大成蓝筹稳健证券投资基金2013第一季度报告 基金管理人:大成基金管理有限公司 基金托管人:中国银行股份有限公司 报告送出日期:2013年4月22日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2013年4月19日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2013年1月1日起至3月31日止。 §2 基金产品概况 ■ §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 ■ 注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、所述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 ■ 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 ■ 注:按基金合同规定,本基金自基金合同生效起6个月内为建仓期。依据本基金2005年8月31日《关于调整大成蓝筹稳健证券投资基金资产配置比例的公告》,本基金投资股票比例为基金资产净值的30%~95%,投资债券比例为基金资产净值的0%~65%,现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%,法律法规另有规定时从其规定。截至报告日本基金的各项投资比例已达到基金合同中规定的各项比例。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 ■ 注:1、任职日期、离任日期为本基金管理人作出决定之日。 2、证券从业年限的计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《大成蓝筹稳健证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定,在基金管理运作中,大成蓝筹稳健证券投资基金的投资范围、投资比例、投资组合、证券交易行为、信息披露等符合有关法律法规、行业监管规则和基金合同等规定,本基金没有发生重大违法违规行为,没有运用基金财产进行内幕交易和操纵市场行为以及进行有损基金投资人利益的关联交易,整体运作合法、合规。本基金将继续以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨,承诺将一如既往地本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产,在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下,努力为基金份额持有人谋求最大利益。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的规定,公司制订了《大成基金管理有限公司公平交易制度》、《大成基金管理有限公司异常交易监控与报告制度》。公司旗下投资组合严格按照制度的规定,参与股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动,内容包括授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等与投资管理活动相关的各个环节。研究部负责提供投资研究支持,投资部门负责投资决策,交易管理部负责实施交易并实时监控,监察稽核部负责事前监督、事中检查和事后稽核,风险管理部负责对交易情况进行合理性分析,通过多部门的协作互控,保证了公平交易的可操作、可稽核和可持续。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 公司风险管理部定期对公司旗下所有投资组合间同向交易、反向交易等可能存在异常交易的行为进行分析。2013年1季度公司旗下主动投资组合间股票交易存在4笔同日反向交易,原因是投资组合投资策略需要。主动型投资组合与指数型投资组合之间或指数型投资组合之间存在股票同日反向交易,但参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量均不超过该股当日成交量5% 投资组合间不存在债券同日反向交易。投资组合间相邻交易日反向交易的市场成交比例、成交均价等交易结果数据表明该类交易不对市场产生重大影响,无异常 投资组合间虽然存在同向交易行为,但结合交易价差分布统计分析和潜在利益输送金额统计结果表明投资组合间不存在利益输送的可能性。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2013年1季度A股市场出现冲高回落的走势。春节前单边上涨,上证综指最高点达到2444点,但春节后开始震荡下行。一季度累计下跌1.43%,收于2236点。市场大幅波动主要源于驱动因素的变化。去年年底出现了几方面利好因素的黄金组合:经济出现复苏迹象,流动性非常宽松,而海外风险偏好回升也推动了资金向新兴市场国家的流入,同时经过长期下跌之后A股的市盈率已经达到了历史上非常低的水平。这几方面的因素的共振推动A股从1949点一举反弹至2444点。但春节后的市场环境出现变化:首先是宽松的流动性环境有所变化 经济的复苏力度偏弱 海外资金开始从港股流出,发达国家股市创出新高 而房价的快速上涨也引发了市场对严厉调控政策的担忧。本基金在市场环境出现变化的情况下对持仓结构做出了一定调整,但由于仓位相对较高,因此影响了一季度的业绩表现。 从板块表现来看,国防军工、医药、TMT、环保等行业表现出色。而有色金属、非银行金融和煤炭等传统周期股跌幅居前。市场围绕着宽货币和弱复苏的主线而对成长股出现追捧,创业板指数接连创出新高。值得关注的是,银行板块在12月份大幅上涨之后也出现了明显的回调,银监会关于理财产品的整顿也加重了对银行盈利能力的担忧。而白酒板块由于反腐的因素而基本面出现恶化,一线白酒和二三线白酒均出现大幅下跌,但我们认为市场对这两个板块的长期投资价值可能过度悲观。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截止本报告期末,本基金份额资产净值为0.6383元,本报告期基金份额净值增长率为-0.99%,同期业绩比较基准收益率为-0.61%,低于业绩比较基准的表现。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 二季度国内经济增长的压力开始加大。企业经过短期补库存之后,后续动力有待观察。中央和地方政府对房地产行业矛盾的态度也影响到市场对制造业投资的信心。而高端公务消费受反腐的影响也对整体消费形式带来不确定性。出口可能会成为亮点,但短期尚不足以拉动经济。从通胀的角度来看,我们认为CPI已经回到了上升通道,但目前还比较温和。整体来说,2季度经济缺乏亮点,我们认为市场缺乏趋势性机会。 展望全年,我们仍然结构性看好金融服务和消费成长这两类资产。在符合经济结构转型方向的行业中寻找低估值和适度增长的标的。但对于估值过高,很难超预期的高增长题材股将采取回避态度。我们认为2季度的成长股行情将出现分化,部分概念股存在较大的下跌风险。同时,对于真正有业绩支撑的医药、TMT等股票长期看好,会密切关注。我们对全年的判断仍是经济弱复苏,在操作上将以稳健为主,追求适度的业绩回报。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 ■ 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 ■ 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 ■ 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 ■ 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 ■ 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.8 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.8.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期未投资股指期货。 5.8.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金本报告期未投资股指期货。 5.9 投资组合报告附注 5.9.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体无被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.9.2 本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。 5.9.3 其他资产构成 ■ 5.9.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转债。 5.9.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 5.9.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入原因,分项之和与合计可能有尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 ■ §7 影响投资者决策的其他重要信息 本基金本报告期无影响投资者决策的其他重要信息。 §8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 1、中国证监会批准设立大成蓝筹稳健证券投资基金的文件 2、《大成蓝筹稳健证券投资基金基金合同》 3、《大成蓝筹稳健证券投资基金托管协议》 4、大成基金管理有限公司批准文件、营业执照、公司章程 5、本报告期内在指定报刊上披露的各种公告原稿。 8.2 存放地点 本季度报告存放在本基金管理人和托管人的住所。 8.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅,或登录本基金管理人网站http://www.dcfund.com.cn进行查阅。 大成基金管理有限公司 2013年4月22日