嘉实纯债债券型发起式证券投资基金2019 年第1季度报告 2019年3月31日 基金管理人：嘉实基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：2019年4月20日 §1重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年4月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告期中的财务资料未经审计。 本报告期自2019年1月1日起至2019年3月31日止。 §2基金产品概况 基金简称 嘉实纯债债券 基金主代码 070037 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2012年12月11日 报告期末基金份额总额 2,533,723,474.72份 投资目标 本基金在控制风险和保持资产流动性的基础上，追求长期稳定增 值。 本基金在宏观经济趋势研究、货币及财政政策趋势研究的基础 上，以中长期利率趋势分析和债券市场供求关系研究为核心，自 投资策略 上而下地决定债券组合久期、动态调整各类金融资产比例，结合 收益率水平曲线形态分析和类属资产相对估值分析，优化债券组 合的期限结构和类属配置。 业绩比较基准 中国债券总指数 风险收益特征 本基金为债券型基金，其长期平均风险和预期收益率低于股票基 金、混合基金，高于货币市场基金。 基金管理人 嘉实基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 嘉实纯债债券A 嘉实纯债债券C 下属分级基金的交易代码 070037 070038 报告期末下属分级基金的份 2,438,735,168.24份 94,988,306.48份 额总额 §3主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期(2019年1月1日- 报告期(2019年1月1日- 2019年3月31日) 2019年3月31日) 嘉实纯债债券A 嘉实纯债债券C 1.本期已实现收益 28,325,342.78 1,751,789.83 2.本期利润 28,599,866.41 1,667,104.26 3.加权平均基金份额本期利润 0.0134 0.0121 4.期末基金资产净值 2,759,486,498.75 106,510,477.00 5.期末基金份额净值 1.132 1.121 注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；（2）嘉实纯债债券A收取认购/申购费用、赎回费；嘉实纯债债券C从本类别基金资产中计提销售服务费、不收取认购/申购费用，但对持有期限少于30日的本类别基金份额的赎回收取赎回费；（3）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 嘉实纯债债券A 业绩比较基 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 阶段 准收益率标 ①－③ ②－④ ① 标准差② 准收益率③ 准差④ 过去三个月 1.16% 0.06% 1.11% 0.09% 0.05% -0.03% 嘉实纯债债券C 业绩比较基 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 阶段 准收益率标 ①－③ ②－④ ① 标准差② 准收益率③ 准差④ 过去三个月 0.99% 0.06% 1.11% 0.09% -0.12% -0.03% 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益 率变动的比较 图1:嘉实纯债债券A基金份额累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图 （2012年12月11日至2019年3月31日） 图2:嘉实纯债债券C基金份额累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图 （2012年12月11日至2019年3月31日） 注：按基金合同和招募说明书的约定，本基金自基金合同生效日起6个月内为建仓期，建仓期结束时本基金的各项投资比例符合基金合同“第十二部分（二）投资范围和（六）投资限制”的有关约定。 §4管理人报告 4.1基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从 说明 任职日期 离任日期 业年限 本基金、嘉实债券、嘉实稳 固收益债券、嘉实中证中期 企业债指数(LOF)、嘉实中 曾任中信基金任 证中期国债ETF、嘉实中证 债券研究员和债 金边中期国债ETF联接、嘉 券交易员、光大银 实丰益纯债定期债券、嘉实 行债券自营投资 丰益策略定期债券、嘉实新 业务副主管，2010 财富混合、嘉实新起航混 年6月加入嘉实基 曲扬 合、嘉实稳瑞纯债债券、嘉 2012年12 - 14年 金管理有限公司 实稳祥纯债债券、嘉实新优 月11日 任基金经理助理， 选混合、嘉实新思路混合、 现任职于固定收 嘉实稳鑫纯债债券、嘉实安 益业务体系全回 益混合、嘉实稳泽纯债债 报策略组。硕士研 券、嘉实策略优选混合、嘉 究生，具有基金从 实新添瑞混合、嘉实稳元纯 业资格，中国国 债债券、嘉实稳熙纯债债 籍。 券、嘉实稳怡债券、嘉实新 添辉定期混合基金经理 注：（1）任职日期是指本基金基金合同生效之日；（2）证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2管理人对报告期内基金运作遵规守信情况的说明 报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、《嘉实纯债债券型发起式证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 报告期内，基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会；通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、 严格的流程控制、持续的技术改进，确保公平交易原则的实现；通过IT系统和人工监控等方式进行日常监控，公平对待旗下管理的所有投资组合。 4.3.2异常交易行为的专项说明 报告期内，公司旗下所有投资组合参与交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的，合计1次，为旗下组合被动跟踪标的指数需要，与其他组合发生反向交易，不存在利益输送行为。 4.4报告期内基金投资策略和运作分析 一季度宏观经济平稳，流动性保持宽松，实体经济预期边际改善。基本面来看，经济向下趋势尚未逆转，地产整体仍在下行，但政策逆周期调节更加具体。分领域看，地产方面，一二线城市地产销量回升，活跃度明显改善；消费虽仍在下滑，但减税降费可能使消费早于GDP触底；随着地方债提前发行，基建仍在延续2018年4季度的向上修复。通胀方面，猪瘟疫情不断发酵，2月下旬开始生猪价格大幅反弹，春节提前使得工业品价格整体较去年水平抬升，国际油价有所反弹，通胀中枢较去年年末预期有所抬升。流动性方面，一季度实体经济和金融体系流动性都较为宽松，1月信贷社融大幅改善，尽管2-3月略有收缩，但总体带动融资水平边际企稳，M1、M2也都呈现阶段性稳定。1-2月外资大幅流入国内金融市场，银行间利率整体宽松，金融市场流动性改善。国际环境继续呈现出一定不确定性，欧美基本面有下行压力；贸易谈判边际好转，中方积极推进，尽管过程中仍有波折，但仍在向着达成协议的方向努力。 在流动性宽松、实体融资环境改善的情况下，中短期品种收益率明显下行，1-3年利率债下行15-20bp，1-3年信用债下行20-40bp，特别是中短久期低等级品种。长端品种收益率在基本面预期改善的情况下小幅下行，利率曲线陡峭化。转债市场强势反弹，修复去年信用收缩和贸易战打来的持续悲观预期，外资流入带动A股领先全球股市反弹，转债整体估值水平提升。 报告期内本基金继续本着稳健投资原则，在风险和收益之间进行平衡。调降组合久期和仓位，信用债以中期高等级信用债为主，自下而上选取优质品种提高组合静态收益。 4.5报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末嘉实纯债债券A基金份额净值为1.132元，本报告期基金份额净值增长率为1.16%；截至本报告期末嘉实纯债债券C基金份额净值为1.121元，本报告期基金份额净值增长率为0.99%；业绩比较基准收益率为1.11%。 4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 - - 其中：股票 - - 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 3,125,409,636.90 96.73 其中：债券 3,125,409,636.90 96.73 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返 - - 售金融资产 7 银行存款和结算备付金合计 33,247,437.79 1.03 8 其他资产 72,398,962.15 2.24 9 合计 3,231,056,036.84 100.00 5.2报告期末按行业分类的股票投资组合 报告期末，本基金未持有股票。 5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 报告期末，本基金未持有股票。 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 524,056.00 0.02 2 央行票据 - - 3 金融债券 1,061,747,529.60 37.05 其中：政策性金融债 400,539,000.00 13.98 4 企业债券 1,124,534,051.30 39.24 5 企业短期融资券 19,970,000.00 0.70 6 中期票据 918,634,000.00 32.05 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 3,125,409,636.90 109.05 5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 190201 19国开01 1,400,000 140,000,000.00 4.88 2 143309 18苏通01 1,100,000 112,915,000.00 3.94 3 1822006 18宝马汽车01 1,000,000 103,620,000.00 3.62 4 112546 17万科01 1,000,000 101,590,000.00 3.54 5 143036 17国证债 800,000 80,672,000.00 2.81 5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 报告期末，本基金未持有资产支持证券。 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 报告期末，本基金未持有贵金属投资。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 报告期末，本基金未持有权证。 5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 报告期内，本基金未参与股指期货交易。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 报告期内，本基金未参与国债期货交易。 5.11投资组合报告附注 5.11.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责、处罚。 5.11.2 本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。 5.11.3其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 100,139.64 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 65,931,015.76 5 应收申购款 6,367,806.75 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 72,398,962.15 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 报告期末，本基金未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 报告期末，本基金未持有股票。 §6开放式基金份额变动 单位：份 项目 嘉实纯债债券A 嘉实纯债债券C 报告期期初基金份额总额 2,176,577,611.13 100,347,340.50 报告期期间基金总申购份额 932,037,229.98 138,786,912.05 减:报告期期间基金总赎回份额 669,879,672.87 144,145,946.07 报告期期间基金拆分变动份额 - - （份额减少以"-"填列） 报告期期末基金份额总额 2,438,735,168.24 94,988,306.48 注：报告期期间基金总申购份额含转换入份额，基金总赎回份额含转换出份额。 §7基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1基金管理人持有本基金份额变动情况 报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。 7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。 §8影响投资者决策的其他重要信息 8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 投资 者类 持有基金份额比例 期初 申购 赎回 份额 别 序号 达到或者超过20% 份额 份额 份额 持有份额 占比 的时间区间 （%） 机构 1 2019/03/07至 - 620,566,489.36 - 620,566,489.3624.49 2019/03/31 个人 - - - - - - - 产品特有风险 报告期内本基金出现了单一投资者份额占比达到或超过20%的情况。 未来本基金如果出现巨额赎回甚至集中赎回，基金管理人可能无法及时变现基金资产，可能对基金份额净值产生一定的影响；极端情况下可能引发基金的流动性风险，发生暂停赎回或延缓支付赎回款项；若个别投资者巨额赎回后本基金连续60个工作日出现基金份额持有人数量不满200人或者基金资产净值低于5000万元，还可能面临转换运作方式或者与其他基金合并或者终止基金合同等情形。 §9备查文件目录 9.1备查文件目录 (1)中国证监会批准嘉实纯债债券型发起式证券投资基金募集的文件； (2)《嘉实纯债债券型发起式证券投资基金基金合同》； (3)《嘉实纯债债券型发起式证券投资基金招募说明书》； (4)《嘉实纯债债券型发起式证券投资基金基金托管协议》； (5)基金管理人业务资格批件、营业执照； (6)报告期内嘉实纯债债券型发起式证券投资基金公告的各项原稿。 9.2存放地点 (1)北京市建国门北大街8号华润大厦8层嘉实基金管理有限公司 (2)北京市西城区闹市口大街1号院1号楼中国建设银行投资托管业务部 9.3查阅方式 (1)书面查询：查阅时间为每工作日8:30-11:30,13:00-17:30。投资者可免费查阅，也可按工本费购买复印件。 (2)网站查询：基金管理人网址：http://www.jsfund.cn 投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司，咨询电话400-600-8800，或发电子邮件，E-mail:service@jsfund.cn。 嘉实基金管理有限公司 2019年4月20日