易方达平稳增长证券投资基金 2017年第3季度报告 2017年9月30日 基金管理人：易方达基金管理有限公司 基金托管人：中国银行股份有限公司 报告送出日期：二〇一七年十月二十六日 第1页共12页 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年10月 23日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核 内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2017年7月1日起至9月30日止。 §2 基金产品概况 基金简称 易方达平稳增长混合 基金主代码 110001 交易代码 110001 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2002年8月23日 报告期末基金份额总额 790,081,791.16份 投资目标 追求资本在低风险水平下的平稳增长。 投资策略 本基金通过在股票和债券之间相对平衡的资产配 置实现降低风险、稳定收益的目标。正常情况下， 本基金资产配置的比例范围是：股票资产30%－ 65%；债券资产30%－65%；现金资产不低于5％。 其中，投资于具有持续发展能力的上市公司的资 第2页共12页 产比例不低于本基金股票投资总资产的80%。 业绩比较基准 上证A股指数 风险收益特征 本基金为混合型基金，理论上其风险收益水平低 于股票型基金，高于债券型基金及货币市场基金。 正常情况下，本基金将控制基金资产净值波动的 标准差不超过上证A股指数波动的标准差的 65%（置信度为90％）；在此前提下，通过合理 配置股票和债券资产比重，并将股票投资集中于 具有持续发展能力的上市公司，努力实现股票市 场上涨期间基金资产净值涨幅不低于上证A股指 数涨幅的60％，股票市场下跌期间基金资产净值 下跌幅度不超过上证A股指数跌幅的50％。 基金管理人 易方达基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 报告期 主要财务指标 (2017年7月1日-2017年9月30日) 1.本期已实现收益 127,945,326.56 2.本期利润 165,501,780.09 3.加权平均基金份额本期利润 0.2085 4.期末基金资产净值 2,197,781,014.40 5.期末基金份额净值 2.782 注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允第3页共12页 价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较业绩比 业绩比 净值增 较基准 净值增 较基准 阶段 长率标 收益率 ①-③ ②-④ 长率① 收益率 准差② 标准差 ③ ④ 过去三个 8.12% 0.70% 4.89% 0.52% 3.23% 0.18% 月 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 易方达平稳增长证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 （2002年8月23日至2017年9月30日） 注：自基金合同生效至报告期末，基金份额净值增长率为614.85%，同期 业绩比较基准收益率为99.26%。 第4页共12页 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基 证券 姓 职务 金经理期限 从业 说明 名 任职 离任 年限 日期 日期 本基金的基金经理、易 方达新经济灵活配置混 硕士研究生，曾任易方达 合型证券投资基金的基 基金管理有限公司研究部 金经理、易方达科翔混 行业研究员、基金经理助 陈 合型证券投资基金的基 2012- 理兼行业研究员、基金投 皓 金经理、易方达国防军 09-28 - 10年 资部基金经理助理、投资 工混合型证券投资基金 一部总经理助理、投资一 的基金经理、易方达供 部副总经理、易方达价值 给改革灵活配置混合型 精选混合型证券投资基金 证券投资基金的基金经 基金经理。 理、投资一部总经理 注：1.此处的“任职日期”和“离任日期”分别为公告确定的聘任日期和解聘日期。 2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易流程，以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。本基金管理人制定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等，并重视交易执行环节的公平交易措施，以“时间优先、价格优先”第5页共12页 作为执行指令的基本原则，通过投资交易系统中的公平交易模块，以尽可能确保公平对待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。 4.3.2异常交易行为的专项说明 本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易共7次，均为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易。 本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 2017年前三季度上证综指上涨约7.90%，同期创业板指下跌了4.85%，市 场分化较为明显。前三季度以家电（申万家电一级行业涨幅约27.69%）、白酒 （申万食品饮料一级行业涨幅约31.6%）为代表的消费白马整体表现较为优异， 其启动初期的静态估值较低，成长性相对确定，业绩持续超预期，成为市场主流资金的最重要的配置。另一方面，受到市场整体流动性趋紧的影响，投资者风险偏好下降，估值较高的创业板和中小板整体承压比较明显，只有确定受益于消费电子和新能源汽车的部分子行业与业绩成长性显着的优质公司表现出了较好的投资回报。 本基金三季度总体上采取了较为积极的策略，一方面秉持长期稳健的投资原则，配置了一批低估值白马股；另一方面利用三季度创业板触底反弹的机会，积极参与了新能源汽车产业链、电子成长股和周期行业的投资机会，整体取得了较好的回报。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 截至报告期末，本基金份额净值为2.782元，本报告期份额净值增长率为 8.12%，同期业绩比较基准收益率为4.89%。 4.4.3管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 2017年四季度，由于宏观经济增速可能出现环比弱化的态势，结合美元指 数的触底反弹和年末的资金面趋紧的规律判断，具备业绩安全边际和低估值龙头特征的标的应该具有一定的投资性价比。此外，新能源汽车、消费电子以及第6页共12页 受益于供给侧改革等领域的投资机会在未来还会持续出现。 综上所述，本基金希望通过管理人积极、勤勉的努力，为投资者奉献更加持续、稳定的回报。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 占基金总资产 序号 项目 金额（元） 的比例（%） 1 权益投资 1,404,591,152.95 63.48 其中：股票 1,404,591,152.95 63.48 2 固定收益投资 676,338,400.00 30.57 其中：债券 676,338,400.00 30.57 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 - - 金融资产 6 银行存款和结算备付金合计 119,627,396.05 5.41 7 其他资产 12,092,920.40 0.55 8 合计 2,212,649,869.40 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净 值比例（％） A 农、林、牧、渔业 6,153,510.00 0.28 B 采矿业 87,623,969.23 3.99 C 制造业 1,039,121,522.71 47.28 第7页共12页 D 电力、热力、燃气及水生产和供 31,093.44 0.00 应业 E 建筑业 - - F 批发和零售业 21,349,202.45 0.97 G 交通运输、仓储和邮政业 5,236,226.91 0.24 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务 66,006,783.13 3.00 业 J 金融业 84,037,479.00 3.82 K 房地产业 71,678,263.40 3.26 L 租赁和商务服务业 2,359,642.00 0.11 M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 9,109,485.00 0.41 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 115,299.99 0.01 R 文化、体育和娱乐业 11,768,675.69 0.54 S 综合 - - 合计 1,404,591,152.95 63.91 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 净值比例 （％） 1 002384 东山精密 7,691,068 220,887,472.96 10.05 2 600703 三安光电 4,761,453 110,180,022.42 5.01 3 000651 格力电器 1,700,000 64,430,000.00 2.93 4 000049 德赛电池 932,112 47,705,492.16 2.17 5 002077 大港股份 3,537,800 42,312,088.00 1.93 6 300476 胜宏科技 1,579,900 39,971,470.00 1.82 7 002128 露天煤业 2,734,651 35,905,967.63 1.63 8 002460 赣锋锂业 393,376 34,341,724.80 1.56 9 002092 中泰化学 2,154,500 33,287,025.00 1.51 10 300365 恒华科技 887,830 33,266,990.10 1.51 注：本报告期末本基金投资东山精密 （002384）比例占基金资产净值超过 第8页共12页 10%，属于被动超标。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 公允价值(元) 占基金资产净 序号 债券品种 值比例(％) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 673,213,000.00 30.63 其中：政策性金融债 673,213,000.00 30.63 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） 3,125,400.00 0.14 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 676,338,400.00 30.77 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 占基金资产 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 净值比例 （％） 1 170205 17国开 1,800,000 178,416,000.00 8.12 05 2 160208 16国开 1,400,000 137,186,000.00 6.24 08 3 150212 15国开 1,200,000 119,688,000.00 5.45 12 4 130229 13国开 600,000 60,030,000.00 2.73 29 5 160206 16国开 500,000 48,000,000.00 2.18 06 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券 投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 第9页共12页 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细本基金本报告期末未持有权证。 5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期末未投资股指期货。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期末未投资国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查， 或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 其他各项资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 262,238.74 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 10,784,681.70 5 应收申购款 1,045,999.96 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 12,092,920.40 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 占基金资产 公允价值（元） 序号 债券代码 债券名称 净值比例 （%） 1 110031 航信转债 3,125,400.00 0.14 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 第10页共12页 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 799,876,730.97 报告期基金总申购份额 27,077,774.12 减：报告期基金总赎回份额 36,872,713.93 报告期基金拆分变动份额 - 报告期期末基金份额总额 790,081,791.16 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期内基金管理人未持有本基金份额。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。 §8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 1. 中国证监会批准易方达平稳增长证券投资基金设立的文件； 2.《易方达平稳增长证券投资基金基金合同》； 3.《易方达平稳增长证券投资基金托管协议》； 4.《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》； 5. 基金管理人业务资格批件和营业执照。 8.2 存放地点 广州市天河区珠江新城珠江东路30号广州银行大厦40-43楼。 8.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。 第11页共12页 易方达基金管理有限公司 二〇一七年十月二十六日 第12页共12页