大成价值增长证券投资基金 2019年第2季度报告 2019年6月30日 基金管理人：大成基金管理有限公司 基金托管人：中国农业银行股份有限公司 报告送出日期：2019年7月18日 §1重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年7月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2019年4月1日起至6月30日止。 §2基金产品概况 基金简称 大成价值增长混合 基金主代码 090001 前端交易代码 090001 后端交易代码 091001 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2002年11月11日 报告期末基金份额总额 1,966,925,628.86份 投资目标 以价值增长类股票为主构造投资组合，在有效分散投资风险的基础 上，通过资产配置和投资组合的动态调整，达到超过市场的风险收 益比之目标，实现基金资产的长期稳定增值。 投资策略 本基金在三个层次上均采取积极的投资策略：资产配置和行业配置 遵循自上而下的积极策略，个股选择遵循自下而上的积极策略。本 基金的股票投资重点关注低P/B值、具有可持续增长潜力、盈利水 平超过行业平均水平、具有核心竞争力的优势企业。 业绩比较基准 沪深300指数×80%+中债综合指数×20% 风险收益特征 本基金的收益与风险介于价值型基金与成长型基金之间，具有风险 中等、收益较高的特点。 基金管理人 大成基金管理有限公司 基金托管人 中国农业银行股份有限公司 §3主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期(2019年4月1日-2019年6月30日) 1.本期已实现收益 11,163,608.31 2.本期利润 -43,575,494.87 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0217 4.期末基金资产净值 1,735,931,881.92 5.期末基金份额净值 0.8826 注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、所述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比较基 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 阶段 准收益率标 ①－③ ②－④ ① 标准差② 准收益率③ 准差④ 过去三个月 -2.44% 0.89% -0.72% 1.22% -1.72% -0.33% 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：1、按基金合同规定，本基金的初始建仓期为6个月。建仓期结束时，本基金的投资组合比 例符合基金合同的规定。 2、本基金业绩比较基准自2008年3月1日起变更为：沪深300指数×80%+中信标普国债指数×20%，自2015年9月14日起变更为：沪深300指数×80%+中债综合指数×20%，本基金业绩比较基准收益率的历史走势图从2002年11月11日（基金合同生效日）至2008年2月29日为原业绩比较基准（中信价值指数×80%＋中信国债指数×20%）的走势图，2008年3月1日至 2015年9月13日为业绩比较基准（沪深300指数×80%+中信标普国债指数×20%）的走势图，2015年9月14日起为变更后的业绩比较基准（沪深300指数×80%+中债综合指数×20%）的走势图。 §4管理人报告 4.1基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理期限 证券从业 姓名 职务 年限 说明 任职日期 离任日期 管理学硕士。2001年至 2010年先后就职于西南证券 股份有限公司、中关村证券股 份有限公司和建信基金管理有 限公司，历任研究员、高级研 究员。2010年8月加入大成 基金管理有限公司，曾担任研 究部高级研究员、行业研究主 管，现任股票投资部总监。 2012年9月4日起任大成内 需增长混合型证券投资基金基 本基金基金 金经理（更名前为大成内需增 李本刚 经理，股票2017年9月 18年 长股票型证券投资基金）。 12日 - 2014年4月16日至2015年 投资部总监 10月21日任大成消费主题混 合型证券投资基金基金经理 （更名前为大成消费主题股票 型证券投资基金）。2014年 5月14日至2015年5月 25日任大成灵活配置混合型 证券投资基金基金经理， 2015年9月18日起任大成睿 景灵活配置混合型证券投资基 金基金经理。2016年9月 13日至2018年9月26日任 大成景明灵活配置混合型证券 投资基金基金经理。2017年 9月12日起担任大成价值增 长证券投资基金基金经理。 2017年12月20日起担任大 成盛世精选灵活配置混合证券 投资基金基金经理。2018年 9月7日起担任大成景阳领先 混合型证券投资基金、大成竞 争优势混合型证券投资基金基 金经理。具有基金从业资格。 国籍：中国 工学硕士。曾任广发证券股份 有限公司发展研究中心研究员。 2012年8月加入大成基金管 理有限公司，曾担任研究部研 究员、大成健康产业股票型证 券投资基金基金经理助理。 2014年6月26日起任大成健 康产业混合型证券投资基金基 本基金基金2017年9月 金经理（更名前为大成健康产 杨挺 经理 12日 - 11年 业股票型证券投资基金）。 2015年7月8日任大成正向 回报灵活配置混合型证券投资 基金基金经理。2017年9月 12日起任大成价值增长证券 投资基金基金经理。2019年 2月20日起任大成国家安全 主题灵活配置混合型证券投资 基金基金经理。具有基金从业 资格。国籍：中国 工学硕士。2011年6月加入 大成基金管理有限公司，曾担 任研究部研究员、基金经理助 本基金基金2017年9月 理。2015年7月7日起任大 李林益 经理 12日 - 8年 成产业升级股票型证券投资基 金(LOF)基金经理。2017年 9月12日起任大成价值增长 证券投资基金基金经理。国籍： 中国 注:1、任职日期、离任日期为本基金管理人作出决定之日。 2、证券从业年限的计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的规定，公司制订了《大成基金管理有限公司公平交易制度》、《大成基金管理有限公司异常交易监控与报告制度》。公司旗下投资组合严格按照制度的规定，参与股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动，内容包括授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等与投资管理活动相关的各个环节。研究部负责提供投资研究支持，投资部门负责投资决策，交易管理部负责实施交易并实时监控，监察稽核部负责事前监督、事中检查和事后稽核，风险管理部负责对交易情况进行合理性分析，通过多部门的协作互控，保证了公平交易的可操作、可稽核和可持续。 4.3.2异常交易行为的专项说明 公司风险管理部定期对公司旗下所有投资组合间同向交易、反向交易等可能存在异常交易的行为进行分析。2019年2季度公司旗下主动投资组合间股票交易不存在同日反向交易；主动型 投资组合与指数型投资组合之间或指数型投资组合之间存在股票同日反向交易，但不存在参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该股当日成交量5%的交易情形；投资组 合间债券交易不存在同日反向交易；投资组合间相邻交易日反向交易的市场成交比例、成交均价等交易结果数据表明该类交易不对市场产生重大影响，无异常；投资组合间虽然存在同向交易行为，但结合交易价差分布统计分析和潜在利益输送金额统计结果表明投资组合间不存在利益输送的可能性。 4.4报告期内基金投资策略和运作分析 二季度外部、内部环境都发生了较大变化：5月初美国重启中美贸易冲突，在一定程度上影响了投资者预期；国内经济数据走弱，PMI指数和企业利润在一定程度上有所回落。二季度市场整体表现平平，但是结构分化非常剧烈，以TMT代表的科技类股票表现不佳，而食品饮料等核心资产表现较强。 本基金希望通过优选个股战胜市场，虽然在持仓方面优选个股，但是因为在核心资产配置比例较低，组合收益率不如人意。 4.5报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末本基金份额净值为0.8826元；本报告期基金份额净值增长率为-2.44%,业绩比较基准收益率为-0.72%。 4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例 （%） 1 权益投资 909,696,106.46 52.22 其中：股票 909,696,106.46 52.22 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 523,671,612.80 30.06 其中：债券 523,671,612.80 30.06 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资 产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 299,192,643.01 17.18 8 其他资产 9,407,738.79 0.54 9 合计 1,741,968,101.06 100.00 5.2报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比 例（%） A 农、林、牧、渔业 40,429,994.44 2.33 B 采矿业 363,431.25 0.02 C 制造业 603,877,912.12 34.79 D 电力、热力、燃气及水生产和供 应业 - - E 建筑业 16,124,352.08 0.93 F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 43,750,668.85 2.52 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务 业 64,312,387.76 3.70 J 金融业 69,520,413.98 4.00 K 房地产业 8,652,600.00 0.50 L 租赁和商务服务业 16,460,010.74 0.95 M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 4,378,783.50 0.25 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 8,500,984.42 0.49 Q 卫生和社会工作 8,262,870.00 0.48 R 文化、体育和娱乐业 25,061,697.32 1.44 S 综合 - - 合计 909,696,106.46 52.40 5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 无。 5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净 值比例（%） 1 603008 喜临门 6,552,900 72,278,487.00 4.16 2 603517 绝味食品 1,588,895 61,823,904.45 3.56 3 002421 达实智能 13,300,800 49,611,984.00 2.86 4 600887 伊利股份 1,199,935 40,089,828.35 2.31 5 300601 康泰生物 643,124 33,764,010.00 1.95 6 300760 迈瑞医疗 193,524 31,583,116.80 1.82 7 002352 顺丰控股 852,530 28,244,331.35 1.63 8 600529 山东药玻 1,207,184 27,499,651.52 1.58 9 002422 科伦药业 905,694 26,926,282.62 1.55 10 300144 宋城演艺 1,082,048 25,038,590.72 1.44 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（%） 1 国家债券 515,687,028.80 29.71 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） 7,984,584.00 0.46 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 523,671,612.80 30.17 5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净 值比例（%） 1 010107 21国债⑺ 5,012,510 515,687,028.80 29.71 2 113529 绝味转债 61,920 7,984,584.00 0.46 5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 无。 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 无。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 无。 5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 无。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 无。 5.11投资组合报告附注 5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体无被监管部门立案调查的，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。 本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 433,563.75 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 8,894,824.90 5 应收申购款 79,350.14 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 9,407,738.79 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 无。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的公允价值 占基金资产净流通受限情 （元） 值比例（%） 况说明 1 002352 顺丰控股 28,243,821.95 1.63 增发限售 5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。 §6开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 2,096,747,224.05 报告期期间基金总申购份额 12,504,258.00 减：报告期期间基金总赎回份额 142,325,853.19 报告期期间基金拆分变动份额（份额 减少以“-”填列） - 报告期期末基金份额总额 1,966,925,628.86 §7基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1基金管理人持有本基金份额变动情况 无。 7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 无。 §8影响投资者决策的其他重要信息 8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 无。 8.2影响投资者决策的其他重要信息 根据我司于2019年7月6日发布的《大成基金管理有限公司高级管理人员变更公告》，经大成基金管理有限公司第六届董事会第三十三次会议审议通过，自2019年7月6日起，公司总经理由罗登攀变更为谭晓冈。具体详见公司相关公告。 §9备查文件目录 9.1备查文件目录 1、中国证监会批准设立大成价值增长证券投资基金的文件； 2、《大成价值增长证券投资基金基金合同》； 3、《大成价值增长证券投资基金托管协议》； 4、大成基金管理有限公司批准文件、营业执照、公司章程； 5、本报告期内在指定报刊上披露的各种公告原稿。 9.2存放地点 备查文件存放在本基金管理人和托管人的住所。 9.3查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，或登录本基金管理人网站http://www.dcfund.com.cn进行查阅。 大成基金管理有限公司 2019年7月18日