大成债券投资基金 2016 年第 3 季度报告 2016 年 9 月 30 日 基金管理人:大成基金管理有限公司 基金托管人:中国农业银行股份有限公司 报告送出日期:2016 年 10 月 24 日  大成债券投资基金 2016 年第 3 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2016 年 10 月 21 日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2016 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 大成债券 交易代码 090002 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2003 年 6 月 12 日 报告期末基金份额总额 785,385,989.63 份 在力保本金安全和保持资产流动性的基础上追 投资目标 求资产的长期稳定增值 通过整体资产配置、类属资产配置和个券选择三 个层次自上而下地进行投资管理,以实现投资目 投资策略 标。类属资产部分按照修正的均值-方差模型在 交易所国债、交易所企业债、银行间国债、银行 间金融债之间实行最优配置。 业绩比较基准 中国债券总指数 风险收益特征 无 基金管理人 大成基金管理有限公司 基金托管人 中国农业银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 大成债券 A/B 大成债券 C 下属分级基金的交易代码 090002 092002 报告期末下属分级基金的份额总额 446,912,701.09 份 338,473,288.54 份 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 第 1 页  大成债券投资基金 2016 年第 3 季度报告 主要财务指标 报告期( 2016 年 7 月 1 日 - 2016 年 9 月 30 日 ) 大成债券 A/B 大成债券 C 1.本期已实现收益 5,686,188.69 4,084,093.28 2.本期利润 8,436,694.39 6,061,153.82 3.加权平均基金份额本期利润 0.0193 0.0182 4.期末基金资产净值 484,987,865.30 372,889,858.63 5.期末基金份额净值 1.0852 1.1017 注:1、所述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所 列数字。 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相 关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 大成债券 A/B 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 阶段 ①-③ ②-④ 率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④ 过去三个 1.83% 0.06% 1.92% 0.06% -0.09% 0.00% 月 大成债券 C 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 阶段 ①-③ ②-④ 率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④ 过去三个 1.75% 0.06% 1.92% 0.06% -0.17% 0.00% 月 第 2 页  大成债券投资基金 2016 年第 3 季度报告 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注:1、本基金于 2006 年 4 月 24 日起推出持续性收费模式,将前端收费模式定义为 A 类收费模式, 后端收费模式定义为 B 类收费模式,二者对应的基金份额简称“大成债券 A/B”;将持续性收费 模式定义为 C 类收费模式,对应的基金份额简称“大成债券 C”。 2、本基金合同规定,基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例符合 基金合同的约定。建仓期结束时,本基金的投资组合比例符合基金合同的约定。 第 3 页  大成债券投资基金 2016 年第 3 季度报告 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理期限 证券从业 姓名 职务 说明 任职日期 离任日期 年限 经济学硕士。曾任职于申银 万国证券股份有限公司、南 京市商业银行资金营 运中 心。2005 年 4 月加入大成基 金管理有限公司,曾任大成 货币市场基金基金经 理助 理。2007 年 1 月 12 日至 2014 年 12 月 23 日担任大成货币 市场证券投资基金基 金经 理。2009 年 5 月 23 日起兼 任大成债券投资基金 基金 经理。2012 年 11 月 20 日至 2014 年 4 月 4 日任大成现金 增利货币市场基金基 金经 本基金 理。2013 年 2 月 1 日至 2015 2009 年 5 王立女士 基金经 - 14 年 年 5 月 25 日任大成月添利 月 23 日 理 理财债券型证券投资 基金 基金经理。2013 年 7 月 23 日至 2015 年 5 月 25 日任大 成景旭纯债债券型证 券投 资基金基金经理。2014 年 9 月 3 日起任大成景兴信用债 债券型证券投资基金 基金 经理。2014 年 9 月 3 日起任 大成景丰债券型证券 投资 基金(LOF)基金经理。2016 年 2 月 3 日起任大成慧成货 币市场基金基金经理。现任 固定收益总部副总监 兼公 募投资部总监。具有基金从 业资格。国籍:中国 注:1、任职日期、离任日期为本基金管理人作出决定之日。 2、证券从业年限的计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《大成债券投资基 第 4 页  大成债券投资基金 2016 年第 3 季度报告 金基金合同》和其他有关法律法规的规定,在基金管理运作中,大成债券投资基金的投资范围、 投资比例、投资组合、证券交易行为、信息披露等符合有关法律法规、行业监管规则和基金合同 等规定,本基金没有发生重大违法违规行为,没有运用基金财产进行内幕交易和操纵市场行为以 及进行有损基金投资人利益的关联交易,整体运作合法、合规。本基金将继续以取信于市场、取 信于社会投资公众为宗旨,承诺将一如既往地本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财 产,在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下,努力为基金份额持有人谋求最大利益。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的规定,公司制订了《大成基金管理 有限公司公平交易制度》、《大成基金管理有限公司异常交易监控与报告制度》。公司旗下投资 组合严格按照制度的规定,参与股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动,内 容包括授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等与投资管理活动相关的各个环节。研 究部负责提供投资研究支持,投资部门负责投资决策,交易管理部负责实施交易并实时监控,监 察稽核部负责事前监督、事中检查和事后稽核,风险管理部负责对交易情况进行合理性分析,通 过多部门的协作互控,保证了公平交易的可操作、可稽核和可持续。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 公司风险管理部定期对公司旗下所有投资组合间同向交易、反向交易等可能存在异常交易的 行为进行分析。2016 年 3 季度公司旗下主动投资组合间股票交易不存在同日反向交易;主动型投 资组合与指数型投资组合之间或指数型投资组合之间存在股票同日反向交易,但不存在参与交易 所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该股当日成交量 5%的交易情形;投资组合间 债券交易不存在同日反向交易;投资组合间相邻交易日反向交易的市场成交比例、成交均价等交 易结果数据表明该类交易不对市场产生重大影响,无异常;投资组合间虽然存在同向交易行为, 但结合交易价差分布统计分析和潜在利益输送金额统计结果表明投资组合间不存在利益输送的可 能性。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 三季度,宽松的财政和货币政策延续,增长稳中有落,工业生产维持在 6%的平台上,工业企 业利润改善,工业产成品库存处于低位,投资增速略有回落。受益于宽松的货币环境,房地产景 气度很高,按揭贷款增加较多,地产销售增速处于高位,地产投资较 15 年改善。由于基数原因, 三季度的 CPI 整体处于年内低位,年初 CPI 基期调整也可能进一步压低了全年的 CPI。PPI 持续上 第 5 页  大成债券投资基金 2016 年第 3 季度报告 升,工业通缩明显缓解。 具体到市场方面,2016 年三季度债券市场整体上涨,中债综合财富总指数三季度上涨了 1.8%。 央行 7 天逆回购利率持平于 2.25%,流动性投放的期限有所拉长。除了 9 月季末资金偏紧以外, 整体流动性较为充裕。在基本面和资金面均较为配合的背景下,利率债中超长债表现突出,20 年 国开债收益率下行约 43bp,而 10 年期国开债下行 13bp。信用债收益率整体下行,以 5 年企业债为 例,三季度收益率 AA+下行 39bp,AA 下行 71bp,AA-下行 90bp,信用等级利差继续收窄。 权益市场方面,三季度股票市场窄幅波动,上证综指小幅上行 2.56%,创业板小幅下跌 3.50%。 部分周期涨价行业、政策利好行业以及绩优股受到市场追捧,延续上一季度的结构性行情。而转 债市场在遭遇二季度正股和估值的“双杀”后,三季度整体表现有所回暖,中证转债指数涨 4.07%。 但个券之间差异明显,偏债型转债受益于利率的下行以及部分偏股性转债受益于正股绩优,涨幅 较大 本基金在严格控制风险的基础上,采取积极的组合策略和严格的资产选择原则进行投资运作。 2016 年 3 季度本基金主动管理组合大类资产配置,收益主要来源仍然是组合中的信用债部分。我 们高度重视信用风险,看好中高等级信用债,在保持基础仓位的信用债投资比例基础上,严控信 用风险,精选信用个券,重点持有中高等级信用债。利率债采取灵活波段操作的思路尽可能增强 收益。权益方面,通过较低的转债仓位,精选个股波段操作获取了正贡献。 4.5 报告期内基金的业绩表现 报告期内本基金 A/B 类净值增长率为 1.83%,C 类净值增长率为 1.75%,期间业绩比较基准收 益率为 1.92%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 2,597,000.00 0.24 其中:股票 2,597,000.00 0.24 2 基金投资 - 0.00 3 固定收益投资 1,050,647,806.55 95.81 其中:债券 1,050,647,806.55 95.81 资产支持证券 - 0.00 第 6 页  大成债券投资基金 2016 年第 3 季度报告 4 贵金属投资 - 0.00 5 金融衍生品投资 - 0.00 6 买入返售金融资产 - 0.00 其中:买断式回购的买入返售 - 0.00 金融资产 7 银行存款和结算备付金合计 7,427,966.10 0.68 8 其他资产 35,950,056.37 3.28 9 合计 1,096,622,829.02 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - 0.00 B 采矿业 2,597,000.00 0.30 C 制造业 - 0.00 电力、热力、燃气及水生产和供 D - 0.00 应业 E 建筑业 - 0.00 F 批发和零售业 - 0.00 G 交通运输、仓储和邮政业 - 0.00 H 住宿和餐饮业 - 0.00 信息传输、软件和信息技术服务 I - 0.00 业 J 金融业 - 0.00 K 房地产业 - 0.00 L 租赁和商务服务业 - 0.00 M 科学研究和技术服务业 - 0.00 N 水利、环境和公共设施管理业 - 0.00 O 居民服务、修理和其他服务业 - 0.00 P 教育 - 0.00 Q 卫生和社会工作 - 0.00 R 文化、体育和娱乐业 - 0.00 S 综合 - 0.00 合计 2,597,000.00 0.30 5.2.2 报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合 无。 第 7 页  大成债券投资基金 2016 年第 3 季度报告 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产净 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 值比例(%) 1 603993 洛阳钼业 700,000 2,597,000.00 0.30 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 国家债券 - 0.00 2 央行票据 - 0.00 3 金融债券 182,926,000.00 21.32 其中:政策性金融债 182,926,000.00 21.32 4 企业债券 625,088,246.50 72.86 5 企业短期融资券 30,092,000.00 3.51 6 中期票据 119,755,000.00 13.96 7 可转债(可交换债) 92,786,560.05 10.82 8 同业存单 - 0.00 9 其他 - 0.00 10 合计 1,050,647,806.55 122.47 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 占基金资产净值 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 比例(%) 1 160210 16 国开 10 600,000 60,234,000.00 7.02 14 青交投 2 101456051 400,000 46,456,000.00 5.42 MTN001 15 南昌水投 3 101563013 400,000 42,348,000.00 4.94 MTN001 4 150417 15 农发 17 400,000 40,360,000.00 4.70 14 衡阳水投 5 1480248 300,000 33,060,000.00 3.85 债 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 第 8 页  大成债券投资基金 2016 年第 3 季度报告 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.9.1 本期国债期货投资政策 本基金本报告期未投资国债期货。 5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期未投资国债期货。 5.9.3 本期国债期货投资评价 本基金本报告期未投资国债期货。 5.10 投资组合报告附注 5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体未出现本期被监管部门立案调查,或在报告编制日前 一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.10.2 本基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。 5.10.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 12,817.39 2 应收证券清算款 12,884,000.00 3 应收股利 - 4 应收利息 22,780,645.21 5 应收申购款 272,593.77 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 35,950,056.37 5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 110030 格力转债 2,200,235.40 0.26 2 110033 国贸转债 11,702,674.80 1.36 3 110034 九州转债 3,942,900.00 0.46 4 110035 白云转债 1,266,000.00 0.15 5 113008 电气转债 4,577,200.00 0.53 6 128009 歌尔转债 9,238,600.00 1.08 第 9 页  大成债券投资基金 2016 年第 3 季度报告 7 128010 顺昌转债 17,718,329.75 2.07 8 128011 汽模转债 1,468,190.22 0.17 9 132001 14 宝钢 EB 1,170,200.00 0.14 10 132002 15 天集 EB 12,313,137.90 1.44 5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限情况。 5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入原因,分项之和与合计可能有尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 项目 大成债券 A/B 大成债券 C 报告期期初基金份额总额 413,540,203.60 323,994,868.25 报告期期间基金总申购份额 54,075,828.31 98,874,321.83 减:报告期期间基金总赎回份额 20,703,330.82 84,395,901.54 报告期期间基金拆分变动份额(份额减 - - 少以"-"填列) 报告期期末基金份额总额 446,912,701.09 338,473,288.54 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 无。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 无。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 本基金本报告期无影响投资者决策的其他重要信息。 第 10 页  大成债券投资基金 2016 年第 3 季度报告 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、中国证监会批准设立大成债券投资基金的文件; 2、《大成债券投资基金基金合同》; 3、《大成债券投资基金托管协议》; 4、大成基金管理有限公司批准文件、营业执照、公司章程; 5、本报告期内在指定报刊上披露的各种公告原稿。 9.2 存放地点 本报告存放在本基金管理人和托管人的住所。 9.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅,或登录本基金管理人网站 http://www.dcfund.com.cn 进行查 阅。 大成基金管理有限公司 2016 年 10 月 24 日 第 11 页