大成内需增长混合型证券投资基金 2017年第 3季度报告 2017年9月30日 基金管理人：大成基金管理有限公司 基金托管人：中国银行股份有限公司 报告送出日期：2017年10月27日 §1重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年10月26日复核了本报 告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2017年7月1日起至9月30日止。 §2基金产品概况 基金简称 大成内需增长混合 交易代码 090015 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2011年6月14日 报告期末基金份额总额 195,176,972.86份 本基金主要投资于受益于内需增长的行业中的 投资目标 优质上市公司，力争充分分享中国经济增长以 及经济结构转型带来的投资收益，追求基金资 产的长期稳健增值。 本基金采用积极主动的投资策略。以宏观经济 和政策研究为基础，通过影响证券市场整体运 行的内外部因素分析，实施大类资产配置；分 析以内需增长为重要推动力的中国经济转型进 程中的政策导向与经济结构调整的特点，研究 投资策略 国内消费需求以及与之紧密关联的投资需求的 增长规律，结合经济周期与产业变迁路径的分 析，实施行业配置；以相关的投资主题和内需 增长受益行业为线索，通过公司基本面的考量， 精选优质上市公司股票，力求实现基金资产的 长期稳健增值。 业绩比较基准 80%×沪深300指数+20%×中证综合债券指数 本基金为混合型基金，基金的风险与预期收益 风险收益特征 都要低于股票型基金、高于债券型基金和货币 市场基金，属于证券投资基金中较高风险、较 第2页共12页 高预期收益的品种。 基金管理人 大成基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 大成内需增长混合A 大成内需增长混合H 下属分级基金的交易代码 090015 960018 报告期末下属分级基金的份额总额 193,450,772.71份 1,726,200.15份 §3主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2017年7月1日－2017年9月30日） 大成内需增长混合A 大成内需增长混合H 1．本期已实现收益 22,625,783.43 156,671.44 2．本期利润 36,073,260.85 260,947.44 3．加权平均基金份额本期利润 0.1837 0.1910 4．期末基金资产净值 505,783,799.67 4,514,055.31 5．期末基金份额净值 2.615 2.615 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、所述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 大成内需增长混合A 阶段 净值增 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④ 长率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④ 过去三个月 7.66% 1.09% 3.84% 0.47% 3.82% 0.62% 大成内需增长混合H 阶段 净值增 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④ 长率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④ 过去三个月 7.66% 1.09% 3.84% 0.47% 3.82% 0.62% 第3页共12页 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：1、本基金H类基金份额于2016年3月3日初次确认申购。 2、本基金合同规定，基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的有关约定。建仓期结束时，本基金的投资组合比例符合基金合同的约定。 3、本基金于2015年7月2日基金名称由“大成内需增长股票型证券投资基金”变更为“大成内需 增长混合型证券投资基金”。 第4页共12页 §4管理人报告 4.1基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明 任职日期 离任日期 年限 管理学硕士。2001年至 2010年先后就职于西南证 券股份有限公司、中关村 证券股份有限公司和建信 基金管理有限公司，历任 研究员、高级研究员。 2010年8月加入大成基金 管理有限公司，历任研究 部高级研究员、行业研究 主管。2012年9月4日至 2015年7月1日任大成内 需增长股票型证券投资基 金基金经理，2015年7月 2日起任大成内需增长混合 型证券投资基金基金经理。 本基金 2014年4月16日至 基金经 2015年 2015年7月2日任大成消 李本刚先生 理，股 7月2日- 16年 费主题股票型证券投资基 票投资 金基金经理，2015年7月 部总监 3日起至2015年10月 21日任大成消费主题混合 型证券投资基金基金经理。 2014年5月14日至 2015年5月25日任大成灵 活配置混合型证券投资基 金基金经理，2015年9月 18日起任大成睿景灵活配 置混合型证券投资基金基 金经理。2016年9月13日 起任大成景明灵活配置混 合型证券投资基金基金经 理。2017年9月12日起担 任大成价值增长证券投资 基金基金经理。现任股票 投资部总监。具有基金从 第5页共12页 业资格。国籍：中国 工学硕士，2009年9月至 2010年8月就职于韩国SK Telecom首尔总部； 2010年8月至2011年5月 就职于国信证券任研究员； 2011年5月起加入大成基 金管理有限公司，历任大 成基金电子行业、互联网 传媒行业分析师、基金经 理助理，2014年10月 本基金 2015年 28日至2015年4月20日 李博先生 基金经 8月26日- 7年 担任大成内需增长股票型 理 证券投资基金基金经理助 理。2015年4月21日起担 任大成互联网思维混合型 证券投资基金基金经理。 2015年8月26日起担任大 成内需增长混合型证券投 资基金基金经理。2016年 11月4日起担任大成精选 增值混合型证券投资基金 基金经理。具有基金从业 资格。国籍：中国 注：1、任职日期、离任日期为本基金管理人作出决定之日。 2、证券从业年限的计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的规定，公司制订了《大成基金管理有限公司公平交易制度》、《大成基金管理有限公司异常交易监控与报告制度》。公司旗下投资组合严格按照制度的规定，参与股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动，内容包括授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等与投资管理活动相关的各个环节。研究部负责提供投资研究支持，投资部门负责投资决策，交易管理部负责实施交易并实时监控，监 第6页共12页 察稽核部负责事前监督、事中检查和事后稽核，风险管理部负责对交易情况进行合理性分析，通过多部门的协作互控，保证了公平交易的可操作、可稽核和可持续。 4.3.2异常交易行为的专项说明 公司风险管理部定期对公司旗下所有投资组合间同向交易、反向交易等可能存在异常交易的行为进行分析。2017年3季度公司旗下主动投资组合间股票交易不存在同日反向交易；主动型投资组合与指数型投资组合之间或指数型投资组合之间存在股票同日反向交易，但不存在参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该股当日成交量5%的交易情形；投资组合间债券交易存在3笔同日反向交易，原因为投资策略；投资组合间相邻交易日反向交易的市场成交比例、成交均价等交易结果数据表明该类交易不对市场产生重大影响，无异常；投资组合间虽然存在同向交易行为，但结合交易价差分布统计分析和潜在利益输送金额统计结果表明投资组合间不存在利益输送的可能性。 4.4报告期内基金投资策略和运作分析 三季度以来，在需求层面大体维持稳定（地产投资小幅下滑、制造业小幅回升、基建稳定，出口回升），金融去杠杆后流动性边际宽松的环境下，叠加去产能及环保约束，供需缺口扩大导致PPI环比重回正增长，围绕盈利增长的周期成为市场的最大主线。本季度本基金主要以17-18年利润兑现确定性为考量因素进行选股和操作。中长期看，我们将持续关注经济复苏下的周期品机会、新政治周期背景下的先进制造业国际市场份额提升、国内可选消费升级等主线进行基金投研工作。 4.5报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末大成内需增长混合A基金份额净值为2.615元，本报告期基金份额净值增长 率为7.66%；截至本报告期末大成内需增长混合H基金份额净值为2.615元，本报告期基金份额 净值增长率为7.66%；同期业绩比较基准收益率为3.84%。 4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例 第7页共12页 （%） 1 权益投资 407,221,050.76 79.46 其中：股票 407,221,050.76 79.46 2 基金投资 - 0.00 3 固定收益投资 - 0.00 其中：债券 - 0.00 资产支持证券 - 0.00 4 贵金属投资 - 0.00 5 金融衍生品投资 - 0.00 6 买入返售金融资产 - 0.00 其中：买断式回购的买入返售金融资产 - 0.00 7 银行存款和结算备付金合计 103,700,572.15 20.23 8 其他资产 1,563,175.90 0.31 9 合计 512,484,798.81 100.00 5.2报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - 0.00 B 采矿业 937,193.38 0.18 C 制造业 283,109,380.57 55.48 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 89,455.38 0.02 E 建筑业 46,752,386.08 9.16 F 批发和零售业 14,491,762.14 2.84 G 交通运输、仓储和邮政业 433,853.64 0.09 H 住宿和餐饮业 - 0.00 I 信息传输、软件和信息技术服务业 399,476.95 0.08 J 金融业 235,343.70 0.05 K 房地产业 37,286,986.96 7.31 L 租赁和商务服务业 12,742,581.37 2.50 M 科学研究和技术服务业 683,796.10 0.13 N 水利、环境和公共设施管理业 9,902,970.09 1.94 O 居民服务、修理和其他服务业 - 0.00 P 教育 - 0.00 Q 卫生和社会工作 115,299.99 0.02 R 文化、体育和娱乐业 40,564.41 0.01 S 综合 - 0.00 合计 407,221,050.76 79.80 5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 无。 5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 第8页共12页 1 600477 杭萧钢构 3,627,639 46,578,884.76 9.13 2 002536 西泵股份 2,397,650 37,834,917.00 7.41 3 000651 格力电器 732,300 27,754,170.00 5.44 4 000402金融街 1,939,600 23,643,724.00 4.63 5 600196 复星医药 656,400 22,442,316.00 4.40 6 002509 天广中茂 1,999,944 19,739,447.28 3.87 7 000858五粮液 305,939 17,524,185.92 3.43 8 600282 南钢股份 3,110,400 17,231,616.00 3.38 9 002430 杭氧股份 1,446,500 17,112,095.00 3.35 10 000786 北新建材 968,700 16,651,953.00 3.26 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属投资。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末无股指期货持仓。 5.9.2本基金投资股指期货的投资政策 本基金股指期货投资将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，对冲系统性风险和某些特殊情况下的流动性风险。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1本期国债期货投资政策 本基金本报告期未投资国债期货。 5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期未投资国债期货。 第9页共12页 5.10.3本期国债期货投资评价 本基金本报告期未投资国债期货。 5.11投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体未出现本期被监管部门立案调查，或在报告编制日 前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 269,479.56 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 18,842.40 5 应收申购款 1,274,853.94 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 1,563,175.90 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。 5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。 §6开放式基金份额变动 单位：份 项目 大成内需增长混合A 大成内需增长混合H 报告期期初基金份额总额 207,792,243.71 1,347,840.27 报告期期间基金总申购份额 25,336,782.06 378,359.88 减:报告期期间基金总赎回份额 39,678,253.06 - 报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - - 少以"-"填列） 报告期期末基金份额总额 193,450,772.71 1,726,200.15 第10页共12页 §7基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期基金管理人未持有本基金份额。 7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8影响投资者决策的其他重要信息 8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 无。 8.2影响投资者决策的其他重要信息 基金管理人于2017年8月12日发布了《大成基金管理有限公司督察长任职公告》，经大成 基金管理有限公司第六届董事会第二十七次会议审议通过，赵冰女士自2017年8月11日担任公 司督察长，总经理罗登攀不再代为履行督察长职务。 §9备查文件目录 9.1备查文件目录 1、中国证监会批准设立大成内需增长股票型证券投资基金的文件； 2、《大成内需增长混合型证券投资基金基金合同》； 3、《大成内需增长混合型证券投资基金托管协议》； 4、大成基金管理有限公司批准文件、营业执照、公司章程； 5、本报告期内在指定报刊上披露的各种公告原稿； 6、《大成内需增长股票型证券投资基金变更基金名称、基金类别以及修订基金合同部分条款的公告》。 第11页共12页 9.2存放地点 备查文件存放于本基金管理人和托管人的住所。 9.3查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，或登录本基金管理人网站http://www.dcfund.com.cn进行查 阅。 大成基金管理有限公司 2017年10月27日 第12页共12页