基金管理人:易方达基金管理有限公司 基金托管人:中国银行股份有限公司 报告送出日期: 二〇一一年四月二十二日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2011年4月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2011年1月1日起至3月31日止。 §2 基金产品概况 ■ §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 ■ 注:1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 ■ 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 易方达策略成长证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2003年12月9日至2011年3月31日) ■ 注:1. 基金合同中关于基金投资比例的约定: (1)基金持有一家上市公司的股票,不超过基金资产净值的10% (2)基金与由基金管理人管理的其它基金持有任何一家公司发行的证券的总和,不超过该证券的10% (3)基金投资于股票、债券的比例不低于基金资产总值的80% (4)基金股票投资比例最高可达95% (5)法律法规规定的其他限制。 因基金规模或市场剧烈变化导致投资组合不符合上述规定时,基金管理人应在合理期限内进行调整,以符合上述规定。法律法规另有规定时,从其规定。 2. 本基金的建仓期为三个月,建仓期结束时各项资产配置比例符合基金合同约定。 3. 本基金自基金合同生效至报告期末的基金份额净值增长率为475.16%,同期基金业绩比较基准收益率为85.44%。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 ■ 注:1.此处的“任职日期”和“离任日期”分别为公告确定的聘任日期和解聘日期。 2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定,以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在控制风险的前提下,为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内,基金运作合法合规,无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程来确保公平对待不同投资组合,切实防范利益输送。本基金管理人规定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等,并重视交易执行环节的公平交易措施,以“时间优先、价格优先”作为执行指令的基本原则,通过投资交易系统中的公平交易模块,以尽可能确保公平对待各投资组合。本报告期内,公平交易制度总体执行情况良好。 4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 本基金与本基金管理人旗下易方达策略成长二号混合型基金投资风格相似。本报告期两者的净值增长率分别为-3.36%和-3.26%。尽管这两只基金在投资管理上有着相同或相似的投资目标、投资理念、投资范围和投资策略,但它们毕竟是两只相互独立的基金,基金规模及申购赎回波动变化不同,股票仓位、组合结构和投资操作也不尽相同,从而造成两只基金业绩存在差异,但差异小于5%。 4.3.3 异常交易行为的专项说明 本报告期内,未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 今年是我国“十二五规划”的开局年,但一季度国际形势颇不平静。利比亚等国家发生的动乱以及日本大地震、核污染对全球经济都带来了深远的影响,A股市场投资者的心情也是起伏不定。全季度而言,市场的风格喜好从高估值高增长预期的小盘股转向低估值价值型股票,两者之间巨大的估值鸿沟终于有所收敛。这种情况的出现应该是投资者在对未来宏观形势信心增强而整体市场估值合理的情形下,追求确定性回报的选择。 本基金在操作上也基本遵循了以上的市场逻辑,在增配银行股的同时对小盘成长股进行甄别调整,力求在不确定的市场环境下,保留成长性较确定的个股。本基金的个股集中度在一季度有明显提升。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末,本基金份额净值为3.915 元,本报告期份额净值增长率为-3.36% ,同期业绩比较基准收益率为3.47% 。 4.4.3 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 站在目前的时点上,经济回落的风险与通货膨胀压力并存的局面使投资者纠结,判断货币政策何时转向中性甚至略微宽松仍为时尚早。我们认为,每一次紧缩政策的出台都可能是最后一次,但其影响力可能会在之后的数月或者更长的时间才显现,政策过度调控也许是二季度或者下半年令我们担心的重要因素之一。 宏观经济形势的不明朗使我们难以做出明确的配置策略,但自下而上精心挑选个股是我们长期坚持的投资方法。二季度仍可能呈现市场整体震荡、个股结构分化的格局。在市场估值体系已经经过一段时间修复之后,我们认为随着城市化进程加快而明显受益的中西部地区商业企业、以及拥有长期增长潜力的医药等板块吸引力开始增加,我们将选择其中的一些品种坚定持有。当然,这个时点可选择的公司还很多,比如业绩确定而估值处于历史底部的银行板块。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 ■ 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 ■ 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 ■ 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 ■ 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 ■ 注:本基金本报告期末仅持有以上债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.8 投资组合报告附注 5.8.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.8.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.8.3 其他各项资产构成 ■ 5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 ■ §7 备查文件目录 7.1 备查文件目录 1.中国证监会批准易方达策略成长证券投资基金设立的文件 2.《易方达策略成长证券投资基金基金合同》 3.《易方达策略成长证券投资基金托管协议》 4.《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》 5.基金管理人业务资格批件和营业执照 6.基金托管人业务资格批件和营业执照。 7.2 存放地点 基金管理人、基金托管人处。 7.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件。 易方达基金管理有限公司 二〇一一年四月二十二日