大成内需增长混合A:2015年第3季度报告
2015-10-24
大成内需增长混合型证券投资基金
2015年第3季度报告
2015年9月30日
基金管理人:大成基金管理有限公司
基金托管人:中国银行股份有限公司
报告送出日期:2015年10月24日
§1重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
大成内需增长混合型证券投资基金是由大成内需增长股票型证券投资基金更名而来。经本基金管理人与本基金托管人中国银行股份有限公司协商一致,并向中国证监会备案,自2015年
7月2日起本基金名称变更为“大成内需增长混合型证券投资基金”;基金简称变更为“大成内
需增长混合”;基金类别变更为“混合型”。基金代码保持不变,仍为090015。因上述变更基
金名称及基金类别事宜,基金管理人对《基金合同》和《托管协议》的相关条款进行了相应修改。
在修改过程中,基金管理人根据《运作办法》和基金运作实际情况,对《基金合同》的部分条款
进行了必要的调整。就前述修改变更事项,本基金管理人已按照相关法律法规及《基金合同》的
约定履行了相关手续及各项信息披露工作。
按照基金合同约定,本次变更对基金份额持有人利益无实质性不利影响且不涉及基金合同当事人权利义务关系发生重大变化的情形,不需要召开基金份额持有人大会。本基金更名后,《大成内需增长股票型证券投资基金基金合同》、《大成内需增长股票型证券投资基金托管协议》等法律文件项下的全部权利、义务由大成内需增长混合型证券投资基金承担和继承。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2015年10月22日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2015年7月1日起至9月30日止。
§2基金产品概况
基金简称 大成内需增长混合
交易代码 090015
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2011年6月14日
报告期末基金份额总额 267,009,241.88份
投资目标 本基金主要投资于受益于内需增长的行业中的优质
上市公司,力争充分分享中国经济增长以及经济结
构转型带来的投资收益,追求基金资产的长期稳健
增值。
本基金采用积极主动的投资策略。以宏观经济和政
策研究为基础,通过影响证券市场整体运行的内外
部因素分析,实施大类资产配置;分析以内需增长
为重要推动力的中国经济转型进程中的政策导向与
投资策略 经济结构调整的特点,研究国内消费需求以及与之
紧密关联的投资需求的增长规律,结合经济周期与
产业变迁路径的分析,实施行业配置;以相关的投
资主题和内需增长受益行业为线索,通过公司基本
面的考量,精选优质上市公司股票,力求实现基金
资产的长期稳健增值。
业绩比较基准 80%×沪深300指数+20%×中证综合债券指数
本基金为混合型基金,基金的风险与预期收益都要
风险收益特征 低于股票型基金、高于债券型基金和货币市场基金,
属于证券投资基金中较高风险、较高预期收益的品
种。
基金管理人 大成基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
§3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期( 2015年7月1日- 2015年9月30日
)
1.本期已实现收益 -167,773,872.40
2.本期利润 -152,250,186.68
3.加权平均基金份额本期利润 -0.5553
4.期末基金资产净值 519,512,417.60
5.期末基金份额净值 1.946
注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)
扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准
阶段 ① 标准差② 准收益率③ 收益率标准差 ①-③ ②-④
④
过去三个月 -19.95% 3.87% -22.64% 2.67% 2.69% 1.20%
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注:本基金合同规定,基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例符
合基金合同的有关约定。建仓期结束时,本基金的投资组合比例符合基金合同的约定。
§4管理人报告
4.1基金经理(或基金经理小组)简介
任本基金的基金经理期限 证券
姓名 职务 任职日期 离任日期 从业 说明
年限
管理学硕士。2001年至2010年先后
就职于西南证券股份有限公司、中关
村证券股份有限公司和建信基金管理
有限公司,历任研究员、高级研究员。
2010年8月加入大成基金管理有限
李本刚 本基金 2012年9月 公司,历任研究部高级研究员、行业
先生 基金经 4日 - 14年 研究主管。2012年9月4日至
理 2015年7月1日任大成内需增长股
票型证券投资基金基金经理,
2015年7月2日起任大成内需增长
混合型证券投资基金基金经理。
2014年4月16日至2015年7月
2日任大成消费主题股票型证券投资
基金基金经理,2015年7月3日至
2015年10月21日任大成消费主题
混合型证券投资基金基金经理。
2014年5月14日至2015年5月
25日任大成灵活配置混合型证券投
资基金基金经理,2015年9月18日
起任大成睿景灵活配置混合型证券投
资基金基金经理。现任股票投资部价
值组投资总监。具有基金从业资格。
国籍:中国
工学硕士,2009年9月至2010年
8月就职于韩国SK Telecom首尔总
部;2010年8月至2011年5月就职
于国信证券任研究员;2011年5月
起加入大成基金管理有限公司,历任
大成基金电子行业、互联网传媒行业
本基金 分析师、基金经理助理,2014年
李博先 基金经 2015年8月 - 4年 10月28日至2015年4月20日担任
生 理 26日 大成消费主题股票型证券投资基金基
金经理助理及大成内需增长股票型证
券投资基金基金经理助理。2015年
4月21日起担任大成互联网思维混
合型证券投资基金基金经理。
2015年8月26日起担任大成内需增
长混合型证券投资基金基金经理。具
有基金从业资格。国籍:中国
注:1、任职日期、离任日期为本基金管理人作出决定之日。
2、证券从业年限的计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《大成内需增长混合型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定,在基金管理运作中,大成内需增长混合型证券投资基金的投资范围、投资比例、投资组合、证券交易行为、信息披露等符合有关法律法规、行业监管规则和基金合同等规定,本基金没有发生重大违法违规行为,没有运用基金财产进行内幕交易和操纵市场行为以及进行有损基金投资人利益的关联交易,整体运作合法、合规。本基金将继续以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨,承诺将一如既往地本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产,在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下,努力为基金份额持有人谋求最大利益。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的规定,公司制订了《大成基金管理有限公司公平交易制度》、《大成基金管理有限公司异常交易监控与报告制度》。公司旗下投资组合严格按照制度的规定,参与股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动,内容包括授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等与投资管理活动相关的各个环节。研究部负责提供投资研究支持,投资部门负责投资决策,交易管理部负责实施交易并实时监控,监察稽核部负责事前监督、事中检查和事后稽核,风险管理部负责对交易情况进行合理性分析,通过多部门的协作互控,保证了公平交易的可操作、可稽核和可持续。
4.3.2异常交易行为的专项说明
公司风险管理部定期对公司旗下所有投资组合间同向交易、反向交易等可能存在异常交易的行为进行分析。2015年3季度公司旗下主动投资组合间股票交易存在60笔同日反向交易,原因为投资策略需要;主动型投资组合与指数型投资组合之间或指数型投资组合之间存在股票同日反向交易,但不存在参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该股当日成交量5%的交易情形;投资组合间债券交易存在3笔同日反向交易;投资组合间相邻交易日反向交易的市场成交比例、成交均价等交易结果数据表明该类交易不对市场产生重大影响,无异常;投资组合间虽然存在同向交易行为,但结合交易价差分布统计分析和潜在利益输送金额统计结果表明投资组合间不存在利益输送的可能性。
4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
正如我们所看到的,三季度市场整体经历了较为惨痛的下跌,无论是上证指数、沪深300、还是创业板指,单季度跌幅都超过了27%,无疑这是市场持续大涨,风险积累到一定程度后,在突发性外力的影响下,市场平衡被迅速打破,风险偏好急剧降低的结果。
因此,我们在仓位上做出了一定程度的减仓动作,而在个股的选择上也更加偏向于更具有估值安全边际的个股。但是,由于市场的流动性一度受到较大影响,极端的市场环境超出了我们的预期。所以尽管相对与大盘指数有正收益,但是三季度产品净值还是出现较大的回撤。
随着市场经历了几轮大幅的杀跌,目前我们采取相对中性的仓位策略,而在个股选择上,我们仍将侧重于具有真正成长性的新兴产业方向。一方面,我们认为大幅杀跌之后,市场存在反弹的向上动能,不应过分悲观,而市场整体的情绪的恢复是一个逐渐的过程,也不应过分乐观。另一方面,我们认为转型是目前宏观背景下中国经济前行的最大概率路径。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
截止本报告期末,本基金份额资产净值为1.946元,本报告期基金份额净值增长率为-19.95%,同期业绩比较基准收益率为-22.64%,高于业绩比较基准的表现。
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
从三季度的整体情况来看,尽管货币政策维持了宽松的态势,但是经济增速反而一路向下,货币政策向实体经济的传导发生不畅的局面。究其原因,房地产和基建等终端需求对于货币政策的宽松并不敏感,有效需求并未得到有效的刺激。因此,在目前情况下,经济仍未找到新的增长点。在这种情况下,改革可能方是经济未来的主要出路。
三季度股票市场经历了一波流动性迅速流出的快速调整行情,出现泥沙俱下的局面。我们认为优质成长的公司在股市反弹的区间具备良好的配置价值,我们未来也将坚持这一主要的配置方向。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 362,287,501.19 67.07
其中:股票 362,287,501.19 67.07
2 基金投资 - 0.00
3 固定收益投资 - 0.00
其中:债券 - 0.00
资产支持证券 - 0.00
4 贵金属投资 - 0.00
5 金融衍生品投资 - 0.00
6 买入返售金融资产 - 0.00
其中:买断式回购的买入返售 - 0.00
金融资产
7 银行存款和结算备付金合计 177,286,795.28 32.82
8 其他资产 602,178.26 0.11
9 合计 540,176,474.73 100.00
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例
(%)
A 农、林、牧、渔业 - 0.00
B 采矿业 - 0.00
C 制造业 240,145,460.54 46.23
D 电力、热力、燃气及水生产和供 - 0.00
应业
E 建筑业 - 0.00
F 批发和零售业 - 0.00
G 交通运输、仓储和邮政业 9,299,472.60 1.79
H 住宿和餐饮业 4,896,000.00 0.94
I 信息传输、软件和信息技术服务 71,734,226.78 13.81
业
J 金融业 - 0.00
K 房地产业 - 0.00
L 租赁和商务服务业 9,808,728.27 1.89
M 科学研究和技术服务业 18,095,616.00 3.48
N 水利、环境和公共设施管理业 - 0.00
O 居民服务、修理和其他服务业 - 0.00
P 教育 - 0.00
Q 卫生和社会工作 - 0.00
R 文化、体育和娱乐业 8,307,997.00 1.60
S 综合 - 0.00
合计 362,287,501.19 69.74
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值
比例(%)
1 002517 泰亚股份 1,198,469 49,964,172.61 9.62
2 300017 网宿科技 484,638 25,545,268.98 4.92
3 300284 苏交科 831,600 18,095,616.00 3.48
4 300136 信维通信 637,580 17,705,596.60 3.41
5 002271 东方雨虹 999,946 17,649,046.90 3.40
6 002594 比亚迪 286,478 17,191,544.78 3.31
7 300207 欣旺达 644,702 16,104,655.96 3.10
8 002174 游族网络 245,774 14,653,045.88 2.82
9 002354 天神娱乐 186,906 14,027,295.30 2.70
10 000063 中兴通讯 881,152 13,745,971.20 2.65
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属投资。5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末无股指期货持仓。5.9.2本基金投资股指期货的投资政策
本基金股指期货投资将根据风险管理的原则,以套期保值为目的,对冲系统性风险和某些特殊情况下的流动性风险。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1本期国债期货投资政策
本基金本报告期未投资国债期货。5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期未投资国债期货。5.10.3本期国债期货投资评价
本基金本报告期未投资国债期货。5.11投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体未出现本期被监管部门立案调查,或在报告编制日
前一年内受到公开谴责、处罚的情形。5.11.2本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。5.11.3其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 429,568.91
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 31,201.37
5 应收申购款 141,407.98
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 602,178.26
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
流通受限部分的 占基金资产
序号 股票代码 股票名称 公允价值(元) 净值比例 流通受限情况说明
(%)
1 002174 游族网络 14,653,045.88 2.82 重大事项
5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因,分项之和与合计可能有尾差。
§6开放式基金份额变动
单位:份
报告期期初基金份额总额 303,732,625.04
报告期期间基金总申购份额 85,067,321.16
减:报告期期间基金总赎回份额 121,790,704.32
报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"- -
"填列)
报告期期末基金份额总额 267,009,241.88
§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期基金管理人未持有本基金份额。7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8影响投资者决策的其他重要信息
1、2015年10月15日,基金管理人发布了《大成基金管理有限公司关于高级管理人员变更的公告》。经大成基金管理有限公司第六届董事会第十一次会议审议通过,杨春明先生不再担任公司副总经理职务。
2、2015年10月16日,基金管理人发布了《大成基金管理有限公司关于高级管理人员变更的公告》。经大成基金管理有限公司第六届董事会第十次会议审议通过,周立新先生担任公司副总经理职务。
3、2015年7月2日,基金管理人公告了《大成内需增长股票型证券投资基金变更基金名称、基金类别以及修订基金合同部分条款的公告》,根据中国证监会2014年7月7日颁布的《公开
募集证券投资基金运作管理办法》的有关规定,经与本基金托管人中国银行股份有限公司协商一
致,自2015年7月2日起本基金名称变更为“大成内需增长混合型证券投资基金”;基金简称
变更为“大成内需增长混合”;基金类别变更为“混合型”。上述事项已报中国证监会备案。
§9备查文件目录
9.1备查文件目录
1、中国证监会批准设立大成内需增长股票型证券投资基金的文件;
2、《大成内需增长混合型证券投资基金基金合同》;
3、《大成内需增长混合型证券投资基金托管协议》;
4、大成基金管理有限公司批准文件、营业执照、公司章程;
5、本报告期内在指定报刊上披露的各种公告原稿。9.2存放地点
本报告存放在本基金管理人和托管人的住所。9.3查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅,或登录本基金管理人网站http://www.dcfund.com.cn进行查阅。
大成基金管理有限公司
2015年10月24日