嘉实全球房地产证券投资基金 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2013年4月15日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告期中的财务资料未经审计。 本报告期自2013年1月1日起至2013年3月31日止。 §2 基金产品概况 ■ §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 ■ 注:(1)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益 (2)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 ■ 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 ■ 图:嘉实全球房地产(QDII)基金份额累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2012年7月24日至2013年3月31日) 注1:本基金基金合同生效日2012年7月24日至报告期末未满1 年。按基金合同和招募说明书的约定,本基金自基金合同生效日起6 个月内为建仓期,建仓期结束时本基金的各项投资比例符合基金合同(十四(三)投资范围和(八)投资禁止行为与限制2、基金投资组合比例限制)的有关约定。 注2:2013年2月7日,本基金管理人发布《关于增聘嘉实全球房地产(QDII)基金经理的公告》,聘请高茜女士担任本基金基金经理,与现任基金经理蔡德森先生共同管理本基金。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 ■ 注:(1)基金经理蔡德森的任职日期是指本基金基金合同生效之日,基金经理高茜的任职日期是指公司作出决定后公告之日,离任日期指公司作出决定后公告之日 (2)证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介 ■ 4.3 报告期内本基金运作遵规守信情况说明 报告期内,本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、《嘉实全球房地产证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定,无损害基金份额持有人利益的行为。 4.4 公平交易专项说明 4.4.1 公平交易制度的执行情况 报告期内,基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度,各投资组合按投资管理制度和流程独立决策,并在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会 通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、严格的流程控制、持续的技术改进,确保公平交易原则的实现 通过IT系统和人工监控等方式进行日常监控,公平对待旗下管理的所有投资组合。 4.4.2 异常交易行为的专项说明 报告期内,本基金未发生异常交易行为。 4.5 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.5.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2013年一季度,全球主要发达经济体央行同步推行无限量宽松政策,全球经济再现新的复苏曙光,国际金融市场大幅反弹。 全球最主要经济体中美国经济的逐步改善体现在三个方面:一是商业零售向好,消费者信心提升,消费支出增加 二是就业市场持续改善,初次申请失业金的人数不断下降,非农就业岗位增幅高于市场预期,失业率下滑至2008年12月以来最低点 三是住宅房地产市场表现出较明显的复苏,房屋成交价格上涨,成交量明显上升。受零售销售、就业市场、房屋和制造业等利好数据的推动,道琼斯工业平均指数和标准普尔500指数分别上涨了11.25% 和10.03%。 受到美国经济数据的带动,全球其他主要发达经济体的主要股指也出现不同程度地上涨。 考虑到全球经济复苏步伐加快,本基金在一季度采取了相对进取的投资策略。 在一季度中,本基金保持90%以上的证券仓位。资产配置策略主要集中在三个方向:一是地区资产配置,超配美国、亚洲等经济增长和复苏前景较确定的地区,低配欧元区和其他风险较高的地区 二是业态资产配置,综合考虑各业态的周期性、波动性、相关性及收益稳定性等因素,在适当分散风险同时超配零售、仓储和公寓,低配工业设施、酒店等 三是证券选择,主要投资于拥有优质资产、流动性良好、现金流较确定的REITs。 4.5.2 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末本基金份额净值为1.055元 本报告期基金份额净值增长率为5.11%,业绩比较基准收益率为6.95%。 4.6 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望二季度,我们预计全球经济的复苏力度将会继续增强,但复苏道路未必平坦,欧洲经济的持续疲软将一定程度抵消美日经济复苏动力的增强,新兴市场持续增长依然是全球经济复苏的最重要拉动力量。美国是否及早退出量化宽松货币政策引发市场关注,欧债危机整体形势企稳,但仍面临诸多不确定性风险。 尽管如此,全球就业市场和住房市场的不断改善,工业产出、贸易、制造业及零售消费等领域的持续增长,将进一步提升各类商用房地产的需求。由于过去几年全球房地产新增供给非常有限,需求的增长有利于REITs提高租金水平和降低空置率,进而提升盈利水平。在目前较为宽松的货币政策环境里,资金成本相对低廉,房地产市场交易活跃,物业价值不断提升,对REITs估值的提升有正面影响。由于REITs既可产生较为稳定且不断改善的现金流,又具有资本增值的机会,在这样的市场环境下,我们继续对全球REITs市场的总体表现持乐观的态度。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 ■ 5.2 报告期末在各个国家(地区)证券市场的权益投资分布 ■ 5.3 报告期末按行业分类的权益投资组合 ■ 注:本基金持有的权益投资采用全球行业分类标准(GICS)进行行业分类。 5.4 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名权益投资明细 ■ 注:本表所使用的证券代码为彭博代码。 5.5 报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合 报告期末,本基金未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 报告期末,本基金未持有债券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 报告期末,本基金未持有资产支持证券。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投资明细 报告期末,本基金未持有金融衍生品。 5.9 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细 ■ 注:报告期末,本基金仅持有上述1只基金。 5.10 投资组合报告附注 5.10.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查,在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责、处罚。 5.10.2 本基金投资的前十名股票中,没有超出基金合同约定的备选股票库之外的股票。 5.10.3 其他资产构成 ■ 5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 报告期末,本基金未持有处于转股期的可转换债券。 5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 报告期末,本基金前十名股票中不存在流通受限情况。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 ■ 注:报告期期间基金总申购份额含红利再投份额。 §7 备查文件目录 7.1 备查文件目录 (1)中国证监会核准嘉实全球房地产证券投资基金募集的文件 (2)《嘉实全球房地产证券投资基金基金合同》 (3)《嘉实全球房地产证券投资基金托管协议》 (4)《嘉实全球房地产证券投资基金招募说明书》 (5)基金管理人业务资格批件、营业执照 (6)报告期内嘉实全球房地产证券投资基金公告的各项原稿。 7.2 存放地点 北京市建国门北大街8号华润大厦8层嘉实基金管理有限公司 7.3 查阅方式 (1)书面查询:查阅时间为每工作日8:30-11:30,13:00-17:30。投资者可免费查阅,也可按工本费购买复印件。 (2)网站查询:基金管理人网址:http://www.jsfund.cn 投资者对本报告如有疑问,可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司,咨询电话400-600-8800,或发电子邮件,E-mail:service@jsfund.cn。 嘉实基金管理有限公司 2013年4月19日 基金简称 嘉实全球房地产(QDII) 交易代码 070031 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2012年7月24日 报告期末基金份额总额 64,860,824.11份 投资目标 本基金主要投资于全球房地产证券,在严格控制投资风险和保障资产流动性的基础上,力争长期、持续战胜业绩比较基准,为国内投资者分享全球房地产相对稳定的现金流收益和资本增值收益。 投资策略 本基金采用自上而下的资产配置与自下而上的证券选择相结合的主动投资策略,结合境外投资顾问的全球房地产证券投资管理经验和各地区的团队,在严格控制风险的同时为投资人提高分红收益和长期资本增值。 业绩比较基准 本基金的业绩比较基准为FTSEEPRA/NAREITDevelopedREITsTotalReturnIndex(经汇率调整后的) 风险收益特征 本基金为股票型基金,主要投资于以REITs为代表的全球房地产证券,为证券投资基金中较高风险、较高预期收益的基金品种。 基金管理人 嘉实基金管理有限公司 基金托管人 中国农业银行股份有限公司 境外资产托管人 英文名称:JPMorganChaseBank,NationalAssociation中文名称:摩根大通银行 主要财务指标 报告期(2013年1月1日-2013年3月31日) 1.本期已实现收益 580,194.08 2.本期利润 3,626,207.38 3.加权平均基金份额本期利润 0.0520 4.期末基金资产净值 68,455,865.50 5.期末基金份额净值 1.055 阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④ 过去三个月 5.11% 0.44% 6.95% 0.46% -1.84% -0.02% 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 蔡德森 本基金基金经理 2012年7月24日 - 7年 曾任摩根大通高级会计师、索罗斯基金管理公司会计师、美国国际集团(AIG)子公司南山人寿保险股份有限公司资深投资经理。2008年12月加入嘉实基金管理有限公司。硕士,CFA,具有基金从业资格,中国香港国籍。 高茜 本基金基金经理 2013年2月7日 - 14年 曾任美国美林证券证券研究员,美国基石房地产投资管理公司研究总监,英国阿特金斯顾问(北京)有限公司首席投资顾问,美国信安金融集团助理基金经理、投资风险管理顾问,建信基金管理公司海外投资部副总监、基金经理。2012年4月加盟嘉实基金管理有限公司。硕士,CFA,具有基金从业资格,中国国籍。 姓名 在境外投资顾问所任职务 证券从业年限 说明 JerryEhlinger 德意志投资管理美洲公司全球房地产证券投资管理部美洲区负责人、基金经理 16 毕业于威斯康星大学麦迪逊分校硕士和威斯康星大学白水分校学士,特许金融分析师。 JohnRobertson 德意志投资管理美洲公司全球房地产证券投资管理部负责人、全球基金经理 22 毕业于印第安纳大学工商管理硕士和瓦贝希学院学士,特许金融分析师。 JohnVojticek 德意志投资管理美洲公司全球房地产证券投资管理部首席投资官、基金经理 15 毕业于南加州大学学士 序号 项目 金额(人民币元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 63,865,790.04 91.56 其中:普通股 642,787.05 0.92 优先股 - - 存托凭证 - - 房地产信托凭证 63,223,002.99 90.64 2 基金投资 696,901.08 1.00 3 固定收益投资 - - 其中:债券 - - 资产支持证券 - - 4 金融衍生品投资 - - 其中:远期 - - 期货 - - 期权 - - 权证 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售金融资产 - - 6 货币市场工具 - - 7 银行存款和结算备付金合计 4,524,747.46 6.49 8 其他资产 665,099.56 0.95 合计 69,752,538.14 100.00 国家(地区) 公允价值(人民币元) 占基金资产净值比例(%) 澳大利亚 5,232,586.88 7.64 德国 142,043.19 0.21 法国 1,228,588.24 1.79 荷兰 301,330.55 0.44 加拿大 406,446.11 0.59 美国 41,712,591.72 60.93 挪威 82,670.92 0.12 日本 7,639,440.86 11.16 香港 1,229,767.60 1.80 新加坡 2,566,713.56 3.75 英国 3,323,610.41 4.86 合计 63,865,790.04 93.29 行业类别 公允价值(人民币元) 占基金资产净值比例(%) 多元化类 11,845,327.13 17.30 工业类 2,640,361.59 3.86 写字楼类 9,285,077.22 13.56 房地产股票 642,787.05 0.94 酒店类 8,367,571.73 12.22 零售类 19,813,521.65 28.94 特殊类 11,271,143.67 16.46 合计 63,865,790.04 93.29 序号 公司名称(英文) 公司名称(中文) 证券代码 所在证券市场 所属国家(地区) 数量(股) 公允价值(人民币元) 占基金资产净值比例(%) 1 SIMONPROPERTYGROUPINC - SPGUN 纽约证券交易所 美国 4,900 4,870,584.24 7.11 2 WESTFIELDGROUP - WDCAT 澳大利亚证券交易所 澳大利亚 44,780 3,170,400.87 4.63 3 VENTASINC - VTRUN 纽约证券交易所 美国 4,700 2,156,752.36 3.15 4 HEALTHCAREREITINC - HCNUN 纽约证券交易所 美国 4,300 1,830,600.30 2.67 5 VORNADOREALTYTRUST - VNOUN 纽约证券交易所 美国 3,400 1,782,724.71 2.60 6 EQUITYRESIDENTIAL - EQRUN 纽约证券交易所 美国 5,100 1,760,344.73 2.57 7 FEDERALREALTYINVSTRUST - FRTUN 纽约证券交易所 美国 2,100 1,422,313.11 2.08 8 HEALTHCAREREALTYTRUSTINC - HRUN 纽约证券交易所 美国 7,800 1,388,197.75 2.03 9 DUKEREALTYCORP - DREUN 纽约证券交易所 美国 13,000 1,383,796.99 2.02 10 DUPONTFABROSTECHNOLOGY - DFTUN 纽约证券交易所 美国 8,290 1,261,292.02 1.84 序号 基金名称 基金类型 运作方式 管理人 公允价值(人民币元) 占基金资产净值比例(%) 1 ISHARESDJUSREALESTATE ETF基金 交易型开放式 BlackRockFundAdvisors 696,901.08 1.02 序号 名称 金额(人民币元) 1 存出保证金 - 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 181,443.80 4 应收利息 997.50 5 应收申购款 482,658.26 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 合计 665,099.56 本报告期期初基金份额总额 80,872,052.91 本报告期基金总申购份额 26,246,527.69 减:本报告期基金总赎回份额 42,257,756.49 本报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 64,860,824.11 2013年第一季度报告 2013年3月31日 基金管理人:嘉实基金管理有限公司 基金托管人:中国农业银行股份有限公司 报告送出日期:2013年4月19日