大成价值增长证券投资基金 2019 年第 3 季度报告 2019 年 9 月 30 日 基金管理人：大成基金管理有限公司 基金托管人：中国农业银行股份有限公司 报告送出日期：2019 年 10 月 23 日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2019 年 10 月 22 日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2019 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 大成价值增长混合 基金主代码 090001 前端交易代码 090001 后端交易代码 091001 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2002 年 11 月 11 日 报告期末基金份额总额 1,903,872,787.44 份 投资目标 以价值增长类股票为主构造投资组合，在有效分散投资风险的基础 上，通过资产配置和投资组合的动态调整，达到超过市场的风险收 益比之目标，实现基金资产的长期稳定增值。 投资策略 本基金在三个层次上均采取积极的投资策略：资产配置和行业配置 遵循自上而下的积极策略，个股选择遵循自下而上的积极策略。本 基金的股票投资重点关注低 P/B 值、具有可持续增长潜力、盈利水 平超过行业平均水平、具有核心竞争力的优势企业。 业绩比较基准 沪深 300 指数×80%+中债综合指数×20% 风险收益特征 本基金的收益与风险介于价值型基金与成长型基金之间，具有风险 中等、收益较高的特点。 基金管理人 大成基金管理有限公司 基金托管人 中国农业银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2019 年 7 月 1 日-2019 年 9 月 30 日） 1.本期已实现收益 46,380,676.47 2.本期利润 75,413,356.93 3.加权平均基金份额本期利润 0.0389 4.期末基金资产净值 1,753,626,993.86 5.期末基金份额净值 0.9211 注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、所述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比较基 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 阶段 准收益率标 ①－③ ②－④ ① 标准差② 准收益率③ 准差④ 过去三个月 4.36% 0.56% 0.09% 0.77% 4.27% -0.21% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：1、按基金合同规定，本基金的初始建仓期为 6 个月。建仓期结束时，本基金的投资组合比 例符合基金合同的规定。 2、本基金业绩比较基准自 2008 年 3 月 1 日起变更为：沪深 300 指数×80%+中信标普国债指数 ×20%，自 2015 年 9 月 14 日起变更为：沪深 300 指数×80%+中债综合指数×20%，本基金业绩比 较基准收益率的历史走势图从 2002 年 11 月 11 日（基金合同生效日）至 2008 年 2 月 29 日为原 业绩比较基准（中信价值指数×80%＋中信国债指数×20%）的走势图，2008 年 3 月 1 日至 2015 年 9 月 13 日为业绩比较基准（沪深 300 指数×80%+中信标普国债指数×20%）的走势图，2015 年 9 月 14 日起为变更后的业绩比较基准（沪深 300 指数×80%+中债综合指数×20%）的走势图。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理期限 姓名 职务 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 管理学硕士。 2001 年至 2010 年先后 就职于西南证 券股份有限公 司、中关村证 券股份有限公 司和建信基金 管理有限公司 历任研究员、 高级研究员。 2010 年 8 月 李本刚 本基金基金 2017 年 9 月 12 日 18 年 加入大成基金 经理 - 管理有限公司 曾担任研究部 高级研究员、 研究部行业研 究主管、股票 投资部价值组 投资总监、股 票投资部总监 现任大类资产 配置部首席权 益配置投资官 2012 年 9 月 4 日起任大成 内需增长混合 型证券投资基 金基金经理 （更名前为大 成内需增长股 票型证券投资 基金）。2014 年 4 月 16 日 至 2015 年 10 月 21 日任大 成消费主题混 合型证券投资 基金基金经理 （更名前为大 成消费主题股 票型证券投资 基金）。2014 年 5 月 14 日 至 2015 年 5 月 25 日任大 成灵活配置混 合型证券投资 基金基金经理 2015 年 9 月 18 日起任大 成睿景灵活配 置混合型证券 投资基金基金 经理。2016 年 9 月 13 日 至 2018 年 9 月 26 日任大 成景明灵活配 置混合型证券 投资基金基金 经理。2017 年 9 月 12 日 起担任大成价 值增长证券投 资基金基金经 理。2017 年 12 月 20 日起 担任大成盛世 精选灵活配置 混合证券投资 基金基金经理 2018 年 9 月 7 日起担任大 成景阳领先混 合型证券投资 基金、大成竞 争优势混合型 证券投资基金 基金经理。具 有基金从业资 格。国籍：中 国 工学硕士。曾 任广发证券股 份有限公司发 展研究中心研 究员。2012 年 8 月加入大 成基金管理有 限公司，曾担 任研究部研究 员、大成健康 产业股票型证 券投资基金基 金经理助理。 2014 年 6 月 26 日起任大 本基金基金 成健康产业混 杨挺 经理 2017 年 9 月 12 日 - 11 年 合型证券投资 基金基金经理 （更名前为大 成健康产业股 票型证券投资 基金）。2015 年 7 月 8 日任 大成正向回报 灵活配置混合 型证券投资基 金基金经理。 2017 年 9 月 12 日起任大 成价值增长证 券投资基金基 金经理。2019 年 2 月 20 日 起任大成国家 安全主题灵活 配置混合型证 券投资基金基 金经理。具有 基金从业资格 国籍：中国 工学硕士。 2011 年 6 月 加入大成基金 管理有限公司 曾担任研究部 研究员、基金 经理助理。 2015 年 7 月 李林益 本基金基金 2017 年 9 月 12 日 8 年 7 日起任大成 经理 - 产业升级股票 型证券投资基 金(LOF)基金 经理。2017 年 9 月 12 日 起任大成价值 增长证券投资 基金基金经理 国籍：中国 注:1、任职日期、离任日期为本基金管理人作出决定之日。 2、证券从业年限的计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的规定，公司制订了《大成基金管理有限公司公平交易制度》、《大成基金管理有限公司异常交易监控与报告制度》。公司旗下投资组合严格按照制度的规定，参与股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动，内 容包括授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等与投资管理活动相关的各个环节。研究部负责提供投资研究支持，投资部门负责投资决策，交易管理部负责实施交易并实时监控，监察稽核部负责事前监督、事中检查和事后稽核，风险管理部负责对交易情况进行合理性分析，通过多部门的协作互控，保证了公平交易的可操作、可稽核和可持续。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内，基金管理人旗下所有投资组合未发现存在异常交易行为。主动投资组合间股票交易不存在同日反向交易。主动型投资组合与指数型投资组合之间或指数型投资组合之间存在股票同日反向交易，但不存在参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该股当日成交量 5%的情形；主动投资组合间债券交易不存在同日反向交易。投资组合间相邻交易日反向交易的市场成交比例、成交均价等交易结果数据表明该类交易不对市场产生重大影响，无异常。4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 今年三季度，国内外社会和经济形势都发生了较为剧烈的变化。国内情况方面，基建数据、社零数据出现下行压力；国外，中美贸易战不断加码，美联储加息等事件也不断发酵，同时国内政策出现一定的支撑性，激发消费潜力、基建补短板，企业减税等政策依次出台。 大环境的变化对二级市场相应版块形成了较大的影响，部分板块受外部油价、汇率的影响，即便国内需求和经营情况良好，盈利也出现较大不确定性；同时，部分与宏观形势关联度较低的板块受情绪影响也大幅下调；以上两种情况，我们进行了适当应对，也适当地把握了相应机会。我们将一直以创新、持续和确定性为准则，选择尽可能抵御经济下行，不断为社会、客户创造价值的产业方向，在宏观环境和二级市场低潮期进行持续深入的研究投资。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末，本基金份额净值为 0.9211 元；本报告期基金份额净值增长率为 4.36%， 业绩比较基准收益率为 0.09%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例 （%） 1 权益投资 1,019,943,695.42 56.78 其中：股票 1,019,943,695.42 56.78 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 518,109,313.70 28.84 其中：债券 518,109,313.70 28.84 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资 产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 253,713,948.44 14.12 8 其他资产 4,611,154.46 0.26 9 合计 1,796,378,112.02 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比 例（%） A 农、林、牧、渔业 60,181,688.00 3.43 B 采矿业 - - C 制造业 686,399,240.42 39.14 D 电力、热力、燃气及水生产和供 应业 13,932,888.40 0.79 E 建筑业 13,961,329.24 0.80 F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务 业 78,161,193.30 4.46 J 金融业 88,174,263.36 5.03 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 10,073,635.58 0.57 Q 卫生和社会工作 35,312,184.00 2.01 R 文化、体育和娱乐业 33,747,273.12 1.92 S 综合 - - 合计 1,019,943,695.42 58.16 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 无。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净 值比例（%） 1 603008 喜临门 6,552,900 81,518,076.00 4.65 2 603517 绝味食品 1,847,427 74,931,639.12 4.27 3 300601 康泰生物 643,124 47,745,525.76 2.72 4 002421 达实智能 10,300,800 36,155,808.00 2.06 5 603882 金域医学 630,800 35,312,184.00 2.01 6 600887 伊利股份 1,199,935 34,222,146.20 1.95 7 300144 宋城演艺 1,207,848 33,747,273.12 1.92 8 688029 南微医学 252,086 33,567,771.76 1.91 9 601318 中国平安 382,700 33,310,208.00 1.90 10 002001 新 和 成 1,549,050 33,134,179.50 1.89 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（%） 1 国家债券 516,138,154.70 29.43 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） 1,971,159.00 0.11 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 518,109,313.70 29.55 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净 值比例（%） 1 010107 21 国债⑺ 5,012,510 516,138,154.70 29.43 2 113529 绝味转债 13,900 1,971,159.00 0.11 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 无。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 无。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 无。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 无。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 无。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。 本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 377,885.66 2 应收证券清算款 472,387.09 3 应收股利 - 4 应收利息 3,676,903.64 5 应收申购款 83,978.07 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 4,611,154.46 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（%） 1 113529 绝味转债 1,971,159.00 0.11 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 无。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 1,966,925,628.86 报告期期间基金总申购份额 10,342,366.01 减：报告期期间基金总赎回份额 73,395,207.43 报告期期间基金拆分变动份额（份额 减少以“-”填列） - 报告期期末基金份额总额 1,903,872,787.44 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 无。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 无。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 无。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 根据我司发布的《大成基金管理有限公司关于高级管理人员变更的公告》，经大成基金管理 有限公司第六届董事会第三十五次会议审议通过，自 2019 年 9 月 12 日起，陈翔凯先生不再担任 公司副总经理职务。具体详见公司相关公告。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、中国证监会批准设立大成价值增长证券投资基金的文件； 2、《大成价值增长证券投资基金基金合同》； 3、《大成价值增长证券投资基金托管协议》； 4、大成基金管理有限公司批准文件、营业执照、公司章程； 5、本报告期内在指定报刊上披露的各种公告原稿。 9.2 存放地点 备查文件存放在本基金管理人和托管人的住所。 9.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，或登录本基金管理人网站 http://www.dcfund.com.cn 进行查阅。 大成基金管理有限公司 2019 年 10 月 23 日