大成内需增长股票型证券投资基金 2012 年第 2 季度报告 2012 年 6 月 30 日 基金管理人:大成基金管理有限公司 基金托管人:中国银行股份有限公司 报告送出日期:2012 年 7 月 20 日 大成内需增长股票型证券投资基金 2012 年第 2 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2012 年 7 月 18 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2012 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 大成内需增长股票 交易代码 090015 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2011 年 6 月 14 日 报告期末基金份额总额 553,931,242.52 份 本基金主要投资于受益于内需增长的行业中的优质 上市公司,力争充分分享中国经济增长以及经济结构投资目标 转型带来的投资收益,追求基金资产的长期稳健增 值。 本基金采用积极主动的投资策略。以宏观经济和政策 研究为基础,通过影响证券市场整体运行的内外部因 素分析,实施大类资产配置;分析以内需增长为重要 推动力的中国经济转型进程中的政策导向与经济结 构调整的特点,研究国内消费需求以及与之紧密关联投资策略 的投资需求的增长规律,结合经济周期与产业变迁路 径的分析,实施行业配置;以相关的投资主题和内需 增长受益行业为线索,通过公司基本面的考量,精选 优质上市公司股票,力求实现基金资产的长期稳健增 值。 业绩比较基准 80%×沪深 300 指数+20%×中证综合债券指数 本基金为股票型基金,基金的风险与预期收益都要高 风险收益特征 于混合型基金、债券型基金和货币市场基金,属于证 券投资基金中较高风险、较高预期收益的品种。 第 2 页 共 10 页 大成内需增长股票型证券投资基金 2012 年第 2 季度报告 基金管理人 大成基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现3.1 主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期( 2012 年 4 月 1 日 - 2012 年 6 月 30 日 ) 1.本期已实现收益 -12,423,961.80 2.本期利润 27,541,164.40 3.加权平均基金份额本期利润 0.0478 4.期末基金资产净值 493,007,246.86 5.期末基金份额净值 0.890注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、所述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。3.2 基金净值表现3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比较基准 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 阶段 收益率标准差 ①-③ ②-④ ① 标准差② 准收益率③ ④ 过去三个月 5.45% 1.04% 0.72% 0.89% 4.73% 0.15%3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 7% 0% -7% -14% -21% 11-6-14 11-8-16 11-10-18 11-12-20 12-2-21 12-4-24 12-6-26 大成内需增长股票 业绩比较基准注:按基金合同规定,本基金自基金合同生效日起 6 个月内为建仓期。截至建仓期满本基金的各 第 3 页 共 10 页 大成内需增长股票型证券投资基金 2012 年第 2 季度报告项投资比例已达到基金合同中规定的比例。 §4 管理人报告4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理期限 姓名 职务 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 理学硕士。2001 年加 入大成基金管理有限 公司,先后任职于基 金经理部、研究部、 金融工程部、股票投 资部。2006 年 5 月 27 日至 2011 年 6 月 14 日曾任大成沪深 300 本基金基 2011 年 6 月 指数证券投资基金基 杨丹先生 - 11 年 金经理 14 日 金经理。2008 年 8 月 23 日开始担任景福证 券投资基金基金经 理。2011 年 6 月 14 日 开始兼任大成内需增 长股票型证券投资基 金基金经理。具有基 金从业资格。国籍: 中国。注:1、任职日期、离任日期为本基金管理人作出决定之日。 2、证券从业年限的计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《大成内需增长股票型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定,在基金管理运作中,大成内需增长股票型证券投资基金的投资范围、投资比例、投资组合、证券交易行为、信息披露等符合有关法律法规、行业监管规则和基金合同等规定,本基金没有发生重大违法违规行为,没有运用基金财产进行内幕交易和操纵市场行为以及进行有损基金投资人利益的关联交易,整体运作合法、合规。本基金将继续以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨,承诺将一如既往地本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产,在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下,努力为基金份额持有人谋求最大利益。 第 4 页 共 10 页 大成内需增长股票型证券投资基金 2012 年第 2 季度报告4.3 公平交易专项说明4.3.1 公平交易制度的执行情况 根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的规定,公司制订了《大成基金管理有限公司公平交易制度》、《大成基金管理有限公司异常交易监控与报告制度》。公司旗下投资组合严格按照制度的规定,参与股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动,内容包括授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等与投资管理活动相关的各个环节。研究部负责提供投资研究支持,投资部门负责投资决策,交易管理部负责实施交易并实时监控,监察稽核部负责事前监督、事中检查和事后稽核,风险管理部负责对交易情况进行合理性分析,通过多部门的协作互控,保证了公平交易的可操作、可稽核和可持续。4.3.2 异常交易行为的专项说明 公司风险管理部定期对公司旗下所有投资组合间同向交易、反向交易等可能存在异常交易的行为进行分析。2012 年二季度公司旗下主动投资组合间股票交易存在两笔同日反向交易,与市场成交情况比较,两笔交易成交均价与市场均价不存在明显差异,且同日反向交易成交较少的单边交易量占该股当日市场成交量比例均低于 1%。主动型投资组合与指数型投资组合之间或指数型投资组合之间存在股票同日反向交易,经查,不存在参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该股当日成交量 5%的情况;投资组合间不存在债券同日反向交易;投资组合间相邻交易日反向交易的市场成交比例、成交均价等交易结果数据表明该类交易不对市场产生重大影响,无异常;投资组合间虽然存在同向交易行为,但结合交易价差分布统计分析和潜在利益输送金额统计结果表明投资组合间不存在利益输送的可能性。4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 二季度国内实体经济持续下行,政策出现预调微调,欧债危机没有出现根治方案。沪深 300指数小幅上涨 0.27%,指数波动幅度较大,各板块走势分化明显。 国内经济二季度并未出现明显见底的信号,投资、消费和出口同比增速仍处在下行通道,CPI、PPI 出现双降,PMI 指标连续几个月落在荣枯线之下。而微观数据也反应经济较为疲软,钢铁、水泥、机械需求旺季不旺表明投资乏力,零售、白酒销售数据开始低于市场预期。海外市场,欧债危机持续动荡且升级,引发市场对全球经济“二次衰退”的担忧,国际资本开始寻找相对安全的资产,纷纷从新兴市场国家和高风险资产撤出回流美国,美元指数上涨进而原油、铜等国际大宗商品价格开始暴跌。 第 5 页 共 10 页 大成内需增长股票型证券投资基金 2012 年第 2 季度报告 经济政策方面,一季度下调存款准备金率后,二季度存款准备金率在 5 月份又下调 0.5 个基点,6 月份有一次实质上的非对称降息。受制于金融机构存贷比限制和实体需求不足,真实信贷并没有出现好转,企业中长期贷款占比也没有出现趋势性上升。到目前为止,货币政策的调整对实体经济的刺激较为有限。 市场方面,政策和基本面主导了各板块的走势。保险、证券等非银行金融受金融改革政策的刺激持续上涨,机械、水泥受投资刺激政策预期的影响,一度大涨,但由于政策兑现低于预期很快又跌回原点。医药、食品饮料、电力等防御性板块在经济衰退期仍保持相对稳定的业绩增速,因此受到市场青睐,涨幅居前。煤炭、电力设备、通信等行业由于基本面持续下行,股价出现明显下跌。 本基金在二季度仓位有小幅增加,行业配置上,减持了银行板块,增持了医药生物、稀土、家电和非银行金融板块。4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截止本报告期末,本基金份额资产净值为 0.890 元,本报告期基金份额净值增长率为 5.45%,同期业绩比较基准收益率为 0.72%,高于业绩比较基准的表现。4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 在经济面临转型,政府对经济增速下滑的容忍度增加。我们判断,政府再次出台类似“四万亿”的大规模经济刺激计划概率较小。此外,上一轮经济刺激的结果是企业、政府和居民资产负债表的杠杆大大增加,制造业的产能快速扩张造成产能过剩,如果还采取过去的老办法,不仅效果有限,而且又会为将来留下更大隐患。未来政府在经济下滑过程中会采取“有保有压”的策略,加快产业结构调整,即一方面利用市场竞争加速传统落后产业的淘汰,一方面对新兴产业进行政策扶持,培育下一轮经济增长的主导产业。 未来股市的结构还会随经济结构的调整而调整。过去一年已经发生的现象是,过去十年重工业化过程中成长起来的传统行业的市值在逐步减小,而消费和新兴产业的市值在不断增加。股市始终反应经济发展规律,我们认为,由于经济增速下台阶,以及结构转型过程中市值比重较大的传统行业的衰落,未来半年指数出现大幅向上的风险较小,但结构性的行情仍然值得期待。我们将会轻指数、重个股,努力在消费、医药和新兴产业等内需相关产业中寻找稳定增长的个股进行长期价值投资。 第 6 页 共 10 页 大成内需增长股票型证券投资基金 2012 年第 2 季度报告 §5 投资组合报告5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 434,167,495.40 87.73 其中:股票 434,167,495.40 87.73 2 固定收益投资 - 0.00 其中:债券 - 0.00 资产支持证券 - 0.00 3 金融衍生品投资 - 0.00 4 买入返售金融资产 - 0.00 其中:买断式回购的买入返售 - 0.00 金融资产 5 银行存款和结算备付金合计 60,590,533.30 12.24 6 其他资产 158,926.70 0.03 7 合计 494,916,955.40 100.005.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 占基金资产净值比例 代码 行业类别 公允价值(元) (%) A 农、林、牧、渔业 - 0.00 B 采掘业 27,352,629.76 5.55 C 制造业 314,873,203.78 63.87 C0 食品、饮料 86,728,041.55 17.59 C1 纺织、服装、皮毛 - 0.00 C2 木材、家具 - 0.00 C3 造纸、印刷 - 0.00 C4 石油、化学、塑胶、塑料 14,836,361.34 3.01 C5 电子 38,630,346.91 7.84 C6 金属、非金属 31,253,770.00 6.34 C7 机械、设备、仪表 88,473,272.58 17.95 C8 医药、生物制品 50,567,411.40 10.26 C99 其他制造业 - 0.00 D 电力、煤气及水的生产和供应业 - 0.00 E 建筑业 24,708,847.92 5.01 F 交通运输、仓储业 - 0.00 G 信息技术业 3,447,500.00 0.70 H 批发和零售贸易 - 0.00 I 金融、保险业 50,047,741.34 10.15 J 房地产业 - 0.00 K 社会服务业 18,121,572.60 3.68 第 7 页 共 10 页 大成内需增长股票型证券投资基金 2012 年第 2 季度报告 L 传播与文化产业 - 0.00 M 综合类 - 0.00 合计 434,167,495.40 88.075.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产净值 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 比例(%) 1 600519 贵州茅台 157,227 37,600,837.05 7.63 2 600518 康美药业 2,300,000 35,466,000.00 7.19 3 002106 莱宝高科 1,629,813 32,710,346.91 6.63 4 000858 五 粮 液 856,500 28,058,940.00 5.69 5 000651 格力电器 1,297,104 27,044,618.40 5.49 6 600970 中材国际 2,141,148 24,708,847.92 5.01 7 601601 中国太保 986,513 21,880,858.34 4.44 8 000568 泸州老窖 497,950 21,068,264.50 4.27 9 000527 美的电器 1,799,996 19,889,955.80 4.03 10 600111 包钢稀土 500,000 19,730,000.00 4.005.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。5.8 投资组合报告附注5.8.1 本基金投资的前十名证券的发行主体未出现本期被监管部门立案调查,或在报告编制日 前一年内受到公开谴责、处罚的情形:5.8.2 本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。5.8.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 第 8 页 共 10 页 大成内需增长股票型证券投资基金 2012 年第 2 季度报告 1 存出保证金 122,368.34 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 10,423.28 5 应收申购款 26,135.08 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 158,926.705.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入原因,分项之和与合计可能有尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 本报告期期初基金份额总额 598,670,383.12 本报告期基金总申购份额 18,127,278.38 减:本报告期基金总赎回份额 62,866,418.98 本报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 553,931,242.52 §7 影响投资者决策的其他重要信息 本基金本报告期无影响投资者决策的其他重要信息。 §8 备查文件目录8.1 备查文件目录 1、中国证监会批准设立大成内需增长股票型证券投资基金的文件; 2、《大成内需增长股票型证券投资基金基金合同》; 3、《大成内需增长股票型证券投资基金托管协议》; 第 9 页 共 10 页 大成内需增长股票型证券投资基金 2012 年第 2 季度报告 4、大成基金管理有限公司批准文件、营业执照、公司章程; 5、本报告期内在指定报刊上披露的各种公告原稿。8.2 存放地点 本季度报告存放在本基金管理人和托管人的住所。8.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅,或登录本基金管理人网站 http://www.dcfund.com.cn 进行查阅。 大成基金管理有限公司 2012 年 7 月 20 日 第 10 页 共 10 页