大成货币市场证券投资基金 2013 年第 4 季度报告 2013 年 12 月 31 日基金管理人:大成基金管理有限公司基金托管人:中国光大银行股份有限公司报告送出日期:2014 年 1 月 22 日 大成货币市场证券投资基金 2013 年第 4 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国光大银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2014 年 1 月 17 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2013 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 大成货币 交易代码 090005 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2005 年 6 月 3 日 报告期末基金份额总额 15,598,600,306.99 份 在保持本金安全和资产流动性基础上追求较高的当投资目标 期收益。 本基金通过平均剩余期限决策、类属配置和品种选择 投资策略 三个层次进行投资管理,以实现超越投资基准的投资 目标。 业绩比较基准 税后活期存款利率。 本基金为货币市场基金,属于证券投资基金中的低风 风险收益特征 险品种;预期收益和风险都低于债券基金、混合基金、 股票基金。 基金管理人 大成基金管理有限公司 基金托管人 中国光大银行股份有限公司 下属两级基金的基金简称 大成货币 A 大成货币 B 下属两级基金的交易代码 090005 091005 报告期末下属两级基金的份额总额 2,136,853,683.32 份 13,461,746,623.67 份 §3 主要财务指标和基金净值表现3.1 主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期( 2013 年 10 月 1 日 - 2013 年 12 月 31 日 ) 第 1 页 大成货币市场证券投资基金 2013 年第 4 季度报告 大成货币 A 大成货币 B 1. 本期已实现收益 9,859,832.72 49,848,476.89 2.本期利润 9,859,832.72 49,848,476.89 3.期末基金资产净值 2,136,853,683.32 13,461,746,623.67注:本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益,由于本基金采用摊余成本法核算,因此,公允价值变动收益为零,本期已实现收益和本期利润的金额相等。3.2 基金净值表现3.2.1 本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 大成货币 A 净值收益 净值收益率标 业绩比较基 业绩比较基准收 阶段 ①-③ ②-④ 率① 准差② 准收益率③ 益率标准差④过去三个 1.0257% 0.0054% 0.0882% 0.0000% 0.9375% 0.0054% 月 大成货币 B 净值收益率 净值收益率标 业绩比较基 业绩比较基准收 阶段 ①-③ ②-④ ① 准差② 准收益率③ 益率标准差④过去三个 1.0874% 0.0053% 0.0882% 0.0000% 0.9992% 0.0053% 月注:本货币基金收益分配按日结转份额。3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 35% 28% 21% 14% 7% 0% 05-06-03 07-02-19 08-11-06 10-07-25 12-04-11 13-12-28 大成货币A 业绩比较基准 第 2 页 大成货币市场证券投资基金 2013 年第 4 季度报告 35% 28% 21% 14% 7% 0% 05-06-03 07-02-19 08-11-06 10-07-25 12-04-11 13-12-28 大成货币B 业绩比较基准注:1、依据本基金合同规定,本基金投资于同一公司发行的短期企业债券的比例,不得超过基金资产净值的 10%;存放在具有基金托管资格的同一商业银行的存款,不得超过基金资产净值的 30%;存放在不具有基金托管资格的同一商业银行的存款,不得超过基金资产净值的 5%;除发生巨额赎回的情形外,基金的投资组合中债券正回购的资金余额在每个交易日均不得超过基金资产净值的20%。因发生巨额赎回致使货币市场基金债券正回购的资金余额超过基金资产净值 20%的,基金管理人应当在 5 个交易日内进行调整;基金持有的剩余期限不超过 397 天但剩余存续期超过 397 天的浮动利率债券的摊余成本总计不得超过当日基金资产净值的 20%;投资组合的平均剩余期限在每个交易日不得超过 180 天。本基金在 3 个月的初始建仓期结束后,基金投资组合比例已达到本基金合同的相关规定要求。2、为使本基金业绩与其业绩比较基准具有更强的可比性,经大成基金管理有限公司申请,并经中国证监会同意,自 2008 年 6 月 1 日起,本基金业绩比较基准由“税后一年期银行定期存款利率”变更为“税后活期存款利率”。 本基金业绩比较基准收益率的历史走势图从 2005 年 6 月 3 日(基金合同生效日)至 2008 年 5 月 31 日为原业绩比较基准(税后一年期银行定期存款利率)的走势图,2008 年 6 月 1 日起为变更后的业绩比较基准的走势图。 §4 管理人报告4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理期限 证券从 姓名 职务 说明 任职日期 离任日期 业年限 王立女 本基金 2007 年 1 月 - 11 年 经济学硕士。曾任职于申银万 士 基金经理 12 日 国证券股份有限公司、南京市 商业银行资金营运中心。2005 年 4 月加入大成基金管理有限 公司,曾任大成货币市场基金 第 3 页 大成货币市场证券投资基金 2013 年第 4 季度报告 基金经理助理。2007 年 1 月 12 日起担任大成货币市场证 券投资基金基金经理。2009 年 5 月 23 日起兼任大成债券投资 基金基金经理。2012 年 11 月 20 日起任大成现金增利货币 市场基金基金经理。2013 年 2 月 1 日起兼任大成月添利理财 债券型证券投资基金基金经 理。2013 年 7 月 23 日起任大 成景旭纯债债券型证券投资 基金基金经理。具有基金从业 资格。国籍:中国 李达夫 本基金 2013 年 3 月 7 - 7年 数量经济学硕士。2006 年 7 月 先生 基金经理 日 至 2008 年 4 月就职于东莞农 商银行资金营运中心,历任交 易员、研究员。2008 年 4 月至 2012 年 9 月就职于国投瑞银基 金管理有限公司固定收益部, 2011 年 6 月 30 日至 2012 年 9 月 15 日担任国投瑞银货币市 场基金基金经理。2012 年 9 月 加入大成基金管理有限公司。 2013 年 3 月 7 日起担任大成货 币市场证券投资基金及大成 现金增利货币市场证券投资 基金基金经理。2013 年 7 月 17 日起兼任大成景安短融债 券型证券投资基金基金经理。 具有基金从业资格。国籍:中 国注:1、任职日期、离任日期为本基金管理人作出决定之日。2、证券从业年限的计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《大成货币市场证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定,在基金管理运作中,大成货币市场证券投资基金的投资范围、投资比例、投资组合、证券交易行为、信息披露等符合有关法律法规、行业监管规则和基金合同等规定,本基金没有发生重大违法违规行为,没有运用基金财产进行内幕交易和操纵市场行为以及进行有损基金投资人利益的关联交易,整体运作合法、合规。本基金将继续以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨,承诺将一如既往地本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理 第 4 页 大成货币市场证券投资基金 2013 年第 4 季度报告和运用基金财产,在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下,努力为基金份额持有人谋求最大利益。4.3 公平交易专项说明4.3.1 公平交易制度的执行情况 根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的规定,公司制订了《大成基金管理有限公司公平交易制度》、《大成基金管理有限公司异常交易监控与报告制度》。公司旗下投资组合严格按照制度的规定,参与股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动,内容包括授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等与投资管理活动相关的各个环节。研究部负责提供投资研究支持,投资部门负责投资决策,交易管理部负责实施交易并实时监控,监察稽核部负责事前监督、事中检查和事后稽核,风险管理部负责对交易情况进行合理性分析,通过多部门的协作互控,保证了公平交易的可操作、可稽核和可持续。4.3.2 异常交易行为的专项说明 公司风险管理部定期对公司旗下所有投资组合间同向交易、反向交易等可能存在异常交易的行为进行分析。2013 年 4 季度公司旗下主动投资组合间股票交易不存在同日反向交易。主动型投资组合与指数型投资组合之间或指数型投资组合之间存在股票同日反向交易,参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该股当日成交量 5%的仅有 1 笔,原因为投资策略需要;公司旗下主动投资组合间存在 1 笔债券同日反向交易,原因为投资策略需要;投资组合间相邻交易日反向交易的市场成交比例、成交均价等交易结果数据表明该类交易不对市场产生重大影响,无异常;投资组合间虽然存在同向交易行为,但结合交易价差分布统计分析和潜在利益输送金额统计结果表明投资组合间不存在利益输送的可能性。4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2013 年 4 季度,经济增长略好于市场预期,10 月、11 月工业增加值达到 10.3%和 10%,但工业和投资有下行趋势。通胀逐步回落,11 月 CPI 仅为 3%,预计四季度均值为 2.9%,通胀压力较小。因此,从整体宏观环境来看,呈现温和增长和低通胀的情形,对债券市场影响应偏正面。但央行始终维持偏紧的流动性水平对市场心里层面造成了较大的影响。从传统的配置机构大行来看,明显降低了一级市场的配置力度。另外随着利率市场化的深入和互联网金融的发展,市场的资金 第 5 页 大成货币市场证券投资基金 2013 年第 4 季度报告成本明显提高,银行对收益率的要求也要逐步提升。四季度各期限收益率始终维持在较高水平,部分品种收益率已创历史新高。1-10 年国开债收益率上行近 100BP,各评级一年期短融上行均超100BP,其中一年期 AA+短融上行幅度更是超过了 130BP。在温和增长和低通胀的情形下,单季度收益率出现如此大幅度上行在历史上实属罕见。4 季度唯一的亮点在于浮息债的估值的提升,由于同业存单的发行,SHIBOR 的市场化程度有所提升,对以 SHIBOR 为定价基准的浮息债价值得以逐步体现。 在实际操作中,本组合四季度加大对存款和逆回购投资比例,降低短期融资券以及金融债仓位,缩短组合久期,有效提高组合静态收益。4.4.2 报告期内基金的业绩表现 报告期内本基金 A 类净值收益率为 1.0257%,B 类净值收益率 1.0874%,期间业绩比较基准收益率为 0.0882%。本基金着眼于货币基金流动性管理的本义,在投资管理过程中始终贯彻稳健操作的原则,合理安排投资组合和期限结构,在保证流动性的前提下通过积极主动管理提高组合投资收益。4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望 2014 年 1 季度,经济短期内仍将平稳运行,通胀同比均值在 2.3%附近,高点难以突破2.5%,幅度可控。但相比较 2013 年 4 季度,资金面不确定性有所增加,首先 14 年初面临准备金补缴、财政存款上缴、春节提现等不利因素,同时 IPO 的重启,会加大资金的紧张程度。另外国家审计署公布的 17.8 万亿地方政府债务余额虽然好于市场预期,但 2014 年是地方政府债务的还款高峰期,从发改委的借新还旧和低成本债务置换高成本债务的手段来看,未来债券供给存在一定压力,收益率缺乏下行触发因素。目前,市场心理层面较为脆弱,虽然利率和信用收益率极具吸引力,但流动性的风险始终困扰着市场。 基于上述分析,2014 年 1 季度,组合仍将保持短久期的策略。在类属配置方面,在充分做好流动性管理的前提下,适当提高银行同业存款的投资比例。在短融投资方面,进一步提升短融的整体信用评级,力争在保持组合流动性的前提下,为投资者带来长期稳定的投资收益。 §5 投资组合报告5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 固定收益投资 1,536,380,909.49 9.85 其中:债券 1,536,380,909.49 9.85 第 6 页 大成货币市场证券投资基金 2013 年第 4 季度报告 资产支持证券 - 0.00 2 买入返售金融资产 6,026,277,314.30 38.62 其中:买断式回购的买入返 - 0.00 售金融资产 3 银行存款和结算备付金合计 7,182,040,459.47 46.03 4 其他资产 859,410,636.13 5.51 5 合计 15,604,109,319.39 100.005.2 报告期债券回购融资情况 序号 项目 占基金资产净值的比例(%) 1 报告期内债券回购融资余额 5.89 其中:买断式回购融资 0.00 序号 项目 金额 占基金资产净值的比例(%) 2 报告期末债券回购融资余额 - 0.00 其中:买断式回购融资 - 0.00注:报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每个交易日融资余额占资产净值比例的简单平均值。债券正回购的资金余额超过基金资产净值的 20%的说明 本报告期内无债券正回购的资金余额超过基金资产净值的 20%的情况。5.3 基金投资组合平均剩余期限5.3.1 投资组合平均剩余期限基本情况 项目 天数 报告期末投资组合平均剩余期限 14 报告期内投资组合平均剩余期限最高值 79 报告期内投资组合平均剩余期限最低值 14报告期内投资组合平均剩余期限超过 180 天情况说明 本报告期内无投资组合平均剩余期限超过 180 天的情况。5.3.2 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例 各期限资产占基金资产净值 各期限负债占基金资产净值 序号 平均剩余期限 的比例(%) 的比例(%) 1 30 天以内 85.38 0.00 其中:剩余存续期超过 397 1.02 0.00 天的浮动利率债 2 30 天(含)-60 天 2.50 0.00 其中:剩余存续期超过 397 0.00 0.00 天的浮动利率债 3 60 天(含)-90 天 3.00 0.00 第 7 页 大成货币市场证券投资基金 2013 年第 4 季度报告 其中:剩余存续期超过 397 1.08 0.00 天的浮动利率债 4 90 天(含)-180 天 2.69 0.00 其中:剩余存续期超过 397 0.32 0.00 天的浮动利率债 5 180 天(含)-397 天(含) 0.96 0.00 其中:剩余存续期超过 397 0.00 0.00 天的浮动利率债 合计 94.53 0.005.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 摊余成本(元) 占基金资产净值比例(%) 1 国家债券 - 0.00 2 央行票据 - 0.00 3 金融债券 396,352,726.55 2.54 其中:政策性金融债 396,352,726.55 2.54 4 企业债券 110,131,816.40 0.71 5 企业短期融资券 1,029,896,366.54 6.60 6 中期票据 - 0.00 7 其他 - 0.00 8 合计 1,536,380,909.49 9.85 剩余存续期超过 397 天的浮 9 376,675,629.46 2.41 动利率债券5.5 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细 占基金资产净值 序号 债券代码 债券名称 债券数量(张) 摊余成本(元) 比例(%) 1 090205 09 国开 05 1,300,000 128,913,983.66 0.83 13 国电集 2 011309003 900,000 90,375,198.67 0.58 SCP003 13 南方水泥 3 041352001 600,000 60,256,003.64 0.39 CP001 13 中化工 4 041357001 500,000 50,300,887.08 0.32 CP001 13 苏国信 5 041360047 500,000 49,999,188.28 0.32 CP002 6 110206 11 国开 06 500,000 49,936,228.60 0.32 13 中信大锰 7 041353032 500,000 49,889,173.17 0.32 CP001 8 130214 13 国开 14 500,000 49,866,751.90 0.32 13 八钢 9 041351023 500,000 49,866,331.94 0.32 CP003 10 058031 05 中信债 1 500,000 49,649,870.25 0.32 第 8 页 大成货币市场证券投资基金 2013 年第 4 季度报告5.6 “影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离 项目 偏离情况 报告期内偏离度的绝对值在 0.25(含)-0.5%间的次数 - 报告期内偏离度的最高值 0.0395% 报告期内偏离度的最低值 -0.1192% 报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 0.0303%5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 本报告期末未持有资产支持证券。5.8 投资组合报告附注5.8.1 基金计价方法说明。 本基金的债券投资及资产支持证券投资采用摊余成本法计价,即计价对象以买入成本列示,按票面利率或商定利率每日计提应收利息,按实际利率法在其剩余期限内摊销其买入时的溢价或折价。 本基金每日计提收益,通过每日分红使得基金份额净值维持在 1.0000 元。5.8.2 本报告期内不存在基金持有剩余期限小于 397 天但剩余存续期超过 397 天的浮动利率债券 的摊余成本超过当日基金资产净值的 20%的情况。5.8.3 本基金投资的前十名证券的发行主体未出现本期被监管部门立案调查,或在报告编制日前 一年内受到公开谴责、处罚的情形。5.8.4 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 - 2 应收证券清算款 113,881.33 3 应收利息 47,326,551.89 4 应收申购款 811,970,202.91 5 其他应收款 - 6 待摊费用 - 7 其他 - 8 合计 859,410,636.135.8.5 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入原因,分项之和与合计可能有尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 项目 大成货币 A 大成货币 B 报告期期初基金份额总额 2,453,328,515.17 11,727,350,139.27 报告期期间基金总申购份额 3,576,282,757.90 16,326,637,165.25 第 9 页 大成货币市场证券投资基金 2013 年第 4 季度报告 减:报告期期间基金总赎回份额 3,892,757,589.75 14,592,240,680.85 报告期期末基金份额总额 2,136,853,683.32 13,461,746,623.67 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本基金管理人本报告期未运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 本基金本报告期无影响投资者决策的其他重要信息。 §9 备查文件目录9.1 备查文件目录 1、《关于同意大成货币市场证券投资基金募集的批复》; 2、《关于大成货币市场证券投资基金备案确认的函》; 3、《大成货币市场证券投资基金基金合同》; 4、《大成货币市场证券投资基金托管协议》; 5、大成基金管理有限公司营业执照、法人许可证及公司章程; 6、本报告期内在指定报刊上披露的各种公告原稿。9.2 存放地点 本季度报告存放在本基金管理人和托管人的办公住所。9.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅,或登录本基金管理人网站 http://www.dcfund.com.cn 进行查阅。 大成基金管理有限公司 2014 年 1 月 22 日 第 10 页