大成策略回报股票型证券投资基金 2012 年第 2 季度报告 2012 年 6 月 30 日 基金管理人:大成基金管理有限公司 基金托管人:中国光大银行股份有限公司 报告送出日期:2012 年 7 月 20 日 大成策略回报股票型证券投资基金 2012 年第 2 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国光大银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2012 年 7 月 17 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2012 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 大成策略回报股票 交易代码 090007 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2008 年 11 月 26 日 报告期末基金份额总额 1,158,159,633.34 份 追求基金资产的长期稳健增值,兼顾当期收益;同时,实施积极的分投资目标 红政策,回报投资者。 本基金在控制风险的前提下,采取趋势投资策略进行总体资产配置; 在行业配置、个股投资上分别实施行业轮动投资策略、核心-卫星策 略、价值投资策略、买入并持有策略,以期在承担中高风险的前提下投资策略 获取尽可能高的投资收益;同时,强调收益管理,实施收益管理策略, 以期在增长期及时锁定收益,制度性的减少未来可能的下跌风险,增 加投资总收益。 业绩比较基准 80%×沪深 300 指数+20%×中信标普全债指数 本基金属于中高风险收益水平的股票型基金品种,其长期平均的预期风险收益特征 收益和风险高于债券基金和货币市场基金。 基金管理人 大成基金管理有限公司 基金托管人 中国光大银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现3.1 主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期( 2012 年 4 月 1 日 - 2012 年 6 月 30 日 ) 1.本期已实现收益 -4,654,567.11 2.本期利润 14,656,185.50 第 2 页 共9 页 大成策略回报股票型证券投资基金 2012 年第 2 季度报告 3.加权平均基金份额本期利润 0.0126 4.期末基金资产净值 968,300,317.46 5.期末基金份额净值 0.836注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、所述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。3.2 基金净值表现3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比较基准 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 阶段 收益率标准差 ①-③ ②-④ ① 标准差② 准收益率③ ④ 过去三个月 1.46% 1.10% 0.67% 0.90% 0.79% 0.20%3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 150% 120% 90% 60% 30% 0% 08-11-26 09-08-15 10-05-04 11-01-21 11-10-10 12-06-28 大成策略回报 业绩比较基准注:按基金合同规定,本基金自基金合同生效之日起 6 个月内为建仓期。截至报告日,本基金的各项投资比例已达到基金合同中规定的各项比例。 §4 管理人报告4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理期限 姓名 职务 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 管理工程硕士。1998 年 周建春 本基金 2008 年 11 月 - 14 年 1 月—1999 年 9 月,任 先生 基金经理 26 日 职于湖南省国际信托投 第 3 页 共9 页 大成策略回报股票型证券投资基金 2012 年第 2 季度报告 资公司基金管理部、证 券管理总部,从事投资 和研究工作;1999 年 10 月加入大成基金管理有 限公司,历任高级研究 员、景博证券投资基金 经理助理、景博证券投 资基金基金经理(2002 年 1 月 11 日—2004 年 3 月 31 日)、景福证券投 资基金经理助理。2008 年 11 月 26 日起担任大 成策略回报股票型基金 基金经理。2009 年 9 月 24 日起兼任大成积极成 长股票型证券投资基金 基金经理。具有基金从 业资格。国籍:中国。注:1、任职日期、离任日期为本基金管理人作出决定之日。 2、证券从业年限的计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《大成策略回报股票型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定,在基金管理运作中,大成策略回报股票型证券投资基金的投资范围、投资比例、投资组合、证券交易行为、信息披露等符合有关法律法规、行业监管规则和基金合同等规定,本基金没有发生重大违法违规行为,没有运用基金财产进行内幕交易和操纵市场行为以及进行有损基金投资人利益的关联交易,整体运作合法、合规。本基金将继续以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨,承诺将一如既往地本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产,在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下,努力为基金份额持有人谋求最大利益。4.3 公平交易专项说明4.3.1 公平交易制度的执行情况 根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的规定,公司制订了《大成基金管理有限公司公平交易制度》、《大成基金管理有限公司异常交易监控与报告制度》。公司旗下投资组合严格按照制度的规定,参与股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动,内容包括授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等与投资管理活动相关的各个环节。研究部 第 4 页 共9 页 大成策略回报股票型证券投资基金 2012 年第 2 季度报告负责提供投资研究支持,投资部门负责投资决策,交易管理部负责实施交易并实时监控,监察稽核部负责事前监督、事中检查和事后稽核,风险管理部负责对交易情况进行合理性分析,通过多部门的协作互控,保证了公平交易的可操作、可稽核和可持续。4.3.2 异常交易行为的专项说明 公司风险管理部定期对公司旗下所有投资组合间同向交易、反向交易等可能存在异常交易的行为进行分析。2012 年二季度公司旗下主动投资组合间股票交易存在两笔同日反向交易,与市场成交情况比较,两笔交易成交均价与市场均价不存在明显差异,且同日反向交易成交较少的单边交易量占该股当日市场成交量比例均低于 1%。主动型投资组合与指数型投资组合之间或指数型投资组合之间存在股票同日反向交易,经查,不存在参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该股当日成交量 5%的情况;投资组合间不存在债券同日反向交易;投资组合间相邻交易日反向交易的市场成交比例、成交均价等交易结果数据表明该类交易不对市场产生重大影响,无异常;投资组合间虽然存在同向交易行为,但结合交易价差分布统计分析和潜在利益输送金额统计结果表明投资组合间不存在利益输送的可能性。4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2012 年二季度出现内外经济双双恶化的局面。一季度稍显缓和的欧洲债务危机再度恶化,希腊与欧盟在财政紧缩问题上难以达成一致,被迫通过再次大选延后债务重组,西班牙问题日益突出,投资者对于欧元区崩溃的担忧再次升温;美国经济在一季度超预期回升后,二季度进入调整期,经济数据喜忧参半,失业率居高不下,住房市场持续萎靡,而美联储放弃 QE3 实行扭曲操作(OT)的刺激政策,低于全球投资者预期,致使全球风险偏好显著回落。从国内经济看,4 月份工业增加值数据超预期下跌,经济一季度触底预期被证伪,经济依然保持快速下行趋势,虽然政府提出把“稳增长”放在更加重要的位置,但是中央与地方政府受限于财力,基建投资增速处于过去五年来的低位,财政政策刺激力度有限;另一方面,银行顺周期的惜贷行为仍在延续,二季度中长期贷款比重维持低位,虽然期间降息一次,但对于扭转经济颓势难以起到立竿见影的效果。展望证券市场,A 股市场延续振荡走势,表现较好的有券商、保险等具有创新能力的行业,业绩稳定增长的医药、白酒行业以及出现政策拐点的地产板块,周期性行业中的的煤炭、水泥等板块跌幅较大。本基金二季度保持较高仓位,维持行业均衡的配置。4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截止本报告期末,本基金份额资产净值为 0.836 元,本报告期基金份额净值增长率为 1.46%, 第 5 页 共9 页 大成策略回报股票型证券投资基金 2012 年第 2 季度报告同期业绩比较基准收益率为 0.67%,高于业绩比较基准的表现。4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望国际经济形势,希腊大选后新政府的上台大大降低了希腊短期内退出欧元区的概率,同时欧盟出组合拳构建欧债防火墙,如扩容欧元救助基金,出台 1300 亿经济刺激计划,以及欧央行债券购买重启,都将使三季度欧洲金融严峻局势大大缓和。扭曲操作(OT)并未给美国实体经济和资本市场带来良性预期,但是整体资产负债表并未恶化。整体来看海外经济形势三季度环比向好是大概率事件。我国经济中长期依然处于下降通道,伴随着二季度后期基建投资加速和存货周期波动,短期有望在三季度后期触底反弹,二季度将成为全年 GDP 增速低点,通货膨胀回落将在三季度加速,经济触底回升与通胀回落加速的搭配,有利于市场信心改善和估值水平提升。 展望证券市场,经济持续下滑和对企业盈利的担心,预计未来一段时间内市场仍处于反复振荡的探底过程,在当前市场环境下,我们将保持较高仓位和行业均衡配置,坚持看好医药、消费等行业的发展前景,以及制度改革和制度创新的行业投资机会。 §5 投资组合报告5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 878,464,507.58 90.05 其中:股票 878,464,507.58 90.05 2 固定收益投资 - 0.00 其中:债券 - 0.00 资产支持证券 - 0.00 3 金融衍生品投资 - 0.00 4 买入返售金融资产 - 0.00 其中:买断式回购的买入返售 - 0.00 金融资产 5 银行存款和结算备付金合计 96,397,649.63 9.88 6 其他资产 661,476.13 0.07 7 合计 975,523,633.34 100.005.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 7,100,000.00 0.73 B 采掘业 65,514,404.76 6.77 C 制造业 456,581,735.04 47.15 C0 食品、饮料 138,913,988.81 14.35 C1 纺织、服装、皮毛 - 0.00 C2 木材、家具 - 0.00 第 6 页 共9 页 大成策略回报股票型证券投资基金 2012 年第 2 季度报告 C3 造纸、印刷 - 0.00 C4 石油、化学、塑胶、塑料 24,632,915.53 2.54 C5 电子 - 0.00 C6 金属、非金属 72,755,252.46 7.51 C7 机械、设备、仪表 97,856,168.35 10.11 C8 医药、生物制品 122,423,409.89 12.64 C99 其他制造业 - 0.00 D 电力、煤气及水的生产和供应业 - 0.00 E 建筑业 22,845,738.00 2.36 F 交通运输、仓储业 - 0.00 G 信息技术业 32,523,449.67 3.36 H 批发和零售贸易 22,985,654.32 2.37 I 金融、保险业 156,120,954.25 16.12 J 房地产业 100,104,808.04 10.34 K 社会服务业 - 0.00 L 传播与文化产业 9,890,763.50 1.02 M 综合类 4,797,000.00 0.50 合计 878,464,507.58 90.725.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产净值 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 比例(%) 1 600518 康美药业 3,449,615 53,193,063.30 5.49 2 601318 中国平安 849,926 38,875,615.24 4.01 3 600079 人福医药 1,622,569 37,627,375.11 3.89 4 600048 保利地产 2,999,810 34,017,845.40 3.51 5 000895 双汇发展 500,898 30,995,568.24 3.20 6 000858 五 粮 液 895,438 29,334,548.88 3.03 7 601601 中国太保 1,300,000 28,834,000.00 2.98 8 000002 万 科A 3,216,700 28,660,797.00 2.96 9 600000 浦发银行 3,410,111 27,724,202.43 2.86 10 000568 泸州老窖 599,843 25,379,357.33 2.625.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 第 7 页 共9 页 大成策略回报股票型证券投资基金 2012 年第 2 季度报告5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。5.8 投资组合报告附注5.8.1 本基金投资的前十名证券的发行主体未出现本期被监管部门立案调查,或在报告编制日前 一年内受到公开谴责、处罚的情形。5.8.2 本基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。5.8.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 250,000.00 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 53,984.16 4 应收利息 19,330.26 5 应收申购款 338,161.71 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 661,476.135.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入原因,分项之和与合计可能有尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 本报告期期初基金份额总额 1,169,963,703.90 本报告期基金总申购份额 25,969,558.58 减:本报告期基金总赎回份额 37,773,629.14 本报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 1,158,159,633.34 第 8 页 共9 页 大成策略回报股票型证券投资基金 2012 年第 2 季度报告 §7 影响投资者决策的其他重要信息 本基金本报告期无影响投资者决策的其他重要信息。 §8 备查文件目录8.1 备查文件目录 1、中国证监会批准设立大成策略回报股票型证券投资基金的文件; 2、《大成策略回报股票型证券投资基金基金合同》; 3、《大成策略回报股票型证券投资基金托管协议》; 4、大成基金管理有限公司批准文件、营业执照、公司章程; 5、本报告期内在指定报刊上披露的各种公告原稿。8.2 存放地点 本季度报告存放在本基金管理人和托管人的办公住所。8.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅,或登录本基金管理人网站 http://www.dcfund.com.cn 进行查阅。 大成基金管理有限公司 2012 年 7 月 20 日 第 9 页 共9 页