易方达策略成长证券投资基金2006年第3季度报告 2006年第3号 一、重要提示 本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 本基金的托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同的规定，已于2006年10月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告期为2006年7月1日起至9月30日止。本报告中的财务资料未经审计。 二、基金产品概况 1、基金简称： 易基策略 2、基金运作方式： 契约型开放式 3、基金合同生效日： 2003年12月09日 4、报告期末基金份额总额： 1,859,141,358.63份 5、投资目标: 本基金通过投资兼具较高内在价值和良好成长性的股票，积极把握股票市场波动所带来的获利机会，努力为基金份额持有人追求较高的中长期资本增值。 6、投资策略： 本基金为主动型股票基金，投资的总体原则是在价值区域内把握波动，在波动中实现研究的"溢价"。基金采取相对稳定的资产配置策略，避免因过于主动的仓位调整带来额外的风险。同时，以雄厚的研究力量为依托，通过以价值成长比率（PEG）为核心的系统方法筛选出兼具较高内在价值及良好成长性的股票，并通过对相关行业和上市公司成长率变化的动态预测，积极把握行业/板块、个股的市场波动所带来的获利机会，为基金份额持有人追求较高的当期收益及长期资本增值。 7、业绩比较基准： 上证A指收益率×75％+上证国债指数收益率×25％ 8、风险收益特征： 本基金为中等风险水平的证券投资基金，基金力争通过主动投资获取较高的资本增值和一定的当期收益。 9、基金管理人： 易方达基金管理有限公司 10、基金托管人： 中国银行股份有限公司 三、主要财务指标和基金净值表现 1、主要财务指标（单位：元） 基金本期净收益 217,792,765.75 基金份额本期净收益 0.1063 期末基金资产净值 3,263,291,431.26 期末基金份额净值 1.755 所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 2、本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④ 过去3个月 -0.89% 1.39% 3.82% 0.91% -4.71% 0.48% 3、自基金合同生效以来基金份额净值的变动情况，并与同期业绩比较基准的变动的比较 易方达策略成长基金累计份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图 （2003年12月9日至2006年9月30日） 注：1、基金合同中关于基金投资比例的约定： （1）基金持有一家上市公司的股票，不超过基金资产净值的10%； （2）基金与由基金管理人管理的其它基金持有任何一家公司发行的证券的总和，不超过该证券的10%； （3）基金投资于股票、债券的比例不低于基金资产总值的80％； （4）基金股票投资比例最高可达95%； （5）法律法规规定的其他限制。 因基金规模或市场剧烈变化导致投资组合不符合上述规定时，基金管理人应在合理期限内进行调整，以符合上述规定。法律法规另有规定时，从其规定。 本报告期遵守法律、法规和基金合同的比例限制进行证券投资。 四、基金管理人报告 1、 基金经理情况 本报告期易方达策略成长证券投资基金基金经理由肖坚先生担任。 肖坚，男，1969年11月出生，经济学硕士，曾任香港安财投资有限公司财务部经理，粤信（香港）投资有限公司业务部副经理、广东粤财信托投资公司基金部经理。2001年4月加入易方达基金管理有限公司，曾任投资管理部总经理助理、投资管理部常务副总经理、科翔基金基金经理，本报告期内任总裁助理、基金投资部总经理兼研究部总经理、易方达策略成长基金基金经理、易方达策略成长二号混合型证券投资基金基金经理。 2、 基金运作合规性说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。 3、 基金经理报告 （1）行情回顾及运作分析 三季度，大盘先抑后扬，季度末上证指数接近1800点，上证A股指数季度涨幅约4.68%。如前期所预计，在大盘经历了前两个季度的暴涨之后，自身需要进行调整。7月份在宏观调控、收紧流动性、"小非"上市、IPO及再融资重启、美国经济增速放缓等多重因素的影响下，大盘进入了短暂的调整期。但进入8月之后，在大盘蓝筹股的带动下，指数又开始震荡上行，目前已经接近两年半来新高。 本轮牛市始于去年三季度，驱动因素为市场制度性的变革、宏观经济多年持续向好、市场五年做多动能的集中爆发等。市场在经历了初期爆发性反弹后，预计后市将进入较长时间的结构性牛市行情。 本基金在三季度维持了较高的资产配置比重，增持了人民币升值受益行业的配置及增加了估值偏低的大盘股的配置，加强了组合的流动性。 （2）本基金业绩表现 截至报告期末，本基金份额净值为1.755元，本报告期份额净值增长率为-0.89%，同期本基金业绩基准增长率为3.82%。 （3）市场展望和投资策略 从经济数据来看，国内宏观调控已取得初步成效，投资、货币供应量等增速放缓；而全球开始收紧流动性，美国经济放缓等因素导致对明年经济增长速度有些许担忧。基于以上原因，本基金认为国内宏观调控很难再出台更严厉的措施，制约市场发展的一个主要因素已经基本消除。未来行情将遵循人民币加速升值、城镇化进程加速、消费升级、大盘蓝筹回归等主线条展开。 展望四季度，由于支撑市场走牛的基本面依然存在，预计市场在工行发行后仍将保持强势格局。本基金将继续按"策略应对市场"的组合管理思路来精选个股、不断优化组合结构，保持较高的股票仓位和组合的高弹性，争取取得较好收益。 五、投资组合报告 1、 本报告期末基金资产组合情况 项目名称 金额(元) 占基金资产总值比例 股票 3,071,686,771.22 93.11% 债券 9,604,354.50 0.29% 权证 0.00　 0.00% 银行存款和清算备付金合计 186,640,650.35 5.66% 应收证券清算款 0.00 0.00% 其他资产 30,958,647.18 0.94% 总计 3,298,890,423.25 100.00% 2、 本报告期末按行业分类的股票投资组合 行业类别 市值（元） 占基金资产净值比例 A 农、林、牧、渔业 2,216,492.12 0.07% B 采掘业 6,393,460.14 0.20% C 制造业 1,206,074,577.08 36.96% C0 食品、饮料 256,228,707.08 7.85% C1 纺织、服装、皮毛 2,782,231.20 0.09% C2 木材、家具 0.00 0.00% C3 造纸、印刷 720,000.00 0.02% C4 石油、化学、塑胶、塑料 233,545,703.23 7.16% C5 电子 139,807,635.38 4.28% C6 金属、非金属 141,810,981.56 4.35% C7 机械、设备、仪表 385,225,758.75 11.80% C8 医药、生物制品 45,953,559.8 1.41% C99 其他制造业 0.00 0.00% D 电力、煤气及水的生产和供应业 6,990,000.00 0.21% E 建筑业 0.00 0.00% F 交通运输、仓储业 114,547,062.07 3.51% G 信息技术业 250,727,757.45 7.68% H 批发和零售贸易 680,613,681.09 20.86% I 金融、保险业 196,214,795.23 6.01% J 房地产业 104,147,925.81 3.19% K 社会服务业 264,081,496.30 8.09% L 传播与文化产业 147,107,500.11 4.51% M 综合类 92,572,023.82 2.84% 合计 3,071,686,771.22 94.13% 3、 本报告期末市值占基金资产净值比例大小排序前十名的股票明细 序号 股票代码 股票名称 数量 市值(元) 占基金资产净值的比例 1 002024 苏宁电器 12,086,354 313,882,613.38 9.62% 2 000069 Ｇ华侨城 14,814,946 221,483,442.70 6.79% 3 600519 Ｇ茅台 4,120,000 195,411,600.00 5.99% 4 600089 Ｇ特变 13,590,830 180,486,222.40 5.53% 5 600694 大商股份 3,913,429 163,581,332.20 5.01% 6 600361 Ｇ综超 9,166,231 154,267,667.73 4.73% 7 600036 Ｇ招行 13,529,164 134,479,890.16 4.12% 8 000839 Ｇ国安 7,977,399 130,749,569.61 4.01% 9 002008 大族激光 6,400,000 94,848,000.00 2.91% 10 600037 Ｇ歌华 6,179,183 92,687,745.00 2.84% 4、 本报告期末按券种分类的债券投资组合 序号 债券品种 市值（元） 占基金资产净值比例 1 国　　债 0.00　 0.00% 2 金 融 债 0.00　 0.00% 3 央行票据 0.00　 0.00% 4 企 业 债 0.00　 0.00% 5 可 转 债 9,604,354.50 0.29% 合 计 9,604,354.50 0.29% 5、本报告期末市值占基金资产净值大小排序前五名的债券明细 序号 债券代码 债券名称 市值(元) 占基金资产净值比例 1 110325 华发转债 9,604,354.50 0.29% 6、报告附注 （1）本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查的情况，报告编制日前一年内未受到公开谴责或处罚。 （2）本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 （3）其他资产 名称 金额(元) 交易保证金 3,152,592.41 应收股利 72,488.16 应收利息 69,462.89 应收申购款 27,664,103.72 待摊费用 0.00 其他应收款 0.00 合计 30,958,647.18 （4）本报告期末基金持有的处于转股期的可转换债券明细 本报告期末本基金未持有处于转股期的可转换债券。 （5）本报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的所有权证明细 本报告期末本基金未持有权证。 (6) 报告期内获得的权证明细 本报告期内本基金未获得权证。 （7）本报告期末持有资产支持证券的情况 本报告期末本基金未持有资产支持证券。 六、开放式基金份额变动（单位：份） 本报告期初基金份额总额 2,184,639,437.20 加：本报告期间基金总申购份额 512,223,846.02 减：本报告期间基金总赎回份额 837,721,924.59 本报告期末基金份额总额 1,859,141,358.63 七、备查文件目录 1. 中国证监会批准易方达策略成长证券投资基金设立的文件； 2. 《易方达策略成长证券投资基金基金合同》； 3. 《易方达策略成长证券投资基金托管协议》； 4. 《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》； 5. 基金管理人业务资格批件和营业执照； 6. 基金托管人业务资格批件和营业执照。 存放地点：基金管理人或基金托管人处 查阅方式：投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。 易方达基金管理有限公司 2006年10月25日