大成策略回报混合型证券投资基金 2020 年第 1 季度报告 2020 年 3 月 31 日 基金管理人：大成基金管理有限公司 基金托管人：中国光大银行股份有限公司 报告送出日期：2020 年 4 月 22 日 大成策略回报混合型证券投资基金 2020 年第 1 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国光大银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020 年 4 月 21 日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2020 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 大成策略回报混合 基金主代码 090007 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2008 年 11 月 26 日 报告期末基金份额总额 1,019,142,836.82 份 投资目标 追求基金资产的长期稳健增值，兼顾当期收益；同时，实施积极的分 红政策，回报投资者。 投资策略 本基金在控制风险的前提下，采取趋势投资策略进行总体资产配置； 在行业配置、个股投资上分别实施行业轮动投资策略、核心-卫星策 略、价值投资策略、买入并持有策略，以期在承担中高风险的前提下 获取尽可能高的投资收益；同时，强调收益管理，实施收益管理策略 以期在增长期及时锁定收益，制度性的减少未来可能的下跌风险，增 加投资总收益。 业绩比较基准 80%×沪深 300 指数＋20%×中债综合指数 风险收益特征 本基金属于风险收益水平适中的混合型基金品种，其长期平均的预期 收益和风险低于股票基金，高于债券基金和货币市场基金。 基金管理人 大成基金管理有限公司 基金托管人 中国光大银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 大成策略回报混合型证券投资基金 2020 年第 1 季度报告 主要财务指标 报告期（2020 年 1 月 1 日-2020 年 3 月 31 日） 1.本期已实现收益 100,601,668.95 2.本期利润 -96,878,789.75 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0867 4.期末基金资产净值 974,770,739.96 5.期末基金份额净值 0.956 注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、所述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比较基 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 阶段 准收益率标 ①－③ ②－④ ① 标准差② 准收益率③ 准差④ 过去三个月 -9.24% 1.82% -7.45% 1.55% -1.79% 0.27% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：1、本基金合同规定，基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的约定。建仓期结束时，本基金的投资组合比例符合基金合同的约定。 大成策略回报混合型证券投资基金 2020 年第 1 季度报告 2、本基金业绩比较基准自2015年9月14日起由原 “沪深300指数×80%＋中信全债指数×20%”变更为“沪深 300 指数×80%＋中债综合指数×20%”。 3、本基金于 2015 年 7 月 22 日起由大成策略回报股票型证券投资基金更名为大成策略回报混合型 证券投资基金。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 管理学硕士。 2006 年 9 月至 2007 年 7 月任 职于中国东方 资产管理公 司。2007 年 7 月至 2018 年 9 月任职于大成 基金管理有限 公司，先后担 任研究员、研 究主管，2012 年 10 月起历 任大成策略回 本基金基金 报、大成竞争 徐彦 经理，股票 2020 年 3 月 20 日 - 14 年 优势、大成高 投资部总监 新技术和大成 景阳领先混合 型证券投资基 金基金经理。 2018 年 10 月 至2019年7月 任正心谷创新 资本研究团队 负责人。2019 年 8 月任大成 基金股票投资 部总监。2019 年 12 月 30 日 起任大成睿享 混合型证券投 资基金、大成 大成策略回报混合型证券投资基金 2020 年第 1 季度报告 景阳领先混合 型证券投资基 金、大成竞争 优势混合型证 券投资基金基 金经理。2020 年3月20日起 任大成策略回 报混合型证券 投资基金基金 经理。具有基 金从业资格。 国籍：中国 经济学硕士。 2010 年 6 月加 入大成基金管 理有限公司, 曾担任研究部 研究员、基金 经理助理。 2015年12月9 日起任大成蓝 筹稳健证券投 资基金基金经 理。2017 年 1 月 18 日至 2019年1月10 日任大成消费 侯春燕 本基金基金 2018 年 9 月 7 日 2020 年 3 月 23 日 10 年 主题混合型证 经理 券投资基金、 大成国家安全 主题灵活配置 混合型证券投 资基金基金经 理。2017 年 12 月 1 日至 2019 年1月10日任 大成新锐产业 混合型证券投 资基金基金经 理。2018 年 9 月 7 日至 2020 年3月23日任 大成策略回报 混合型证券投 大成策略回报混合型证券投资基金 2020 年第 1 季度报告 资基金基金经 理。2019 年 10 月 30 日起任 大成远见成长 混合型证券投 资基金基金经 理。2020 年 3 月 23 日起任 大成创新成长 混合型证券投 资基金（LOF） 基金经理。具 有基金从业资 格。国籍：中 国 注:1、任职日期、离任日期为本基金管理人作出决定之日。 2、证券从业年限的计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的规定，公司制订了《大成基金管理有限公司公平交易制度》、《大成基金管理有限公司异常交易监控与报告制度》。公司旗下投资组合严格按照制度的规定，参与股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动，内容包括授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等与投资管理活动相关的各个环节。研究部负责提供投资研究支持，投资部门负责投资决策，交易管理部负责实施交易并实时监控，监察稽核部负责事前监督、事中检查和事后稽核，风险管理部负责对交易情况进行合理性分析，通过多部门的协作互控，保证了公平交易的可操作、可稽核和可持续。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内，基金管理人旗下所有投资组合未发现存在异常交易行为。主动投资组合间股票交易不存在同日反向交易。主动型投资组合与指数型投资组合之间或指数型投资组合之间存在股票 大成策略回报混合型证券投资基金 2020 年第 1 季度报告 同日反向交易，但不存在参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该股当日成交量 5%的情形；主动投资组合间债券交易不存在同日反向交易。投资组合间相邻交易日反向交易的市场成交比例、成交均价等交易结果数据表明该类交易不对市场产生重大影响，无异常。4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 站在 19 年底展望的时候，原本预期国内经济在经历过 18、19 年去杠杆、贸易战的持续冲击 调整之后，在 20 年有望逐步企稳，突如其来的疫情打乱国内外经济的节奏。 A 股一季度出现了较大幅度的调整：沪深 300 指数下跌 10%。本基金净值一季度下跌 9.24%， 主要因为组合中持有的部分公司受疫情和经济下行影响较大，本管理人低估了短期的疫情对经济和投资者信心的冲击。 站在一季度末展望未来，国内大部分的行业都在有序恢复，预计到二季度末基本恢复正常。海外疫情冲击持续的时间相对会更长，但对国内经济的影响更多是结构性的。A 股经过一季度的快速下跌，我们认为部分优质公司已经显著低估。 本基金目前在结构调整初期，在大方向上更看好新兴行业中有望走出来的企业和传统行业中具备显著竞争优势的企业。但由于一季度以来，传统行业和新兴行业两边的股价走势差异太大，且疫情给企业经营和市场预期带来了一定的混乱，所以仍需一段时间才能完成结构调整。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末本基金份额净值为 0.956 元；本报告期基金份额净值增长率为-9.24%，业绩比较基准收益率为-7.45%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 869,657,732.36 88.89 其中：股票 869,657,732.36 88.89 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 728,784.00 0.07 其中：债券 728,784.00 0.07 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 大成策略回报混合型证券投资基金 2020 年第 1 季度报告 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资 - - 产 7 银行存款和结算备付金合计 106,583,552.95 10.89 8 其他资产 1,397,339.12 0.14 9 合计 978,367,408.43 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比 例（%） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 551,202,666.89 56.55 D 电力、热力、燃气及水生产和供应 业 1,638,207.78 0.17 E 建筑业 - - F 批发和零售业 78,949.61 0.01 G 交通运输、仓储和邮政业 93,561,436.96 9.60 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 2,275,196.10 0.23 J 金融业 86,172,218.02 8.84 K 房地产业 51,483,822.80 5.28 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 17,552.98 0.00 N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 6,760,429.00 0.69 R 文化、体育和娱乐业 76,467,252.22 7.84 S 综合 - - 合计 869,657,732.36 89.22 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 无。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净 值比例（%） 1 600887 伊利股份 2,665,337 79,586,962.82 8.16 大成策略回报混合型证券投资基金 2020 年第 1 季度报告 2 300144 宋城演艺 3,061,139 76,467,252.22 7.84 3 601166 兴业银行 4,615,673 73,435,357.43 7.53 4 600176 中国巨石 7,382,900 58,324,910.00 5.98 5 600340 华夏幸福 2,464,520 51,483,822.80 5.28 6 002415 海康威视 1,838,900 51,305,310.00 5.26 7 300124 汇川技术 1,930,649 49,907,276.65 5.12 8 601111 中国国航 7,145,700 46,518,507.00 4.77 9 300408 三环集团 2,462,016 44,907,171.84 4.61 10 300760 迈瑞医疗 158,637 41,515,302.90 4.26 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（%） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） 728,784.00 0.07 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 728,784.00 0.07 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净 值比例（%） 1 128080 顺丰转债 5,600 728,784.00 0.07 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 无。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 无。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 大成策略回报混合型证券投资基金 2020 年第 1 季度报告 无。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 无。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 无。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 无。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 无。 5.10.3 本期国债期货投资评价 无。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。 本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 395,855.74 2 应收证券清算款 - 大成策略回报混合型证券投资基金 2020 年第 1 季度报告 3 应收股利 - 4 应收利息 41,968.26 5 应收申购款 959,515.12 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 1,397,339.12 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 无。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 无。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 1,350,237,590.11 报告期期间基金总申购份额 116,313,703.75 减：报告期期间基金总赎回份额 447,408,457.04 报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - 少以“-”填列） 报告期期末基金份额总额 1,019,142,836.82 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 无。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 无。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 大成策略回报混合型证券投资基金 2020 年第 1 季度报告 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 无。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、中国证监会批准设立大成策略回报股票型证券投资基金的文件； 2、《大成策略回报股票型证券投资基金变更基金名称、基金类别以及修订基金合同部分条款的公告》； 3、《大成策略回报混合型证券投资基金基金合同》； 4、《大成策略回报混合型证券投资基金托管协议》； 5、大成基金管理有限公司批准文件、营业执照、公司章程； 6、本报告期内在指定报刊上披露的各种公告原稿。 9.2 存放地点 备查文件存放在本基金管理人和托管人的住所。 9.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，或登录本基金管理人网站 http://www.dcfund.com.cn 进行查阅。 大成基金管理有限公司 2020 年 4 月 22 日