大成债券投资基金 2016年第4季度报告 2016年12月31日 基金管理人：大成基金管理有限公司 基金托管人：中国农业银行股份有限公司 报告送出日期：2017年1月21日 §1重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年1月19日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2016年10月1日起至12月31日止。 §2基金产品概况 基金简称 大成债券 交易代码 090002 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2003年6月12日 报告期末基金份额总额 521,633,460.98份 投资目标 在力保本金安全和保持资产流动性的基础上追 求资产的长期稳定增值 通过整体资产配置、类属资产配置和个券选择 三个层次自上而下地进行投资管理，以实现投 投资策略 资目标。类属资产部分按照修正的均值-方差模 型在交易所国债、交易所企业债、银行间国债、 银行间金融债之间实行最优配置。 业绩比较基准 中国债券总指数 本基金为较低风险、较低收益的债券型基金产 风险收益特征 品，其风险收益水平高于货币市场基金，但低 于混合型基金和股票型基金。 基金管理人 大成基金管理有限公司 基金托管人 中国农业银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 大成债券A/B 大成债券C 下属分级基金的交易代码 090002 092002 报告期末下属分级基金的份额总额 420,275,097.13份 101,358,363.85份 §3主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2016年10月1日－ 2016年12月31日） 大成债券A/B 大成债券C 1．本期已实现收益 2,185,883.99 1,196,979.12 2．本期利润 -9,976,663.06 -4,317,240.84 3．加权平均基金份额本期利润 -0.0226 -0.0222 4．期末基金资产净值 446,357,444.66 109,186,760.07 5．期末基金份额净值 1.0621 1.0772 注：1、所述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于 所列数字。 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除 相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 大成债券A/B 阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④ 率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④ 过去三个 -2.13% 0.13% -1.94% 0.20% -0.19% -0.07% 月 大成债券C 阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④ 率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④ 过去三个 -2.22% 0.13% -1.94% 0.20% -0.28% -0.07% 月 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：1、本基金于2006年4月24日起推出持续性收费模式，将前端收费模式定义为A类收费模 式，后端收费模式定义为B类收费模式，二者对应的基金份额简称“大成债券A/B”；将持续性 收费模式定义为C类收费模式，对应的基金份额简称“大成债券C”。 2、本基金合同规定，基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例符 合基金合同的约定。建仓期结束时，本基金的投资组合比例符合基金合同的约定。 §4管理人报告 4.1基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明 任职日期 离任日期 年限 经济学硕士。曾任职于申 银万国证券股份有限公司、 南京市商业银行资金营运 中心。2005年4月加入大 成基金管理有限公司，曾 任大成货币市场基金基金 经理助理。2007年1月12 日至2014年12月23日担 任大成货币市场证券投资 基金基金经理。2009年5 月23日起兼任大成债券投 资基金基金经理。2012年 11月20日至2014年4月 4日任大成现金增利货币市 场基金基金经理。2013年 本基金 2月1日至2015年5月25 王立女士 基金经 2009年5 - 15年 日任大成月添利理财债券 理 月23日 型证券投资基金基金经理。 2013年7月23日至2015 年5月25日任大成景旭纯 债债券型证券投资基金基 金经理。2014年9月3日 起任大成景兴信用债债券 型证券投资基金基金经理。 2014年9月3日至2016 年11月23日任大成景丰 债券型证券投资基金 （LOF）基金经理。2016 年2月3日起任大成慧成 货币市场基金基金经理。 现任固定收益总部副总监 兼公募投资部总监。具有 基金从业资格。国籍：中 国 注：1、任职日期、离任日期为本基金管理人作出决定之日。 2、证券从业年限的计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《大成债券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，在基金管理运作中，大成债券投资基金的投资范围、投资比例、投资组合、证券交易行为、信息披露等符合有关法律法规、行业监管规则和基金合同等规定，本基金没有发生重大违法违规行为，没有运用基金财产进行内幕交易和操纵市场行为以及进行有损基金投资人利益的关联交易，整体运作合法、合规。本基金将继续以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，承诺将一如既往地本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下，努力为基金份额持有人谋求最大利益。 4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的规定，公司制订了《大成基金管理有限公司公平交易制度》、《大成基金管理有限公司异常交易监控与报告制度》。公司旗下投资组合严格按照制度的规定，参与股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动，内容包括授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等与投资管理活动相关的各个环节。研究部负责提供投资研究支持，投资部门负责投资决策，交易管理部负责实施交易并实时监控，监察稽核部负责事前监督、事中检查和事后稽核，风险管理部负责对交易情况进行合理性分析，通过多部门的协作互控，保证了公平交易的可操作、可稽核和可持续。 4.3.2异常交易行为的专项说明 公司风险管理部定期对公司旗下所有投资组合间同向交易、反向交易等可能存在异常交易的行为进行分析。2016年4季度公司旗下主动投资组合间股票交易不存在同日反向交易；主动型投资组合与指数型投资组合之间或指数型投资组合之间存在股票同日反向交易，但不存在参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该股当日成交量5%的交易情形；投资组合间债券交易不存在同日反向交易；投资组合间相邻交易日反向交易的市场成交比例、成交均价等交易结果数据表明该类交易不对市场产生重大影响，无异常；投资组合间虽然存在同向交易行为，但结合交易价差分布统计分析和潜在利益输送金额统计结果表明投资组合间不存在利益输送的可能性。 4.4报告期内基金投资策略和运作分析 2016年四季度基本面总体上不利于债市。各项经济指标进一步企稳，工业增加值稳定在6%的平台，投资增速平稳，房地产销售和投资受到地产调控的影响开始下滑，但盈利的改善带动了制造业投资的反弹，PMI稳定在51以上，短期内经济增长无忧。通胀预期回升，石油和鲜菜价格的上涨带动了CPI的反弹，大宗商品价格的持续上行推动了PPI迅速突破了3%。 具体到市场表现方面，四季度的债券市场经历了一轮急跌，中债总财富（总值）指数下跌1.95% 。10月的债券市场仍在延续了过去“资产荒”的逻辑，10年期国债收益率下行至2.65%。但11月在特朗普当选之后美元走强，美债收益率迅速上行，带动国内债券收益率的上行。随后12月在经济数据企稳、通胀预期又起、政策上强调防风险去杠杆、债券代持事件、货基遭遇大额赎回、年底银行面临MPA考核压力、美元加息落地等种种不利因素的叠加下，资金面持续紧张，赎回压力猛增。各债券品种收益率经历了一波快速的上行，10年国债收益率上行至3.37%，自 2.65%的最低点上行了72bp。临近年底，随着国海事件妥善解决，央行在公开市场大规模投放流 动性，市场逐渐企稳，10年国债收益率回落至3%左右。信用债方面，四季度信用利差扩大，例 如5年期的AA+城投债和国开债的利差扩大了37BP。而期限利差缩窄，例如5年期和1年期AA+ 中票利差缩窄了32BP。 权益市场方面，10月、11月上证指数开启了一波反弹行情，创业板指数维持窄幅震荡。12月受到流动性因素的影响，股市经历了比较明显的下跌。四季度沪深300指数上涨1.75%，创业板指数下跌8.74%。转债市场在遭遇正股和估值的“双杀”后，中证转债指数四季度下跌3.78%。 本基金在严格控制风险的基础上，采取积极的组合策略和严格的资产选择原则进行投资运作。2016年4季度本基金主动管理组合大类资产配置，在利率债上及时止盈，在四季度金融债指数 大幅下跌了2.24%的背景下，本基金的利率债投资整体贡献为正收益。我们高度重视信用风险， 看好中高等级信用债，在保持基础仓位的信用债投资比例基础上，严控信用风险，精选信用个券， 重点持有中高等级信用债。本季度所有持仓信用债没有出现信用风险事件。但由于12月份本基 金赎回压力较大，信用债投资比例被动提高，组合净值遭遇市场调整和赎回的叠加影响，四季度 对组合净值的负贡献最大。受权益市场影响，尽管我们减持了转债仓位，但转债类资产仍然遭受 损失。 4.5报告期内基金的业绩表现 报告期内本基金A类净值增长率为-2.13%，B类净值增长率为-2.22%，期间业绩比较基准收益率为-1.94%。 4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 - 0.00 其中：股票 - 0.00 2 基金投资 - 0.00 3 固定收益投资 484,090,982.40 83.56 其中：债券 484,090,982.40 83.56 资产支持证券 - 0.00 4 贵金属投资 - 0.00 5 金融衍生品投资 - 0.00 6 买入返售金融资产 72,700,270.00 12.55 其中：买断式回购的买入返 - 0.00 售金融资产 7 银行存款和结算备付金合计 9,802,415.40 1.69 8 其他资产 12,724,763.77 2.20 9 合计 579,318,431.57 100.00 5.2报告期末按行业分类的股票投资组合 本基金本报告期末未持有股票。5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 本基金本报告期末未持有股票。5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 国家债券 - 0.00 2 央行票据 - 0.00 3 金融债券 150,374,000.00 27.07 其中：政策性金融债 150,374,000.00 27.07 4 企业债券 297,193,582.40 53.50 5 企业短期融资券 - 0.00 6 中期票据 29,772,000.00 5.36 7 可转债（可交换债） 6,751,400.00 1.22 8 同业存单 - 0.00 9 其他 - 0.00 10 合计 484,090,982.40 87.14 5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（%） 1 150417 15农发17 400,000 40,072,000.00 7.21 2 124702 14衡水投 300,000 31,620,000.00 5.69 3 150207 15国开07 300,000 30,273,000.00 5.45 4 150201 15国开01 300,000 30,138,000.00 5.42 5 1380003 13通港闸 300,000 25,176,000.00 4.53 债 5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。5.9报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明5.9.1本期国债期货投资政策 本基金本报告期未投资国债期货。5.9.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期未投资国债期货。5.9.3本期国债期货投资评价 本基金本报告期未投资国债期货。5.10投资组合报告附注 5.10.1本基金投资的前十名证券的发行主体未出现本期被监管部门立案调查，或在报告编制日 前一年内受到公开谴责、处罚的情形。5.10.2本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。5.10.3其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 12,557.03 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 12,663,657.69 5 应收申购款 48,549.05 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 12,724,763.77 5.10.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%） 1 113008 电气转债 4,577,200.00 0.82 5.10.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 无。5.10.6投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。 §6开放式基金份额变动 单位：份 项目 大成债券A/B 大成债券C 报告期期初基金份额总额 446,912,701.09 338,473,288.54 报告期期间基金总申购份额 30,715,299.38 299,333,273.78 减:报告期期间基金总赎回份额 57,352,903.34 536,448,198.47 报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - - 少以"-"填列） 报告期期末基金份额总额 420,275,097.13 101,358,363.85 §7基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1基金管理人持有本基金份额变动情况 无。7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 无。 §8影响投资者决策的其他重要信息 本基金本报告期无影响投资者决策的其他重要信息。 §9备查文件目录 9.1备查文件目录 1、中国证监会批准设立大成债券投资基金的文件； 2、《大成债券投资基金基金合同》； 3、《大成债券投资基金托管协议》； 4、大成基金管理有限公司批准文件、营业执照、公司章程； 5、本报告期内在指定报刊上披露的各种公告原稿。9.2存放地点 本报告存放在本基金管理人和托管人的住所。9.3查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，或登录本基金管理人网站http://www.dcfund.com.cn进行查阅。 大成基金管理有限公司 2017年1月21日