大成债券投资基金 2019年第2季度报告 2019年6月30日 基金管理人：大成基金管理有限公司 基金托管人：中国农业银行股份有限公司报告送出日期：2019年7月18日 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年7月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2019年4月1日起至6月30日止。 §2基金产品概况 基金简称 大成债券 基金主代码 090002 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2003年6月12日 报告期末基金份额总额 3,419,526,599.42份 投资目标 在力保本金安全和保持资产流动性的基础上追求资产的长期稳定增值 投资策略 通过整体资产配置、类属资产配置和个券选择三个层次自上而下地进 行投资管理，以实现投资目标。类属资产部分按照修正的均值-方差模 型在交易所国债、交易所企业债、银行间国债、银行间金融债之间实 行最优配置。 业绩比较基准 中国债券总指数 风险收益特征 本基金为较低风险、较低收益的债券型基金产品，其风险收益水平高 于货币市场基金，但低于混合型基金和股票型基金。 基金管理人 大成基金管理有限公司 基金托管人 中国农业银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 大成债券A/B 大成债券C 下属分级基金的交易代码 090002 092002 下属分级基金的前端交易 090002 - 代码 下属分级基金的后端交易 091002 - 代码 报告期末下属分级基金的 2,666,123,969.27份 753,402,630.15份 份额总额 §3主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 报告 期 (201 9年 主要4月 财务1日 指标 - 2019 年6 月 30 日) 大大 成成 债债 券券 A/C B -- 1.本7,2, 期已5298 实现9,6, 收益7828 5.6. 2630 2.本-- 期利2911 润 ,7,2 2696 ,6,2 0917 .3.3 14 3.加 权平 均基-- 金份0.0. 额本0101 期利0325 润 2,79 4.期776, 末基5,01 金资136, 产净6,02 值 812. 1.44 17 5.期 末基1.1. 金份0405 额净0966 值 注:1、所述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 大成债券A/B 业绩比较基 净值增长率 业绩比较基 阶段 净值增长率① 准收益率标 ①－③ ②－④ 标准差② 准收益率③ 准差④ 过去三个月 -0.89% 0.18% 0.38% 0.10% -1.27% 0.08% 大成债券C 业绩比较基 净值增长率 业绩比较基 阶段 净值增长率① 准收益率标 ①－③ ②－④ 标准差② 准收益率③ 准差④ 过去三个月 -0.96% 0.18% 0.38% 0.10% -1.34% 0.08% 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：1、本基金于2006年4月24日起推出持续性收费模式，将前端收费模式定义为A类收费模式，后端收费模式定义为B类收费模式，二者对应的基金份额简称“大成债券A/B”；将持续性 收费模式定义为C类收费模式，对应的基金份额简称“大成债券C”。 2、本基金合同规定，基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的约定。建仓期结束时，本基金的投资组合比例符合基金合同的约定。 §4管理人报告 4.1基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理期限 证券从业年 姓名 职务 限 说明 任职日期 离任日期 经济学硕士。 曾任职于申 银万国证券 股份有限公 司、南京市 商业银行资 金营运中心。 2005年4 月加入大成 基金管理有 限公司，曾 担任大成货 币市场基金 基金经理助 理，现任固 本基金基 定收益总部 王立 金经理， 2009年5月23日 17年 总监。2007 固定收益 - 年1月12 总部总监 日至2014 年12月23 日任大成货 币市场证券 投资基金基 金经理。 2009年5 月23日起 任大成债券 投资基金基 金经理。 2012年11 月20日至 2014年4 月4日任大 成现金增利 货币市场基 金基金经理。 2013年2 月1日至 2015年5 月25日任 大成月添利 理财债券型 证券投资基 金基金经理。 2013年7 月23日至 2015年5 月25日任 大成景旭纯 债债券型证 券投资基金 基金经理。 2014年9 月3日起任 大成景兴信 用债债券型 证券投资基 金基金经理。 2014年9 月3日至 2016年11 月23日任 大成景丰债 券型证券投 资基金 （LOF）基 金经理。 2016年2 月3日至 2018年4 月2日任大 成慧成货币 市场基金基 金经理。具 有基金从业 资格。国籍： 中国 注:1、任职日期、离任日期为本基金管理人作出决定之日。 2、证券从业年限的计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的规定，公司制订了《大成基金管理有限公司公平交易制度》、《大成基金管理有限公司异常交易监控与报告制度》。公司旗下投资组合严格按照制度的规定，参与股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动，内容包括授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等与投资管理活动相关的各个环节。研究部负责提供投资研究支持，投资部门负责投资决策，交易管理部负责实施交易并实时监控，监察稽核部负责事前监督、事中检查和事后稽核，风险管理部负责对交易情况进行合理性分析，通过多部门的协作互控，保证了公平交易的可操作、可稽核和可持续。 4.3.2异常交易行为的专项说明 公司风险管理部定期对公司旗下所有投资组合间同向交易、反向交易等可能存在异常交易的行为进行分析。2019年2季度公司旗下主动投资组合间股票交易不存在同日反向交易；主动型投资组合与指数型投资组合之间或指数型投资组合之间存在股票同日反向交易，但不存在参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该股当日成交量5%的交易情形；投资组合间债券交易不存在同日反向交易；投资组合间相邻交易日反向交易的市场成交比例、成交均价等交易结果数据表明该类交易不对市场产生重大影响，无异常；投资组合间虽然存在同向交易行为，但结合交易价差分布统计分析和潜在利益输送金额统计结果表明投资组合间不存在利益输送的可能性。 4.4报告期内基金投资策略和运作分析 2019年2季度，经济下行压力增大：3月开工前倾结束之后，4-5月工业生产有回落迹象；社融增速在1季度明显上冲之后，2季度增速趋于平稳，缓慢上行；基建投资和制造业投资仍未有起色，只有房地产投资在施工的带动下一枝独秀；通胀方面，PPI维持低位，3季度仍有下行 压力，CPI在食品价格的带动下有所上行，但无破3压力，核心通胀仍然趋于下行，预计3季度CPI将有小幅回落。货币政策方面，整体仍然维持较为宽松基调，特别是在6月份央行加大了投放力度，确保机构平稳跨月。海外方面，整体对债券市场仍然较为有利，5月中下旬开始，市场对于美联储降息预期增强，10年美债收益率大幅下行，一度突破2%，海外负利率债券总量不断上升，全球衰退预期增强。 2季度债券收益率总体先上后下，并未摆脱震荡行情，由于3月各项数据大超预期，4月收益率有过一波较为明显的调整，10年国开债收益率一度上行约30bp；随后4-5月的数据开始回落，收益率也有了明显下行。整个季度来看收益率变化不大，10年国开债收益率上行3bp，3年AAA中票收益率上行6bp。具体到市场指数方面，2季度中债综合指数上涨0.65%，中债金融债券总指数上涨0.88%，中债信用债总指数上涨0.98%。权益方面，2季度权益市场有所回调，2季度上证综指下跌3.62%，深证成指下跌7.35%，创业板指下跌10.75%，中证转债指数下跌3.56%。 本基金在严格控制风险的基础上，采取积极的组合策略和严格的资产选择原则进行投资运作。2019年2季度本基金主动管理组合大类资产配置，积极参与利率债波段，同时高度重视信用风险，看好中高等级信用债，严控信用风险，精选信用个券。受基本面因素影响2季度权益的跌幅较大，组合在本季度降低了可转债的配置，但仍然承受了损失。 4.5报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末大成债券A/B基金份额净值为1.0409元,本报告期基金份额净值增长率为-0.89%,截至本报告期末大成债券C基金份额净值为1.0566元,本报告期基金份额净值增长率为-0.96%,同期业绩比较基准收益率为0.38%。 4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例 （%） 1 权益投资 45,890,228.57 1.09 其中：股票 45,890,228.57 1.09 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 4,088,416,633.80 97.02 其中：债券 4,088,416,633.80 97.02 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资 产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 3,530,388.17 0.08 8 其他资产 76,313,693.14 1.81 9 合计 4,214,150,943.68 100.00 5.2报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 19,522,709.50 0.55 D 电力、热力、燃气及水生产 和供应业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术 服务业 15,147,679.45 0.42 J 金融业 10,648,034.32 0.30 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理 业 571,805.30 0.02 O 居民服务、修理和其他服务 业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 45,890,228.57 1.29 5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 无。 5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净 值比例（%） 1 600031 三一重工 1,159,400 15,164,952.00 0.42 2 600728 佳都科技 1,267,427 12,484,155.95 0.35 3 601128 常熟银行 1,014,982 7,835,661.04 0.22 4 300601 康泰生物 60,525 3,177,562.50 0.09 5 002142 宁波银行 116,022 2,812,373.28 0.08 6 300059 东方财富 196,570 2,663,523.50 0.07 7 000070 特发信息 96,500 1,180,195.00 0.03 8 603588 高能环境 53,590 571,805.30 0.02 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例 （%） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 985,984,000.00 27.61 其中：政策性金融债 985,984,000.00 27.61 4 企业债券 819,415,402.90 22.95 5 企业短期融资券 612,708,000.00 17.16 6 中期票据 1,318,171,000.00 36.91 7 可转债（可交换债） 352,138,230.90 9.86 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 4,088,416,633.80 114.48 5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净 值比例（%） 1 180205 18国开05 1,500,000 161,265,000.00 4.52 2 190210 19国开10 1,600,000 160,512,000.00 4.49 3 170205 17国开05 1,000,000 100,880,000.00 2.82 4 190205 19国开05 1,000,000 97,950,000.00 2.74 17丰台国资 5 101754060 MTN001 900,000 91,287,000.00 2.56 5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 无。 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 无。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 无。 5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 无。 5.9.2本基金投资股指期货的投资政策 无。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1本期国债期货投资政策 无。 5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 无。 5.10.3本期国债期货投资评价 无。 5.11投资组合报告附注 5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体无被监管部门立案调查的，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。 无。 5.11.3其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 531,025.74 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 61,604,897.65 5 应收申购款 14,177,769.75 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 76,313,693.14 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例 （%） 1 110046 圆通转债 24,005,873.90 0.67 2 127005 长证转债 20,191,074.18 0.57 3 128013 洪涛转债 20,149,442.56 0.56 4 113011 光大转债 17,560,800.00 0.49 5 110050 佳都转债 17,198,358.00 0.48 6 113014 林洋转债 16,999,053.10 0.48 7 128044 岭南转债 15,161,909.50 0.42 8 110048 福能转债 14,500,562.20 0.41 9 110049 海尔转债 14,075,033.60 0.39 10 132013 17宝武EB 10,993,400.00 0.31 11 128046 利尔转债 9,281,725.32 0.26 12 113015 隆基转债 9,083,591.40 0.25 13 110038 济川转债 8,626,531.40 0.24 14 128045 机电转债 6,073,569.60 0.17 15 128048 张行转债 6,040,349.32 0.17 16 113020 桐昆转债 5,945,752.80 0.17 17 113518 顾家转债 5,746,747.60 0.16 18 113504 艾华转债 5,437,509.50 0.15 19 113508 新凤转债 5,031,500.00 0.14 20 110045 海澜转债 4,988,367.60 0.14 21 113517 曙光转债 4,901,754.00 0.14 22 128016 雨虹转债 4,553,571.30 0.13 23 110047 山鹰转债 4,281,406.20 0.12 24 110040 生益转债 3,083,635.40 0.09 25 132005 15国资EB 2,836,250.00 0.08 26 113019 玲珑转债 2,587,184.90 0.07 27 110043 无锡转债 2,542,932.00 0.07 28 123002 国祯转债 2,246,629.75 0.06 29 128035 大族转债 1,587,712.96 0.04 30 128033 迪龙转债 1,014,000.00 0.03 31 132004 15国盛EB 985,300.00 0.03 32 128017 金禾转债 946,978.26 0.03 33 132014 18中化EB 879,120.00 0.02 34 110041 蒙电转债 1,117.50 0.00 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 无。 5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。 §6开放式基金份额变动 单位：份 项目 大成债券A/B 大成债券C 报告期期初基金份额总额 2,836,551,627.55 970,079,051.01 报告期期间基金总申购份额 691,605,006.93 384,709,473.97 减:报告期期间基金总赎回 份额 862,032,665.21 601,385,894.83 报告期期间基金拆分变动份 额（份额减少以"-"填列） - - 报告期期末基金份额总额 2,666,123,969.27 753,402,630.15 §7基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1基金管理人持有本基金份额变动情况 单位：份 大成债券A/B 大成债券C 报告期期初管理人持有的本 基金份额 - 15,728.84 报告期期间买入/申购总份 额 - - 报告期期间卖出/赎回总份 额 - - 报告期期末管理人持有的本 基金份额 - 15,728.84 报告期期末持有的本基金份 额占基金总份额比例（%） - - 7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 序号 交易方式 交易日期 交易份额(份) 交易金额(元) 适用费率(%) 1 申购 2019-04-04 15,728.84 15,728.84 - 合计 15,728.84 15,728.84 注:1、申购或者购买基金份额的，金额为正；赎回或者卖出基金份额的，金额为负。 2、合计数以绝对值填列。 3、红利发放为期间合计数. §8影响投资者决策的其他重要信息 8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 无。 8.2影响投资者决策的其他重要信息 根据我司于2019年7月6日发布的《大成基金管理有限公司高级管理人员变更公告》，经大成基金管理有限公司第六届董事会第三十三次会议审议通过，自2019年7月6日起，公司总经理由罗登攀变更为谭晓冈。具体详见公司相关公告。 §9备查文件目录 9.1备查文件目录 1、中国证监会批准设立大成债券投资基金的文件； 2、《大成债券投资基金基金合同》； 3、《大成债券投资基金托管协议》； 4、大成基金管理有限公司批准文件、营业执照、公司章程； 5、本报告期内在指定报刊上披露的各种公告原稿。 9.2存放地点 本报告存放在本基金管理人和托管人的住所。 9.3查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，或登录本基金管理人网站http://www.dcfund.com.cn进行查阅。 大成基金管理有限公司 2019年7月18日