嘉实纯债债券型发起式证券投资基金 2015年第4季度报告 2015年12月31日 基金管理人：嘉实基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：2016年1月21日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2016年1月18日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告期中的财务资料未经审计。 本报告期自2015年10月1日起至2015年12月31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 嘉实纯债债券 基金主代码 070037 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2012年12月11日 报告期末基金份额总额 7,671,571,452.56份 投资目标 本基金在控制风险和保持资产流动性的基础上， 追求长期稳定增值。 本基金在宏观经济趋势研究、货币及财政政策趋 势研究的基础上，以中长期利率趋势分析和债券 投资策略 市场供求关系研究为核心，自上而下地决定债券 组合久期、动态调整各类金融资产比例，结合收 益率水平曲线形态分析和类属资产相对估值分 析，优化债券组合的期限结构和类属配置。 业绩比较基准 中国债券总指数 本基金为债券型基金，其长期平均风险和预期收 风险收益特征 益率低于股票基金、混合基金，高于货币市场基 金。 基金管理人 嘉实基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 嘉实纯债债券A 嘉实纯债债券C 下属分级基金的交易代码 070037 070038 报告期末下属分级基金的份额总额 7,610,269,541.75份 61,301,910.81份 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2015年10月1日－ 2015年12月31日） 嘉实纯债债券A 嘉实纯债债券C 1．本期已实现收益 121,558,737.35 1,355,544.60 2．本期利润 151,377,136.31 1,337,932.69 3．加权平均基金份额本期利润 0.0199 0.0166 4．期末基金资产净值 8,790,534,697.17 70,769,489.69 5．期末基金份额净值 1.155 1.154 注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益） 扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；（2）嘉实纯债 债券A收取认（申）购费，嘉实纯债债券C不收取认（申）购费但计提销售服务费。（3）所述基 金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 嘉实纯债债券A 阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④ 率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④ 过去三个 1.76% 0.08% 3.10% 0.11% -1.34% -0.03% 月 嘉实纯债债券C 阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④ 率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④ 过去三个 1.76% 0.08% 3.10% 0.11% -1.34% -0.03% 月 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较图1:嘉实纯债债券A基金份额累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图 （2012年12月11日至2015年12月31日） 图2:嘉实纯债债券C基金份额累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图 （2012年12月11日至2015年12月31日） 注：按基金合同和招募说明书的约定，本基金自基金合同生效日起6个月内为建仓期，建仓期结 束时本基金的各项投资比例符合基金合同“第十二部分（二）投资范围和（六）投资限制”的有 关约定。 §4 管理人报告 4.1基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理 姓名 职务 期限 证券从 说明 任职日期 离任日 业年限 期 本基金基金经 理，嘉实债券、 嘉实丰益纯债定 曾任中信基金债券研究员 期债券、嘉实稳 和债券交易员、光大银行债 固收益债券、嘉 2012年12 券自营投资业务副主管， 曲扬 实中证中期企业 月11日 - 11年 2010年6月加入嘉实基金管 债指数(LOF)、嘉 理有限公司任基金经理助 实中证中期国债 理。硕士研究生，具有基金 ETF、嘉实中证金 从业资格，中国国籍。 边中期国债ETF 联接基金经理 注：（1）任职日期是指本基金基金合同生效之日；（2）证券从业的含义遵从行业协会《证券业从 业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、 《嘉实纯债债券型发起式证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利 益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的 行为。 4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 报告期内，基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和 公司内部公平交易制度，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资 建议和实施投资决策方面享有公平的机会；通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、 严格的流程控制、持续的技术改进，确保公平交易原则的实现；通过IT系统和人工监控等方式进 行日常监控，公平对待旗下管理的所有投资组合。 4.3.2异常交易行为的专项说明 报告期内，公司旗下所有投资组合参与交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的，合计2次，均为旗下组合被动跟踪标的指数需要，与其他组合发生反向交易，不存在利益输送行为。 4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 进入4季度，整体经济出现低位企稳的迹象。以工业增加值数据来看，其同比增速在10月份下降至5.6%的低点，在11月份回升至6.2%。另外我们关注到的一些积极信号包括，前期托底政策持续发力之后在基建投资方面我们看到了增速回升，而制造业投资也出现了连续下滑之后的反弹。但较为悲观的数据是，地产投资迟迟没有看到回升的迹象，在地产销量持续回升的背景下，开发商的投资意愿依然比较低迷。同时，受制于整体依然偏弱的经济环境，整体通胀水平仍然维持了低位运行的走势。 4季度债券市场继续高歌猛进，长期国债利率下降幅度超过40BP，信用债收益率下降幅度更为明显，尤其是高等级信用利差已经进入历史最低水平。回顾来看，我们认为4季度的债市走强有以下几方面原因：首先，在经历过股市大幅震荡且新股暂停发行之后，投资者配置方向转向债券资产；同时，经济环境依然低迷，虽然11月份看到了短期企稳的迹象，但是投资者对于中长期经济依然较为悲观，也加剧了资金对于债券资产的配置。 报告期内本基金本着稳健投资原则，在风险和收益之间进行平衡。在获取绝对回报为主的前提下，大类资产配置上以利率债和高等级信用债投资为主，维持组合中等杠杆和久期，自下而上精选信用债。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末嘉实纯债债券A基金份额净值为1.155元，本报告期基金份额净值增长率为1.76%；截至本报告期末嘉实纯债债券C基金份额净值为1.154元，本报告期基金份额净值增长率为1.76%；同期业绩比较基准收益率为3.10%。 4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望2016年1季度，我们认为在前期托底政策的滞后作用下，经济数据有望暂时企稳。另外，包括房地产投资、制造业投资在内的其他主要投资大项可能也会暂缓前期下滑的走势。通胀方面，受到前期较低基数的影响，CPI走势有望小幅回升，但幅度将会比较有限。大宗商品价格进入阶 段性底部区间，使得PPI同比负值可能会有所收敛。 政策环境上，需要关注的是美联储的加息进程，以及对市场预期的影响。目前来看，投资普 遍没有对美联储加息给予比较激进的预测，大多数观点认为加息节奏较缓，全年2-4次。我们认 为需要注意的是这种较为平稳的预期会不会出现变化。如果联储后续抛出超市场预期的加息言论 （提高市场加息预期），一方面全球市场资金面变动可能加大，另一方面也会制约国内政策的宽 松力度。 债市在2016年1季度，从基本面和政策面角度而言，我们认为债市的进一步利好因素比较有 限。但即使经济暂时企稳，由于投资者对长期经济依然较为悲观，因此债市风险也较小。综合来 看，利率债可能进入收益率窄幅波动区间。需要关注的是信用风险可能出现逐渐扩散的现象，尤 其是进入15年财报数据的披露期，一些周期性行业的经营风险可能会显性化。对此我们予以高度 关注。 本基金将继续本着稳健投资的原则，以中高等级信用债为主，积极运用杠杆策略，自下而上 精选中低等级信用债提高票息收益，控制久期，整体操作上中性，平衡类属配置。 4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 - - 其中：股票 - - 2 固定收益投资 10,903,182,839.10 97.22 其中：债券 10,903,182,839.10 97.22 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 - - 金融资产 6 银行存款和结算备付金合计 64,569,616.37 0.58 7 其他资产 247,529,189.94 2.21 合计 11,215,281,645.41 100.00 5.2报告期末按行业分类的股票投资组合 报告期末，本基金未持有股票。 5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 报告期末，本基金未持有股票。 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 52,468,807.90 0.59 2 央行票据 - - 3 金融债券 2,100,630,100.00 23.71 其中：政策性金融债 2,100,630,100.00 23.71 4 企业债券 2,693,563,931.20 30.40 5 企业短期融资券 201,181,000.00 2.27 6 中期票据 5,855,339,000.00 66.08 7 可转债 - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 合计 10,903,182,839.10 123.04 5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 101453008 14鲁能源 3,000,000 321,240,000.00 3.63 MTN001 2 101460041 14济西城投 1,500,000 159,015,000.00 1.79 MTN001 3 101353009 13申通集 1,500,000 158,730,000.00 1.79 MTN002 4 1382243 13粤城建 1,500,000 156,270,000.00 1.76 MTN1 5 101461020 14北大荒 1,500,000 155,820,000.00 1.76 MTN001 5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 报告期末，本基金未持有资产支持证券。 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 报告期末，本基金未持有贵金属投资。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 报告期末，本基金未持有权证。 5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 报告期内，本基金未参与股指期货交易。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 报告期内，本基金未参与国债期货交易。 5.11投资组合报告附注 5.11.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告编制日前一 年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责、处罚。 5.11.2 本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。 5.11.3其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 36,725.32 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 243,557,430.25 5 应收申购款 3,935,034.37 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 合计 247,529,189.94 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 报告期末，本基金未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 报告期末，本基金未持有股票。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 嘉实纯债债券A 嘉实纯债债券C 报告期期初基金份额总额 7,693,052,064.31 89,508,270.84 报告期期间基金总申购份额 139,922,663.03 57,716,826.29 减:报告期期间基金总赎回份额 222,705,185.59 85,923,186.32 报告期期间基金拆分变动份额 - - 报告期期末基金份额总额 7,610,269,541.75 61,301,910.81 注：报告期期间基金总申购份额含转换入份额；基金总赎回份额含转换出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1基金管理人持有本基金份额变动情况 单位：份 报告期期初管理人持有的本基金份额 10,001,981.79 报告期期间买入/申购总份额 - 报告期期间卖出/赎回总份额 - 报告期期末管理人持有的本基金份额 10,001,981.79 报告期期末持有的本基金份额占基金总份 0.13 额比例（%） 注：报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。 7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。 §8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况 持有份额总 持有份额占 发起份额总 发起份额占 发起份额承诺 项目 数 基金总份额 数 基金总份额 持有期限 比例（%） 比例（%） 基金管理人固有 10,001,981.79 0.13 10,001,981.79 0.13 3年 资金 基金管理人高级 管理人员 - - - - - 基金经理等人员 - - - - - 基金管理人股东 - - - - - 其他 - - - - - 合计 10,001,981.79 0.13 10,001,981.79 0.13 3年 §9 备查文件目录 9.1备查文件目录 （1）中国证监会批准嘉实纯债债券型发起式证券投资基金募集的文件； （2）《嘉实纯债债券型发起式证券投资基金基金合同》； （3）《嘉实纯债债券型发起式证券投资基金招募说明书》； （4）《嘉实纯债债券型发起式证券投资基金基金托管协议》； （5）基金管理人业务资格批件、营业执照； （6）报告期内嘉实纯债债券型发起式证券投资基金公告的各项原稿。9.2存放地点 （1）北京市建国门北大街8号华润大厦8层嘉实基金管理有限公司 （2）北京市西城区闹市口大街1号院1号楼中国建设银行投资托管业务部9.3查阅方式 （1）书面查询：查阅时间为每工作日8:30-11:30,13:00-17:30。投资者可免费查阅，也可按工本费购买复印件。 （2）网站查询：基金管理人网址：http://www.jsfund.cn 投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司，咨询电话400-600-8800，或发电子邮件，E-mail:service@jsfund.cn。 嘉实基金管理有限公司 2016年1月21日