易方达50指数证券投资基金 2015年第3季度报告 2015年9月30日 基金管理人：易方达基金管理有限公司 基金托管人：交通银行股份有限公司 报告送出日期：二〇一五年十月二十四日 第1页共14页 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2015年10月21日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2015年7月1日起至9月30日止。 §2 基金产品概况 基金简称 易方达上证50指数 基金主代码 110003 交易代码 110003 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2004年3月22日 报告期末基金份额总额 8,708,174,843.72份 投资目标 在严格控制与目标指数偏离风险的前提下，力争 获得超越指数的投资收益，追求长期资本增值。 投资策略 本基金为指数增强型基金，股票投资部分以上证 50指数作为标的指数，资产配置上追求充分投资， 不根据对市场时机的判断主动调整股票仓位，通 过运用深入的基本面研究及先进的数量化投资技 术，控制与目标指数的偏离风险，追求超越基准 的收益水平。 业绩比较基准 上证50指数 风险收益特征 本基金为股票基金，其预期风险、收益水平高于 混合基金、债券基金及货币市场基金。本基金在 控制与目标指数偏离风险的同时，力争获得超越 基准的收益。长期来看，本基金具有与目标指数 相近的风险水平。 基金管理人 易方达基金管理有限公司 基金托管人 交通银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 报告期 主要财务指标 (2015年7月1日-2015年9月30日) 1.本期已实现收益 657,532,241.27 2.本期利润 -2,256,214,990.57 3.加权平均基金份额本期利润 -0.2412 4.期末基金资产净值 8,111,390,795.70 5.期末基金份额净值 0.9315 注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比 业绩比 净值增 净值增 较基准 较基准 阶段 长率① 长率标 收益率 收益率 ①-③ ②-④ 准差② 标准差 ③ ④ 过去三个 -20.51% 2.85% -25.22% 3.31% 4.71% -0.46% 月 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收益率变动的比较 易方达50指数证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 （2004年3月22日至2015年9月30日） 注：自基金合同生效至报告期末，基金份额净值增长率为181.00%，同期业绩比较基准收益率为100.25%。 §4 管理人报告 4.1基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理期限 证券从 姓名 职务 说明 任职日期 离任日期 业年限 本基金的基金经 理、易方达上证 中盘交易型开放 式指数证券投资 基金的基金经理、 易方达上证中盘 交易型开放式指 硕士研究生， 数证券投资基金 曾任易方达基 联接基金的基金 金管理有限公 经理、易方达恒 司机构理财部 生中国企业交易 研究员、机构 型开放式指数证 理财部投资经 券投资基金的基 理助理、基金 张胜 金经理、易方达 2012-09-28 - 10年 经理助理、研 记 恒生中国企业交 究部行业研究 易型开放式指数 员、易方达沪 证券投资基金联 深300交易型 接基金的基金经 开放式指数发 理、易方达标普 起式证券投资 全球高端消费品 基金联接基金 指数增强型证券 的基金经理。 投资基金的基金 经理、易方达资 产管理（香港） 有限公司基金经 理、指数与量化 投资部总经理助 理 注：1.此处的“任职日期”和“离任日期”分别为公告确定的聘任日期和解聘日期。 2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易流程，以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。本基金管理人规定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等，并重视交易执行环节的公平交易措施，以“时间优先、价格优先”作为执行指令的基本原则，通过投资交易系统中的公平交易模块，以尽可能确 保公平对待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。 4.3.2异常交易行为的专项说明 本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易共有2次，其中1次为指数及量化组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易；1次为不同基金经理管理的基金因投资策略不同而发生的反向交易，有关基金经理按规定履行了审批程序。 本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 2015年第三季度，国内经济增速仍在低位徘徊。8月工业增加值同比增长6.1%，固定资产投资增速9.1%，继续回落。地产投资增速回落到-1.1%,全国地产销售面积同比增长15%，增速回落。物价水平整体低迷，8月份消费品价格指数CPI为2%，工业品出厂价格指数PPI为-5.9%；货币投放力度加大，广义货币供应量M2同比增长13.3%处于较高水平。在经济基本面情况不佳的背景下，政府政策的放松力度进一步加大。报告期内，央行再次降息25个bp、降低银行存款准备金率0.5个百分点，同时改革银行存款准备金考核制度，由现行的时点法改为平均法考核日均比例，效果相当于再降准1个百分点左右。汇率方面，央行决定完善人民币兑美元汇率中间价报价制度，每日中间价的形成主要参考上日银行间外汇市场收盘汇率，出现一次性贬值3%左右。另一方面，进一步刺激住房消费，在不实施“限购”措施的城市，对居民家庭首次购买普通住房的商业性个人住房贷款，最低首付款比例向下调整5个百分点至25%；进一步刺激汽车消费，要求地方不得对新能源车限行限购，以及1.6升排量以下乘用车购置税减半。 资本市场上，监管部门大力清理伞形信托、场外配资等不规范的加杠杆投资股票行为，资金流出效应明显，A股从高位大幅回落。报告期内，上证指数大跌28.63%，大小盘风格差异不大,在政府救市资金的支持下，大盘蓝筹股跌幅较小，上证中盘指数跌幅达31.4%。从行业表现来看，钢铁、采掘、非银行金融、家用电器等板块跌幅居前；银行、医药、食品饮料等行业跌幅较小。 本基金是跟踪上证50指数的增强型指数基金，股票仓位根据合同要求一直保持在90%以上，在行业配置上，多数行业与指数权重分布一致，医药、食品饮料、电子等行业有一定的超配，建筑建材、军工行业有所低配。三季度根据对市场形势的判断，本基金进行了一些结构调整操作，主要是降低了银行、食品饮料等板块的权重，增加了医药、券商、电子等板块的配置。本基金报告期业绩领先基准指数。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 截至报告期末，本基金份额净值为0.9315元，本报告期份额净值增长率为-20.51%，同期业绩比较基准收益率为-25.22%，年化跟踪误差9.35%，主要是组 合配置与指数偏离较大、市场波动较大等因素所致。 4.4.3管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望2015年第四季度，经历快速大幅下跌后的A股市场，整体估值过高的风险已经基本释放，清理不规范场外配资的行动已经接近尾声，投资者信心正在逐步恢复。另一方面，财政刺激政策将逐渐发挥效果，房地产、汽车等行业在政策鼓励下有望回暖，多次降息降准带来的货币宽松效应将进一步显现，中国经济的基本面前景良好，股市对长期资金的吸引力在不断增强。A股市场有望在震荡调整中逐渐走出底部、重新进入上升通道，业绩成长性高的板块将重新成为市场的主导。 上证50指数的整体估值较低，股息收益率较高，本基金根据基金合同的要求将继续保持90%以上的股票配置。另一方面，将继续深入研究各成分股的前景，在市场调整阶段，积极增加具有长期竞争力、业绩增长稳定的成分股配置，平衡组合的结构，力争为投资者带来超越基准指数的回报。 §5 投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产 的比例（%） 1 权益投资 7,315,436,949.17 89.96 其中：股票 7,315,436,949.17 89.96 2 固定收益投资 337,375,860.00 4.15 其中：债券 337,375,860.00 4.15 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 - - 金融资产 6 银行存款和结算备付金合计 463,361,292.00 5.70 7 其他资产 15,724,184.05 0.19 8 合计 8,131,898,285.22 100.00 5.2报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1积极投资按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净 值比例（％） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 413,950.42 0.01 C 制造业 740,875,821.84 9.13 D 电力、热力、燃气及水生产和供应 业 35,426,212.90 0.44 E 建筑业 56,642.00 0.00 F 批发和零售业 9,561,362.09 0.12 G 交通运输、仓储和邮政业 560,656.00 0.01 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 21,791,933.55 0.27 J 金融业 264,970,819.86 3.27 K 房地产业 944,880.00 0.01 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 1,074,602,278.66 13.25 5.2.2指数投资按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净 值比例（％） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 218,921,538.36 2.70 C 制造业 1,058,916,225.86 13.05 D 电力、热力、燃气及水生产和供应 业 - - E 建筑业 171,214,360.80 2.11 F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 80,943,738.80 1.00 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 132,343,907.27 1.63 J 金融业 4,415,172,234.92 54.43 K 房地产业 105,381,947.70 1.30 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 57,940,716.80 0.71 合计 6,240,834,670.51 76.94 5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 5.3.1期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投 资明细 占基金 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 资产净 值比例 (％) 1 601318 中国平安 25,869,196 772,454,192.56 9.52 2 600036 招商银行 33,717,965 599,168,238.05 7.39 3 600016 民生银行 59,043,003 498,913,375.35 6.15 4 601166 兴业银行 29,506,421 429,613,489.76 5.30 5 600519 贵州茅台 2,086,496 397,081,053.76 4.90 6 600000 浦发银行 22,733,349 378,055,593.87 4.66 7 600837 海通证券 17,358,690 221,323,297.50 2.73 8 600030 中信证券 16,114,053 218,828,839.74 2.70 9 600887 伊利股份 14,022,572 215,667,157.36 2.66 10 601398 工商银行 47,173,988 203,791,628.16 2.51 5.3.2期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投 资明细 占基金 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 资产净 值比例 (％) 1 000001 平安银行 25,071,819 263,003,381.31 3.24 2 000661 长春高新 1,659,249 161,113,077.90 1.99 3 600276 恒瑞医药 3,371,420 155,725,889.80 1.92 4 000550 江铃汽车 4,013,069 103,697,702.96 1.28 5 002179 中航光电 1,696,924 60,105,048.08 0.74 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净 值比例(％) 1 国家债券 66,513,860.00 0.82 2 央行票据 - - 3 金融债券 270,862,000.00 3.34 其中：政策性金融债 270,862,000.00 3.34 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债 - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 337,375,860.00 4.16 5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 占基金 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 资产净 值比例 (％) 1 150416 15农发16 1,000,000 100,030,000.00 1.23 2 020077 15贴债03 656,620 64,939,718.00 0.80 3 130219 13国开19 600,000 60,318,000.00 0.74 4 018001 国开1301 500,000 50,455,000.00 0.62 5 150311 15进出11 500,000 49,960,000.00 0.62 5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投 资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期末未投资股指期货。5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期末未投资国债期货。5.11投资组合报告附注 5.11.1根据海通证券股份有限公司2015年8月25日发布的《收到中国证券监 督管理委员会立案调查通知书的公告》，因公司涉嫌未按规定审查、了解客户 身份等违法违规行为，被中国证监会予以立案调查。 根据海通证券股份有限公司2015年9月11日发布的《关于收到中国证监会行 政处罚事先告知书的公告》，因公司涉嫌未按规定审查、了解客户真实身份违 法违规案，被中国证监会予以警告及行政处罚。 根据银监会上海监管局网站2014年10月8日发布的《中国银行业监督管理委 员会上海监管局行政处罚决定书》，兴业银行股份有限公司信用卡中心因存在 违法违规行为，被责令改正，并处罚款人民币三十万元。 根据银监会上海监管局网站2014年10月10日发布的《中国银行业监督管理委 员会上海监管局行政处罚决定书》，上海浦东发展银行股份有限公司信用卡中 心因存在违法违规行为，被责令改正，并处罚款人民币二十万元。 根据银监会上海监管局网站2014年10月8日发布的《中国银行业监督管理委 员会上海监管局行政处罚决定书》，中国民生银行股份有限公司上海分行因存 在违法违规行为，被责令改正，并处罚款人民币五十万元。 在上述公告公布后，本基金管理人对上述四家上市公司进行了进一步了解和分 析，认为上述处罚不会对海通证券、兴业银行、浦发银行、民生银行的投资价 值构成实质性负面影响，因此本基金管理人对上述四家上市公司的投资判断未 发生改变。 除海通证券、兴业银行、浦发银行、民生银行外，本基金投资的前十名证券的 发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公 开谴责、处罚的情形。 5.11.2本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3其他各项资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 5,790,674.28 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 5,205,720.55 5 应收申购款 4,727,789.22 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 15,724,184.05 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明5.11.5.1期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末指数投资前十名股票中不存在流通受限情况。5.11.5.2期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末积极投资前五名股票中不存在流通受限情况。5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分 本基金管理人旗下子公司易方达资产管理有限公司于本报告期末持有易方达50指数证券投资基金的基金份额为579,929.60份。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 10,178,966,365.60 报告期基金总申购份额 2,061,961,217.64 减：报告期基金总赎回份额 3,532,752,739.52 报告期基金拆分变动份额 - 报告期期末基金份额总额 8,708,174,843.72 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期内基金管理人未持有本基金份额。7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。 §8备查文件目录 8.1备查文件目录 1.中国证监会批准易方达50指数证券投资基金设立的文件； 2.《易方达50指数证券投资基金基金合同》； 3.《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》； 4.《易方达50指数证券投资基金托管协议》； 5.基金管理人业务资格批件和营业执照。8.2存放地点 广州市天河区珠江新城珠江东路30号广州银行大厦40-43楼。8.3查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。 易方达基金管理有限公司 二〇一五年十月二十四日