长盛环球景气行业大盘精选股票型证券投资基金2012年第一季度报告 §1 重要提示 基金管理人长盛基金管理有限公司的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2012年4月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及更新。 本报告中的财务资料未经审计。 本报告期自2012年1月1日起至2012年3月31日止。 §2 基金产品概况 ■ §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 ■ 注:1、所述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 2、所列数据截止到2012年3月31日。 3、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 ■ 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 ■ 注:按基金合同规定,基金管理人应当自基金合同生效之日起6个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的约定。截至报告日,本基金的各项投资比例已达到基金合同第十四条(三)投资范围、(九)投资限制的有关约定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 ■ 注:1、上表基金经理的任职日期和离任日期均指公司决定确定的聘任日期和解聘日期 2、“证券从业年限”中“证券从业”的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定等。 4.2 境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介 ■ 4.3 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人严格按照《证券投资基金法》及其各项实施准则、《长盛环球景气行业大盘精选股票型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规、监管部门的相关规定,依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制投资风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,没有损害基金份额持有人利益的行为。 4.4 公平交易专项说明 4.4.1 公平交易制度的执行情况 报告期内,公司严格执行《公司公平交易细则》各项规定,在研究、投资授权与决策、交易执行等各个环节,公平对待旗下所有投资组合,包括公募基金、社保组合、特定客户资产管理组合等。具体如下: 研究支持,公司旗下所有投资组合共享公司研究部门研究成果,所有投资组合经理在公司研究平台上拥有同等权限。 投资授权与决策,公司实行投资决策委员会领导下的投资组合经理负责制,各投资组合经理在投资决策委员会的授权范围内,独立完成投资组合的管理工作。各投资组合经理遵守投资信息隔离墙制度。 交易执行,公司实行集中交易制度,所有投资组合的投资指令均由交易部统一执行委托交易。交易部依照《公司公平交易细则》的规定,场内交易,强制开启恒生交易系统公平交易程序 场外交易,严格遵守相关工作流程,保证交易执行的公平性。 投资管理行为的监控与分析评估,公司风险管理部、监察稽核部,依照《公司公平交易细则》的规定,持续、动态监督公司投资管理全过程,并进行分析评估,及时向公司管理层报告发现问题,保障公司旗下所有投资组合均被公平对待。 公司对过去4个季度的同向交易行为进行数量分析,计算溢价率、贡献率、占优比等指标,使用双边90%置信水平对1日、3日、5日的交易片段进行T检验,未发现违反公平交易及利益输送的行为。 4.4.2 异常交易行为的专项说明 报告期内,长盛同庆报经公司投资决策委员会批准,打开交易所公开竞价同日反向交易控制,因此而产生13笔交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的交易。具体原因如下: 长盛同庆于2012年5月11日结束三年封闭期,转型为开放式证券投资基金(以下简称“开放式基金”)。为确保转型后的开放式基金保持充裕流动性,以保障基金份额持有人利益,该基金制定了数量化组合投资交易策略,并申请打开与公司旗下其他投资组合交易所市场的反向交易控制。上述申请已报经公司投资决策委员会批准。 报告期内,长盛同庆严格执行既定数量化组合投资交易策略,批量下达投资指令。公司交易部对上述指令进行严格审核,在指令分发后,通过恒生交易系统自动委托交易程序执行指令,以确保公司旗下投资组合在可能发生的反向交易中保持公平,杜绝交易执行中可能发生的利益输送行为。 报告期内未发现本基金存在异常交易行为。 4.5 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.5.1 报告期内基金投资策略和运作分析 环球市场一季度表现良好,主要的推动力来自于欧洲债务问题的稳定、美国经济数据环比改善比较明显、春季主要投资机构提高风险类资产的比例配制。欧洲央行在去年四季度两次开展长期再融资计划LTRO向银行间市场释放流动性,在稳住周边国家债券收益率前提下,通过了对希腊债务重组的第二轮救助,控制了市场的无序风险。 在金融危机爆发3年之后,美国企业经历了漫长的节约成本收缩过程,终于开始显现出良好的投资意愿,表现为库存的主动回补和招工人数的上升,推动了市场先行指标的超预期回升和失业率从年初的8.7%下降到3月份的8.3%。从美联储银行最新一期的会议纪要上看,央行官员虽然对于经济复苏的速度仍然不满意,将继续保持宽松的货币政策,但也肯定了经济复苏的态势,降低了市场对于推出第三次量化宽松的预期,黄金等贵金属和大宗商品价格承受调整的压力。在微观层面上,除全球金融行业随着欧债危机的缓和超跌反弹外,经营情况最好的板块集中在科技和消费领域,以苹果手机为代表的消费电子类和网络数据传输催生了大量相关投资需求。 处于对希腊债务危机谈判的极端风险防范,在运作期内本基金的没有选择激进的仓位配制,并仍然低配欧洲市场。但对于美国市场的主力投资、以及在科技和消费板块的结构化配置起到了良好的效果。考虑到中国国内货币政策放松及新开工项目重启慢于预期,在香港市场大幅反弹后略为降低了配置。 4.5.2 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末,本基金份额净值为0.881元,本报告期份额净值增长率为9.17%,同期业绩比较基准增长率为10.76%。 4.6 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望2012年二季度,经历了圣诞节季节性消费复苏和一季度补库存后,美国经济数据预计将进入平稳期,进一步复苏需要就业市场和房地产按揭的累积效应叠加,因中东问题导致的油价高企是否会对复苏的进程造成影响仍然需要观察。从美国经济领先指标上看,就业市场的持续好转可能推动消费信贷的复苏,使经济增长在下半年加速。 欧洲债务危机艰难度过了希腊政府债务重组置换的谈判,但西班牙等国的债务问题将继续挑战市场的神经,市场出现系统性风险的概率仍然存在,使得欧洲经济的增速仍然低于潜在增长率,欧洲市场在大幅反弹后基本面上将难以为继。 国内宏观经济和市场的走势将继续围绕政策的预调微调展开博弈,近期油价的攀升和民生相关的涨价压力对通货膨胀的下行趋势有所反复。各国宏观政策预计将采取观望的态度,等待二季度经济数据以确定市场是否需要进一步的超常规量化宽松。市场估值修复行情基本告一段落,短期内预计以区间震荡为主,行业上的主要机会可能来自于基本面良好的科技、医疗保健、以及受益中国基建投资重启相关的板块。 §5投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 ■ 5.2 报告期末在各个国家(地区)证券市场的股票投资及存托凭证分布 ■ 5.3 报告期末按行业分类的股票投资及存托凭证组合 ■ 注:本基金持有的股票及存托凭证采用全球行业分类标准(GICS)进行行业分类 5.4 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证 ■ ■ 5.5报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投资明细 本基金本报告期末未持有金融衍生品。 5.9 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细 ■ 注:本基金本报告期末仅持有上述三支基金 5.10投资组合报告附注 5.10.1 声明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体无被监管部门立案调查记录,无在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。 5.10.2 声明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。 基金投资的前十名股票,均为基金合同规定备选股票库之内的股票。 5.10.3 其他资产构成 ■ 5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 ■ §7 备查文件目录 7.1 备查文件目录 1、中国证监会核准基金募集的文件 2、《长盛环球景气行业大盘精选股票型证券投资基金基金合同》 3、《长盛环球景气行业大盘精选股票型证券投资基金托管协议》 4、《长盛环球景气行业大盘精选股票型证券投资基金招募说明书》 5、法律意见书 6、基金管理人业务资格批件、营业执照 7、基金托管人业务资格批件、营业执照。 7.2 存放地点 备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。 7.3 查阅方式 投资者可到基金管理人和/或基金托管人的办公场所和/或管理人互联网站免费查阅备查文件。在支付工本费后,投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。 投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人长盛基金管理有限公司。 客户服务中心电话:400-888-2666、010-62350088。 网址:http://www.csfunds.com.cn。 基金简称 长盛环球行业股票(QDII) 基金主代码 080006 交易代码 080006 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2010年5月26日 报告期末基金份额总额 57,690,105.50份 投资目标 本基金主要投资于全球证券市场,把握全球经济趋势,精选景气投资行业,并在此基础上投资于其中的优势公司,实现充分分享全球经济增长收益的目标 同时在投资国家或地区配置上,有效实现全球分散化投资,力争充分分散风险,追求基金资产的稳定增值。 投资策略 本基金投资组合的构建采用了自上而下的行业配置和自下而上的个股精选相结合的方法,运用Black-Litterman资产配置模型实现行业层面的风险最优配置,在行业内部,运用全球量化选股模型精选个股,投资管理人将两者进行有机结合,构建最优化的投资组合。 业绩比较基准 摩根斯坦利世界大盘股指数(MSCIWorldLargeCapIndex) 风险收益特征 本基金为股票型基金,风险和收益高于货币基金、债券基金和混合型基金。同时,本基金为全球股票型证券投资基金,除了需要承担与国内证券投资基金类似的市场波动风险之外,本基金还面临汇率风险、国别风险、新兴市场风险等海外市场投资所面临的特别投资风险。此外,由于投资国家与地区市场的分散,风险低于投资单一市场的股票型基金。 基金管理人 长盛基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 境外投资顾问 英文名称:GOLDMANSACHSASSETMANAGEMENT,L.P. 中文名称:高盛资产管理有限责任合伙 境外资产托管人 英文名称:BANKOFCHINA(HONGKONG) 中文名称:中国银行(香港)有限公司 主要财务指标 报告期(2012年01月01日-2012年03月31日) 1.本期已实现收益 321,615.71 2.本期利润 4,709,623.75 3.加权平均基金份额本期利润 0.0775 4.期末基金资产净值 50,852,625.69 5.期末基金份额净值 0.881 阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④ 过去三个月 9.17% 0.51% 10.76% 0.69% -1.59% -0.18% 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 吴达 本基金基金经理,长盛积极配置债券型证券投资基金基金经理,国际业务部总监。 2010年5月26日 — 10年 男,1979年8月出生,中国国籍。伦敦政治经济学院金融经济学硕士,CFA(美国特许金融分析师)。历任新加坡星展资产管理有限公司研究员、星展珊顿全球收益基金经理助理、星展增裕基金经理,专户投资组合经理 新加坡毕盛高荣资产管理公司亚太专户投资组合经理,资产配置委员会成员 华夏基金管理有限公司国际策略分析师、固定收益投资经理 2007年8月起加入长盛基金管理有限公司,现任国际业务部总监,长盛积极配置债券型证券投资基金基金经理,长盛环球景气行业大盘精选股票型证券投资基金(本基金)基金经理。 姓名 在境外投资顾问所任职务 证券从业年限 说明 LenIoffe 高盛全球量化股票团队的高级投资组合经理,全球量化股票投资政策委员会成员。 19年 俄罗斯圣彼得堡理工大学颁发的计算机科学硕士,纽约大学斯特恩商学院工商管理硕士,曾供职于史密斯·巴尼·希尔森公司。1994年加入高盛资产管理,曾负责美国国内及国际投资组合的建立及风险分析,并实施不同的交易策略。 序号 项目 金额(人民币元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 39,097,762.79 76.42 其中:普通股 39,097,762.79 76.42 房地产信托凭证 - - 2 基金投资 1,380,089.73 2.70 3 固定收益投资 - - 其中:债券 - - 资产支持证券 - - 4 金融衍生品投资 - - 其中:远期 - - 期货 - - 期权 - - 权证 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售金融资产 - - 6 货币市场工具 - - 7 银行存款和结算备付金合计 10,623,878.53 20.77 8 其他各项资产 58,881.62 0.12 9 合计 51,160,612.67 100.00 国家(地区) 公允价值(人民币元) 占基金资产净值比例(%) 美国 27,171,542.65 53.43 香港 9,145,607.12 17.98 瑞士 1,025,194.74 2.02 英国 917,345.21 1.80 澳大利亚 513,587.54 1.01 法国 324,485.53 0.64 行业类别 公允价值(人民币元) 占基金资产净值比例(%) 信息技术 12,205,740.40 24.00 金融 5,912,349.31 11.63 非必需消费品 4,409,538.19 8.67 医疗 4,353,521.88 8.56 能源 4,335,411.61 8.53 工业 3,892,873.59 7.66 必需消费品 2,149,417.88 4.23 材料 1,838,909.93 3.62 合计 39,097,762.79 76.88 序号 公司名称(英文) 公司名称(中文) 证券代码 所在证券市场 所属国家(地区) 数量(股) 公允价值(人民币元) 占基金资产净值比例(%) 1 APPLEINC - AAPLUS 纳斯达克证券交易所 美国 600 2,263,946.41 4.45 2 KUNLUNENERGYCOMPANYLTD. 昆仑能源有限公司 135HK 香港证券交易所 中国香港 120,000 1,361,858.40 2.68 3 PRICELINE.COMINC - PCLNUS 纳斯达克证券交易所 美国 300 1,354,848.08 2.66 4 CHEVRONCORPORATION - CVXUS 纽约证券交易所 美国 1,950 1,316,251.43 2.59 5 MICROSOFTCORPORATION - MSFTUS 纳斯达克证券交易所 美国 5,500 1,116,451.46 2.20 6 DANAHERCORPORATION - DHRUS 纽约证券交易所 美国 3,000 1,057,442.40 2.08 7 JPMORGANCHASE&COMPANY - JPMUS 纽约证券交易所 美国 3,600 1,041,882.89 2.05 8 QUALCOMMINC - QCOMUS 纳斯达克证券交易所 美国 2,400 1,027,531.89 2.02 9 COMPAGNIEFINANCIERERICHEMONTSA - CFRVX 瑞士证券交易所 瑞士 2,600 1,025,194.74 2.02 10 GOOGLEINC - GOOGUS 纳斯达克证券交易所 美国 250 1,009,039.23 1.98 序号 基金名称 基金类型 运作方式 管理人 公允价值 占基金资产净值比例(%) 1 LYXORETFEUROSTOXX50DAILYDOUBLESHORT 指数 ETF基金 LYXORINTERNATIONALASSETMANAGEMENT 477,557.42 0.94 2 DBX-TRACKERSS&P500INVERSEDAILYETF 指数 ETF基金 DBPLATINUMADVISORSA 463,874.54 0.91 3 DBX-TRACKERSEUROSTOXX50SHORTDAILYETF 指数 ETF基金 DBPLATINUMADVISORSA 438,657.77 0.86 序号 名称 金额(人民币元) 1 存出保证金 - 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 32,117.93 4 应收利息 512.71 5 应收申购款 26,250.98 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 58,881.62 报告期期初基金份额总额 67,990,591.98 报告期期间基金总申购份额 1,906,497.85 减:报告期期间基金总赎回份额 12,206,984.33 报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"-"填列) - 报告期期末基金份额总额 57,690,105.50 长盛环球景气行业大盘精选股票型证券投资基金 2012年第一季度报告 2012年3月31日 基金管理人:长盛基金管理有限公司 基金托管人:中国银行股份有限公司 报告送出日期:2012年4月21日