.17 业 E 建筑业 - - F 批发和零售业 402,616.44 0.00 G 交通运输、仓储和邮政业 631,884.00 0.01 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 286,793,988.52 3.27 J 金融业 286,864,104.45 3.27 K 房地产业 1,507,650.00 0.02 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 109,392.21 0.00 N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 1,293,472,130.81 14.74 5.2.2指数投资按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净 值比例（％） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 263,744,930.20 3.01 C 制造业 1,156,661,781.93 13.18 D 电力、热力、燃气及水生产和供应 96,197,084.16 1.10 业 E 建筑业 290,069,013.00 3.31 F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 79,324,389.20 0.90 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 165,549,269.37 1.89 J 金融业 4,786,484,796.96 54.54 K 房地产业 146,100,287.20 1.66 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 6,984,131,552.02 79.58 5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 5.3.1期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投 资明细 占基金 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 资产净 值比例 (％) 1 601318 中国平安 24,169,196 870,091,056.00 9.91 2 600016 民生银行 56,136,203 541,152,996.92 6.17 3 601166 兴业银行 26,835,521 458,082,343.47 5.22 4 600519 贵州茅台 1,977,496 431,469,852.24 4.92 5 600036 招商银行 21,969,029 395,222,831.71 4.50 6 600000 浦发银行 16,199,749 295,969,414.23 3.37 7 600837 海通证券 18,161,518 287,315,214.76 3.27 8 600030 中信证券 12,428,791 240,497,105.85 2.74 9 601668 中国建筑 37,931,310 240,484,505.40 2.74 10 601169 北京银行 20,640,651 217,346,055.03 2.48 5.3.2期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投 资明细 占基金 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 资产净 值比例 (％) 1 000001 平安银行 23,867,955 286,176,780.45 3.26 2 002153 石基信息 1,044,845 157,771,595.00 1.80 3 000661 长春高新 1,309,249 157,699,042.05 1.80 4 002241 歌尔声学 3,199,824 110,713,910.40 1.26 5 300113 顺网科技 800,000 81,096,000.00 0.92 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净 值比例(％) 1 国家债券 1,574,456.20 0.02 2 央行票据 - - 3 金融债券 320,543,000.00 3.65 其中：政策性金融债 320,543,000.00 3.65 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 322,117,456.20 3.67 5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金 资产净 值比例 (％) 1 150416 15农发16 1,000,000 100,230,000.00 1.14 2 018001 国开1301 1,000,000 100,010,000.00 1.14 3 130219 13国开19 600,000 60,216,000.00 0.69 4 150311 15进出11 500,000 50,050,000.00 0.57 5 140305 14进出05 100,000 10,037,000.00 0.11 5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券 投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期末未投资股指期货。5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期末未投资国债期货。5.11投资组合报告附注 5.11.1根据中信证券股份有限公司2015年11月26日发布的《关于收到中国证 券监督管理委员会立案调查通知书的公告》，因公司涉嫌违反《证券公司监督管 理条例》相关规定，中国证监会决定对公司进行立案调查。 根据海通证券股份有限公司2015年11月27日发布的《收到中国证券监督管理 委员会调查通知书的公告》，因公司涉嫌违反《证券公司监督管理条例》相关规 定,被中国证监会予以立案调查。根据海通证券股份有限公司2015年9月11日 发布的《关于收到中国证监会行政处罚事先告知书的公告》，因公司涉嫌未按规 定审查、了解客户真实身份违法违规案，被中国证监会予以警告及行政处罚。 在上述公告公布后，本基金管理人对上述两家上市公司进行了进一步了解和分 析，认为上述处罚不会对中信证券、海通证券的投资价值构成实质性负面影响， 因此本基金管理人对上述两家上市公司的投资判断未发生改变。 除中信证券、海通证券外，本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被 监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3其他各项资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 2,364,589.17 2 应收证券清算款 46,420,120.19 3 应收股利 - 4 应收利息 9,958,717.40 5 应收申购款 3,685,525.00 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 62,428,951.76 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明5.11.5.1期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末指数投资前十名股票中不存在流通受限情况。5.11.5.2期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末积极投资前五名股票中不存在流通受限情况。5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分 本基金管理人旗下子公司易方达资产管理有限公司于本报告期末持有易方达50指数证券投资基金的基金份额为579,929.60 份。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 8,708,174,843.72 报告期基金总申购份额 330,195,245.40 减：报告期基金总赎回份额 714,917,018.22 报告期基金拆分变动份额 - 报告期期末基金份额总额 8,323,453,070.90 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期内基金管理人未持有本基金份额。7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。 §8备查文件目录 8.1备查文件目录 1.中国证监会批准易方达50指数证券投资基金设立的文件； 2.《易方达50指数证券投资基金基金合同》； 3.《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》； 4.《易方达50指数证券投资基金托管协议》； 5.基金管理人业务资格批件和营业执照。8.2存放地点 广州市天河区珠江新城珠江东路30号广州银行大厦40-43楼。8.3查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。 易方达基金管理有限公司 二〇一六年一月二十二日