嘉实优化红利混合型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告 2018 年 6 月 30 日 基金管理人:嘉实基金管理有限公司 基金托管人:中国银行股份有限公司 报告送出日期:2018 年 7 月 18 日  嘉实优化红利混合 2018 年第 2 季度报告 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2018 年 7 月 16 日复核了本报告中 的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者 重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基 金的招募说明书。 本报告期中的财务资料未经审计。 本报告期自 2018 年 4 月 1 日起至 2018 年 6 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 嘉实优化红利混合 基金主代码 070032 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2012 年 6 月 26 日 报告期末基金份额总额 2,316,415,925.41 份 本基金主要投资于盈利增长稳定的红利股票,在严格控制风险 投资目标 的前提下,追求超越业绩比较基准的投资回报。 本基金主要投资于盈利增长稳定的红利股票,通过严格执行投 资风险管理固化和明晰基金的风格特征,追求稳定的股息收入 投资策略 和长期的资本增值。同时,以债券和短期金融工具作为降低组 合风险的策略性投资工具,通过适当的资产配置来降低组合的 系统性风险。 业绩比较基准 中证红利指数收益率×95%+上证国债指数收益率×5% 本基金为混合型证券投资基金,风险与收益高于债券型基金与 风险收益特征 货币市场基金,低于股票型基金,属较高风险、较高收益的品 种。 基金管理人 嘉实基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币 第 2页 共 10页  嘉实优化红利混合 2018 年第 2 季度报告 元 主要财务指标 报告期(2018 年 4 月 1 日 - 2018 年 6 月 30 日) 1.本期已实现收益 10,157,547.40 2.本期利润 59,830,124.14 3.加权平均基金份额本期利润 0.0257 4.期末基金资产净值 3,412,919,380.15 5.期末基金份额净值 1.473 注:(1)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动 收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益;(2) 上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所 列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比较 净值增长 净值增长 业绩比较基 基准收益 阶段 率标准差 ①-③ ②-④ 率① 准收益率③ 率标准差 ② ④ 过去三个月 1.73% 1.32% -8.50% 0.99% 10.23% 0.33% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益 率变动的比较 第 3页 共 10页  嘉实优化红利混合 2018 年第 2 季度报告 图:嘉实优化红利混合基金份额累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2012 年 6 月 26 日至 2018 年 6 月 30 日) 注:按基金合同和招募说明书的约定,本基金自基金合同生效日起 6 个月内为建仓期,建仓 期结束时本基金的各项投资比例符合基金合同“第十二部分 二、投资范围和 四、投资限制”的 有关约定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理期限 证券从业年 姓名 职务 说明 任职日期 离任日期 限 曾任兴业证券证 本基金、嘉实增 券研究分析师。 长混合、嘉实新 2016 年 2012 年加入嘉 季文华 - 7年 兴产业股票基金 10 月 10 日 实基金管理有限 经理 公司,任研究部 研究员一职。 注:(1)任职日期指公司作出决定后公告之日;(2)证券从业的含义遵从行业协会《证券 业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内基金运作遵规守信情况的说明 报告期内,本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、 《嘉实优化红利混合型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定,本着诚实信用、勤 勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益。 本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定,无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内,基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和 公司内部公平交易制度,各投资组合按投资管理制度和流程独立决策,并在获得投资信息、投资 建议和实施投资决策方面享有公平的机会;通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、 严格的流程控制、持续的技术改进,确保公平交易原则的实现;通过 IT 系统和人工监控等方式 进行日常监控,公平对待旗下管理的所有投资组合。 第 4页 共 10页  嘉实优化红利混合 2018 年第 2 季度报告 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内,公司旗下所有投资组合参与交易所公开竞价交易中,同日反向交易成交较少的单 边交易量超过该证券当日成交量的 5%的,合计 2 次,均为旗下组合被动跟踪标的指数需要,与 其他组合发生反向交易,不存在利益输送行为。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 宏观层面在全年去杠杆基调下,信用风险压力开始加速显现,在实体与金融领域间蔓延发酵 并最终将反应在资产价格上;与此同时,地缘政治变化与贸易战等风险事件仍存在较大不确定性, 并可能对相关产业的发展前景造成重大影响。判断经济整体仍保持在平稳向下的轨道当中,呈现 温和走低态势。 今年以来全球范围内风险事件多次出现,贸易战冲突、信用紧缩、强美元对新兴市场冲击等因 素仍会给市场带来扰动,显著放大了市场整体波动性。但同时市场亦形成高度分化的局面,风格 轮动中一批基本面扎实的优质公司股价在疲弱的市场环境中仍然保持了优异的表现。 回顾本组合的运作,我们的策略积极寻找结构性机会。至上而下两条主线:消费和成长。中国 拥有最大的中产阶级阶层,拥有巨大的消费市场。当人均 GDP 超过 8000 美元后,消费对 GDP 的 贡献不断提升。消费升级是一个大的趋势,消费领域会有很好的投资机会,我们在消费领域重点 配置了食品饮料、家电、医疗保健等细分行业;今年以来,紧信用,宽货币大的基调下,流动性 相对改善,国债利率有所回落,成长股经历了两年的调整,流动性边际放松有利于成长股的行情。 在成长股领域,我们重点配置了医疗服务、电子、传媒和计算机等细分领域。 二季度组合中的成长股表现优异,对组合做出了巨大的贡献。年初以来白马蓝筹股今年以来有 所回调,拖累了组合的收益率。我们也及时做出了一些措施,减持了受经济影响大的周期类和房 地产及其产业链的比重,也取得了显著的效果。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末本基金份额净值为 1.473 元;本报告期基金份额净值增长率为 1.73%,业绩 比较基准收益率为-8.50%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 第 5页 共 10页  嘉实优化红利混合 2018 年第 2 季度报告 序号 项目 金额(元 ) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 3,160,621,151.56 90.94 其中:股票 3,160,621,151.56 90.94 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中:债券 - - 资产支持证 - - 券 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购 的买入返售金融资 - - 产 银行存款和结算备 7 304,264,456.30 8.75 付金合计 8 其他资产 10,515,449.31 0.30 9 合计 3,475,401,057.17 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 65,861,006.00 1.93 B 采矿业 - - C 制造业 2,575,105,561.80 75.45 电力、热力、燃气 D 71,559.85 0.00 及水生产和供应业 E 建筑业 - - F 批发和零售业 35,645,829.77 1.04 交通运输、仓储和 G 47,709,951.11 1.40 邮政业 H 住宿和餐饮业 - - 信息传输、软件和 I - - 信息技术服务业 J 金融业 161,689,828.00 4.74 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - 科学研究和技术服 M - - 务业 水利、环境和公共 N 81,226.14 0.00 设施管理业 居民服务、修理和 O - - 其他服务业 P 教育 - - Q 卫生和社会工作 193,652,138.27 5.67 第 6页 共 10页  嘉实优化红利混合 2018 年第 2 季度报告 文化、体育和娱乐 R 80,804,050.62 2.37 业 S 综合 - - 合计 3,160,621,151.56 92.61 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产净 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 值比例(%) 1 000661 长春高新 1,303,003 296,693,783.10 8.69 2 000651 格力电器 5,680,530 267,836,989.50 7.85 3 002415 海康威视 7,047,123 261,659,676.99 7.67 4 600763 通策医疗 3,978,881 193,652,138.27 5.67 5 600809 山西汾酒 2,876,121 180,879,249.69 5.30 6 600271 航天信息 7,152,000 180,731,040.00 5.30 7 600062 华润双鹤 7,173,510 176,109,670.50 5.16 8 000858 五 粮 液 2,280,437 173,313,212.00 5.08 9 600036 招商银行 5,573,725 147,369,289.00 4.32 10 600309 万华化学 3,152,524 143,187,640.08 4.20 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 报告期末,本基金未持有债券。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 报告期末,本基金未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 报告期末,本基金未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 报告期末,本基金未持有贵金属投资。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 报告期末,本基金未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 报告期内,本基金未参与股指期货交易。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 报告期内,本基金未参与国债期货交易。 第 7页 共 10页  嘉实优化红利混合 2018 年第 2 季度报告 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 声明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查, 或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形 (1)2018 年 5 月 4 日, 中国银行保险监督管理委员会发布行政处罚信息公开表(银监罚决 字〔2018〕1 号),对招商银行股份有限公司内控管理严重违反审慎经营规则,违规批量转让以 个人为借款主体的不良贷款等违规事实,于 2018 年 2 月 12 日作出行政处罚决定,罚款 6570 万 元,没收违法所得 3.024 万元,罚没合计 6573.024 万元。 本基金投资于“招商银行(600036)”的决策程序说明:基于对招商银行基本面研究以及二 级市场的判断,本基金投资于“招商银行”股票的决策流程,符合公司投资管理制度的相关规定。 (2)报告期内本基金投资的前十名证券中,其他九名证券发行主体无被监管部门立案调查, 或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。 5.11.2 本基金投资的前十名股票中,没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 683,514.95 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 65,057.76 5 应收申购款 9,766,876.60 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 10,515,449.31 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 报告期末,本基金未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 报告期末,本基金前十名股票中不存在流通受限情况。 §6 开放式基金份额变动 单位: 第 8页 共 10页  嘉实优化红利混合 2018 年第 2 季度报告 份 报告期期初基金份额总额 2,389,734,683.59 报告期期间基金总申购份额 384,431,623.00 减:报告期期间基金总赎回份额 457,750,381.18 报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"- - "填列) 报告期期末基金份额总额 2,316,415,925.41 注:报告期期间基金总申购份额含转换入份额,基金总赎回份额含转换出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 报告期内,基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 报告期内,基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。 §8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 (1)中国证监会核准嘉实优化红利混合型证券投资基金募集的文件; (2)《嘉实优化红利混合型证券投资基金基金合同》; (3)《嘉实优化红利混合型证券投资基金托管协议》; (4)《嘉实优化红利混合型证券投资基金招募说明书》; (5)基金管理人业务资格批件、营业执照; (6)报告期内嘉实优化红利混合型证券投资基金公告的各项原稿。 8.2 存放地点 北京市建国门北大街 8 号华润大厦 8 层嘉实基金管理有限公司 8.3 查阅方式 (1)书面查询:查阅时间为每工作日 8:30-11:30,13:00-17:30。投资者可免费查阅,也可按 工本费购买复印件。 (2)网站查询:基金管理人网址:http://www.jsfund.cn 投资者对本报告如有疑问,可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司,咨询电话 400-600- 8800,或发电子邮件,E-mail:service@jsfund.cn。 第 9页 共 10页  嘉实优化红利混合 2018 年第 2 季度报告 嘉实基金管理有限公司 2018 年 7 月 18 日 第 10页 共 10页