易方达策略成长证券投资基金 2018年第3季度报告 2018年9月30日 基金管理人：易方达基金管理有限公司 基金托管人：中国银行股份有限公司 报告送出日期：二〇一八年十月二十四日 §1重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年10月22日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2018年7月1日起至9月30日止。 §2基金产品概况 基金简称 易方达策略成长混合 基金主代码 110002 交易代码 110002 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2003年12月9日 报告期末基金份额总额 402,575,240.87份 投资目标 本基金通过投资兼具较高内在价值和良好成长性 的股票，积极把握股票市场波动所带来的获利机 会，努力为基金份额持有人追求较高的中长期资 本增值。 投资策略 本基金为主动型股票基金，投资的总体原则是在 价值区域内把握波动，在波动中实现研究的“溢价” 。基金采取相对稳定的资产配置策略，避免因过 于主动的仓位调整带来额外的风险。同时，以雄 厚的研究力量为依托，通过以价值成长比率 （PEG）为核心的系统方法筛选出兼具较高内在 价值及良好成长性的股票，并通过对相关行业和 上市公司成长率变化的动态预测，积极把握行业 /板块、个股的市场波动所带来的获利机会，为基 金份额持有人追求较高的当期收益及长期资本增 值。 业绩比较基准 上证A指收益率×75％+上证国债指数收益率 ×25％ 风险收益特征 本基金为混合型基金，理论上其风险收益水平低 于股票型基金，高于债券型基金及货币市场基金。 基金管理人 易方达基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 §3主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 报告期 主要财务指标 (2018年7月1日-2018年9月30日) 1.本期已实现收益 -150,212,964.47 2.本期利润 -69,085,961.73 3.加权平均基金份额本期利润 -0.1719 4.期末基金资产净值 1,185,390,832.86 5.期末基金份额净值 2.945 注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入 费用后实际收益水平要低于所列数字。 2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比 业绩比 净值增 较基准 净值增 较基准 阶段 长率标 收益率 ①-③ ②-④ 长率① 收益率 准差② 标准差 ③ ④ 过去三个 -5.52% 1.52% -0.46% 0.90% -5.06% 0.62% 月 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 易方达策略成长证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 （2003年12月9日至2018年9月30日） 注：自基金合同生效至报告期末，基金份额净值增长率为447.94%，同期 业绩比较基准收益率为89.92%。 §4管理人报告 4.1基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基 姓 金经理期限 证券 名 职务 从业 说明 任职 离任 年限 日期 日期 硕士研究生，曾任普华永 道会计师事务所高级审计 师，中山华通五金制品有 本基金的基金经理、易 限公司总裁助理，QQ 梁 方达策略成长二号混合 2017- DistinctionPtyLtd董事、 裕 型证券投资基金的基金 02-17 - 8年 财务负责人，易方达基金 宁 经理 管理有限公司研究部行业 研究员、投资经理兼行业 研究员、易方达瑞享灵活 配置混合型证券投资基金 基金经理。 注：1.此处的“任职日期”和“离任日期”分别为公告确定的聘任日期和解聘日 期。 2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关 规定。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规 及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取 信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资 产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内， 基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易 流程，以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输 送。本基金管理人制定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等，并重视交易执行环节的公平交易措施，以“时间优先、价格优先”作为执行指令的基本原则，通过投资交易系统中的公平交易模块，以尽可能确保公平对待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。 4.3.2异常交易行为的专项说明 本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易共24次，其中23次为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易，1次为不同基金经理管理的基金因投资策略不同而发生的反向交易，有关基金经理按规定履行了审批程序。 本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 2018年三季度，国内经济数据走弱，进口增速回落，显示内需降温；出口数据在美国关税落地后，环比增速放慢；房地产成交逐步放缓，土地市场冷清。国际方面，美国经济进一步走强，美元指数再创近期新高，导致全球新兴市场股、债、汇普遍承压。面对国内外经济压力，央行货币政策有所松动，地方债发行加速，拉动广义社融数据企稳回升，政府刺激经济意图进一步明确。截至三季度末，上证指数收于2821.35点，单季度微跌0.92%，区间振幅9.52%；创业板指数收于1411.34点，单季度下跌12.16%，区间振幅18.66%。整个三季度A股市场先抑后扬，成交量持续萎缩，两市成交量一度刷出2015年以来新低。市场结构性分化明显，上证50单季度涨5.11％，创业板指下跌12.16％。 从行业看，受油价创新高影响，石油石化及相关产业链一枝独秀。叠加供给侧改革持续的因素，上游产业盈利能力维持高位。贸易战加剧冲击下，电子行业跌幅显著。从上市公司中报数据统计来看，消费类中的食品饮料、医药生物行业景气度较好，周期类中的钢铁、建材、化工等行业维持较高景气度。三季度中信行业指数中，只有石油石化、银行单季度涨幅超过10%，其他周期行业如非银金融、钢铁、国防军工、建筑取得了正收益，消费及成长类行业如家 电、电子、医药、传媒等跌幅较大，单季度跌幅均超过10%。 三季度在资产配置上，本基金维持较高股票仓位，整体配置坚持采取行业 景气度跟踪配置策略，超配食品饮料、建筑材料、化工等景气维持高位的行业。4.4.2报告期内基金的业绩表现 截至报告期末，本基金份额净值为2.945元，本报告期份额净值增长率为- 5.52%，同期业绩比较基准收益率为-0.46%。 §5投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 占基金总资产 序号 项目 金额（元） 的比例（%） 1 权益投资 1,106,638,686.24 92.25 其中：股票 1,106,638,686.24 92.25 2 固定收益投资 3,504,693.06 0.29 其中：债券 3,504,693.06 0.29 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 - - 金融资产 6 银行存款和结算备付金合计 76,402,385.02 6.37 7 其他资产 12,999,854.53 1.08 8 合计 1,199,545,618.85 100.00 5.2报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净 值比例（％） A 农、林、牧、渔业 29,536,376.72 2.49 B 采矿业 52,924,989.08 4.46 C 制造业 693,686,365.83 58.52 电力、热力、燃气及水生产和供 26,031,358.20 2.20 D 应业 E 建筑业 - - F 批发和零售业 26,905,432.89 2.27 G 交通运输、仓储和邮政业 12,181,062.00 1.03 H 住宿和餐饮业 - - 信息传输、软件和信息技术服务 73,152,660.50 6.17 I 业 J 金融业 35,815,080.28 3.02 K 房地产业 31,471,872.39 2.65 L 租赁和商务服务业 62,040,548.00 5.23 M 科学研究和技术服务业 31,842,780.35 2.69 N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 31,050,160.00 2.62 R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 1,106,638,686.24 93.36 5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 净值比例 （％） 1 600585 海螺水泥 1,439,800 52,970,242.00 4.47 2 603589 口子窖 834,526 42,978,089.00 3.63 3 000858 五粮液 628,372 42,697,877.40 3.60 4 601888 中国国旅 608,300 41,376,566.00 3.49 5 000596 古井贡酒 481,100 40,041,953.00 3.38 6 300164 通源石油 3,968,822 36,830,668.16 3.11 7 603866 桃李面包 549,306 32,134,401.00 2.71 8 600007 中国国贸 2,071,881 31,471,872.39 2.65 9 300347 泰格医药 578,000 31,050,160.00 2.62 10 000789 万年青 2,537,830 30,225,555.30 2.55 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 占基金资产净 序号 债券品种 公允价值(元) 值比例(％) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） 3,504,693.06 0.30 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 3,504,693.06 0.30 5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 占基金资产 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 净值比例 （％） 1 128045 机电转债 30,606 3,504,693.06 0.30 5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期末未投资股指期货。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期末未投资国债期货。 5.11投资组合报告附注 5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3其他各项资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 545,654.80 2 应收证券清算款 12,293,308.03 3 应收股利 - 4 应收利息 16,759.55 5 应收申购款 144,132.15 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 12,999,854.53 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 401,434,149.63 报告期基金总申购份额 8,765,025.30 减：报告期基金总赎回份额 7,623,934.06 报告期基金拆分变动份额 - 报告期期末基金份额总额 402,575,240.87 §7基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期内基金管理人未持有本基金份额。 7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。 §8备查文件目录 8.1备查文件目录 1.中国证监会批准易方达策略成长证券投资基金设立的文件； 2.《易方达策略成长证券投资基金基金合同》； 3.《易方达策略成长证券投资基金托管协议》； 4.《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》； 5.基金管理人业务资格批件和营业执照。 8.2存放地点 广州市天河区珠江新城珠江东路30号广州银行大厦40-43楼。 8.3查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。 易方达基金管理有限公司 二〇一八年十月二十四日