嘉实全球房地产证券投资基金 2015年年度报告 2015年12月31日 基金管理人：嘉实基金管理有限公司 基金托管人：中国农业银行股份有限公司 送出日期：2016年3月29日 §1 重要提示及目录 1.1重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经全部独立董事签字同意，并由董事长签发。董事Bernd Amlung未参会。 基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2016年3月24日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。 本报告期自2015年1月1日起至2015年12月31日止。1.2目录 §1 重要提示及目录...................................................................................................................................2 1.1 重要提示......................................................................................................................................2 1.2 目录..............................................................................................................................................3§2 基金简介...............................................................................................................................................5 2.1 基金基本情况..............................................................................................................................5 2.2 基金产品说明..............................................................................................................................5 2.3 基金管理人和基金托管人..........................................................................................................5 2.4 境外投资顾问和境外资产托管人..............................................................................................6 2.5 信息披露方式..............................................................................................................................6 2.6 其他相关资料..............................................................................................................................6§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况...............................................................................6 3.1 主要会计数据和财务指标..........................................................................................................6 3.2 基金净值表现..............................................................................................................................7 3.3 过去三年基金的利润分配情况..................................................................................................9§4 管理人报告.........................................................................................................................................10 4.1 基金管理人及基金经理情况....................................................................................................10 4.2 境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介........................................................ 11 4.3 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明............................................................12 4.4 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明........................................................................12 4.5 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明........................................................13 4.6 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望........................................................14 4.7 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况........................................................................15 4.8 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明....................................................................15 4.9 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明........................................................................16 4.10 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明..............................16§5 托管人报告.........................................................................................................................................16 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明............................................................................16 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明........16 5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见............................17§6 审计报告.............................................................................................................................................17§7 年度财务报表.....................................................................................................................................18 7.1 资产负债表................................................................................................................................18 7.2 利润表........................................................................................................................................20 7.3 所有者权益（基金净值）变动表............................................................................................21 7.4 报表附注....................................................................................................................................22§8 投资组合报告.....................................................................................................................................45 8.1 期末基金资产组合情况............................................................................................................45 8.2 期末在各个国家（地区）证券市场的权益投资分布............................................................46 8.3 期末按行业分类的权益投资组合............................................................................................46 8.4 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有权益投资明细................................46 8.5 报告期内权益投资组合的重大变动........................................................................................55 8.6 期末按债券信用等级分类的债券投资组合............................................................................56 8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细............................57 8.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细................57 8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名金融衍生品投资明细................57 8.10 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细..........................57 8.11 投资组合报告附注..................................................................................................................57§9 基金份额持有人信息.........................................................................................................................58 9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构................................................................................58 9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况....................................................................58 9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况................................58§10 开放式基金份额变动.......................................................................................................................58§11 重大事件揭示...................................................................................................................................59 11.1 基金份额持有人大会决议......................................................................................................59 11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动......................................59 11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼..........................................................59 11.4 基金投资策略的改变..............................................................................................................59 11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况..................................................................................59 11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况..................................................59 11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况..............................................................................60 11.8 其他重大事件..........................................................................................................................61§12 备查文件目录...................................................................................................................................64 12.1 备查文件目录..........................................................................................................................64 12.2 存放地点..................................................................................................................................64 12.3 查阅方式..................................................................................................................................64 §2 基金简介 2.1基金基本情况 基金名称 嘉实全球房地产证券投资基金 基金简称 嘉实全球房地产(QDII) 基金主代码 070031 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2012年7月24日 基金管理人 嘉实基金管理有限公司 基金托管人 中国农业银行股份有限公司 报告期末基金份额总额 13,078,933.45份 基金合同存续期 不定期 2.2 基金产品说明 投资目标 本基金主要投资于全球房地产证券，在严格控制投资 风险和保障资产流动性的基础上，力争长期、持续战 胜业绩比较基准，为国内投资者分享全球房地产相对 稳定的现金流收益和资本增值收益。 投资策略 本基金采用自上而下的资产配置与自下而上的证券选 择相结合的主动投资策略，结合境外投资顾问的全球 房地产证券投资管理经验和各地区的团队，在严格控 制风险的同时为投资人提高分红收益和长期资本增 值。 业绩比较基准 本 基 金 的 业 绩 比 较 基 准 为 FTSE EPRA/NAREIT Developed REITs Total Return Index（经汇率调整 后的） 风险收益特征 本基金为股票型基金，主要投资于以REITs为代表的 全球房地产证券，为证券投资基金中较高风险、较高 预期收益的基金品种。 2.3 基金管理人和基金托管人 项目 基金管理人 基金托管人 名称 嘉实基金管理有限公司 中国农业银行股份有限公司 姓名 胡勇钦 林葛 信息披露负责人 联系电话 （010）65215588 （010）66060069 电子邮箱 service@jsfund.cn tgxxpl@abchina.com 客户服务电话 400-600-8800 95599 传真 （010）65182266 （010）68121816 注册地址 上海市浦东新区世纪大道8 北京东城区建国门内大街69号 号上海国金中心二期46层 06-08单元 办公地址 北京市建国门北大街8号 北京复兴门内大街28号凯晨世 华润大厦8层 贸中心东座9层 邮政编码 100005 100031 法定代表人 邓红国 刘士余 2.4 境外投资顾问和境外资产托管人 项目 境外投资顾问 境外资产托管人 英文 Deutsche Investment Management Americas JPMorgan Chase Bank, National Association 名称 Inc. 中文 德意志投资管理美洲公司 摩根大通银行 注册地址 1111 Polaris Parkway, Columbus, OH 43240,美国纽约公园大道345号 U.S.A. 办公地址 美国纽约公园大道345号 270 Park Avenue, New York, New York 10017 邮政编码 10154 10017 2.5信息披露方式 本基金选定的信息披露报纸名称 《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》 登载基金年度报告正文的管理人互联网网 http://www.jsfund.cn 址 基金年度报告备置地点 北京市建国门北大街8号华润大厦8层嘉实基金管 理有限公司 2.6其他相关资料 项目 名称 办公地址 会计师事务所 普华永道中天会计师事务所(特殊 上海市黄浦区湖滨路202号企业天 普通合伙） 地2号楼普华永道中心11楼 注册登记机构 嘉实基金管理有限公司 北京市建国门北大街8号华润大厦 8层 §3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 3.1主要会计数据和财务指标 金额单位：人民币元 3.1.1 期间数据和指标 2015年 2014年 2013年 本期已实现收益 2,792,240.95 11,427,469.48 -13,986,234.48 本期利润 808,008.21 27,557,148.62 -27,772,954.23 加权平均基金份额本期利润 0.0404 0.1930 -0.1406 本期加权平均净值利润率 3.77% 18.07% -14.04% 本期基金份额净值增长率 3.91% 18.29% -2.05% 3.1.2 期末数据和指标 2015年末 2014年末 2013年末 期末可供分配利润 1,205,097.48 3,348,214.29 -10,149,583.63 期末可供分配基金份额利润 0.0921 0.1014 -0.0455 期末基金资产净值 14,284,030.93 37,959,589.26 217,588,509.98 期末基金份额净值 1.092 1.150 0.975 3.1.3 累计期末指标 2015年末 2014年末 2013年末 基金份额累计净值增长率 21.36% 16.79% -1.27% 注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益） 扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；（2）所述基金 业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字； （3）期末可供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。 3.2基金净值表现 3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 份额净值 份额净值 业绩比较 业绩比较基 阶段 增长率① 增长率标 基准收益 准收益率标 ①－③ ②－④ 准差② 率③ 准差④ 过去三 8.86% 0.92% 7.73% 0.93% 1.13% -0.01% 个月 过去六 10.84% 0.99% 12.40% 0.98% -1.56% 0.01% 个月 过去一 3.91% 0.91% 7.47% 0.91% -3.56% 0.00% 年 过去三 20.40% 0.75% 32.48% 0.76% -12.08% -0.01% 年 自基金 合同生 21.36% 0.71% 40.33% 0.73% -18.97% -0.02% 效起至 今 3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收 益率变动的比较图：嘉实全球房地产(QDII)基金份额累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比 图 （2012年7月24日至2015年12月31日） 注1：按基金合同和招募说明书的约定，本基金自基金合同生效日起6个月内为建仓期，建仓期 结束时本基金的各项投资比例符合基金合同（十四（三）投资范围和（八）投资禁止行为与限制 2、基金投资组合比例限制）的有关约定。 注2：2015年8月19日，本基金管理人发布《关于嘉实全球房地产(QDII)基金经理变更的公告》， 高茜女士不再担任本基金基金经理职务。 3.2.3自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的 比较 注：本基金基金合同生效日为2012年7月24日，2012年度的相关数据根据当年实际存续期（2012 年7月24日至2012年12月31日）计算。 3.3过去三年基金的利润分配情况 单位：人民币元 每10份基金份额分 现金形式发放总 再投资形式发放 年度利润分配合计 备 年度 红数 额 总额 注 2015 1.0380 2,005,964.37 1,103,752.20 3,109,716.57 2014 0.0320 268,937.93 85,429.20 354,367.13 2013 0.1320 807,469.28 134,361.96 941,831.24 合计 1.2020 3,082,371.58 1,323,543.36 4,405,914.94 §4 管理人报告 4.1基金管理人及基金经理情况 4.1.1基金管理人及其管理基金的经验 本基金管理人为嘉实基金管理有限公司，成立于1999年3月25日，是经中国证监会批准设立的第一批基金管理公司之一，是中外合资基金管理公司。公司注册地上海，公司总部设在北京，在深圳、成都、杭州、青岛、南京、福州、广州设有分公司。公司获得首批全国社保基金、企业年金投资管理人和QDII、特定资产管理业务资格。 截止2015年12月31日，基金管理人共管理2只封闭式证券投资基金、79只开放式证券投资基金，具体包括嘉实丰和价值封闭、嘉实元和、嘉实成长收益混合、嘉实增长混合、嘉实稳健混合、嘉实债券、嘉实服务增值行业混合、嘉实优质企业混合、嘉实货币、嘉实沪深300 ETF联接（LOF）、嘉实超短债债券、嘉实主题混合、嘉实策略混合、嘉实海外中国股票混合（QDII）、嘉实研究精选混合、嘉实多元债券、嘉实量化阿尔法混合、嘉实回报混合、嘉实基本面50指数（LOF）、嘉实价值优势混合、嘉实稳固收益债券、嘉实H股指数（QDII-LOF）、嘉实主题新动力混合、嘉实多利分级债券、嘉实领先成长混合、嘉实深证基本面120ETF、嘉实深证基本面120ETF联接、嘉实黄金（QDII-FOF-LOF）、嘉实信用债券、嘉实周期优选混合、嘉实安心货币、嘉实中创400ETF、嘉实中创400联接、嘉实沪深300ETF、嘉实优化红利混合、嘉实全球房地产（QDII）、嘉实理财宝7天债券、嘉实增强收益定期债券、嘉实纯债债券、嘉实中证中期企业债指数（LOF）、嘉实中证500ETF、嘉实增强信用定期债券、嘉实中证500ETF联接、嘉实中证中期国债ETF、嘉实中证金边中期国债ETF联接、嘉实丰益纯债定期债券、嘉实研究阿尔法股票、嘉实如意宝定期债券、嘉实美国成长股票（QDII）、嘉实丰益策略定期债券、嘉实丰益信用定期债券、嘉实新兴市场债券、嘉实绝对收益策略定期混合、嘉实宝A/B、嘉实活期宝货币、嘉实1个月理财债券、嘉实活钱包货币、嘉实泰和混合、嘉实薪金宝货币、嘉实对冲套利定期开放混合、嘉实中证医药卫生ETF、嘉实中证主要消费ETF、嘉实中证金融地产ETF、嘉实3个月理财债券、嘉实医疗保健股票、嘉实新兴产业股票、嘉实新收益混合、嘉实沪深300指数研究增强、嘉实逆向策略股票、嘉实企业变革股票、嘉实新消费股票、嘉实全球互联网股票、嘉实先进制造股票、嘉实事件驱动股票、嘉实机构快线货币、嘉实新机遇混合发起式、嘉实低价策略股票、嘉实中证金融地产ETF联接、嘉实新起点混合、嘉实腾讯自选股大数据策略股票、嘉实环保低碳股票。其中嘉实增长混合、嘉实稳健混合和嘉实债券3只开放式基金属于嘉实理财通系列基金，同时，管理多个全国社保基金、企业年金、特定客户资产投资组合。 4.1.2基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介 任本基金的基金经理 姓名 职务 （助理）期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 曾任摩根大通高级会 计师、索罗斯基金管理 公司会计师、美国国际 集团(AIG)子公司南山 人寿保险股份有限公 蔡德森 本基金基 2012年7 - 15年 司资深投资经理。2008 金经理 月24日 年12月加入嘉实基金 管理有限公司。哥伦比 亚大学房地产开发学 硕士，CFA，具有基金 从业资格，中国香港国 籍。 曾任美国美林证券证 券研究员，美国基石房 地产投资管理公司研 究总监，英国阿特金斯 顾问（北京）有限公司 首席投资顾问，美国信 本基金基 2013年2 2015年8 安金融集团助理基金 高茜 金经理 月7日 月19日 15年 经理、投资风险管理顾 问，建信基金管理公司 海外投资部副总监、基 金经理。2012年4月加 盟嘉实基金管理有限 公司。硕士，CFA,具有 基金从业资格，中国国 籍。 注：（1）基金经理蔡德森的任职日期是指本基金基金合同生效之日，基金经理高茜的任职日期是 指公司作出决定后公告之日，离任日期指公司作出决定后公告之日；（2）证券从业的含义遵从行 业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介 姓名 在境外投资顾问所任职务 证券从业年限 说明 John 德意志投资管理美洲公司全球 毕业于印第安纳大学工商 Robertson 房地产证券投资管理部负责 25 管理硕士和瓦贝希学院学 人、全球基金经理 士，特许金融分析师。 John 德意志投资管理美洲公司全球 Vojticek 房地产证券投资管理部首席投 18 毕业于南加州大学学士 资官、基金经理 注：本基金管理人2015年8月6日发布《嘉实基金管理有限公司关于嘉实全球房地产证券投资基 金解除境外投资顾问协议的公告》，自2015年8月6日起，德意志投资管理美洲公司不再担任嘉 实全球房地产证券投资基金的境外投资顾问。 4.3管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、《嘉实全球房地产证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。 4.4管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.4.1公平交易制度和控制方法 公司制定了《公平交易管理制度》，按照证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规的规定，从组织架构、岗位设置和业务流程、系统和制度建设、内控措施和信息披露等多方面，确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合，杜绝不同投资组合之间进行利益输送，保护投资者合法权益。 公司公平交易管理制度要求境内上市股票、债券的一级市场申购、二级市场交易以及投资管理过程中各个相关环节符合公平交易的监管要求。各投资组合能够公平地获得投资信息、投资建议，并在投资决策委员会的制度规范下独立决策，实施投资决策时享有公平的机会。所有组合投资决策与交易执行保持隔离，任何组合必须经过公司交易部集中交易。各组合享有平等的交易权利，共享交易资源。对交易所公开竞价交易以及银行间市场交易、交易所大宗交易等非集中竞价交易制定专门的交易规则，保证各投资组合获得公平的交易机会。对于部分债券一级市场申购、非公开发行股票申购等以公司名义进行的交易，严格遵循各投资组合交易前独立确定交易要素，交易后按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配。 4.4.2公平交易制度的执行情况 报告期内，公司严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会；通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、严格的流程控制、持续的技术改进，确保公平交易原则的实现；对投资交易行为进行监察稽核，通过IT系统和人工监控等方式进行日常监控和定期分析评估并完整详实记录相关信息，及时完成每季度和年度公平交易专项稽核。 报告期内，公司对连续四个季度期间内、不同时间窗下（日内、3日内、5日内）公司管理的不同投资组合同向交易的交易价差进行分析，未发现违反公平交易制度的异常行为。 4.4.3异常交易行为的专项说明 报告期内，公司旗下所有投资组合参与交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的，合计5次，均为旗下组合被动跟踪标的指数的需要而和其他组合发生反向交易，不存在利益输送等异常交易行为。 4.5管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.5.1报告期内基金投资策略和运作分析 2015年全球经济复苏延续，但经济增长速度较2014年有所放缓，各地区经济增长步调和货币政策分化渐趋明显。相对于欧元区、英国、中国、日本、瑞士、加拿大、埃及、澳大利亚、丹麦、印度、瑞典、韩国、新西兰、匈牙利、俄罗斯等多个央行在2015年仍然维持或加大相对宽松的货币政策，美联储却是反其道而行，货币政策步向正常化。继美联储在12月16日宣布联邦基金利率提高25个基点后，香港、智利、墨西哥均选择加息，主要是担忧资金流出而导致货币大幅贬值的压力。发达经济体增速缓慢上升，其中美国经济复苏态势较为突出：虽然美国制造业活动受全球需求疲软及美元走强的拖累有所放缓，但是住宅市场、商业零售和就业市场等领域经济数据大致向好，加息进程也随之在年末启动。欧元区经济复苏在年中曾一度放缓,但在年末有所加快。欧元区11月的失业率降至10.5%，创出四年来最低水平，12月制造业采购经理人指数（PMI）终值升至53.2，为2014年4月以来最高水平，包括希腊在内的所有国家制造业均出现上升。非欧元区成员国英国经济复苏相对稳健，12月服务业采购经理人指数（PMI）降至55.5，低于11月的55.9，但仍高于历史均值，显示服务业仍在推动英国经济增长，市场注意力集中在英国央行对未来加息时点的决定。日本经济复苏步伐放缓，二季度经济增长重回负增长，三季度GDP上修，躲过技术性衰退。新兴市场和发展中经济体整体增速继续下滑。中国经济复苏持续疲弱，2015年GDP增长6.9%跌破7%大关，但仍达到7%左右的预期增长目标；政策前景包括降息、人民币贬值和加大财政支持力度依然不变。 全球主要发达国家股市在2015年在波动中收平。虽然受美联储加息预期、希腊债务危机、中国经济放缓产生的溢出效应可能波及其它经济体和估值处于一个较高的水平等因素影响，股市在年中曾一度下跌，但在抛售潮过后渐趋明朗的美国经济复苏前景、市场对美联储启动十年来首次加息的预期充分和主要经济体央行维持宽松政策立场等因素影响，抵消市场对全球需求放缓的担忧，带动股市在四季度上涨。债市方面，美国10年期国债收益率在2015年仍然呈小幅上升趋势，年末收益率为2.269%，相比2014年末上升9.8个基点。 REITs在2015年在波动中收高，主要受助于长期债券利率仍然偏低和良好的盈利情况等因素影响。 考虑到REITs市场在2014年已从2013年下半年对美联储有可能提前缩减量化宽松，国债收益率水平在未来有可能上升作出大幅度调整后持续回升，加上REITs市场基本面仍然继续改善，但是美联储加息预期有可能对REITs价格带来下压风险，本基金对投资策略作出以下调整：一是维持房地产证券仓位在85%以上；二是在地区资产配置方面高配受惠于宽松货币政策的地区如欧洲，以及视乎加息风险的变动高配或平配美国；三是在业态资产配置方面高配房地产开发商股票和出租型公寓、工业和零售等盈利增长较高的REITs，低配酒店、医疗保健、特殊用途等估值相对较高或盈利增长性有可能在近期有所放慢的REITs；四是在证券选择上增加配置拥有优质资产、流动性良好、现金流较确定的蓝筹REITs。 4.5.2报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末本基金份额净值为1.092元；本报告期基金份额净值增长率为3.91%，业绩比较基准收益率为7.47%。 4.6管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 在2016年年初，国际金融市场持续波动，原油价格跌破30美元以及市场对中国和美国经济增长的担忧，引发全球金融市场风险偏好情绪的急剧恶化，全球股市重挫。人民币汇率的不确定性是引发国际市场动荡的其中一个主要原因。市场一方面对中国央行的外汇策略未有足够了解，对中国作为世界最大的商品需求国货币快速下跌所带来的风险也没有足够准备，令市场降低对全球2016年经济增长的预期。展望2016年，全球经济正处于调整之中：新兴市场增长普遍放缓，中国经济正处于再平衡进程中，大宗商品价格下跌，美国逐步退出量化宽松货币政策，汇率波动所可能引发资产价格和资本大规模异动。全球经济有望持续改善，但复苏速度可能仍然缓慢；如果全球经济不能成功驾驭这些重大转变，增长可能受阻。美国经济复苏趋势较为明确，欧元区经济受益于货币走弱和进一步加大财政或量化宽松政策规模的可能性，而日本央行已出乎所有人意料引入负利率刺激经济，中国经济预期后续仍可能有更多支持政策出台，有望筑底企稳。虽然美联储加息对世界经济金融增加不确定因素，但是美国以外的多个地区央行降息有助部分缓和未来美联储货币政策正常化对全球经济的影响。即使美联储已开始加息，其步伐将是渐进而且取决于经济复苏的走势。美国10年期国债收益率将随经济进一步增长而逐步上行，但地缘政治局势、财政和货币政策等不确定因素将影响投资环境，增加美国10年期国债收益率的波动性。在房地产市场方面，机构投资者如主权基金，养老基金，保险公司等对房地产的投资性需求没有减少，而新供给在受到全球经济增长担忧的影响下在大部分市场仍然有限。过去几年房地产价格增长主要受利率下降和估值修复所带动，未来全球房地产投资的收益将更多取决于经济和租金增长。人民币贬值也可能增加海外投资收益。虽然房地产市场持续改善的基本面将继续推动全球REITs的现金流和估值提升，但利率政策正常化仍有可能对REITs价格带来下压风险。综上所述，我们对全球REITs市场的总体表现持谨慎乐观的态度。 4.7管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 报告期内，基金管理人有关法律稽核工作情况如下： （1）继续内控前置，在基金营销、投资管理、信息披露以及新产品设计开发、海外业务、另类业务、制度建设、合同管理、法律咨询等方面，事前进行合规性审核、监控。重点支持创新业务和新产品拓展。创新是公司永恒的主题，同时应有效防控风险，从战略规划到具体产品方案，在投资范围、投资工具、运作规则的创新，使之更加符合投资者需求。 （2）合规管理：主要从事前合规审核、全方位合规监控、数据库维护、“三条底线”防范、合规培训等方面，积极开展各项合规管理工作。 （3）内部审计：按季度对销售、投资、后台和其它业务开展内审，完成相应内审报告及其后续改进跟踪。继续发起公司GIPS第三方验证、ISAE3402国际鉴证，全面完成公司及基金的外审等。 （4）法律事务：除了创新业务的法律支持外，还完成了大量的日常法律事务工作，包括合同、协议审查（包括各类产品及业务），主动解决各项法律文件以及实务运作中存在的差错和风险隐患，未发现新增产品、新增业务以及日常业务的法律风险问题。 （5）加强差错管理，继续完善公司整体风险架构表，推动各业务单元梳理流程、制度，落实风险责任授权体系，确保所有识别的关键风险点均有相应措施控制，努力实现适当风险水平下的效益最大化。 此外，我们还积极配合监管机关、社保基金理事会的检查以及统计调查工作，按时完成季度、年度监察稽核报告和各项专题报告。 4.8管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 报告期内，本基金管理人严格遵守《企业会计准则》、《证券投资基金会计核算业务指引》以及中国证监会相关规定和基金合同的约定，日常估值由基金管理人与基金托管人一同进行，基金份额净值由基金管理人完成估值后，经基金托管人复核无误后由基金管理人对外公布。月末、年中和年末估值复核与基金会计账目的核对同时进行。 本基金管理人设立估值专业委员会，委员由固定收益、交易、运营、风险管理、监察稽核等部门负责人组成，负责研究、指导基金估值业务。基金管理人估值委员和基金会计均具有专业胜任能力和相关工作经历。报告期内，固定收益部门负责人同时兼任基金经理、估值委员，基金经理参加估值专业委员会会议，但不介入基金日常估值业务；参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突；与估值相关的机构为美国、新加坡、加拿大、德国、挪威、香港、日本、英国、澳大利亚、法国等基金投资市场的证券交易所等。 4.9管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 （1）本基金的基金管理人于2015年1月19日发布《嘉实全球房地产证券投资基金2014年第二次收益分配公告》，收益分配基准日为2014年12月31日，每10份基金份额发放现金红利0.812元，具体参见本报告“7.4.11利润分配情况”。 （2）本基金的基金管理人于报告期内实施了2次利润分配，符合基金合同十九（二）收益分配原则“2.在符合有关基金分红条件的前提下，本基金收益每季度至少分配1次，每份基金份额每次分配比例不得低于收益分配基准日每份基金份额可供分配利润的25%”的约定。具体参见本报告“7.4.11利润分配情况”。 （3）本基金的基金管理人于2016年1月15日发布《嘉实全球房地产证券投资基金2015年第三次收益分配公告》，收益分配基准日为2015年12月31日，每10份基金份额发放现金红利0.2310元，具体参见本报告“7.4.11利润分配情况”。本基金的收益分配符合法律法规的规定和基金合同的相关约定。 4.10报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 截至报告期末本基金连续20个工作日出现基金资产净值低于5,000万元。 §5 托管人报告 5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 在托管本基金的过程中，本基金托管人中国农业银行股份有限公司严格遵守《证券投资基金法》相关法律法规的规定以及基金合同、托管协议的约定，对本基金基金管理人—嘉实基金管理有限公司2015年1月1日至2015年12月31日基金的投资运作，进行了认真、独立的会计核算和必要的投资监督，认真履行了托管人的义务，没有从事任何损害基金份额持有人利益的行为。5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 本托管人认为，嘉实基金管理有限公司在本基金的投资运作、基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支及利润分配等问题上，不存在损害基金份额持有人利益的行为；在报告期内，严格遵守了《证券投资基金法》等有关法律法规，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。 5.3托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 本托管人认为，嘉实基金管理有限公司的信息披露事务符合《证券投资基金信息披露管理办法》及其他相关法律法规的规定，基金管理人所编制和披露的本基金年度报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等信息真实、准确、完整，未发现有损害基金持有人利益的行为。 §6 审计报告 普华永道中天审字(2016)第20314号 嘉实全球房地产证券投资基金全体基金份额持有人： 我们审计了后附的嘉实全球房地产证券投资基金(以下简称“嘉实全球房地产(QDII)基金”)的财 务报表，包括2015年12月31日的资产负债表、2015年度的利润表和所有者权益(基金净值)变 动表以及财务报表附注。 一、管理层对财务报表的责任 编制和公允列报财务报表是嘉实全球房地产(QDII)基金的基金管理人嘉实基金管理有限公司 管 理层的责任。这种责任包括： (1) 按照企业会计准则和中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”) 、中国证券投资 基金业协会(以下简称“中国基金业协会”)发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制财务 报表，并使其实现公允反映； (2) 设计、执行和维护必要的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误导致的重大错报。 二、注册会计师的责任 我们的责任是在执行审计工作的基础上对财务报表发表审计意见。我们按照中国注册会计师审计 准则的规定执行了审计工作。中国注册会计师审计准则要求我们遵守中国注册会计师职业道德守 则，计划和执行审计工作以对财务报表是否不存在重大错报获取合理保证。 审计工作涉及实施审计程序，以获取有关财务报表金额和披露的审计证据。选择的审计程序取决 于注册会计师的判断，包括对由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险的评估。在进行风险 评估时，注册会计师考虑与财务报表编制和公允列报相关的内部控制，以设计恰当的审计程序， 但目的并非对内部控制的有效性发表意见。审计工作还包括评价管理层选用会计政策的恰当性和 作出会计估计的合理性，以及评价财务报表的总体列报。 我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。 三、审计意见 我们认为，上述嘉实全球房地产(QDII)基金的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则和在财 务报表附注中所列示的中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作 编制，公允反映了嘉实全球房地产(QDII)基金2015年12月31日的财务状况以及2015年度的经 营成果和基金净值变动情况。 普华永道中天 注册会计师 会计师事务所(特殊普通合伙) 许 康 玮 中国上海市 洪 磊 2016年3月18日 §7 年度财务报表 7.1资产负债表 会计主体：嘉实全球房地产证券投资基金 报告截止日：2015年12月31日 单位：人民币元 资 产 附注号 本期末 上年度末 2015年12月31日 2014年12月31日 资 产： 银行存款 7.4.7.1 820,424.68 2,750,680.00 结算备付金 - - 存出保证金 - - 交易性金融资产 7.4.7.2 13,577,265.75 35,942,730.49 其中：股票投资 13,577,265.75 35,942,730.49 基金投资 - - 债券投资 - - 资产支持证券投资 - - 贵金属投资 - - 衍生金融资产 7.4.7.3 39.24 - 买入返售金融资产 7.4.7.4 - - 应收证券清算款 - 484,176.15 应收利息 7.4.7.5 83.23 451.07 应收股利 65,307.56 177,077.96 应收申购款 130,027.20 84,289.01 递延所得税资产 - - 其他资产 7.4.7.6 - 302,151.15 资产总计 14,593,147.66 39,741,555.83 负债和所有者权益 附注号 本期末 上年度末 2015年12月31日 2014年12月31日 负 债： 短期借款 - - 交易性金融负债 - - 衍生金融负债 7.4.7.3 - - 卖出回购金融资产款 - - 应付证券清算款 - - 应付赎回款 134,188.05 1,048,059.50 应付管理人报酬 20,285.52 64,505.28 应付托管费 4,176.47 13,280.48 应付销售服务费 - - 应付交易费用 7.4.7.7 - - 应交税费 - - 应付利息 - - 应付利润 - - 递延所得税负债 - - 其他负债 7.4.7.8 150,466.69 656,121.31 负债合计 309,116.73 1,781,966.57 所有者权益： 实收基金 7.4.7.9 13,078,933.45 33,004,920.75 未分配利润 7.4.7.10 1,205,097.48 4,954,668.51 所有者权益合计 14,284,030.93 37,959,589.26 负债和所有者权益总计 14,593,147.66 39,741,555.83 注：报告截止日2015年12月31日，基金份额净值1.092元，基金份额总额13,078,933.45份。 7.2利润表 会计主体：嘉实全球房地产证券投资基金 本报告期：2015年1月1日至2015年12月31日 单位：人民币元 附注号 本期 上年度可比期间 项 目 2015年1月1日至 2014年1月1日至 2015年12月31日 2014年12月31日 一、收入 1,492,312.26 31,541,256.28 1.利息收入 7,459.84 34,467.11 其中：存款利息收入 7.4.7.11 7,459.84 34,467.11 债券利息收入 - - 资产支持证券利息收入 - - 买入返售金融资产收入 - - 其他利息收入 - - 2.投资收益 3,236,710.11 15,172,310.56 其中：股票投资收益 7.4.7.12 2,582,883.81 10,944,035.73 基金投资收益 7.4.7.13 - - 债券投资收益 7.4.7.14 - - 资产支持证券投资收益 - - 贵金属投资收益 - - 衍生工具收益 7.4.7.15 9,995.07 20,776.79 股利收益 7.4.7.16 643,831.23 4,207,498.04 3.公允价值变动收益 7.4.7.17 -1,984,232.74 16,129,679.14 4.汇兑收益 7.4.7.21 207,667.34 18,090.48 5.其他收入 7.4.7.18 24,707.71 186,708.99 减：二、费用 684,304.05 3,984,107.66 1．管理人报酬 368,701.64 2,609,816.17 2．托管费 75,909.27 537,315.04 3．销售服务费 - - 4．交易费用 7.4.7.19 86,568.23 456,808.74 5．利息支出 - - 其中：卖出回购金融资产支出 - - 6．其他费用 7.4.7.20 153,124.91 380,167.71 三、利润总额 808,008.21 27,557,148.62 减：所得税费用 - - 四、净利润 808,008.21 27,557,148.62 7.3所有者权益（基金净值）变动表 会计主体：嘉实全球房地产证券投资基金 本报告期：2015年1月1日至2015年12月31日 单位：人民币元 本期 项目 2015年1月1日至2015年12月31日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益（基 33,004,920.75 4,954,668.51 37,959,589.26 金净值） 二、本期经营活动产生 - 808,008.21 808,008.21 的基金净值变动数（本 期净利润） 三、本期基金份额交易 -19,925,987.30 -1,447,862.67 -21,373,849.97 产生的基金净值变动数 其中：1.基金申购款 11,065,011.35 903,973.40 11,968,984.75 2.基金赎回款 -30,990,998.65 -2,351,836.07 -33,342,834.72 四、本期向基金份额持 - -3,109,716.57 -3,109,716.57 有人分配利润产生的基 金净值变动 五、期末所有者权益（基 13,078,933.45 1,205,097.48 14,284,030.93 金净值） 上年度可比期间 项目 2014年1月1日至2014年12月31日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益（基 223,142,737.88 -5,554,227.90 217,588,509.98 金净值） 二、本期经营活动产生 - 27,557,148.62 27,557,148.62 的基金净值变动数（本 期净利润） 三、本期基金份额交易 -190,137,817.13 -16,693,885.08 -206,831,702.21 产生的基金净值变动数 其中：1.基金申购款 14,373,272.52 1,343,591.42 15,716,863.94 2.基金赎回款 -204,511,089.65 -18,037,476.50 -222,548,566.15 四、本期向基金份额持 - -354,367.13 -354,367.13 有人分配利润产生的基 金净值变动 五、期末所有者权益（基 33,004,920.75 4,954,668.51 37,959,589.26 金净值） 报表附注为财务报表的组成部分。 本报告7.1至7.4财务报表由下列负责人签署： ______赵学军______ ______王红______ ____常旭____ 基金管理人负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人 7.4报表附注 7.4.1基金基本情况 嘉实全球房地产证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监许可[2012]320号《关于核准嘉实全球房地产证券投资基金募集的批复》核准，由嘉实基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》、《合格境内机构投资者境外证券投资管理试行办法》和《嘉实全球房地产证券投资基金基金合同》负责公开募集。本基金为契约型开放式，存续期限不定，首次设立募集不包括认购资金利息共募集835,863,168.94元，业经普华永道中天会计师事务所有限公司普华永道中天验字(2012)第277号验资报告予以验证。经向中国证监会备案，《嘉实全球房地产证券投资基金基金合同》于2012年7月24日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为 835,974,696.22 份基金份额，其中认购资金利息折合111,527.28份基金份额。本基金的基金管理人为嘉实基金管理有限公司，基金托管人为中国农业银行股份有限公司，境外资产托管人为摩根大通银行。 根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《合格境内机构投资者境外证券投资管理试行办法》和《嘉实全球房地产证券投资基金基金合同》的有关规定，本基金主要投资于已与中国证监会签署双边监管合作谅解备忘录的国家或地区证券市场挂牌交易的优质房地产投资信托收益凭证(以下简称“REITs”)、投资于房地产投资信托凭证的交易型开放式指数基金和房地产行业上市公司股票等全球房地产证券，以及货币市场工具和法律法规、中国证监会允许本基金投资的其他金融工具。此外，本基金为对冲外币的汇率风险，可以投资于外汇远期合约、结构性外汇远期合约、外汇期权及外汇期权组合、外汇互换协议、与汇率挂钩的结构性投资产品等金融工具。本基金资产配置范围是：投资于REITs的比例不低于基金资产的60%；现金或者到期日不超过一年的政府债券的投资比例不低于基金资产净值的 5%。本基金的业绩比较基准为：FTSE EPRA / NAREITDeveloped REITs Total Return Index(经汇率调整后的)。 7.4.2会计报表的编制基础 本基金的财务报表按照财政部于2006年2月15日及以后期间颁布的《企业会计准则－基本准则》、各项具体会计准则及相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会颁布的《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号<年度报告和半年度报告>》、中国证券投资基金业协会(以下简称“中国基金业协会”)颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、《嘉实全球房地产证券投资基金基金合同》和在财务报表附注7.4.4所列示的中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。 7.4.3遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金本报告期末的财务状况以及本报告期的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。 7.4.4重要会计政策和会计估计 7.4.4.1会计年度 本基金会计年度为公历1月1日起至12月31日止。7.4.4.2记账本位币 本基金的记账本位币为人民币。7.4.4.3金融资产和金融负债的分类 (1)金融资产的分类 金融资产于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、应收款项、可供出售金融资产及持有至到期投资。金融资产的分类取决于本基金对金融资产的持有意图和持有能力。本基金现无金融资产分类为可供出售金融资产及持有至到期投资。 基金目前以交易目的持有的股票投资、基金投资、债券投资、资产支持证券投资分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，在资产负债表中以交易性金融资产列示。基金目前以交易目的持有的衍生工具所产生的金融资产分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，在资产负债表中以衍生金融资产列示。 基金持有的其他金融资产分类为应收款项，包括银行存款、买入返售金融资产和其他各类应收款项等。应收款项是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产。 (2)金融负债的分类 金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债及其他金融负债。基金目前以交易目的持有的衍生工具所产生的金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债，在资产负债表中以衍生金融负债列示。基金持有的其他金融负债包括卖出回购金融资产款和其他各类应付款项等。 7.4.4.4金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认 金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时，按公允价值在资产负债表内确认。以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融负债，取得时发生的相关交易费用计入当期损益；对于支付的价款中包含的已宣告但尚未发放的现金股利、债券或资产支持证券起息日或上次除息日至购买日止的利息，单独确认为应收项目。应收款项和其他金融负债的相关交易费用计入初始确认金额。 对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融负债，按照公允价值进行后续计量；对于应收款项和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。 金融资产满足下列条件之一的，予以终止确认：(1)收取该金融资产现金流量的合同权利终止；(2)该金融资产已转移，且本基金将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方；或者(3)该金融资产已转移，虽然本基金既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬，但是放弃了对该金融资产控制。 金融资产终止确认时，其账面价值与收到的对价的差额，计入当期损益。 当金融负债的现时义务全部或部分已经解除时，终止确认该金融负债或义务已解除的部分。终止确认部分的账面价值与支付的对价之间的差额，计入当期损益。 7.4.4.5金融资产和金融负债的估值原则 基金持有的股票投资、基金投资、债券投资、资产支持证券投资和衍生工具按如下原则确定公允价值并进行估值： (1)存在活跃市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值；估值日无交易，但最近交易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价格的重大事件的，按最近交易日的市场交易价格确定公允价值。 (2)存在活跃市场的金融工具，如估值日无交易且最近交易日后经济环境发生了重大变化，参考类似投资品种的现行市价及重大变化等因素，调整最近交易市价以确定公允价值。 (3)当金融工具不存在活跃市场，采用市场参与者普遍认同且被以往市场实际交易价格验证具有可靠性的估值技术确定公允价值。估值技术包括参考熟悉情况并自愿交易的各方最近进行的市场交易中使用的价格、参照实质上相同的其他金融工具的当前公允价值、现金流量折现法和期权定价模型等。采用估值技术时，尽可能最大程度使用市场参数，减少使用与本基金特定相关的参数。 7.4.4.6金融资产和金融负债的抵销 本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本基金1)具有抵销已确认金额的法定权利且该种法定权利现在是可执行的；且2)交易双方准备按净额结算时，金融资产与金融负债按抵销后的净额在资产负债表中列示。 7.4.4.7实收基金 实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余额。对于曾经实施份额拆分或折算的基金，由于基金份额拆分或折算引起的实收基金份额变动于基金份额拆分日或基金份额折算日根据拆分前或折算前的基金份额数及确定的拆分或折算比例计算认列。由于申购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认列。对于已开放转换业务的基金，上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。 7.4.4.8损益平准金 损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。已实现平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值比例计算的金额。未实现平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现损益占基金净值比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列，并于期末全额转入未分配利润/(累计亏损)。 7.4.4.9收入/(损失)的确认和计量 股票投资在持有期间应取得的现金股利扣除股票交易所在地适用的预缴所得税后的净额确认为投资收益。基金投资在持有期间应取得的现金红利扣除基金交易所在地适用的预缴所得税后的净额确认为投资收益。债券投资在持有期间应取得的按票面利率计算或者发行价计算的利息扣除在交易所在地适用的预缴所得税后的净额确认为利息收入。资产支持证券在持有期间收到的款项，根据资产支持证券的预计收益率区分属于资产支持证券投资本金部分和投资收益部分，将本金部分冲减资产支持证券投资成本，并将投资收益部分确认为利息收入。 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在持有期间的公允价值变动确认为公允价值变动损益；于处置时，其处置价格与初始确认金额之间的差额确认为投资收益，其中包括从公允价值变动损益结转的公允价值累计变动额。 应收款项在持有期间确认的利息收入按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小的则按直线法计算。 7.4.4.10费用的确认和计量 基金的管理人报酬、托管费等在费用涵盖期间按基金合同约定的费率和计算方法逐日确认。 其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小的则按直线法计算。 7.4.4.11基金的收益分配政策 本基金的每份基金份额享有同等分配权。在符合有关基金分红条件的前提下，本基金收益每季度至少分配1次，每份基金份额每次分配比例不得低于收益分配基准日每份基金份额可供分配利润的25%。本基金收益分配方式分为两种：现金分红与红利再投资，基金投资者可选择现金红利或将现金红利自动转为基金份额进行再投资；若投资者不选择，本基金默认的收益分配方式是现金分红。 经宣告的拟分配基金收益于分红除息日从所有者权益转出。7.4.4.12外币交易 外币交易按交易发生日的即期汇率将外币金额折算为人民币入账。 外币货币性项目，于估值日采用估值日的即期汇率折算为人民币，所产生的折算差额直接计入汇兑损益科目。以公允价值计量的外币非货币性项目，于估值日采用估值日的即期汇率折算为人民币，所产生的折算差额直接计入公允价值变动损益科目。 7.4.4.13分部报告 本基金以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部，以经营分部为基础确定报告分部并披露分部信息。经营分部是指本基金内同时满足下列条件的组成部分：(1)该组成部分能够在日常活动中产生收入、发生费用；(2)本基金的基金管理人能够定期评价该组成部分的经营成果，以决定向其配置资源、评价其业绩；(3)本基金能够取得该组成部分的财务状况、经营成果和现金流量等有关会计信息。如果两个或多个经营分部具有相似的经济特征，并且满足一定条件的，则合并为一个经营分部。 本基金目前以一个单一的经营分部运作，不需要披露分部信息。7.4.4.14其他重要的会计政策和会计估计 本基金无其他重要的会计政策和会计估计。7.4.5会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明 7.4.5.1会计政策变更的说明 本基金本报告期未发生会计政策变更。 7.4.5.2会计估计变更的说明 本基金本报告期未发生会计估计变更。 7.4.5.3差错更正的说明 本基金本报告期无须说明的会计差错更正。 7.4.6税项 根据财政部、国家税务总局财税[2002]128号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通 知》、财税[2008]1号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》及其他相关境内外财税法规和实务 操作，主要税项列示如下： (1)以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税。 (2)目前基金取得的源自境外的差价收入，其涉及的境外所得税税收政策，按照相关国家或 地区税收法律和法规执行，在境内不予征收营业税且暂不征收企业所得税。 (3)目前基金取得的源自境外的其他收益，其涉及的境外所得税税收政策，按照相关国家或 地区税收法律和法规执行，在境内暂不征收个人所得税和企业所得税。 7.4.7重要财务报表项目的说明 7.4.7.1银行存款 单位：人民币元 项目 本期末 上年度末 2015年12月31日 2014年12月31日 活期存款 820,424.68 2,750,680.00 定期存款 - - 其中：存款期限1-3个月 - - 其他存款 - - 合计： 820,424.68 2,750,680.00 7.4.7.2交易性金融资产 单位：人民币元 项目 本期末 2015年12月31日 成本 公允价值 公允价值变动 股票 12,616,027.90 13,577,265.75 961,237.85 贵金属投资-金交所 - - - 黄金合约 交易所市场 - - - 债券 银行间市场 - - - 合计 - - - 资产支持证券 - - - 基金 - - - 其他 - - - 合计 12,616,027.90 13,577,265.75 961,237.85 上年度末 项目 2014年12月31日 成本 公允价值 公允价值变动 股票 32,997,220.66 35,942,730.49 2,945,509.83 贵金属投资-金交所 - - - 黄金合约 债券 交易所市场 - - - 银行间市场 - - - 合计 - - - 资产支持证券 - - - 基金 - - - 其他 - - - 合计 32,997,220.66 35,942,730.49 2,945,509.83 7.4.7.3衍生金融资产/负债 单位：人民币元 本期末 项目 2015年12月31日 合同/名义金 公允价值 备注 额 资产 负债 利率衍生工具 - - - 货币衍生工具 - - - 权益衍生工具 - 39.24 - 其中：权证投资 - 39.24 - 其他衍生工具 - - - 合计 - 39.24 - 注：上年度末（2014年12月31日），本基金未持有衍生金融资产/负债。 7.4.7.4买入返售金融资产 7.4.7.4.1各项买入返售金融资产期末余额 本期末（2015年12月31日）及上年度末（2014年12月31日），本基金未持有买入返售金融资 产。 7.4.7.4.2期末买断式逆回购交易中取得的债券 本期末（2015年12月31日）及上年度末（2014年12月31日），本基金无买断式逆回购交易中 取得的债券。 7.4.7.5应收利息 单位：人民币元 项目 本期末 上年度末 2015年12月31日 2014年12月31日 应收活期存款利息 82.26 450.40 应收定期存款利息 - - 应收其他存款利息 - - 应收结算备付金利息 - - 应收债券利息 - - 应收买入返售证券利息 - - 应收申购款利息 0.97 0.67 应收黄金合约拆借孳息 - - 其他 - - 合计 83.23 451.07 7.4.7.6其他资产 单位：人民币元 项目 本期末 上年度末 2015年12月31日 2014年12月31日 应收未起息外汇交易 - 302,151.15 待摊费用 - - 合计 - 302,151.15 注：本期末（2015年12月31日），本基金无其他资产（其他应收款、待摊费用等）。 7.4.7.7应付交易费用 本期末（2015年12月31日）及上年度末（2014年12月31日），本基金无应付交易费用。 7.4.7.8其他负债 单位：人民币元 项目 本期末 上年度末 2015年12月31日 2014年12月31日 应付券商交易单元保证金 - - 应付赎回费 566.69 2,566.59 预提费用 149,900.00 350,000.00 应付指数使用费 - - 应付未起息外汇交易 - 303,554.72 其他 - - 合计 150,466.69 656,121.31 7.4.7.9实收基金 金额单位：人民币元 本期 项目 2015年1月1日至2015年12月31日 基金份额（份） 账面金额 上年度末 33,004,920.75 33,004,920.75 本期申购 11,065,011.35 11,065,011.35 本期赎回 -30,990,998.65 -30,990,998.65 本期末 13,078,933.45 13,078,933.45 注：申购含红利再投份额。 7.4.7.10未分配利润 单位：人民币元 项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计 上年度末 3,348,214.29 1,606,454.22 4,954,668.51 本期利润 2,792,240.95 -1,984,232.74 808,008.21 本期基金份额交易 -1,644,433.60 196,570.93 -1,447,862.67 产生的变动数 其中：基金申购款 771,605.50 132,367.90 903,973.40 基金赎回款 -2,416,039.10 64,203.03 -2,351,836.07 本期已分配利润 -3,109,716.57 - -3,109,716.57 本期末 1,386,305.07 -181,207.59 1,205,097.48 7.4.7.11存款利息收入 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项目 2015年1月1日至2015年12 2014年1月1日至2014年12月31 月31日 日 活期存款利息收入 7,334.36 34,245.90 定期存款利息收入 - - 其他存款利息收入 - - 结算备付金利息收入 - - 其他 125.48 221.21 合计 7,459.84 34,467.11 7.4.7.12股票投资收益 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项目 2015年1月1日至2015年 2014年1月1日至2014年 12月31日 12月31日 卖出股票成交总额 48,032,460.05 291,643,484.16 减：卖出股票成本总额 45,449,576.24 280,699,448.43 买卖股票差价收入 2,582,883.81 10,944,035.73 注：本期（2015年1月1日至2015年12月31日）及上年度可比期间（2014年1月1日至2014 年12月31日）“卖出股票成交总额”、“卖出股票成本总额”、“买卖股票差价收入”包含投 资“房地产信托凭证”(简称REITs)的情况。 7.4.7.13基金投资收益 本期（2015年1月1日至2015年12月31日）及上年度可比期间（2014年1月1日至2014年 12月31日），本基金无基金投资收益。 7.4.7.14债券投资收益 本期(2015年1月1日至2015年12月31日)及上年度可比期间(2014年1月1日至2014年12 月31日)，本基金无债券投资收益。 7.4.7.15衍生工具收益 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项目 2015年1月1日至2015年12 2014年1月1日至2014年12月31 月31日 日 卖出权证成交总额 9,995.07 20,776.79 减：卖出权证成本总额 - - 买卖权证差价收入 9,995.07 20,776.79 注：买卖权证差价收入包含权证行权产生的差价收入。 7.4.7.16股利收益 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项目 2015年1月1日至2015年12 2014年1月1日至2014年12 月31日 月31日 股票投资产生的股利收益 643,831.23 4,207,498.04 基金投资产生的股利收益 - - 合计 643,831.23 4,207,498.04 7.4.7.17公允价值变动收益 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项目名称 2015年1月1日至2015 2014年1月1日至2014 年12月31日 年12月31日 1.交易性金融资产 -1,984,271.98 16,129,679.14 ——股票投资 -1,984,271.98 16,129,679.14 ——债券投资 - - ——资产支持证券投资 - - ——基金投资 - - ——贵金属投资 - - ——其他 - - 2.衍生工具 39.24 - ——权证投资 39.24 - 3.其他 - - 合计 -1,984,232.74 16,129,679.14 7.4.7.18其他收入 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项目 2015年1月1日至2015年 2014年1月1日至2014年 12月31日 12月31日 基金赎回费收入 24,707.71 186,708.99 合计 24,707.71 186,708.99 7.4.7.19交易费用 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项目 2015年1月1日至2015年 2014年1月1日至2014年 12月31日 12月31日 交易所市场交易费用 86,568.23 456,808.74 银行间市场交易费用 - - 合计 86,568.23 456,808.74 7.4.7.20其他费用 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项目 2015年1月1日至2015 2014年1月1日至2014 年12月31日 年12月31日 审计费用 50,000.00 50,000.00 信息披露费 99,900.00 300,000.00 债券托管账户维护费 - - 银行划款手续费 3,224.91 5,987.71 指数使用费 - - 上市年费 - - 红利手续费 - - 其他 - 24,180.00 合计 153,124.91 380,167.71 7.4.7.21汇兑收益 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项目 2015年1月1日至2015年12月 2014年1月1日至2014年12月 31日 31日 汇兑收益 207,667.34 18,090.48 合计 207,667.34 18,090.48 7.4.8或有事项、资产负债表日后事项的说明 7.4.8.1或有事项 截至资产负债表日，本基金无重大或有事项。 7.4.8.2资产负债表日后事项 2016年1月15日，本基金管理人发布《嘉实全球房地产证券投资基金2015年第三次收益分 配公告》，收益分配基准日为2015年12月31日，权益登记日为2016年1月19日，除息日为2016 年1月18日，红利发放日为2016年1月21日，收益分配方案为每10份基金份额派发现金红利 0.2310元。 7.4.9关联方关系 关联方名称 与本基金的关系 嘉实基金管理有限公司 基金管理人、基金注册登记机构、基金销售机构 中国农业银行股份有限公司(中国农业银 基金托管人、基金代销机构 行) JPMorgan Chase Bank, National 境外资产托管人 Association（摩根大通银行） 中诚信托有限责任公司 基金管理人的股东 立信投资有限责任公司 基金管理人的股东 德意志资产管理(亚洲)有限公司 基金管理人的股东 德意志证券亚洲有限公司(“德意志证 与基金管理人股东处于同一控股集团 券”) 7.4.10本报告期及上年度可比期间的关联方交易 下述关联方交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。 7.4.10.1通过关联方交易单元进行的交易 7.4.10.1.1股票交易 金额单位：人民币元 本期 上年度可比期间 关联方名称 2015年1月1日至2015年12月31日 2014年1月1日至2014年12月31日 成交金额 占当期股票 成交金额 占当期股票 成交总额的比例 成交总额的比例 德意志证券 - - 153,644.83 0.04% 注：本期（2015年1月1日至2015年12月31日），本基金未通过关联方交易单元进行股票交易。 7.4.10.1.2债券交易 本期（2015年1月1日至2015年12月31日）及上年度可比期间（2014年1月1日至2014年 12月31日），本基金未通过关联方交易单元进行债券交易。 7.4.10.1.3债券回购交易 本期（2015年1月1日至2015年12月31日）及上年度可比期间(2014年1月1日至2014年12 月31日)，本基金未通过关联方交易单元进行债券回购交易。 7.4.10.1.4基金交易 本期（2015年1月1日至2015年12月31日）及上年度可比期间（2014年1月1日至2014年 12月31日），本基金未通过关联方交易单元进行基金交易。 7.4.10.1.5权证交易 本期（2015年1月1日至2015年12月31日）及上年度可比期间（2014年1月1日至2014年 12月31日），本基金未通过关联方交易单元进行权证交易。 7.4.10.1.6应支付关联方的佣金 金额单位：人民币元 上年度可比期间 2014年1月1日至2014年12月31日 关联方名称 当期 占当期佣 占期末应 佣金 金总量的 期末应付佣金余额 付佣金总 比例 额的比例 德意志证券 226.33 0.05% - - 注1：本期（2015年1月1日至2015年12月31日），本基金无应支付关联方的佣金。 注2：上述佣金参考市场价格经本基金的基金管理人与对方协商确定。该类佣金协议的服务范围 还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服务。 7.4.10.2关联方报酬 7.4.10.2.1基金管理费 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项目 2015年1月1日至2015年12 2014年1月1日至2014年12月31 月31日 日 当期发生的基金应支付 368,701.64 2,609,816.17 的管理费 其中：支付销售机构的客 102,063.47 1,352,625.61 户维护费 注：支付基金管理人嘉实基金管理有限公司的基金管理人报酬按前一日基金资产净值1.7%的年费 率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：日基金管理人报酬＝前一日基金资产 净值×1.7%/当年天数。 7.4.10.2.2基金托管费 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项目 2015年1月1日至2015年12 2014年1月1日至2014年12月31 月31日 日 当期发生的基金应支付 75,909.27 537,315.04 的托管费 注：支付基金托管人中国农业银行的基金托管费按前一日基金资产净值0.35%的年费率计提，逐 日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：日基金托管费＝前一日基金资产净值×0.35%/当 年天数。 7.4.10.3与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易 本期（2015年1月1日至2015年12月31日）及上年度可比期间（2014年1月1日至2014年 12月31日），本基金未与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易。 7.4.10.4各关联方投资本基金的情况 7.4.10.4.1报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况 本期（2015年1月1日至2015年12月31日）及上年度可比期间（2014年1月1日至2014年 12月31日），基金管理人未运用固有资金投资本基金。 7.4.10.4.2报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况 本期末（2015年12月31日）及上年度末（2014年12月31日），其他关联方未持有本基金。 7.4.10.5由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 关联方 2015年1月1日至2015年12月31 2014年1月1日至2014年12月31日 名称 日 期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入 中国农业银行 407,986.60 7,334.36 2,202,038.41 34,245.90 摩根大通银行 412,438.08 - 548,641.59 - 注：本基金的银行存款分别由基金托管人中国农业银行和境外资产托管人摩根大通银行保管，按 适用利率计息。 7.4.10.6本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况 本期（2015年1月1日至2015年12月31日）及上年度可比期间(2014年1月1日至2014年12 月31日)，本基金未在承销期内参与认购关联方承销的证券。 7.4.11利润分配情况 金额单位：人民币元 序 除息日 每10份 现金形式 再投资形式 本期利润分 号 权益 场内 场外 基金份额分红 发放总额 发放总额 配 备注 登记日 数 合计 1 2015年1 - 2015年1 0.8120 1,700,629.66 907,761.142,608,390.80 2014年年 月21日 月20日 度收益分 配于2015 年实施 2 2015年4 - 2015年4 0.2170 296,610.08 191,966.54 488,576.62 月20日 月17日 3 2015年10 - 2015年 0.0090 8,724.63 4,024.52 12,749.15 月23日 10月22 日 合 - - 1.0380 2,005,964.37 1,103,752.203,109,716.57 计 注：2016年1月15日，本基金管理人发布《嘉实全球房地产证券投资基金2015年第三次收益分 配公告》，收益分配基准日为2015年12月31日，权益登记日为2016年1月19日，除息日为2016 年1月18日，红利发放日为2016年1月21日，收益分配方案为每10份基金份额派发现金红利 0.2310元。 7.4.12期末（2015年12月31日）本基金持有的流通受限证券 7.4.12.1因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券 本期末（2015年12月31日），本基金未持有因认购新发/增发证券而流通受限的证券。 7.4.12.2期末持有的暂时停牌等流通受限股票 本期末（2015年12月31日），本基金未持有暂时停牌等流通受限股票。 7.4.12.3期末债券正回购交易中作为抵押的债券 7.4.12.3.1银行间市场债券正回购 本期末（2015年12月31日），本基金无银行间市场债券正回购余额。 7.4.12.3.2交易所市场债券正回购 本期末（2015年12月31日），本基金无交易所市场债券正回购余额。 7.4.13金融工具风险及管理 7.4.13.1风险管理政策和组织架构 本基金为股票型基金，主要投资于以REITs为代表的全球房地产证券，为证券投资基金中较高风险、较高预期收益的基金品种。基金投资的金融工具主要包括股票投资、债券投资及基金投资等。本基金在日常经营活动中面临的与这些金融工具相关的风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金的基金管理人从事风险管理的主要目标是主要投资于全球房地产证券，在严格控制投资风险和保障资产流动性的基础上，力争长期、持续战胜业绩比较基准，为国内投资者分享全球房地产相对稳定的现金流收益和资本增值收益。 本基金的基金管理人董事会重视建立完善的公司治理结构与内部控制体系，公司董事会对公司建立内部控制系统和维持其有效性承担最终责任。董事会下设风险控制与内审委员会，负责检查公司内部管理制度的合法合规性及内控制度的执行情况，充分发挥独立董事监督职能，保护投资者利益和公司合法权益。 为了有效控制基金运作和管理中存在的风险，本基金的基金管理人设立风险控制委员会，由公司总经理、督察长以及部门总监组成，负责全面评估公司经营管理过程中的各项风险，并提出防范化解措施。 本基金的基金管理人设立督察长制度，积极对公司各项制度、业务的合法合规性及内部控制制度的执行情况进行监察、稽核，定期和不定期向董事会报告公司内部控制执行情况。监察稽核部具体负责公司各项制度、业务的合法合规性及公司内部控制制度的执行情况的监察稽核工作。公司管理层重视和支持监察稽核工作，并保证监察稽核部的独立性和权威性，配备了充足合格的监察稽核人员，明确监察稽核部门及其各岗位的职责和工作流程、组织纪律。业务部门负责人为所在部门的风险控制第一责任人，对本部门业务范围内的风险负有管控及时报告的义务。员工在其岗位职责范围内承担相应风险管理责任。 本基金的基金管理人建立了以风险控制委员会为核心的、由督察长、风险控制委员会、监察稽核部、风险管理部和相关业务部门构成的风险管理架构体系。 本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分析的方法去估测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发，判断风险损失的严重程度和出现同类风险损失的频度。而从定量分析的角度出发，根据本基金的投资目标，结合基金资产所运用金融工具特征通过特定的风险量化指标、模型，日常的量化报告，确定风险损失的限度和相应置信程度，及时可靠地对各种风险进行监督、检查和评估，并通过相应决策，将风险控制在可承受的范围内。7.4.13.2信用风险 信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。 基金的银行存款存放在境内和境外托管人，与该银行存款相关的信用风险不重大。基金在交易所进行的交易均与境外当地授权的证券结算机构完成证券交收和款项清算或通过有资格的经纪商进行证券交收和款项清算，违约风险可能性很小；在场外交易市场进行交易前均对交易对手进行信用评估并对证券交割方式进行限制以控制相应的信用风险。 本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控制证券发行人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。 于本报告期末，本基金未持有债券投资(上年度末：无)。7.4.13.3流动性风险 流动性风险是指基金在履行与金融负债有关的义务时遇到资金短缺的风险。本基金的流动性风险一方面来自于基金份额持有人可于开放日要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理的价格变现。 针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管理人于开放日对本基金的申购赎回情况进行严密监控并预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。本基金的基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理方式，控制因开放申购赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。 针对投资品种变现的流动性风险，本基金的基金管理人通过独立的风险管理部门设定流动性比例要求，对流动性指标进行持续的监测和分析，包括组合持仓集中度指标、组合在短时间内变现能力的综合指标、组合中变现能力较差的投资品种比例以及流通受限制的投资品种比例等。本基金持有同一机构(政府、国际金融组织除外)发行的证券市值不得超过基金净值的10%；本基金管理人管理的全部基金不得持有同一机构10%以上具有投票权的证券发行总量。本基金所持部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场或柜台市场交易，因此除附注7.4.12中列示的部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况外，其余均能以合理价格适时变现。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求。 于本报告期末，除附注7.4.12.3中列示的卖出回购金融资产款余额将在1个月内到期且计息(该利息金额不重大)外，本基金所承担的其他金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且不计息，可赎回基金份额净值(所有者权益)无固定到期日且不计息，因此账面余额即为未折现的合约到期现金流量。 7.4.13.4市场风险 市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。 7.4.13.4.1利率风险 利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利率敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。 本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投资组合的久期等方法对上述利率风险进行管理。 本基金持有及承担的大部分金融资产和金融负债不计息，因此本基金的收入及经营活动的现金流量在很大程度上独立于市场利率变化。本基金持有的利率敏感性资产如下表所示： 7.4.13.4.1.1利率风险敞口 单位：人民币元 本期末 6个月以内 不计息 合计 2015年12月31日 资产 银行存款 820,424.68 - 820,424.68 结算备付金 - - - 存出保证金 - - - 交易性金融资产 - 13,577,265.75 13,577,265.75 衍生金融资产 - 39.24 39.24 买入返售金融资产 - - - 应收证券清算款 - - - 应收利息 - 83.23 83.23 应收股利 - 65,307.56 65,307.56 应收申购款 7,494.03 122,533.17 130,027.20 递延所得税资产 - - - 其他资产 - - - 资产总计 827,918.71 13,765,228.95 14,593,147.66 负债 短期借款 - - - 交易性金融负债 - - - 衍生金融负债 - - - 卖出回购金融资产款 - - - 应付证券清算款 - - - 应付赎回款 - 134,188.05 134,188.05 应付管理人报酬 - 20,285.52 20,285.52 应付托管费 - 4,176.47 4,176.47 应付销售服务费 - - - 应付交易费用 - - - 应交税费 - - - 应付利息 - - - 应付利润 - - - 递延所得税负债 - - - 其他负债 - 150,466.69 150,466.69 负债总计 - 309,116.73 309,116.73 利率敏感度缺口 827,918.71 13,456,112.22 14,284,030.93 上年度末 6个月以内 不计息 合计 2014年12月31日 资产 银行存款 2,750,680.00 - 2,750,680.00 结算备付金 - - - 存出保证金 - - - 交易性金融资产 - 35,942,730.49 35,942,730.49 衍生金融资产 - - - 买入返售金融资产 - - - 应收证券清算款 - 484,176.15 484,176.15 应收利息 - 451.07 451.07 应收股利 - 177,077.96 177,077.96 应收申购款 4,494.04 79,794.97 84,289.01 递延所得税资产 - - - 其他资产 - 302,151.15 302,151.15 资产总计 2,755,174.04 36,986,381.79 39,741,555.83 负债 短期借款 - - - 交易性金融负债 - - - 衍生金融负债 - - - 卖出回购金融资产款 - - - 应付证券清算款 - - - 应付赎回款 - 1,048,059.50 1,048,059.50 应付管理人报酬 - 64,505.28 64,505.28 应付托管费 - 13,280.48 13,280.48 应付销售服务费 - - - 应付交易费用 - - - 应交税费 - - - 应付利息 - - - 应付利润 - - - 递延所得税负债 - - - 其他负债 - 656,121.31 656,121.31 负债总计 - 1,781,966.57 1,781,966.57 利率敏感度缺口 2,755,174.04 35,204,415.22 37,959,589.26 注：表中所示为本基金资产及负债的账面价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早 者予以分类。 7.4.13.4.1.2利率风险的敏感性分析 于2015年12月31日，本基金未持有交易性债券投资(2014年12月31日：同)，因此市场利 率的变动对于本基金资产净值无重大影响(2014年12月31日：同)。 7.4.13.4.2外汇风险 外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本基 金持有以非记账本位币人民币计价的资产和负债，因此存在相应的外汇风险。本基金的基金管理 人每日对本基金的外汇头寸进行监控。 7.4.13.4.2.1外汇风险敞口 单位：人民币元 本期末 项目 2015年12月31日 美元 港币 其他币种 合计 折合人民币 折合人民币 折合人民币 以外币计价的资产 银行存款 412,738.41 - - 412,738.41 交易性金融资产 9,192,168.01 678,122.51 3,706,975.23 13,577,265.75 衍生金融资产 - - 39.24 39.24 应收证券清算款 - - - - 应收利息 0.78 - - 0.78 应收股利 52,289.45 - 13,018.11 65,307.56 应收申购款 - - - - 其他资产 - - - - 资产合计 9,657,196.65 678,122.51 3,720,032.58 14,055,351.74 以外币计价的负债 应付证券清算款 - - - - 应付赎回款 - - - - 其他负债 - - - - 负债合计 - - - - 资产负债表外汇风险敞口净额 9,657,196.65 678,122.51 3,720,032.58 14,055,351.74 上年度末 项目 2014年12月31日 美元 港币 其他币种 合计 折合人民币 折合人民币 折合人民币 以外币计价的资产 银行存款 548,888.74 - - 548,888.74 交易性金融资产 27,148,516.25 465,973.68 8,328,240.56 35,942,730.49 应收股利 129,864.70 - 47,213.26 177,077.96 应收证券清算款 288,889.43 - 195,286.72 484,176.15 其它资产 248,164.31 - 53,986.84 302,151.15 资产合计 28,364,323.43 465,973.68 8,624,727.38 37,455,024.49 以外币计价的负债 其它负债 54,281.16 - 249,273.56 303,554.72 负债合计 54,281.16 - 249,273.56 303,554.72 资产负债表外汇风险敞口净额 28,310,042.27 465,973.68 8,375,453.82 37,151,469.77 7.4.13.4.2.2外汇风险的敏感性分析 假设 除汇率以外的其他市场变量保持不变 分析 相关风险变 对资产负债表日基金资产净值的 量的变动 影响金额（单位：人民币元） 本期末（2015年12月31日） 上年度末（2014年12月31日） 所有外币相 702,767.59 1,857,573.49 对人民币升 值5% 所有外币相 -702,767.59 -1,857,573.49 对人民币贬 值5% 7.4.13.4.3其他价格风险 其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以 外的市场价格因素变动而发生波动的风险。基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场交 易的股票、债券及基金，所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情况或特殊事 项的影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。 本基金的基金管理人在构建和管理投资组合的过程中，采用“自上而下”的策略，通过对宏观 经济情况及政策的分析，结合证券市场运行情况，做出资产配置及组合构建的决定；通过对单个 证券的定性分析及定量分析，选择符合基金合同约定范围的投资品种进行投资。本基金的基金管 理人定期结合宏观及微观环境的变化，对投资策略、资产配置、投资组合进行修正，来主动应对 可能发生的市场价格风险。 本基金严格按照基金合同中对投资组合比例的要求进行资产配置，通过投资组合的分散化降 低其他价格风险。此外，本基金的基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控，定期运 用多种定量方法对基金进行风险度量，及时可靠地对风险进行跟踪和控制。 7.4.13.4.3.1其他价格风险敞口 金额单位：人民币元 本期末 上年度末 2015年12月31日 2014年12月31日 项目 占基金 占基金资 公允价值 资产净 公允价值 产净值比 值比例 例（%） （%） 交易性金融资产-股票投资 13,577,265.75 95.05 35,942,730.49 94.69 交易性金融资产－基金投资 - - - - 交易性金融资产－贵金属投 - - - - 资 衍生金融资产－权证投资 39.24 0.00 - - 其他 - - - - 合计 13,577,304.99 95.05 35,942,730.49 94.69 7.4.13.4.3.2其他价格风险的敏感性分析 假设 除业绩比较基准以外的其他市场变量保持不变 对资产负债表日基金资产净值的 相关风险变量的变动 影响金额（单位：人民币元） 分析 本期末（2015年12月 上年度末（ 2014年12月 31日） 31日） 业绩比较基准上升5% 694,532.23 1,825,475.87 业绩比较基准下降5% -694,532.23 -1,825,475.87 7.4.13.4.4采用风险价值法管理风险 本基金未采用风险价值法或类似方法进行分析、管理市场风险。 7.4.14有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项 (1)公允价值 (a)金融工具公允价值计量的方法 公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最低层 次决定： 第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。 第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。 第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。 (b)持续的以公允价值计量的金融工具 (i)各层次金融工具公允价值 于本报告期末，本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产中属于第一层次 的余额为13,577,304.99元，无属于第二、第三层次的余额（上年度末：第一层次35,942,730.49 元，无属于第二、第三层次的余额）。 (ii)公允价值所属层次间的重大变动 对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌停时的交易不活 跃)、或属于非公开发行等情况，基金不会于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期间及限 售期间将相关股票和债券的公允价值列入第一层次；并根据估值调整中采用的不可观察输入值对 于公允价值的影响程度，确定相关股票和债券公允价值应属第二层次还是第三层次。 (iii)第三层次公允价值余额和本期变动金额 无。 (c)非持续的以公允价值计量的金融工具 于本报告期末，本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产或金融负债(上年度末：无)。 (d)不以公允价值计量的金融工具 不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价值与公允价值 相差很小。 (2)除公允价值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。 §8 投资组合报告 8.1期末基金资产组合情况 金额单位：人民币元 序号 项目 金额 占基金总资产 的比例（%） 1 权益投资 13,577,265.75 93.04 其中：普通股 1,115,315.78 7.64 存托凭证 - - 优先股 - - 房地产信托凭证 12,461,949.97 85.40 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 4 金融衍生品投资 39.24 0.00 其中：远期 - - 期货 - - 期权 - - 权证 39.24 0.00 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资 - - 产 6 货币市场工具 - - 7 银行存款和结算备付金合计 820,424.68 5.62 8 其他各项资产 195,417.99 1.34 合计 14,593,147.66 100.00 8.2期末在各个国家（地区）证券市场的权益投资分布 金额单位：人民币元 国家(地区) 公允价值 占基金资产净值比例(%) 美国 9,192,168.01 64.35 英国 901,958.73 6.31 日本 830,370.01 5.81 澳大利亚 717,959.15 5.03 中国香港 678,122.51 4.75 荷兰 327,774.12 2.29 法国 291,008.92 2.04 德国 199,817.15 1.4 瑞典 152,558.67 1.07 新加坡 128,819.44 0.9 加拿大 123,954.19 0.87 西班牙 32,754.85 0.23 合计 13,577,265.75 95.05 8.3期末按行业分类的权益投资组合 金额单位：人民币元 行业类别 公允价值 占基金资产净值比例(%) 零售类 3,797,875.87 26.59 写字楼类 1,890,000.85 13.23 住宅类 1,694,848.58 11.87 多元化类 1,641,029.04 11.49 医疗保健类 1,109,506.54 7.77 特殊类 1,066,454.26 7.47 房地产股票 1,044,415.97 7.31 工业类 801,347.76 5.61 酒店及度假村类 531,786.88 3.72 合计 13,577,265.75 95.05 注：本基金持有的权益投资采用全球行业分类标准（GICS）进行行业分类。 8.4期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有权益投资明细 金额单位：人民币元 序号 公司名称(英 公司名 证券代 所在 所属国 数量(股) 公允价值 占基金资 文) 称(中 码 证券 家（地 产净值比 文) 市场 区） 例(%) 1 SIMON PROPERTY - SPG UN 纽约证 美国 701 885,093.52 6.20 GROUP INC 券交易 所 2 EQUITY - EQR UN 纽约证 美国 900 476,831.54 3.34 RESIDENTIAL 券交易 所 3 PROLOGIS INC - PLD UN 纽约证 美国 1,700 473,799.03 3.32 券交易 所 4 ESSEX PROPERTY - ESS UN 纽约证 美国 274 425,969.38 2.98 TRUST INC 券交易 所 5 KIMCO REALTY - KIM UN 纽约证 美国 2,400 412,369.57 2.89 CORP 券交易 所 6 PUBLIC STORAGE - PSA UN 纽约证 美国 227 365,121.49 2.56 券交易 所 7 BOSTON - BXP UN 纽约证 美国 400 331,277.50 2.32 PROPERTIES INC 券交易 所 8 GENERAL GROWTH - GGP UN 纽约证 美国 1,800 318,043.54 2.23 PROPERTIES 券交易 所 9 HEALTHCARE REIT - HCN UN 纽约证 美国 702 310,115.24 2.17 INC 券交易 所 10 ALEXANDRIA REAL - ARE UN 纽约证 美国 500 293,380.85 2.05 ESTATE EQUIT 券交易 所 11 UNIBAIL-RODAMCO - UL NA 荷兰证 荷兰 164 272,750.84 1.91 SE 券交易 所 12 VENTAS INC - VTR UN 纽约证 美国 700 256,503.69 1.80 券交易 所 13 WESTFIELD CORP - WFD AT 澳大利 澳大利亚 4,740 213,271.86 1.49 亚证券 交易所 14 EXTRA SPACE - EXR UN 纽约证 美国 369 211,363.37 1.48 STORAGE INC 券交易 所 15 EQUINIX INC - EQIX UW 纳斯达 美国 103 202,257.46 1.42 克证券 交易所 16 UDR INC - UDR UN 纽约证 美国 800 195,171.64 1.37 券交易 所 17 VORNADO REALTY - VNO UN 纽约证 美国 300 194,730.08 1.36 TRUST 券交易 所 18 FEDERAL REALTY - FRT UN 纽约证 美国 200 189,742.99 1.33 INVS TRUST 券交易 所 19 BRITISH LAND CO - BLND LN 伦敦证 英国 2,312 174,743.21 1.22 PLC 券交易 所 20 CROWN CASTLE - CCI UN 纽约证 美国 300 168,411.52 1.18 INTL CORP 券交易 所 21 MACERICH CO/THE - MAC UN 纽约证 美国 300 157,190.58 1.10 券交易 所 22 LAND SECURITIES - LAND LN 伦敦证 英国 1,320 149,396.47 1.05 GROUP PLC 券交易 所 23 HAMMERSON PLC - HMSO LN 伦敦证 英国 2,586 149,200.30 1.04 券交易 所 24 KLEPIERRE - LI FP 巴黎证 法国 510 148,324.45 1.04 券交易 所 25 DIGITAL REALTY - DLR UN 纽约证 美国 300 147,313.81 1.03 TRUST INC 券交易 所 26 SL GREEN REALTY - SLG UN 纽约证 美国 200 146,729.39 1.03 CORP 券交易 所 27 SPIRIT REALTY - SRC UN 纽约证 美国 2,162 140,672.42 0.98 CAPITAL INC 券交易 所 28 SCENTRE GROUP - SCG AT 澳大利 澳大利亚 6,558 130,005.02 0.91 亚证券 交易所 29 EQUITY - ELS UN 纽约证 美国 300 129,878.49 0.91 LIFESTYLE 券交易 PROPERTIES 所 30 HEALTHCARE - HR UN 纽约证 美国 700 128,729.13 0.90 REALTYTRUST INC 券交易 所 31 JAPAN REAL - 8952 JT 东京证 日本 4 126,498.50 0.89 ESTATE 券交易 INVESTMENT 所 32 PANDOX AB - PNDXB SS 瑞典证 瑞典 1,000 120,163.17 0.84 券交易 所 33 AVALONBAY - AVB UN 纽约证 美国 100 119,566.66 0.84 COMMUNITIES INC 券交易 所 34 CUBESMART - CUBE UN 纽约证 美国 600 119,300.42 0.84 券交易 所 35 GREAT PORTLAND - GPOR LN 伦敦证 英国 1,450 115,448.50 0.81 ESTATES PLC 券交易 所 36 JAPAN RETAIL - 8953 JT 东京证 日本 9 112,587.98 0.79 FUND INVESTMENT 券交易 所 37 HOST HOTELS & - HST UN 纽约证 美国 1,100 109,573.01 0.77 RESORTS INC 券交易 所 38 DUKE REALTY CORP - DRE UN 纽约证 美国 800 109,196.38 0.76 券交易 所 39 SUNSTONE HOTEL - SHO UN 纽约证 美国 1,300 105,436.58 0.74 INVESTORS INC 券交易 所 40 HEALTHCARE - HTA UN 纽约证 美国 600 105,079.44 0.74 TRUST OF AME-CL 券交易 A 所 41 APARTMENT INVT & - AIV UN 纽约证 美国 400 103,975.52 0.73 MGMT CO -A 券交易 所 42 CAMDEN PROPERTY - CPT UN 纽约证 美国 200 99,689.75 0.70 TRUST 券交易 所 43 GPT GROUP - GPT AT 澳大利 澳大利亚 4,400 99,507.38 0.70 亚证券 交易所 44 HCP INC - HCP UN 纽约证 美国 400 99,326.11 0.70 券交易 所 45 INTU PROPERTIES - INTU LN 伦敦证 英国 3,200 97,636.00 0.68 PLC 券交易 所 46 SINO-OCEAN LAND - 3377 HK 香港证 中国香港 23,000 95,766.63 0.67 HOLDINGS 券交易 所 47 GLOBAL ONE REIT - 8958 JT 东京证 日本 4 93,311.50 0.65 券交易 所 48 KENNEDY WILSON - KWE LN 伦敦证 英国 800 93,081.91 0.65 EUROPE REA 券交易 所 49 MORI HILLS REIT - 3234 JT 东京证 日本 11 91,856.88 0.64 INVESTMENT C 券交易 所 50 SUNAC CHINA - 1918 HK 香港证 中国香港 18,000 90,480.24 0.63 HOLDINGS LTD 券交易 所 51 STOCKLAND - SGP AT 澳大利 澳大利亚 4,658 90,356.22 0.63 亚证券 交易所 52 DOUGLAS EMMETT - DEI UN 纽约证 美国 444 89,896.88 0.63 INC 券交易 所 53 FIRST - FR UN 纽约证 美国 600 86,222.02 0.60 INDUSTRIAL 券交易 REALTY TR 所 54 KITE REALTY - KRG UN 纽约证 美国 500 84,189.52 0.59 GROUP TRUST 券交易 所 55 VEREIT INC - VER UN 纽约证 美国 1,600 82,286.90 0.58 券交易 所 56 PARAMOUNT GROUP - PGRE UN 纽约证 美国 700 82,273.91 0.58 INC 券交易 所 57 NOMURA REAL - 3462 JT 东京证 日本 10 80,489.25 0.56 ESTATEMASTER FU 券交易 所 58 ICADE - ICAD FP 巴黎证 法国 180 79,054.72 0.55 券交易 所 59 NATL HEALTH - NHI UN 纽约证 美国 200 79,053.09 0.55 INVESTORS INC 券交易 所 60 LINK REIT - 823 HK 香港证 中国香港 2,000 77,745.98 0.54 券交易 所 61 CHINA RESOURCES - 1109 HK 香港证 中国香港 4,000 75,735.31 0.53 LAND LTD 券交易 所 62 KWG PROPERTY - 1813 HK 香港证 中国香港 15,500 74,667.14 0.52 HOLDING LTD 券交易 所 63 ALLIED - AP-U CT 加拿大 加拿大 500 73,831.81 0.52 PROPERTIES REAL 证券交 ESTAT 易所 64 SEGRO PLC - SGRO LN 伦敦证 英国 1,700 70,194.15 0.49 券交易 所 65 HILTON - HLT UN 纽约证 美国 500 69,481.52 0.49 WORLDWIDE 券交易 HOLDINGS IN 所 66 BEIJING NORTH - 588 HK 香港证 中国香港 32,000 68,630.94 0.48 STAR CO LTD-H 券交易 所 67 RYMAN - RHP UN 纽约证 美国 200 67,065.90 0.47 HOSPITALITY 券交易 PROPERTIES 所 68 PHYSICIANS - DOC UN 纽约证 美国 600 65,689.26 0.46 REALTY TRUST 券交易 所 69 CHESAPEAKE - CHSP UN 纽约证 美国 400 65,351.59 0.46 LODGING TRUST 券交易 所 70 LASALLE HOTEL - LHO UN 纽约证 美国 400 65,351.59 0.46 PROPERTIES 券交易 所 71 ACADIA REALTY - AKR UN 纽约证 美国 300 64,578.85 0.45 TRUST 券交易 所 72 GECINA SA - GFC FP 巴黎证 法国 80 63,629.75 0.45 券交易 所 73 VONOVIA SE - VNA GY 德国证 德国 310 62,796.07 0.44 券交易 所 74 BRANDYWINE - BDN UN 纽约证 美国 700 62,091.80 0.43 REALTY TRUST 券交易 所 75 WP GLIMCHER INC - WPG UN 纽约证 美国 900 62,007.39 0.43 券交易 所 76 CHINA SOUTHCITY - 1668 HK 香港证 中国香港 42,000 61,576.83 0.43 HOLDINGS 券交易 所 77 SHENZHEN - 604 HK 香港证 中国香港 20,000 60,822.83 0.43 INVESTMENT LTD 券交易 所 78 PENN REAL ESTATE - PEI UN 纽约证 美国 400 56,806.01 0.40 INVEST TST 券交易 所 79 ADO PROPERTIES - ADJ GR 德国证 德国 300 56,406.84 0.39 SA 券交易 所 80 INVESCO OFFICE - 3298 JT 东京证 日本 10 55,221.88 0.39 J-REIT INC 券交易 所 81 WERELDHAVE NV - WHA NA 荷兰证 荷兰 150 55,023.28 0.39 券交易 所 82 KENEDIX RETAIL - 3453 JT 东京证 日本 4 54,995.60 0.39 REIT CORP 券交易 所 83 HUDSON PACIFIC - HPP UN 纽约证 美国 300 54,818.97 0.38 PROPERTIES IN 券交易 所 84 LENDLEASE GROUP - LLC AT 澳大利 澳大利亚 800 53,973.95 0.38 亚证券 交易所 85 AMERICAN CAMPUS - ACC UN 纽约证 美国 200 53,689.08 0.38 COMMUNITIES 券交易 所 86 GOODMAN GROUP - GMG AT 澳大利 澳大利亚 1,790 53,100.09 0.37 亚证券 交易所 87 NATIONAL RETAIL - NNN UN 纽约证 美国 202 52,533.87 0.37 PROPERTIES 券交易 所 88 DERWENT LONDON - DLN LN 伦敦证 英国 148 52,258.19 0.37 PLC 券交易 所 89 CAPITALAND - CRCT SP 新加坡 新加坡 7,500 51,224.33 0.36 RETAIL CHINA 证券交 TRUS 易所 90 NORTHWEST - NWH-U CT 加拿大 加拿大 1,200 50,122.38 0.35 HEALTHCARE 证券交 PROPERT 易所 91 TAUBMAN CENTERS - TCO UN 纽约证 美国 100 49,818.90 0.35 INC 券交易 所 92 MIRVAC GROUP - MGR AT 澳大利 澳大利亚 4,890 45,808.78 0.32 亚证券 交易所 93 CHINA OVERSEAS - 688 HK 香港证 中国香港 2,000 45,575.23 0.32 LAND & INVEST 券交易 所 94 HULIC REIT INC - 3295 JT 东京证 日本 5 45,389.69 0.32 券交易 所 95 NIPPON - 3226 JT 东京证 日本 2 45,255.00 0.32 ACCOMMODATIONS 券交易 FUND 所 96 TLG IMMOBILIEN - TLG GY 德国证 德国 360 44,265.53 0.31 AG 券交易 所 97 REGENCY CENTERS - REG UN 纽约证 美国 100 44,234.40 0.31 CORP 券交易 所 98 GLP J-REIT - 3281 JT 东京证 日本 7 44,048.20 0.31 券交易 所 99 TANGER FACTORY - SKT UN 纽约证 美国 200 42,468.14 0.30 OUTLET CENTER 券交易 所 100 DUPONT FABROS - DFT UN 纽约证 美国 200 41,286.31 0.29 TECHNOLOGY 券交易 所 101 LIBERTY - LPT UN 纽约证 美国 200 40,325.26 0.28 PROPERTY TRUST 券交易 所 102 CAPITAMALL - CT SP 新加坡 新加坡 4,400 38,925.90 0.27 TRUST 证券交 易所 103 ASCENDAS REAL - AREIT SP 新加坡 新加坡 3,700 38,669.21 0.27 ESTATE INV TRT 证券交 易所 104 SELECT INCOME - SIR UN 纽约证 美国 300 38,610.95 0.27 REIT 券交易 所 105 DEUTSCHE WOHNEN - DWNI GY 德国证 德国 200 36,348.71 0.25 AG-BR 券交易 所 106 NIPPON PROLOGIS - 3283 JT 东京证 日本 3 35,315.06 0.25 REIT INC 券交易 所 107 LAR ESPANA REAL - LRE SQ 西班牙 西班牙 488 32,754.85 0.23 ESTATE SOCIM 证券交 易所 108 FABEGE AB - FABG SS 瑞典证 瑞典 300 32,395.50 0.23 券交易 所 109 CBL &ASSOCIATES - CBL UN 纽约证 美国 400 32,130.33 0.22 PROPERTIES 券交易 所 110 DEXUS PROPERTY - DXS AT 澳大利 澳大利亚 900 31,935.85 0.22 GROUP 亚证券 交易所 111 DIAMONDROCK - DRH UN 纽约证 美国 500 31,331.62 0.22 HOSPITALITY CO 券交易 所 112 NIPPON BUILDING - 8951 JT 东京证 日本 1 31,085.88 0.22 FUND INC 券交易 所 113 SILVER BAY - SBY UN 纽约证 美国 300 30,506.93 0.21 REALTY TRUST 券交易 CORP 所 114 STORE CAPITAL - STOR UN 纽约证 美国 200 30,130.30 0.21 CORP 券交易 所 115 JOY CITY - 207 HK 香港证 中国香港 26,000 25,703.09 0.18 PROPERTY LTD 券交易 所 116 PEBBLEBROOK - PEB UN 纽约证 美国 100 18,195.07 0.13 HOTEL TRUST 券交易 所 117 CARE CAPITAL - CCP UN 纽约证 美国 75 14,888.20 0.10 PROPERTIES INC 券交易 所 118 ADVANCE - 3269 JT 东京证 日本 1 14,314.59 0.10 RESIDENCE 券交易 INVESTMENT 所 119 LEXINGTON - LXP UN 纽约证 美国 49 2,545.49 0.02 REALTY TRUST 券交易 所 120 CHINA OVERSEAS - 2669 HK 香港证 中国香港 1,333 1,418.29 0.01 PROPERTY HOLD 券交易 所 121 RMR GROUP - RMR UN 纽约证 美国 5 467.86 0.00 INC/THE - A 券交易 所 注：本表所使用的证券代码为彭博代码。 8.5报告期内权益投资组合的重大变动 8.5.1 累计买入金额前20名的权益投资明细 金额单位：人民币元 序 公司名称(英文) 证券代 本期累计买入金额 占期初基金资产净值比例 号 码 （％） 1 VENTAS INC VTR UN 1,376,794.62 3.63 2 HEALTH CARE REIT INC HCN UN 980,845.73 2.58 3 EQUITY RESIDENTIAL EQR UN 867,815.75 2.29 4 UDR INC UDR UN 752,568.77 1.98 5 PROLOGIS INC PLD UN 649,944.97 1.71 6 SIMON PROPERTY GROUP INC SPG UN 596,925.82 1.57 7 DDR CORP DDR UN 520,469.98 1.37 8 AMERICAN CAMPUS ACC UN 480,976.51 1.27 COMMUNITIES 9 SPIRIT REALTY CAPITAL INC SRC UN 479,747.39 1.26 10 HCP INC HCP UN 452,790.62 1.19 11 AMERICAN REALTY CAPITAL ARCP UW 448,782.43 1.18 PROP 12 PARAMOUNT GROUP INC PGRE UN 435,601.69 1.15 13 CHINA VAST INDUSTRIAL 6166 HK 365,399.64 0.96 URBAN 14 PUBLIC STORAGE PSA UN 362,758.56 0.96 15 EQUINIX INC EQIX UW 347,147.55 0.91 16 GPT GROUP GPT AT 327,732.48 0.86 17 RIOCAN REALESTATEINVSTTR REI-U CT 323,596.30 0.85 18 APARTMENT INVT & MGMT CO -A AIV UN 310,906.38 0.82 19 DUKE REALTY CORP DRE UN 305,818.15 0.81 20 VORNADO REALTY TRUST VNO UN 302,210.39 0.80 8.5.2累计卖出金额前20名的权益投资明细 金额单位：人民币元 占期初基金 序号 公司名称(英文) 证券代码 本期累计卖出金额 资产净值比 例（％） 1 VENTAS INC VTR UN 2,004,696.43 5.28 2 SIMON PROPERTY SPG UN 1,844,702.66 4.86 GROUP INC 3 AVALONBAY AVB UN 1,477,769.97 3.89 COMMUNITIES INC 4 HCP INC HCP UN 1,344,554.88 3.54 5 GENERAL GROWTH GGP UN 1,289,219.33 3.40 PROPERTIES 6 PROLOGIS INC PLD UN 1,062,176.45 2.80 7 EQUITY EQR UN 1,024,905.76 2.70 RESIDENTIAL 8 HEALTH CARE REIT HCN UN 986,905.98 2.60 INC 9 ESSEX PROPERTY ESS UN 843,238.14 2.22 TRUST INC 10 FEDERAL REALTY FRT UN 793,929.30 2.09 INVS TRUST 11 BOSTON BXP UN 765,432.14 2.02 PROPERTIES INC 12 EXTRA SPACE EXR UN 749,608.35 1.97 STORAGE INC 13 KB HOME KBH UN 682,779.01 1.80 14 PULTEGROUP INC PHM UN 678,092.05 1.79 15 TAYLOR MORRISON TMHC UN 657,897.19 1.73 HOME CORP-A 16 UDR INC UDR UN 593,641.72 1.56 17 ALEXANDRIA REAL ARE UN 585,201.66 1.54 ESTATE EQUIT 18 M/I HOMES INC MHO UN 563,370.01 1.48 19 MACERICH CO/THE MAC UN 562,892.69 1.48 20 NATIONAL RETAIL NNN UN 560,973.94 1.48 PROPERTIES 8.5.3权益投资的买入成本总额及卖出收入总额 金额单位：人民币元 买入成本（成交）总额 25,068,383.48 卖出收入（成交）总额 48,032,460.05 注：8.5.1项“买入金额”、8.5.2项“卖出金额”及8.5.3项“买入成本”、“卖出收入”均按 买入或卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。 8.6期末按债券信用等级分类的债券投资组合 报告期末，本基金未持有债券。 8.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 报告期末，本基金未持有债券。 8.8期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 报告期末，本基金未持有资产支持证券。 8.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名金融衍生品投资明细 金额单位：人民币元 序号 衍生品类别 衍生品名称 公允价值 占基金资产 净值比例(%) 1 权证投资 AREIT SP RIGHTS 39.24 0.00 注：报告期末，本基金仅持有上述1只金融衍生品。 8.10期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细 报告期末，本基金未持有基金。 8.11投资组合报告附注 8.11.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告编制日前一 年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责、处罚。 8.11.2 本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同约定的备选股票库之外的股票。 8.11.3期末其他各项资产构成 金额单位：人民币元 序号 名称 金额 1 存出保证金 - 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 65,307.56 4 应收利息 83.23 5 应收申购款 130,027.20 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 合计 195,417.99 8.11.4期末持有的处于转股期的可转换债券明细 报告期末，本基金未持有处于转股期的可转换债券。 8.11.5期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 报告期末，本基金前十名股票中不存在流通受限情况。 §9 基金份额持有人信息 9.1期末基金份额持有人户数及持有人结构 份额单位：份 持有人结构 持有人户数 户均持有的 机构投资者 个人投资者 (户) 基金份额 占总份额比 占总份 持有份额 例 持有份额 额比例 848 15,423.27 - 0.00% 13,078,933.45 100.00% 9.2期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例 基金管理人所有从业人员 2,283.62 0.02% 持有本基金 9.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 项目 持有基金份额总量的数量区间（万份） 本公司高级管理人员、基金投资和研究部 0 门负责人持有本开放式基金 本基金基金经理持有本开放式基金 0 §10 开放式基金份额变动 单位：份 基金合同生效日（2012年7月24日）基金份额总额 835,974,696.22 本报告期期初基金份额总额 33,004,920.75 本报告期基金总申购份额 11,065,011.35 减:本报告期基金总赎回份额 30,990,998.65 本报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 13,078,933.45 注：报告期期间基金总申购份额含红利再投份额。 §11 重大事件揭示 11.1基金份额持有人大会决议 报告期内无基金份额持有人大会决议。11.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 （1）基金管理人的重大人事变动情况 2015年8月19日，本基金管理人发布《关于嘉实全球房地产(QDII)基金经理变更的公告》，高茜女士不再担任本基金基金经理，由蔡德森先生单独管理本基金。 2015年5月8日本基金管理人发布公告，张峰先生因工作变动不再担任公司副总经理。 （2）基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动情况 报告期内基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。11.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。11.4基金投资策略的改变 报告期内本基金投资策略未发生改变。11.5为基金进行审计的会计师事务所情况 报告期内本基金未改聘为其审计的会计师事务所。报告年度应支付普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）的审计费50,000.00元，该审计机构已连续4年提供审计服务。 11.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 2015年2月13日，北京证监局向我公司下发了“行政监管措施决定书”，责令公司进行为期3个月的整改，暂不受理公募基金注册申请，北京证监局对相关责任人采取了行政监管措施。对此公司高度重视，对公司内控制度进行了全面梳理，逐条落实整改方案，彻底排查业务中存在的风险，进而提升了公司内部控制和风险管理的能力。2015年5月份，公司已经完成相关整改工作并向北京证监局提交了整改完成报告，监管部门对公司整改完成情况进行了现场检查。 除上述情况外，本报告期内，基金管理人、基金托管人及其高级管理人员未受监管部门稽查或处罚。 11.7基金租用证券公司交易单元的有关情况 金额单位：人民币元 股票交易 应支付该券商的佣金 券商名称 交易单元 占当期股票 占当期佣金 备注 数量 成交金额 成交总额的比 佣金 总量的比例 例 瑞银证券亚洲有 - 59,548,202.91 82.72% 52,466.39 67.95% - 限公司UBS Securities Asia Limited 麦格理资本证券 - 12,283,630.11 17.06% 24,523.54 31.76% - 股份有限公司 Macquarie Securities Group 联昌证券有限公 - 152,515.27 0.21% 228.78 0.30% 新增 司CIMB Securities Limited 德意志证券亚洲 - - - - - - 有限公司 Deutsche Securities Asia Limited 花旗环球金融亚 - - - - - - 洲有限公司 Citigroup Global Markets Asia Limited 美林（亚太）有 - - - - - - 限公司Merrill Lynch (Asia Pacific) Limited 瑞穗证券亚洲有 - - - - - - 限公司Mizuho Securities Asia Limited 注1：基金管理人根据研究服务、交易服务、销售服务、投资策略服务、市场及后台服务等评价 指标选择交易券商，并与被选择的交易券商签订协议，通知基金托管人。严格遵守监管规定和与 经纪商签订的协议，按照市场惯例确定佣金费率。 注2：本表“股票交易—成交金额”、“占当期股票成交总额的比例”包含投资“房地产信托凭 证”(简称REITs)的情况。 11.8其他重大事件 序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期 嘉实基金管理有限公司关于嘉实 中国证券报、上海证 1 全球房地产（QDII）2015年1月 券报、证券时报、管 2015年1月15日 19日暂停申购赎回业务的公告 理人网站 嘉实全球房地产证券投资基金 中国证券报、上海证 2 2014年第二次收益分配公告 券报、证券时报、管 2015年1月19日 理人网站 关于增加江南农商行为嘉实旗下 中国证券报、上海证 3 基金代销机构并开展定投业务的 券报、证券时报、管 2015年1月21日 公告 理人网站 嘉实基金管理有限公司关于嘉实 中国证券报、上海证 4 全球房地产（QDII）2015年1月 券报、证券时报、管 2015年1月22日 26日暂停申购赎回业务的公告 理人网站 关于增加天风证券为嘉实旗下基 中国证券报、上海证 5 金代销机构并开展定投业务的公 券报、证券时报、管 2015年1月26日 告 理人网站 嘉实基金管理有限公司关于对华 中国证券报、上海证 6 夏银行借记卡持卡人开通嘉实直 券报、证券时报、管 2015年2月2日 销网上交易在线支付业务的公告 理人网站 关于增加众禄基金为嘉实旗下基 中国证券报、上海证 7 金代销机构并开展定投业务的公 券报、证券时报、管 2015年2月10日 告 理人网站 嘉实基金管理有限公司关于嘉实 中国证券报、上海证 8 全球房地产（QDII）2015年2月 券报、证券时报、管 2015年2月12日 16日暂停申购赎回业务的公告 理人网站 嘉实基金管理有限公司关于降低 中国证券报、上海证 9 旗下部分开放式基金电话交易申 券报、证券时报、管 2015年2月12日 购、赎回单笔最低要求及最低账面 理人网站 份额的公告 关于对上海银行借记卡持卡人开 中国证券报、上海证 10 通嘉实直销网上交易在线支付业 券报、证券时报、管 2015年3月5日 务的公告 理人网站 嘉实基金管理有限公司关于嘉实 中国证券报、上海证 11 全球房地产（QDII）2015年4月3 券报、证券时报、管 2015年4月1日 日暂停申购赎回业务的公告 理人网站 嘉实全球房地产证券投资基金 中国证券报、上海证 12 2015年第一次收益分配公告 券报、证券时报、管 2015年4月16日 理人网站 13 嘉实基金管理有限公司关于嘉实 中国证券报、上海证 2015年5月14日 全球房地产（QDII）2015年5月 券报、证券时报、管 18日暂停申购赎回业务的公告 理人网站 嘉实基金管理有限公司关于嘉实 中国证券报、上海证 14 全球房地产（QDII）2015年5月 券报、证券时报、管 2015年5月21日 25日暂停申购赎回业务的公告 理人网站 关于增加江苏银行为嘉实旗下基 中国证券报、上海证 15 金代销机构并开展定投业务的公 券报、证券时报、管 2015年5月21日 告 理人网站 中国农业银行关于开放式基金网 中国证券报、上海证 16 上银行、手机银行申购费率优惠的 券报、证券时报、管 2015年6月1日 公告 理人网站 嘉实基金管理有限公司关于嘉实 中国证券报、上海证 17 全球房地产（QDII）2015年6月8 券报、证券时报、管 2015年6月4日 日暂停申购赎回业务的公告 理人网站 嘉实基金管理有限公司关于降低 中国证券报、上海证 18 旗下部分开放式基金申购、赎回、 券报、证券时报、管 2015年6月25日 转换及最低账面份额单笔最低要 理人网站 求的公告 嘉实基金管理有限公司关于嘉实 中国证券报、上海证 19 全球房地产（QDII）2015年7月3 券报、证券时报、管 2015年7月1日 日暂停申购赎回业务的公告 理人网站 嘉实基金管理有限公司关于在京 中国证券报、上海证 20 东店铺开展0折费率优惠活动的公 券报、证券时报、管 2015年7月7日 告 理人网站 嘉实基金管理有限公司关于在平 中国证券报、上海证 21 安证券有限责任公司前端申购费 券报、证券时报、管 2015年7月20日 用基金产品的申购、定期定额申购 理人网站 费率优惠活动的公告 嘉实基金管理有限公司关于嘉实 中国证券报、上海证 22 全球房地产（QDII）2015年8月3 券报、证券时报、管 2015年7月30日 日暂停申购赎回业务的公告 理人网站 嘉实基金管理有限公司关于嘉实 中国证券报、上海证 23 全球房地产证券投资基金解除境 券报、证券时报、管 2015年8月6日 外投资顾问协议的公告 理人网站 嘉实基金管理有限公司关于在京 中国证券报、上海证 24 东店铺开展0折费率优惠活动的公 券报、证券时报、管 2015年8月14日 告 理人网站 关于嘉实全球房地产(QDII)基金 中国证券报、上海证 25 经理变更的公告 券报、证券时报、管 2015年8月19日 理人网站 关于增加诺亚正行为嘉实旗下基 中国证券报、上海证 26 金代销机构并开展定投业务及参 券报、证券时报、管 2015年8月19日 加诺亚正行费率优惠的公告 理人网站 27 嘉实基金管理有限公司关于旗下 中国证券报、上海证 2015年8月24日 基金在中金公司所有渠道实施申 券报、证券时报、管 购费率优惠(不含转入、定投)的 理人网站 公告 关于增加上海汇付为嘉实旗下基 中国证券报、上海证 28 金代销机构及参加上海汇付费率 券报、证券时报、管 2015年8月24日 优惠的公告 理人网站 嘉实基金管理有限公司关于嘉实 中国证券报、上海证 29 全球房地产（QDII）2015年9月7 券报、证券时报、管 2015年9月1日 日暂停申购赎回业务的公告 理人网站 于增加上海陆金所资产管理有限 中国证券报、上海证 30 公司为嘉实旗下基金代销机构及 券报、证券时报、管 2015年9月1日 参加上海陆金所资产管理有限公 理人网站 司费率优惠的公告 关于嘉实基金管理有限公司旗下 中国证券报、上海证 31 基金在华宝证券网上、手机端等非 券报、证券时报、管 2015年9月30日 现场交易方式实施申购费率优惠 理人网站 (含定投、不含转入)的公告 嘉实基金管理有限公司关于嘉实 中国证券报、上海证 32 全球房地产（QDII）2015年10月 券报、证券时报、管 2015年10月8日 12日暂停申购赎回业务的公告 理人网站 关于增加盈米财富为嘉实旗下基 中国证券报、上海证 33 金代销机构并开展定投业务及参 券报、证券时报、管 2015年10月16日 加费率优惠的公告 理人网站 嘉实全球房地产证券投资基金 中国证券报、上海证 34 2015年第二次收益分配公告 券报、证券时报、管 2015年10月21日 理人网站 关于增加中经北证为嘉实旗下基 中国证券报、上海证 35 金代销机构并开展定投业务及参 券报、证券时报、管 2015年11月6日 加费率优惠的公告 理人网站 嘉实基金管理有限公司关于嘉实 中国证券报、上海证 36 全球房地产（QDII）2015年11月 券报、证券时报、管 2015年11月24日 26日暂停申购赎回业务的公告 理人网站 嘉实基金管理有限公司关于在京 中国证券报、上海证 37 东店铺开展0折费率优惠活动的公 券报、证券时报、管 2015年12月4日 告 理人网站 关于增加乐清农商行为嘉实旗下 中国证券报、上海证 38 基金代销机构并开展定投业务及 券报、证券时报、管 2015年12月10日 参加乐清农商行费率优惠的公告 理人网站 关于增加北京乐融多源投资咨询 中国证券报、上海证 39 有限公司为嘉实旗下基金代销机 券报、证券时报、管 2015年12月16日 构并开展定投业务及参加费率优 理人网站 惠的公告 40 关于增加泉州银行为嘉实旗下基 中国证券报、上海证 2015年12月21日 金代销机构并开展定投业务及参 券报、证券时报、管 加费率优惠的公告 理人网站 嘉实基金管理有限公司关于嘉实 中国证券报、上海证 41 全球房地产（QDII）2015年12月 券报、证券时报、管 2015年12月23日 25日、12月28日暂停申购赎回业 理人网站 务的公告 §12 备查文件目录 12.1备查文件目录 （1）中国证监会核准嘉实全球房地产证券投资基金募集的文件； （2）《嘉实全球房地产证券投资基金基金合同》； （3）《嘉实全球房地产证券投资基金托管协议》； （4）《嘉实全球房地产证券投资基金招募说明书》； （5）基金管理人业务资格批件、营业执照； （6）报告期内嘉实全球房地产证券投资基金公告的各项原稿。 12.2存放地点 北京市建国门北大街8号华润大厦8层嘉实基金管理有限公司 12.3查阅方式 （1）书面查询：查阅时间为每工作日8:30-11:30,13:00-17:30。投资者可免费查阅，也可 按工本费购买复印件。 （2）网站查询：基金管理人网址：http://www.jsfund.cn 投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司，咨询电话 400-600-8800，或发E-mail:service@jsfund.cn。 嘉实基金管理有限公司 2016年3月29日