易方达策略成长证券投资基金 2017年第4季度报告 2017年12月31日 基金管理人：易方达基金管理有限公司 基金托管人：中国银行股份有限公司 报告送出日期：二〇一八年一月十九日 第1页共12页 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年1月 16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核 内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2017年10月1日起至12月31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 易方达策略成长混合 基金主代码 110002 交易代码 110002 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2003年12月9日 报告期末基金份额总额 417,522,565.56份 投资目标 本基金通过投资兼具较高内在价值和良好成长性 的股票，积极把握股票市场波动所带来的获利机 会，努力为基金份额持有人追求较高的中长期资 本增值。 投资策略 本基金为主动型股票基金，投资的总体原则是在 价值区域内把握波动，在波动中实现研究的“溢价” 第2页共12页 。基金采取相对稳定的资产配置策略，避免因过 于主动的仓位调整带来额外的风险。同时，以雄 厚的研究力量为依托，通过以价值成长比率 （PEG）为核心的系统方法筛选出兼具较高内在 价值及良好成长性的股票，并通过对相关行业和 上市公司成长率变化的动态预测，积极把握行业 /板块、个股的市场波动所带来的获利机会，为基 金份额持有人追求较高的当期收益及长期资本增 值。 业绩比较基准 上证A指收益率×75％+上证国债指数收益率 ×25％ 风险收益特征 本基金为混合型基金，理论上其风险收益水平低 于股票型基金，高于债券型基金及货币市场基金。 基金管理人 易方达基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 报告期 主要财务指标 (2017年10月1日-2017年12月31日) 1.本期已实现收益 92,791,991.14 2.本期利润 39,360,931.96 3.加权平均基金份额本期利润 0.0927 4.期末基金资产净值 1,493,046,594.85 5.期末基金份额净值 3.576 注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入第3页共12页 费用后实际收益水平要低于所列数字。 2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较业绩比 业绩比 净值增 较基准 净值增 较基准 阶段 长率标 收益率 ①-③ ②-④ 长率① 收益率 准差② 标准差 ③ ④ 过去三个 2.56% 0.82% -0.90% 0.43% 3.46% 0.39% 月 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 易方达策略成长证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 （2003年12月9日至2017年12月31日） 注：自基金合同生效至报告期末，基金份额净值增长率为560.04%，同期 第4页共12页 业绩比较基准收益率为113.74%。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基 证券 姓 职务 金经理期限 从业 说明 名 任职 离任 年限 日期 日期 本基金的基金经理、易 硕士研究生，曾任易方达 武 方达瑞享灵活配置混合 2015- 2017- 基金管理有限公司行业研 阳 型证券投资基金的基金 08-05 12-30 6年 究员、易方达策略成长二 经理 号混合型证券投资基金的 基金经理助理。 本基金的基金经理、易 硕士研究生，曾任普华永 方达瑞享灵活配置混合 道会计师事务所高级审计 型证券投资基金的基金 师，中山华通五金制品有 梁 经理（自2016年01月 2017- 限公司总裁助理，QQ 裕 23日至2017年12月 02-17 - 7年 Distinction Pty Ltd董事、 宁 29日）、易方达策略成 财务负责人，易方达基金 长二号混合型证券投资 管理有限公司研究部行业 基金的基金经理 研究员、投资经理兼行业 研究员。 注：1.此处的“任职日期”和“离任日期”分别为公告确定的聘任日期和解聘日期。 2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 第5页共12页 本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易流程，以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。本基金管理人制定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等，并重视交易执行环节的公平交易措施，以“时间优先、价格优先”作为执行指令的基本原则，通过投资交易系统中的公平交易模块，以尽可能确保公平对待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。 4.3.2异常交易行为的专项说明 本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易共13次，其中12次为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易，1次为不同基金经理管理的基金因投资策略不同而发生的反向交易，有关基金经理按规定履行了审批程序。 本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 A股市场经过三季度的流动性改善，市场风险偏好修复。进入四季度，资 管新规等金融去杠杆压力再次升温，国债收益率节后快速拉升，市场风格从均衡再次回归防守主导。之前在三季度表现优异的周期股，以及新能源汽车、5G等强主题，在成交量快速萎缩的情况下，普遍出现较大幅度回调。整个四季度，A股成交量环比大幅下降并创出年内新低。截至12月31日，上证指数收于3307点，单季度微跌1.25%，区间振幅5.86%；创业板指数收于1752点，单季度下跌6.12%，区间振幅9.96%。大盘蓝筹一枝独秀，上证50指数再次创出年内新高，而对流动性敏感的创业板指及中证1000指数均触及年内低点。 四季度市场结构重回2017年上半年局面，整体防守气氛浓厚。中信食品饮料和家电指数涨幅均超过10%，银行、非银金融、医药等行业指数微涨，其余大部分周期及新兴行业指数均有5%-10%左右跌幅。单季度风险偏好下移特征明显。 四季度，在资产配置上，本基金仓位保持相对稳定，为应对市场变化，对第6页共12页 结构进行了调整。行业配置上，保持了家电、食品饮料等价值股的配置，阶段性减持了钢铁、新能源等高弹性品种，对铁路、煤炭、油气服务等估值相对处于低位的品种进行了布局。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 截至报告期末，本基金份额净值为3.576元，本报告期份额净值增长率为 2.56%，同期业绩比较基准收益率为-0.90%。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 占基金总资产 序号 项目 金额（元） 的比例（%） 1 权益投资 1,383,485,966.72 91.52 其中：股票 1,383,485,966.72 91.52 2 固定收益投资 460,096.56 0.03 其中：债券 460,096.56 0.03 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 - - 金融资产 6 银行存款和结算备付金合计 123,575,760.89 8.17 7 其他资产 4,170,427.41 0.28 8 合计 1,511,692,251.58 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净 值比例（％） 第7页共12页 A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 162,063,149.76 10.85 C 制造业 707,504,595.99 47.39 D 电力、热力、燃气及水生产和供 16,143.20 0.00 应业 E 建筑业 17,116,530.36 1.15 F 批发和零售业 11,252,998.00 0.75 G 交通运输、仓储和邮政业 75,212,687.59 5.04 H 住宿和餐饮业 20,107,657.96 1.35 I 信息传输、软件和信息技术服务 62,357,072.74 4.18 业 J 金融业 131,520,723.17 8.81 K 房地产业 86,272,980.12 5.78 L 租赁和商务服务业 17,456,726.44 1.17 M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 32,323.20 0.00 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 27,964,644.40 1.87 R 文化、体育和娱乐业 58,445,665.79 3.91 S 综合 6,162,068.00 0.41 合计 1,383,485,966.72 92.66 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 净值比例 （％） 1 600519 贵州茅台 90,193 62,908,715.57 4.21 2 000002 万科Ａ 1,485,252 46,131,927.12 3.09 3 000568 泸州老窖 625,449 39,131,720.77 2.62 4 603799 华友钴业 475,525 38,151,370.75 2.56 5 600809 山西汾酒 664,100 37,847,059.00 2.53 6 600028 中国石化 6,077,100 37,252,623.00 2.50 7 600036 招商银行 1,193,544 34,636,646.88 2.32 第8页共12页 8 601699 潞安环能 2,823,592 32,132,476.96 2.15 9 601088 中国神华 1,370,450 31,753,326.50 2.13 10 600703 三安光电 1,140,540 28,958,310.60 1.94 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 公允价值(元) 占基金资产净 序号 债券品种 值比例(％) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） 460,096.56 0.03 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 460,096.56 0.03 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 占基金资产 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 净值比例 （％） 1 128021 兄弟转债 4,632 460,096.56 0.03 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券 投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细本基金本报告期末未持有权证。 5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 第9页共12页 本基金本报告期末未投资股指期货。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期末未投资国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1招商银行（代码：600036）为易方达策略成长证券投资基金的前十大重 仓证券之一。2017年3月29日，中国银监会针对招商银行批量转让个人贷款， 处以人民币50万元的行政处罚。 本基金投资招商银行的投资决策程序符合公司投资制度的规定。 除招商银行外，本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 其他各项资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 577,120.66 2 应收证券清算款 3,305,712.39 3 应收股利 - 4 应收利息 27,540.04 5 应收申购款 260,054.32 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 4,170,427.41 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 流通受限部分 占基金资产 流通受限 序号 股票代码 股票名称 的公允价值 净值比例 （%） 情况说明 （元） 1 000568 泸州老窖 12,858,312.76 0.86 非公开发 第10页共12页 行流通受 限 非公开发 2 000568 泸州老窖 12,493,730.01 0.84 行流通受 限 注：根据《深圳/上海证券交易所上市公司股东及董事、监事、高级管理人员减持股份实施细则》，大股东以外的股东减持所持有的上市公司非公开发行股份，采取集中竞价交易方式的，在任意连续90日内，减持股份的总数不得超过公司股份总数的1%。持有上市公司非公开发行股份的股东，通过集中竞价交易减持该部分股份的，除遵守前款规定外，自股份解除限售之日起12个月内，减持数量不得超过其持有该次非公开发行股份数量的50%。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 430,584,992.60 报告期基金总申购份额 11,735,644.90 减：报告期基金总赎回份额 24,798,071.94 报告期基金拆分变动份额 - 报告期期末基金份额总额 417,522,565.56 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期内基金管理人未持有本基金份额。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。 §8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 1.中国证监会批准易方达策略成长证券投资基金设立的文件； 第11页共12页 2.《易方达策略成长证券投资基金基金合同》； 3.《易方达策略成长证券投资基金托管协议》； 4.《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》； 5.基金管理人业务资格批件和营业执照。 8.2 存放地点 广州市天河区珠江新城珠江东路30号广州银行大厦40-43楼。 8.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。 易方达基金管理有限公司 二〇一八年一月十九日 第12页共12页