基金管理人:大成基金管理有限公司 基金托管人:中国工商银行股份有限公司 报告送出日期:2011年1月24日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2011年1月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2010年10月1日起至2010年12月31日止。 §2 基金产品概况 ■ §3主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位:人民币元 ■ 注:1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2.所述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 ■ 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 ■ 注:1、本基金合同于2010年6月22日生效,截至报告日本基金合同生效未满一年。 2、按基金合同规定,本基金自基金合同生效之日起6个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的约定,截至报告日本基金的各项投资比例已达到基金合同中规定的各项比例。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 ■ 注:1、任职日期、离任日期为本基金管理人作出决定之日。 2、证券从业年限的计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《大成核心双动力股票型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定,在基金管理运作中,大成核心双动力股票型证券投资基金的投资范围、投资比例、投资组合、证券交易行为、信息披露等符合有关法律法规、行业监管规则和基金合同等规定,本基金没有发生重大违法违规行为,没有运用基金财产进行内幕交易和操纵市场行为以及进行有损基金投资人利益的关联交易,整体运作合法、合规。本基金将继续以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨,承诺将一如既往地本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产,在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下,努力为基金份额持有人谋求最大利益。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 公司严格执行《公平交易制度》和《异常交易监控与报告制度》,公平对待旗下各投资组合,所管理的不同投资组合的整体收益率、分投资类别(股票、债券)的收益率以及不同时间窗内(同日内、5日内、10日内)同向、反向交易的交易价格并未发现异常差异。 4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 本基金与本基金管理人旗下的其他投资组合的投资风格不同。 4.3.3 异常交易行为的专项说明 本报告期内本基金不存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。 4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2010年4季度沪深300指数上涨6%,以煤炭、有色为代表的周期性行业涨幅居前。尤其是在10月份受国际大宗商品价格上涨和流动性重新泛滥的预期,煤炭、有色类个股大幅上涨,其后受国家异常严厉调控政策的影响,股价有所回落,但仍是本季度表现最好的板块。虽然在国家调控政策初期,中小板个股恢复活跃,但整个季度来看,非周期的商业、医药、食品饮料总体表现比较平淡。金融、地产受调控政策的影响股价继续低迷。 基于对通货膨胀的判断,我们在季度初继续增加了对周期性煤炭、有色、机械的配置,行业持仓结构相对均衡,适应了4季度市场震荡的格局,取得了一定的超额收益。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末,本基金份额净值为1.100元,本报告期份额净值增长率为4.56%,同期业绩比较基准增长率为4.65%,略低于业绩比较基准的表现。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望2011年,我们认为全年的市场表现应该会好于2010年。从经济层面看,国内经济基本保持稳定增长。但通货膨胀可能会持续较长一段时间,这与前期大量的货币投放、供给端劳动力成本上升密切相关。同时国际上,美国经济的好转也将带来大宗商品价格的继续上涨,对我国引发输入型通货膨胀。从估值层面来看,目前各个板块估值基本上反应了板块即将面临的正面或负面政策,行业之间并没有绝对的高估与低估。但我们认为整个2011年投资操作的难度将加大,主要基于政策的不确定性。虽然由于通货膨胀压力,2011年整个政策都将继续紧缩,但政策出台的时点与节奏具有非常大的不确定性,这容易造成部分受政策影响较大的行业短期内的剧烈波动,加大投资选时的难度。整体来看,随着通货膨胀的逐步回落、动态估值向2012年切换,下半年市场可能存在更多的投资机会。 基于上述判断,2011年我们将在控制风险的前提下大致保持仓位稳定,行业选择上逐步实现相对均衡的配置。我们认为2011年个股选择将显得尤为重要,甚至周期性板块中的个股也会出现明显的分化,对此,我们将密切关注传统行业中估值在10倍-20倍之间个股的估值修复以及新兴产业中业绩能兑现市场预期的个股。但对市场中部分总市值明显偏高的中小板、创业板个股保持相对谨慎的态度。 §5投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 ■ 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 ■ 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 ■ 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.8 投资组合报告附注 5.8.1 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体无被监管部门立案调查的,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的。 5.8.2 基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外股票。 5.8.3 其他资产构成 ■ 5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限情况。 5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入原因,分项之和与合计可能有尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 ■ §7 影响投资者决策的其他重要信息 本基金本报告期内无影响投资者决策的其他重要信息。 §8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 1、中国证监会批准设立《大成核心双动力股票型证券投资基金》的文件 2、《大成核心双动力股票型证券投资基金基金合同》 3、《大成核心双动力股票型证券投资基金基金托管协议》 4、大成基金管理有限公司批准文件、营业执照、公司章程 5、本报告期内在指定报刊上披露的各种公告原稿。 8.2 存放地点 本季度报告存放在本基金管理人和托管人的办公住所。 8.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅,或登录本基金管理人网站http://www.dcfund.com.cn进行查阅。 大成基金管理有限公司 二〇一一年一月二十四日