大成货币市场证券投资基金 2024 年第 4 季度报告 2024 年 12 月 31 日 基金管理人：大成基金管理有限公司 基金托管人：中国光大银行股份有限公司 报告送出日期：2025 年 1 月 22 日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国光大银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2025 年 01 月 21 日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2024 年 10 月 01 日起至 12 月 31 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 大成货币 基金主代码 090005 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2005 年 6 月 3 日 报告期末基金份额总额 933,669,433.14 份 投资目标 在保持本金安全和资产流动性基础上追求较高的当期收 益。 投资策略 本基金通过平均剩余期限决策、类属配置和品种选择三 个层次进行投资管理，以实现超越投资基准的投资目标。 业绩比较基准 税后活期存款利率 风险收益特征 本基金为货币市场基金，属于证券投资基金中的低风险 品种；预期收益和风险都低于债券基金、混合基金、股 票基金。 基金管理人 大成基金管理有限公司 基金托管人 中国光大银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 大成货币 A 大成货币 B 下属分级基金的交易代码 090005 091005 报告期末下属分级基金的份额总额 237,183,056.86 份 696,486,376.28 份 注：为使本基金业绩与其业绩比较基准具有更强的可比性，经大成基金管理有限公司申请，并经 中国证监会同意，自 2008 年 6 月 1 日起，本基金业绩比较基准由“税后一年期银行定期存款利率” 变更为“税后活期存款利率”。 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2024 年 10 月 1 日-2024 年 12 月 31 日） 大成货币 A 大成货币 B 1.本期已实现收益 890,089.64 2,651,901.78 2.本期利润 890,089.64 2,651,901.78 3.期末基金资产净值 237,183,056.86 696,486,376.28 注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。由于本基金采用实际利率法计算账面价值并用影子定价和偏离度加以控制的模式核算，因此公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 大成货币 A 净值收益率 净值收益率 业绩比较基 业绩比较基 阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④ 准差④ 过去三个月 0.4009% 0.0022% 0.0880% 0.0000% 0.3129% 0.0022% 过去六个月 0.7912% 0.0016% 0.1760% 0.0000% 0.6152% 0.0016% 过去一年 1.7369% 0.0014% 0.3500% 0.0000% 1.3869% 0.0014% 过去三年 5.4448% 0.0015% 1.0500% 0.0000% 4.3948% 0.0015% 过去五年 10.2739% 0.0031% 1.7500% 0.0000% 8.5239% 0.0031% 自基金合同 68.9510% 0.0051% 13.5317% 0.0022% 55.4193% 0.0029% 生效起至今 大成货币 B 净值收益率 净值收益率 业绩比较基 业绩比较基 阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④ 准差④ 过去三个月 0.4614% 0.0022% 0.0880% 0.0000% 0.3734% 0.0022% 过去六个月 0.9129% 0.0016% 0.1760% 0.0000% 0.7369% 0.0016% 过去一年 1.9814% 0.0014% 0.3500% 0.0000% 1.6314% 0.0014% 过去三年 6.2070% 0.0015% 1.0500% 0.0000% 5.1570% 0.0015% 过去五年 11.6051% 0.0030% 1.7500% 0.0000% 9.8551% 0.0030% 自基金合同 77.0932% 0.0051% 13.5317% 0.0022% 63.5615% 0.0029% 生效起至今 注：本货币基金收益分配按日结转份额。 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：1、本基金合同规定，基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的约定。建仓期结束时，本基金的投资组合比例符合基金合同的约定。 2、本基金业绩比较基准收益率的历史走势图从 2005 年 6 月 3 日（基金合同生效日）至 2008 年 5 月 31 日为原业绩比较基准（税后一年期银行定期存款利率）的走势图，2008 年 6 月 1 日起 为变更后的业绩比较基准的走势图。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明 任职日期 离任日期 年限 香港城市大学理学（应用经济学）硕士。 2013 年 12 月至 2016 年 11 月任广发证券 资金管理部高级交易员。2016 年 12 月至 2023 年 8 月任银华基金固定收益部基金 经理。2023 年 8 月加入大成基金管理有 限公司，现任固定收益总部现金资产投资 本基金基 2024年5 月14 部副总监（总监助理级）。2024 年 3 月 8 刘谢冰 金经理 日 - 11 年 日起任大成中证同业存单AAA指数7天持 有期证券投资基金、大成慧成货币市场基 金、大成添利宝货币市场基金基金经理。 2024 年 5 月 14 日起任大成货币市场证券 投资基金、大成丰财宝货币市场基金基金 经理。2024 年 9 月 19 日起任大成添益交 易型货币市场基金基金经理。具有基金从 业资格。国籍：中国 注：1、任职日期、离任日期为本基金管理人作出决定之日。 2、证券从业年限的计算标准遵从中国证监会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》的相关规定。 4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明 报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内，公司严格执行了公平交易的原则和制度。公司运用统计分析方法和工具，对旗下 所有投资组合间连续 4 个季度的日内、3 日内、5 日内及 10 日内股票及债券交易同向交易价差进 行分析，针对同一基金经理管理的多个投资组合及公私募兼任基金经理管理的多个投资组合的投资交易行为加强了公平交易监测与分析，包括对不同时间窗下（同日、3 日、5 日、10 日）反向交易和同向交易价差监控的分析。分析结果表明：债券交易同向交易频率较低；部分股票同向交易溢价率较大主要来源于投资策略差异、市场因素（如个股当日价格振幅较高）及组合经理交易时机选择，同时结合交易价差专项统计分析，未发现违反公平交易原则的异常情况。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内，公司旗下所有投资组合未发现存在异常交易行为。公司旗下所有投资组合参与的 交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共 2 次，为完全按照指数的构成比例进行投资的组合和其他组合发生的反向交易。投资组合间相邻交易日反向交易的市场成交比例、成交均价等交易结果数据表明该类交易不对市场产生重大影响，无异常。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 2024 年四季度国内经济总体稳健，但外部环境错综复杂。一季度 GDP 增速 5.3%实现开门红， 二三季度经济增速斜率放缓，随着 9 月份政策加码，经济边际企稳，四季度制造业 PMI 连续三个月位于荣枯线上。结构上，出口和生产相对稳健，内需有所承压。 央行继续稳健宽松的货币政策。在三季度末的降准降息后，并未在四季度再次对政策利率以及存款准备金进行进一步下调，市场利率中枢并未进一步下行，但在同业存款自律整改的背景下，银行同业负债成本或有下降，银行间市场资金利率分层现象或将减弱。 债券市场方面，在市场对于 9 月份政策加码的评估重新定价后，市场有诸多因素扰动，如 11 月的美国大选、美联储降息以及国内相关会议对于货币政策定调，使得四季度国内债市整体延续牛市行情，其中 10y、30y 国债下行至 1.67%-1.7%，以及 1.92%-1.94%的区间。 本基金以流动性为第一前提，根据组合特点在合理期限范围内配置组合资产，通过久期和杠杆策略为主，增厚组合收益。 展望 2025 年一季度，市场预计货币政策保持适度宽松，在逆周期调节以及化债的大背景下， 有望继续实施有力度的政策以支持实体经济发展。在此基础上，债市具有配置价值，但也需要警惕市场的流动性风险。 4.5 报告期内基金的业绩表现 本报告期大成货币A的基金份额净值收益率为0.4009%，同期业绩比较基准收益率为0.0880%，本报告期大成货币 B 的基金份额净值收益率为 0.4614%，同期业绩比较基准收益率为 0.0880%。4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 固定收益投资 624,761,922.48 60.29 其中：债券 624,761,922.48 60.29 资产支持证 - - 券 2 买入返售金融资产 356,070,292.10 34.36 其中：买断式回购的 - - 买入返售金融资产 3 银行存款和结算备 51,563,415.81 4.98 付金合计 4 其他资产 3,832,489.90 0.37 5 合计 1,036,228,120.29 100.00 5.2 报告期债券回购融资情况 序号 项目 占基金资产净值的比例（%） 1 报告期内债券回购融资余额 5.55 其中：买断式回购融资 - 序号 项目 金额（元） 占基金资产净值 的比例（%） 2 报告期末债券回购融资余额 101,008,176.12 10.82 其中：买断式回购融资 - - 注：报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每个交易日融资余额占资产净值比例的简单平均值。 债券正回购的资金余额超过基金资产净值的 20%的说明 无。 5.3 基金投资组合平均剩余期限 5.3.1 投资组合平均剩余期限基本情况 项目 天数 报告期末投资组合平均剩余期限 114 报告期内投资组合平均剩余期限最高值 118 报告期内投资组合平均剩余期限最低值 72 报告期内投资组合平均剩余期限超过 120 天情况说明 无。 5.3.2 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例 序号 平均剩余期限 各期限资产占基金资产净 各期限负债占基金资产净 值的比例（%） 值的比例（%） 1 30 天以内 40.40 10.82 其中：剩余存续期超过 397 天的浮动 - - 利率债 2 30 天（含）—60 天 - - 其中：剩余存续期超过 397 天的浮动 - - 利率债 3 60 天（含）—90 天 29.93 - 其中：剩余存续期超过 397 天的浮动 - - 利率债 4 90 天（含）—120 天 - - 其中：剩余存续期超过 397 天的浮动 - - 利率债 5 120 天（含）—397 天（含） 40.18 - 其中：剩余存续期超过 397 天的浮动 - - 利率债 合计 110.52 10.82 5.4 报告期内投资组合平均剩余存续期超过 240 天情况说明 无。 5.5 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 摊余成本（元） 占基金资产净值比例（%） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 50,089,636.76 5.36 其中：政策性金融债 50,089,636.76 5.36 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 40,083,501.45 4.29 6 中期票据 - - 7 同业存单 534,588,784.27 57.26 8 其他 - - 9 合计 624,761,922.48 66.91 10 剩余存续期超过 397 - - 天的浮动利率债券 5.6 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 债券数量（张）摊余成本（元） 占基金资产净值比例（%） 1 112415386 24 民生银行 1,200,000118,131,855.81 12.65 CD386 2 112486092 24 广州农村商 800,000 79,692,351.94 8.54 业银行 CD115 3 112421395 24 渤海银行 500,000 49,853,844.39 5.34 CD395 4 112419291 24 恒丰银行 500,000 49,471,116.29 5.30 CD291 5 112484356 24 徽商银行 500,000 49,408,201.98 5.29 CD141 6 112402101 24 工商银行 500,000 49,397,052.27 5.29 CD101 7 112419308 24 恒丰银行 500,000 49,352,109.82 5.29 CD308 8 092203007 22 进出清发 007 400,000 40,142,070.12 4.30 9 112403033 24 农业银行 400,000 39,836,233.28 4.27 CD033 10 112416169 24 上海银行 300,000 29,776,988.48 3.19 CD169 5.7 “影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离 项目 偏离情况 报告期内偏离度的绝对值在 0.25（含）-0.5%间的次数 0 报告期内偏离度的最高值 0.0827% 报告期内偏离度的最低值 -0.0046% 报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 0.0364% 报告期内负偏离度的绝对值达到 0.25%情况说明 无。 报告期内正偏离度的绝对值达到 0.5%情况说明 无。 5.8 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资 明细 无。 5.9 投资组合报告附注 5.9.1 基金计价方法说明 本基金按照实际利率法计算金融资产的账面价值，并使用影子定价和偏离度加以控制。本基金通过每日计算基金收益并分配的方式，使基金份额净值保持在人民币 1.00 元。 5.9.2 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形 1、本基金投资的前十名证券之一 24 广州农村商业银行 CD115 的发行主体广州农村商业银行 股份有限公司于 2024 年 2 月 5 日因未办妥抵押预告、登记即发放个人住房按揭贷款、线上消费贷 款资金流入证券领域等受到国家金融监督管理总局广东监管局处罚（粤金罚决字〔2024〕14 号）； 于 2024 年 8 月 23 日因自助设备管理及现金查库制度不完善、现金查库检查不到位等受到国家金 融监督管理总局广东监管局处罚（粤金罚决字〔2024〕40 号）。本基金认为，对广州农村商业银行股份有限公司的处罚不会对其投资价值构成实质性负面影响。 2、本基金投资的前十名证券之一 24 上海银行 CD169 的发行主体上海银行股份有限公司于 2024 年 5 月 30 日因境外机构重大投资事项未经行政许可等受到国家金融监督管理总局上海监管 局处罚（沪金罚决字〔2024〕43 号）；于 2025 年 1 月 2 日因贷款管理严重违反审慎经营规则、代 理销售业务严重违反审慎经营规则可等受到国家金融监督管理总局上海监管局处罚（沪金罚决字〔2024〕236 号）。本基金认为，对上海银行股份有限公司的处罚不会对其投资价值构成实质性负面影响。 5.9.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 - 2 应收证券清算款 - 3 应收利息 - 4 应收申购款 3,832,489.90 5 其他应收款 - 6 其他 - 7 合计 3,832,489.90 5.9.4 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 大成货币 A 大成货币 B 报告期期初基金 213,588,495.94 458,271,189.73 份额总额 报告期期间基金 78,786,115.53 1,211,784,476.23 总申购份额 报告期期间基金 55,191,554.61 973,569,289.68 总赎回份额 报告期期末基金 237,183,056.86 696,486,376.28 份额总额 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 无。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 无。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 2024 年 10 月 10 日，公司召开大成基金管理有限公司 2024 年第一次临时股东会，会议审议 通过《关于卢锋先生辞去公司第八届董事会独立董事职务的议案》，同意卢锋先生自股东会决议作出之日起辞去公司第八届董事会独立董事及董事会下属审计委员会主任委员、合规与风险管理委员会委员、战略与提名薪酬考核委员会委员职务，不再履行上述职责。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、《关于同意大成货币市场证券投资基金募集的批复》； 2、《关于大成货币市场证券投资基金备案确认的函》； 3、《大成货币市场证券投资基金基金合同》； 4、《大成货币市场证券投资基金托管协议》； 5、大成基金管理有限公司批准文件、营业执照、公司章程； 6、本报告期内在规定报刊上披露的各种公告原稿。 9.2 存放地点 备查文件存放在本基金管理人和托管人的住所。 9.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，或登录本基金管理人网站 http://www.dcfund.com.cn 进行查阅。 大成基金管理有限公司 2025 年 1 月 22 日