嘉实纯债债券型发起式证券投资基金 2019 年第 4 季度报告 2019 年 12 月 31 日 基金管理人：嘉实基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：2020 年 1 月 21 日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020 年 1 月 17 日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告期中的财务资料未经审计。 本报告期自 2019 年 10 月 1 日起至 2019 年 12 月 31 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 嘉实纯债债券 基金主代码 070037 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2012 年 12 月 11 日 报告期末基金份额总额 1,508,478,898.40 份 投资目标 本基金在控制风险和保持资产流动性的基础上，追求长期稳定增 值。 本基金在宏观经济趋势研究、货币及财政政策趋势研究的基础上， 以中长期利率趋势分析和债券市场供求关系研究为核心，自上而 投资策略 下地决定债券组合久期、动态调整各类金融资产比例，结合收益 率水平曲线形态分析和类属资产相对估值分析，优化债券组合的 期限结构和类属配置。 业绩比较基准 中国债券总指数 风险收益特征 本基金为债券型基金，其长期平均风险和预期收益率低于股票基 金、混合基金，高于货币市场基金。 基金管理人 嘉实基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 嘉实纯债债券 A 嘉实纯债债券 C 下属分级基金的交易代码 070037 070038 报告期末下属分级基金的份 1,462,482,561.54 份 45,996,336.86 份 额总额 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期(2019 年 10 月 1 日 - 2019 报告期(2019 年 10 月 1 日 - 2019 年 12 月 31 日) 年 12 月 31 日) 嘉实纯债债券 A 嘉实纯债债券 C 1.本期已实现收益 17,744,427.58 453,047.71 2.本期利润 13,121,139.18 330,031.45 3.加权平均基金份 0.0080 0.0069 额本期利润 4.期末基金资产净 1,699,662,463.26 52,777,907.23 值 5.期末基金份额净 1.162 1.147 值 注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；（2）嘉实纯债债券 A 收取认购/申购费用、赎回费；嘉实纯债债券 C 从本类别基金资产中计提销售服务费、不收取认购/申购费用，但对持有期限少于 30 日的本类别基金份额的赎回收取赎回费；（3）上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 嘉实纯债债券 A 业绩比较基 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 阶段 准收益率标 ①－③ ②－④ ① 标准差② 准收益率③ 准差④ 过去三个月 0.69% 0.04% 1.43% 0.08% -0.74% -0.04% 嘉实纯债债券 C 业绩比较基 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 阶段 准收益率标 ①－③ ②－④ ① 标准差② 准收益率③ 准差④ 过去三个月 0.61% 0.04% 1.43% 0.08% -0.82% -0.04% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益 率变动的比较 图 1：嘉实纯债债券 A 基金份额累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图 （2012 年 12 月 11 日至 2019 年 12 月 31 日） 图 2：嘉实纯债债券 C 基金份额累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图 （2012 年 12 月 11 日至 2019 年 12 月 31 日） 注：1.按基金合同和招募说明书的约定，本基金自基金合同生效日起 6 个月内为建仓期，建仓期 结束时本基金的各项投资比例符合基金合同“第十二部分（二）投资范围和（六）投资限制”的有关约定。 2.2019 年 11 月 5 日，本基金管理人发布《关于增聘嘉实纯债债券基金经理的公告》，增聘轩 璇女士担任本基金基金经理职务，与基金经理曲扬女士共同管理本基金。 3.2019 年 12 月 28 日，本基金管理人发布《关于嘉实纯债债券基金经理变更的公告》，曲扬 女士不再担任本基金基金经理职务。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年 说明 任职日期 离任日期 限 本基金、嘉实债 曾任易方达基金 券、嘉实丰益纯债 管理有限公司固 定期债券、嘉实丰 定收益部高级研 轩璇 益策略定期债券、 2019 年 11 - 7 年 究员、基金经理助 嘉实策略优选混 月 5 日 理。2019 年 9 月加 合、嘉实民企精选 入嘉实基金管理 一年定期债券基 有限公司。 金经理 本基金、嘉实债 券、嘉实稳固收益 债券、嘉实中证中 期 企 业 债 指 数 曾任中信基金任 (LOF)、嘉实丰益 债券研究员和债 策略定期债券、嘉 券交易员、光大银 实新财富混合、嘉 行债券自营投资 实新起航混合、嘉 业务副主管，2010 实稳瑞纯债债券、 年6月加入嘉实基 曲扬 嘉实新优选混合、 2012 年 12 2019 年 12 15 年 金管理有限公司 嘉实新思路混合、 月 11 日 月 28 日 任基金经理助理， 嘉实稳鑫纯债债 现任职于固定收 券、嘉实安益混 益业务体系全回 合、嘉实稳泽纯债 报策略组。硕士研 债券、嘉实稳元纯 究生，具有基金从 债债券、嘉实稳熙 业资格，中国国 纯债债券、嘉实新 籍。 添辉定期混合、嘉 实致华纯债债券 基金经理 注：（1）基金经理曲扬的任职日期是指本基金基金合同生效之日，基金经理轩璇的任职日期 是指公司作出决定后公告之日；离任日期是指公司作出决定后公告之日；（2）证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内基金运作遵规守信情况的说明 报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、《嘉实纯债债券型发起式证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内，基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会；通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、严格的流程控制、持续的技术改进，确保公平交易原则的实现；通过 IT 系统和人工监控等方式进行日常监控，公平对待旗下管理的所有投资组合。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内，公司旗下所有投资组合参与交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的，合计 1 次，为旗下组合被动跟踪标的指数需要，与其他组合发生反向交易，不存在利益输送行为。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 2019 年 4 季度从基本面来看，经济实际增长低位运行，通胀有所抬升，逆周期政策力度有所 加码。通胀方面，10 月国庆之后猪肉出现一轮快速上涨，带动通胀预期持续存在压力，市场对货币政策收紧预期一度加强。但 10 月末开始，经济政策重心逐渐转化为“以稳为主”的基调，逆周期政策力度有所加大，财政政策与货币政策双管齐下。随着产业政策上食品价格调控力度的加大，年末通胀预期得到阶段性平稳，对货币政策的掣肘也有所减弱，因而货币政策上从 11 月开始连续下调公开市场利率、MLF 利率和 LPR 利率，召开金融机构座谈会引导金融机构更好地服务实体。期间贸易摩擦出现边际改善的迹象，全球风险偏好边际提升。 利率债方面，受到通胀和流动性预期扰动，基础利率先上后下。季末由于资金面超预期宽松， 整体收益率曲线呈陡峭化变动。 信用债层面，四季度高评级信用债信用利差水平维持不变，期限利差有所压缩；低评级信用债，特别是城投，评级利差进一步压缩；地产行业债券分评级及期限出现一定程度的分化，高等级利差稳定，短期限低信用等级品种需求存在一定程度的回暖。 组合操作层面，四季度从资产配置上集中提升了静态收益水平，精选性价比较高的信用债进行底仓配置，同时审慎衡量组合的流动性情况，选择流动性较好的品种以应对短期的流动性安排。12 月份参与了长久期国债波段操作，并在年底前集中变现。目前保持了偏短的久期和相对偏高的静态水平，杠杆维持中性，可等待市场调整后进行更为积极的配置。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末嘉实纯债债券 A 基金份额净值为 1.162 元，本报告期基金份额净值增长率为 0.69%；截至本报告期末嘉实纯债债券 C 基金份额净值为 1.147 元，本报告期基金份额净值增长率为 0.61%；业绩比较基准收益率为 1.43%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元 ） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 - - 其中：股票 - - 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 2,091,900,088.00 95.19 其中：债券 2,091,900,088.00 95.19 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返 - - 售金融资产 7 银行存款和结算备付金合计 28,638,997.63 1.30 8 其他资产 77,172,071.76 3.51 9 合计 2,197,711,157.39 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 无。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 无。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 520,988.00 0.03 2 央行票据 - - 3 金融债券 131,879,000.00 7.53 其中：政策性金融债 111,103,000.00 6.34 4 企业债券 1,125,068,100.00 64.20 5 企业短期融资券 79,550,000.00 4.54 6 中期票据 754,882,000.00 43.08 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 2,091,900,088.00 119.37 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 143309 18 苏通 01 600,000 62,430,000.00 3.56 2 143360 17 川发 01 500,000 52,395,000.00 2.99 3 101801368 18 津城建 MTN013 500,000 50,605,000.00 2.89 4 155636 19 椒江 01 500,000 50,525,000.00 2.88 5 101901649 19 陕煤化 MTN007 500,000 50,240,000.00 2.87 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 无。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 无。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 无。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 无。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 无。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责、处罚。 5.11.2 本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 67,056.47 2 应收证券清算款 40,099,781.54 3 应收股利 - 4 应收利息 36,792,619.74 5 应收申购款 212,614.01 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 77,172,071.76 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 无。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 无。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 嘉实纯债债券 A 嘉实纯债债券 C 报告期期初基金份额总额 1,924,072,644.51 52,758,360.38 报告期期间基金总申购份额 334,139,206.78 1,820,214.09 减:报告期期间基金总赎回份额 795,729,289.75 8,582,237.61 报告期期间基金拆分变动份额（份 - - 额减少以"-"填列） 报告期期末基金份额总额 1,462,482,561.54 45,996,336.86 注：报告期期间基金总申购份额含转换入份额，基金总赎回份额含转换出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 无。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 无。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 投资 者类 持有基金份额比例达 期初 申购 赎回 份额 别 序号 到或者超过 20%的时间 份额 份额 份额 持有份额 占比 区间 （%） 1 2019/10/24 至 354,609,422.49 - - 354,609,422.49 23.51 机构 2019/12/31 2 2019/12/23 至 313,058,139.53 - - 313,058,139.53 20.75 2019/12/31 个人 - - - - - - - 产品特有风险 报告期内本基金出现了单一投资者份额占比达到或超过 20%的情况。 未来本基金如果出现巨额赎回甚至集中赎回，基金管理人可能无法及时变现基金资产，可能对基金份额净值产生一定的影响；极端情况下可能引发基金的流动性风险，发生暂停赎回或延缓支付赎回款项；若个别投资者巨 额赎回后本基金连续 60 个工作日出现基金份额持有人数量不满 200 人或者基金资产净值低于 5000 万元，还可能 面临转换运作方式或者与其他基金合并或者终止基金合同等情形。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 (1)中国证监会批准嘉实纯债债券型发起式证券投资基金募集的文件； (2)《嘉实纯债债券型发起式证券投资基金基金合同》； (3)《嘉实纯债债券型发起式证券投资基金招募说明书》； (4)《嘉实纯债债券型发起式证券投资基金基金托管协议》； (5) 基金管理人业务资格批件、营业执照； (6) 报告期内嘉实纯债债券型发起式证券投资基金公告的各项原稿。 9.2 存放地点 (1)北京市建国门北大街 8 号华润大厦 8 层嘉实基金管理有限公司 (2)北京市西城区闹市口大街 1 号院 1 号楼中国建设银行投资托管业务部 9.3 查阅方式 (1)书面查询：查阅时间为每工作日 8:30-11:30,13:00-17:30。投资者可免费查阅，也可按工本费购买复印件。 (2)网站查询：基金管理人网址：http://www.jsfund.cn 投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司，咨询电话 400-600-8800，或发电子邮件，E-mail:service@jsfund.cn。 嘉实基金管理有限公司 2020 年 1 月 21 日