易方达策略成长证券投资基金2006年第二季度报告 　　2006年第2号 　　一、重要提示 　　本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 　　本基金的托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同的规定，已于2006年7月14日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 　　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 　　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 　　本报告期为2006年4月1日起至6月30日止。本报告中的财务资料未经审计。 　　二、基金产品概况 　　三、主要财务指标和基金净值表现 　　1、主要财务指标（单位：元） 　　所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 　　2、本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 　　3、自基金合同生效以来基金份额净值的变动情况，并与同期业绩比较基准的变动的比较 　　易方达策略成长基金累计份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图 　　（2003年12月9日至2006年6月30日） 　　注：1、基金合同中关于基金投资比例的约定： 　　（1） 基金持有一家上市公司的股票，不超过基金资产净值的10%； 　　（2） 基金与由基金管理人管理的其它基金持有任何一家公司发行的证券的总和，不超过该证券的10%； 　　（3） 基金投资于股票、债券的比例不低于基金资产总值的80％； 　　（4） 基金股票投资比例最高可达95%； 　　（5） 法律法规规定的其他限制。 　　因基金规模或市场剧烈变化导致投资组合不符合上述规定时，基金管理人应在合理期限内进行调整，以符合上述规定。法律法规另有规定时，从其规定。 　　本报告期遵守法律、法规和基金合同的比例限制进行证券投资。 　　四、基金管理人报告 　　1、基金经理情况 　　本报告期易方达策略成长证券投资基金基金经理由肖坚先生担任。 　　肖坚，男，1969年11月出生，经济学硕士，曾任香港安财投资有限公司财务部经理，粤信（香港）投资有限公司业务部副经理、广东粤财信托投资公司基金部经理。2001年4月加入易方达基金管理有限公司，曾任投资管理部总经理助理、投资管理部常务副总经理、科翔基金基金经理，本报告期内任总裁助理、基金投资部总经理兼研究部总经理、易方达策略成长基金基金经理。 　　2、基金运作合规性说明 　　本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金持有人利益的行为。 　　3、基金经理报告 　　（1） 行情回顾及运作分析 　　2006年2季度，市场表现依然强势，六月底上证指数逼近1700点大关，市场表现出较强的板块轮动特征。受全球央行加息收紧流动性、提高存款准备金和行业调控影响，一季度表现出色的地产、有色行业在二季度冲高回落，而消费品、军工、机械则表现强劲。 　　二季度宏观经济数据依然向好，但繁荣中也有过热的担忧。央行接连出手对信贷、利率、投资等进行调控，引发了市场的震荡。本基金认为，在人民币升值周期内，这种调控将是经常性事件，调控是为了使经济走在健康运行的轨道而不是使经济衰退，调控并不会阻止中国经济持续、健康、高速的成长。 　　股改已经接近尾声，股改的成功为中国证券市场奠定了坚实的市场基础。股改之后，非流通股与流通股的利益形成了统一，我们发现越来越多的优质资源正在进入市场，这将持续推动我国的证券市场走牛。 　　基于以上的原因，本基金在二季度仍然维持了较高的资产配置比重，坚持“价值选股，策略应对”的投资思路，对具有核心竞争优势的优质企业仍然坚定持有，同时根据企业基本面、行业景气度的变化不断优化组合结构。 　　（2） 本基金业绩表现 　　截至报告期末，本基金份额净值为1.863元，本报告期份额净值增长率为42.50%，同期本基金业绩基准增长率为21.75%。 　　（3） 市场展望和投资策略 　　展望三季度，由于不少股票经过较大升幅后估值已偏高，短期上涨动力不足，加上预期市场融资节奏加快，市场有可能出现调整，但由于资金面依然充沛，预计市场调整后仍会保持强势格局，股票结构分化仍将持续。在第三季度，本基金将不断寻找主业突出、业绩持续的行业优势企业来不断优化组合结构，争取取得较好收益。 　　五、投资组合报告 　　1、本报告期末基金资产组合情况 　　2、本报告期末按行业分类的股票投资组合 　　3、本报告期末市值占基金资产净值比例大小排序前十名的股票明细 　　4、本报告期末按券种分类的债券投资组合 　　本报告期末本基金未持有债券。 　　5、本报告期末市值占基金资产净值大小排序前五名的债券明细 　　本报告期末本基金未持有债券。 　　6、报告附注 　　（1）本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查的情况，报告编制日前一年内未受到公开谴责或处罚。 　　（2）本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 　　（3）其他资产 　　（4）本报告期末基金持有的处于转股期的可转换债券明细 　　本报告期末本基金未持有可转换债券。 　　（5）本报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的所有权证明细 　　本报告期末本基金未持有权证。 　　（6）报告期内获得的权证明细 　　（7）本报告期末持有资产支持证券的情况 　　本报告期末本基金未持有资产支持证券。 　　六、开放式基金份额变动（单位：份） 　　七、备查文件目录 　　1. 中国证监会批准易方达策略成长证券投资基金设立的文件； 　　2. 《易方达策略成长证券投资基金基金合同》； 　　3. 《易方达策略成长证券投资基金托管协议》； 　　4. 《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》； 　　5. 基金管理人业务资格批件和营业执照； 　　6. 基金托管人业务资格批件和营业执照。 　　存放地点：基金管理人或基金托管人处 　　查阅方式：投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。 　　易方达基金管理有限公司 　　2006年7月20日