长盛同鑫行业配置混合型证券投资基金 2016年第2季度报告 2016年6月30日 基金管理人：长盛基金管理有限公司 基金托管人：中国银行股份有限公司 报告送出日期：2016年7月20日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2016年7月19日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2016年4月1日起至6月30日止。 §2 基金产品概况 基金简称 长盛同鑫行业混合 基金主代码 080007 交易代码 080007 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2014年5月27日 报告期末基金份额总额 50,940,030.87份 投资目标 积极把握行业发展趋势和行业景气轮换中蕴含的投资机会，在控制风 险的前提下，力求实现基金资产的长期稳定增值。 （1）本基金在分析和判断宏观经济周期和市场环境变化趋势的基础 上，把握和判断行业发展趋势及行业景气程度变化，挖掘预期具有良 好增长前景的优势行业，以谋求行业配置的超额收益。 （2）在资产 配置层面，本基金管理人对宏观经济的经济周期进行预测，在此基础 上形成对不同资产市场表现的预测和判断，确定基金资产在各类别资 产间的分配比例。具体操作中，采用经济周期资产配置模型，通过对 宏观经济运行指标、利率和货币政策等相关因素的分析，对中国的宏 投资策略 观经济运行情况进行判断和预测，然后利用经济周期理论确定基金资 产在各类别资产间的战略配置策略。（3）在行业配置层面，通过宏观 及行业经济变量的变动对不同行业的潜在影响，得出各行业的相对投 资价值与投资时机，据此挑选出预期具有良好增长前景的优势行业， 把握行业景气轮换带来的投资机会；（4）在股票选择层面，本基金综 合运用长盛行业股票研究分析方法和其它投资分析工具，采用自下而 上方式精选具有投资潜力的股票构建股票投资组合，前述优势行业中 股票优先入选。 业绩比较基准 60%×沪深300指数+40%×中证全债指数 风险收益特征 本基金为混合型基金，具有较高风险、较高预期收益的特征，其风险 和预期收益低于股票型基金、高于债券型基金和货币市场基金。 基金管理人 长盛基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2016年4月1日－ 2016年6月30日） 1.本期已实现收益 -4,224,825.95 2.本期利润 -3,656,073.52 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0647 4.期末基金资产净值 49,447,253.23 5.期末基金份额净值 0.971 注：1、所述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收 益水平要低于所列数字。 2、所列数据截止到2016年6月30日。 3、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相 关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准 阶段 ① 标准差② 准收益率③ 收益率标准差 ①－③ ②－④ ④ 过去三个月 -5.45% 1.33% -0.98% 0.61% -4.47% 0.72% 3.2.2自转型以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比 较 注：1、长盛同鑫行业配置混合型证券投资基金由长盛同鑫保本混合型证券投资基金第一个保本周 期届满后变更而来，变更日期为2014年5月27日（即基金合同生效日）。 2、按照本基金合同规定，基金管理人应当自基金合同生效之日起三个月内使基金的投资组合比例 符合基金合同的有关约定。截至报告日，本基金的各项资产配置比例符合本基金合同第十二部分 （二）投资范围、（四）投资限制的有关约定。 §4 管理人报告 4.1基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从 说明 任职日期 离任日期 业年限 本基金基金 男，1983年6月出生，中国 经理，长盛 2016年2月 国籍。毕业于北京大学，金 吴博文 同智优势成 17日 - 8年 融学硕士。历任雷曼兄弟证 长混合型证 券股份有限公司分析师助 券投资基金 理，野村证券股份有限公司 （LOF）基金 分析师助理，诺安基金管理 经理，长盛 有限公司研究员、基金经理 同盛成长优 助理、基金经理。2015年8 选灵活配置 月加入长盛基金管理有限 混合型证券 公司，现任长盛同智优势成 投 资 基 金 长混合型证券投资基金 （LOF）基金 （LOF）基金经理，长盛同 经理，长盛 盛成长优选灵活配置混合 国企改革主 型证券投资基金（LOF）基 题灵活配置 金经理，长盛同鑫行业配置 混合型证券 混合型证券投资基金（本基 投资基金基 金）基金经理，长盛国企改 金经理。 革主题灵活配置混合型证 券投资基金基金经理。 注：1、上表基金经理的任职日期和离任日期均指公司决定确定的聘任日期和解聘日期； 2、“证券从业年限”中“证券从业”的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相 关规定。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金法》及其各项实施准则、本基金基金合 同和其他有关法律法规、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金 资产，在严格控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，没有损害基金份额持有 人利益的行为。 4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 报告期内，公司严格执行《公司公平交易细则》各项规定，在研究、投资授权与决策、交易 执行等各个环节，公平对待旗下所有投资组合，包括公募基金、社保组合、特定客户资产管理组 合等。具体如下： 研究支持，公司旗下所有投资组合共享公司研究部门研究成果，所有投资组合经理在公司研 究平台上拥有同等权限。 投资授权与决策，公司实行投资决策委员会领导下的投资组合经理负责制，各投资组合经理 在投资决策委员会的授权范围内，独立完成投资组合的管理工作。各投资组合经理遵守投资信息 隔离墙制度。 交易执行，公司实行集中交易制度，所有投资组合的投资指令均由交易部统一执行委托交易。 交易部依照《公司公平交易细则》的规定，场内交易，强制开启恒生交易系统公平交易程序；场 外交易，严格遵守相关工作流程，保证交易执行的公平性。 投资管理行为的监控与分析评估，公司风险管理部、监察稽核部，依照《公司公平交易细则》的规定，持续、动态监督公司投资管理全过程，并进行分析评估，及时向公司管理层报告发现问题，保障公司旗下所有投资组合均被公平对待。 公司对过去4个季度的同向交易行为进行数量分析，计算溢价率、贡献率、占优比等指标，使用双边90%置信水平对1日、3日、5日的交易片段进行T检验，未发现违反公平交易及利益输送的行为。 4.3.2异常交易行为的专项说明 本报告期内，本公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，未发现同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易。 本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。4.4报告期内基金投资策略和运作分析 2016年3月份的两会，李克强总理明确我国经济目标守住6.5%，受困于债务过高，落后产能过剩和房地产库存的制约，经济仍然面临较大的下行压力。民企固定资产投资从二季度开始出现了明显的下滑。政府加大财政政策力度，维持宽松货币政策，目标是在企业端去杠杆的同时，加大政府投资力度，从而能在艰难的去杠杆的过程中取得总体的平衡，维持社会稳定。 5月份的大事是“权威人士讲话”，这个讲话奠定了未来一段时间政府经济工作的基调，是将过渡泛滥到大量虚拟资产里的流动性挤到实体资产领域。这个基调的制定是目前发展阶段的必然选择，我们必须意识到这个重大拐点的来临，对大类资产的配置的影响是深远的，也预示着未来相当长时间内我们面临的经济形势。经济下行+CPI稳定（隐形通缩）已经暂时告一段落，经济下行+通胀将重新回到我们的经济生活中，也就是“滞胀”。我们预计未来三年内滞胀与通缩将交替出现。因此，对未来滞胀还是通缩的判断，将是决定我们组合净值表现的核心驱动要素，它决定了中观层面对行业的配置。因此整个二季度是风险偏好从过去三年的偏好小市值，轻资产，商业模式创新等公司转向中大市值，重资产，通胀预期驱动等公司。 6月份的大事件是英国“脱欧”的黑天鹅事件。在脱欧公投之前，基于我们对未来滞胀的判断，黄金将长期受益。如果英国留欧，避险情绪消退，美国加息概率就会提升；在黄金短暂的因美国加息而走低后，必然会有其他国家因为美国流动性的收缩而面临新的危机，会重新激发类似于英国脱欧这样的黑天鹅事件。如果英国脱欧，那么避险情绪大升，黄金，美元，美债，日元（逆套利交易）都会升值。总之英国脱欧只是在全球经济走向衰退中的一个事件，此后这样的事件会 层出不穷。因此在六月份调仓的时候我们布局了贵金属行业的公司。 市场在3月底开始反弹，创业板的反弹持续了半个月，大量周期类品种，低估值品种，连续 恢复性上涨。回顾我们二季度的操作，我们对于今年宏观环境的变化没有及时反应，在持仓品种 的选择上还是更多的延续了我们自下而上的产业判断，仍然过多关注了新兴产业板块的公司，忽 略了在宏观环境由通缩向通胀转变的过程中，虚拟资产的估值将会面临阶梯式下降的趋势，导致 净值表现落后。此后我们将更多地把由自上而下宏观环境的变化判断中观层面行业配置的方法融 合到我们以往主要看重产业成长的投资方式中。 4.5报告期内基金的业绩表现 截止报告期末，本基金份额净值为0.971元，本报告期份额净值增长率为-5.45%，同期业绩 比较基准增长率为-0.98%。 4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本基金本报告期内无基金持有人数或基金资产净值预警说明。 §5 投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 31,808,887.39 61.16 其中：股票 31,808,887.39 61.16 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 - - 金融资产 7 银行存款和结算备付金合计 20,090,318.42 38.63 8 其他资产 111,150.47 0.21 9 合计 52,010,356.28 100.00 5.2报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例 (%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 26,362,421.94 53.31 D 电力、热力、燃气及水生产和供应 - - 业 E 建筑业 - - F 批发和零售业 1,710,618.00 3.46 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 8,667.25 0.02 J 金融业 26,266.50 0.05 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 935,300.46 1.89 M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 2,765,613.24 5.59 R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 31,808,887.39 64.33 5.2.2报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合 注：本基金本报告期末未持有沪港通投资股票。 5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（%） 1 002007 华兰生物 133,320 4,186,248.00 8.47 2 300015 爱尔眼科 75,708 2,765,613.24 5.59 3 002590 万安科技 84,004 2,615,044.52 5.29 4 002138 顺络电子 143,300 2,598,029.00 5.25 5 002460 赣锋锂业 74,200 2,481,990.00 5.02 6 002407 多氟多 58,100 2,474,479.00 5.00 7 300224 正海磁材 105,900 2,400,753.00 4.86 8 300068 南都电源 105,000 2,295,300.00 4.64 9 600884 杉杉股份 114,740 1,974,675.40 3.99 10 000638 万方发展 72,300 1,710,618.00 3.46 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 注：本基金本报告期末未持有债券。 5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 注：本基金本报告期末未持有债券。 5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细注：本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注：本基金本报告期末未持有权证。 5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 注：本基金本报告期末无股指期货投资。 5.9.2本基金投资股指期货的投资政策 本基金本报告期内未投资股指期货。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1本期国债期货投资政策 本基金本报告期内未投资国债期货。 5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 注：本基金本报告期末无国债期货投资。 5.10.3本期国债期货投资评价 本基金本报告期内未投资国债期货。 5.11投资组合报告附注 5.11.1 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体无被监管部门立案调查，无在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。 5.11.2 基金投资的前十名股票，均为基金合同规定备选股票库之内的股票。5.11.3其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 96,435.56 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 2,050.96 5 应收申购款 12,663.95 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 111,150.47 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注：本基金本报告期末未持有可转换债券。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的 占基金资产 流通受限情况说明 公允价值(元) 净值比例（%） 1 000638 万方发展 1,710,618.00 3.46 重大事项停牌 5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 59,722,808.36 报告期期间基金总申购份额 3,960,635.77 减:报告期期间基金总赎回份额 12,743,413.26 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-" - 填列） 报告期期末基金份额总额 50,940,030.87 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1基金管理人持有本基金份额变动情况 注：本基金本报告期无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。 7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 注：本基金本报告期无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。 §8 备查文件目录 8.1备查文件目录 1、中国证监会核准基金募集的文件； 2、《长盛同鑫行业配置混合型证券投资基金基金合同》； 3、《长盛同鑫行业配置混合型证券投资基金托管协议》； 4、《长盛同鑫行业配置混合型证券投资基金招募说明书》； 5、法律意见书； 6、基金管理人业务资格批件、营业执照； 7、基金托管人业务资格批件、营业执照。8.2存放地点 备查文件存放于基金管理人的办公地址和/或基金托管人的住所。8.3查阅方式 投资者可到基金管理人的办公地址和/或基金托管人的住所和/或基金管理人互联网站免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人长盛基金管理有限公司。 客户服务中心电话：400-888-2666、010-62350088。 网址：http://www.csfunds.com.cn。 长盛基金管理有限公司 2016年7月20日