易方达策略成长证券投资基金2006年第一季度报告 一、重要提示 本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 本基金的托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同的规定，已于2006年4 月14日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告期为2006年1月1日起至3月31日止。本报告中的财务资料未经审计。 二、基金产品概况 1、基金简称： 易基策略 2、基金运作方式： 契约型开放式 3、基金合同生效日： 2003年12月09日 4、报告期末基金份额总额： 1,897,064,491.41份 5、投资目标 本基金通过投资兼具较高内在价值和良好成长性的股票，积极把握股票市场波动所带来的获利机会，努力为基金份额持有人追求较高的中长期资本增值。 6、投资策略： 本基金为主动型股票基金，投资的总体原则是在价值区域内把握波动，在波动中实现研究的"溢价"。基金采取相对稳定的资产配置策略，避免因过于主动的仓位调整带来额外的风险。同时，以雄厚的研究力量为依托，通过以价值成长比率（PEG）为核心的系统方法筛选出兼具较高内在价值及良好成长性的股票，并通过对相关行业和上市公司成长率变化的动态预测，积极把握行业/板块、个股的市场波动所带来的获利机会，为基金份额持有人追求较高的当期收益及长期资本增值。 7、业绩比较基准： 上证A指收益率×75％+上证国债指数收益率×25％ 8、风险收益特征： 本基金为中等风险水平的证券投资基金，基金力争通过主动投资获取较高的资本增值和一定的当期收益。 9、基金管理人： 易方达基金管理有限公司 10、基金托管人： 中国银行股份有限公司 三、主要财务指标和基金净值表现 1、主要财务指标（单位：元） 基金本期净收益 140,648,601.94 基金份额本期净收益 0.0741 期末基金资产净值 2,550,809,956.64 期末基金份额净值 1.345 所述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 2、本报告期基金份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较表 阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④ 过去3个月 22.38% 1.00% 8.86% 0.72% 13.52% 0.28% 3、基金合同生效以来基金份额累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图 注：1、基金合同中关于基金投资比例的约定： （1） 基金持有一家上市公司的股票，不超过基金资产净值的10%； （2） 基金与由基金管理人管理的其它基金持有任何一家公司发行的证券的总和，不超过该证券的10%； （3） 基金投资于股票、债券的比例不低于基金资产总值的80％； （4） 基金股票投资比例最高可达95%； （5） 法律法规规定的其他限制。 在基金合同生效3个月内（特殊情况下不超过6个月），应达到上述比例限制。因基金规模或市场剧烈变化导致投资组合不符合上述规定时，基金管理人应在合理期限内进行调整，以符合上述规定。法律法规另有规定时，从其规定。 本基金在基金合同生效后6个月内完成建仓，从建仓结束至本报告期末遵守了法律、法规和基金合同的比例限制进行证券投资。 2、策略成长基金于2005年12月30日公告减聘基金经理，自2006年1月1月起免去付浩先生策略成长证券投资基金基金经理职务,但基金原有投资目标、投资范围、投资策略和选股标准等完全没有变化。 四、基金管理人报告 1、 基金经理情况 本报告期易方达策略成长证券投资基金基金经理由肖坚先生担任。 肖坚，男，1969年11月出生，经济学硕士，曾任香港安财投资有限公司财务部经理，粤信（香港）投资有限公司业务部副经理、广东粤财信托投资公司基金部经理。2001年4月加入易方达基金管理有限公司，曾任投资管理部总经理助理、投资管理部常务副总经理、科翔基金基金经理，本报告期内任总裁助理、基金投资部总经理兼研究部总经理、易方达策略成长基金基金经理。 2、 基金运作合规性说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。 3、 基金经理报告 （1）行情回顾及运作分析 06年一季度，整个市场表现非常活跃，大盘指数上涨了9.9%，上证指数收于1298.3点。 一季度在中国宏观经济持续向好、人民币升值、全球资源价格上涨及流动性过剩的背景下，有色、地产、金融、商业成为主流板块，带动整个市场上涨。股权分置改革持续坚定地推进，为市场带来了良好的预期和赚钱效应，极大地带动了市场人气，资金大量涌入。 一季度本基金加大了在主流板块的配置力度，集中投资于上述行业的龙头企业，并保持了较高的股票仓位，获取了较好的收益。 （2）本基金业绩表现 截至报告期末，本基金份额净值为1.345元，本报告期份额净值增长率为 22.38%，同期本基金业绩基准增长率为8.86％。 （3）市场展望和投资策略 宏观经济继续向好和股权分置改革的成功在望，为中国的资本市场打下了长期走牛的基础，本基金对今年市场的持续向好持乐观态度。本基金将继续投资于各行业的优势龙头企业，与之共同分享中国经济成长的硕果。本基金将策略应对市场变化，做好持股的结构调整和优化调整。 五、投资组合报告 1、 本报告期末基金资产组合情况 项目名称 金额(元) 占基金资产总值比例 股票 2,412,751,551.33 91.95% 债券 － － 权证 － － 银行存款和清算备付金合计 146,282,727.63 5.57% 应收证券清算款 37,585,320.51 1.43% 其他资产 27,640,429.63 1.05% 总计 2,624,260,029.10 100.00% 2、 本报告期末按行业分类的股票投资组合 行业类别 市值（元） 占基金资产净值比例 A 农、林、牧、渔业 0.00 0.00% B 采掘业 85,432,832.28 3.36% C 制造业 931,108,185.18 36.51% C0 食品、饮料 205,625,018.92 8.06% C1 纺织、服装、皮毛 0.00 0.00% C2 木材、家具 0.00 0.00% C3 造纸、印刷 0.00 0.00% C4 石油、化学、塑胶、塑料 730,000.00 0.03% C5 电子 78,686,057.82 3.09% C6 金属、非金属 227,457,359.78 8.92% C7 机械、设备、仪表 372,976,661.22 14.62% C8 医药、生物制品 35,629,587.44 1.40% C99 其他制造业 10,003,500.00 0.39% D 电力、煤气及水的生产和供应业 0.00 0.00% E 建筑业 0.00 0.00% F 交通运输、仓储业 59,610,637.00 2.34% G 信息技术业 89,396,985.42 3.50% H 批发和零售贸易 451,314,386.98 17.69% I 金融、保险业 245,378,459.13 9.62% J 房地产业 226,810,740.61 8.89% K 社会服务业 176,867,776.40 6.93% L 传播与文化产业 107,731,548.33 4.22% M 综合类 39,100,000.00 1.53% 合计 2,412,751,551.33 94.59% 3、 本报告期末市值占基金资产净值比例大小排序前十名的股票明细 序号 股票代码 股票名称 数量 市值(元) 占基金资产净值的比例 1 002024 苏宁电器 6,650,000 198,635,500.00 7.79% 2 600519 贵州茅台 2,928,841 182,378,929.07 7.15% 3 000069 Ｇ华侨城 15,268,190 176,500,276.40 6.92% 4 000002 Ｇ万科Ａ 22,371,325 146,532,178.75 5.74% 5 000970 Ｇ三环 14,802,356 137,217,840.12 5.38% 6 600036 G 招 行 18,811,891 120,960,459.13 4.74% 7 600694 大商股份 4,892,000 119,854,000.00 4.70% 8 600037 G 歌 华 7,829,183 105,224,219.52 4.13% 9 000157 中联重科 10,789,381 101,743,862.83 3.99% 10 600030 G 中 信 13,000,000 98,930,000.00 3.88% 4、 本报告期末按券种分类的债券投资组合 本报告期末本基金未持有债券。 5、本报告期末市值占基金资产净值大小排序前五名的债券明细 本报告期末本基金未持有债券。 6、报告附注 （1）本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查的情况，报告编制日前一年内未受到公开谴责或处罚。 （2）本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 （3）其他资产 名称 金额(元) 交易保证金 1,638,549.12 应收利息 42,601.54 应收申购款 25,959,278.97 待摊费用 － 其他应收款 － 合计 27,640,429.63 （4）本报告期末基金持有的处于转股期的可转换债券明细 本报告期末本基金未持有可转债。 （5）本报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的所有权证明细 本报告期末本基金未持有权证。 （6）报告期内获得的权证明细 权证代码 权证名称 数量（份） 成本总额 投资类别 580997 招行CMP1 18,444,824 - 被动投资 580996 沪场JTP1 10,011,869 - 被动投资 - 合计 28,456,693 - 六、开放式基金份额变动（单位：份） 本报告期初基金份额总额 2,244,452,091.20 加：本报告期间基金总申购份额 887,249,571.05 减：本报告期间基金总赎回份额 1,234,637,170.84 本报告期末基金份额总额 1,897,064,491.41 七、备查文件目录 1. 中国证监会批准易方达策略成长证券投资基金设立的文件； 2. 《易方达策略成长证券投资基金基金合同》； 3. 《易方达策略成长证券投资基金托管协议》； 4. 《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》； 5. 基金管理人业务资格批件和营业执照； 6. 基金托管人业务资格批件和营业执照。 存放地点：基金管理人或基金托管人处 查阅方式：投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。 易方达基金管理有限公司 2006年4月21日