嘉实信用债券型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告 2017 年 6 月 30 日 基金管理人:嘉实基金管理有限公司 基金托管人:中国银行股份有限公司 报告送出日期:2017 年 7 月 20 日  嘉实信用债券 2017 年第 2 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2017 年 7 月 17 日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告期中的财务资料未经审计。 本报告期自 2017 年 4 月 1 日起至 2017 年 6 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 嘉实信用债券 基金主代码 070025 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2011 年 9 月 14 日 报告期末基金份额总额 1,456,566,011.99 份 本基金在控制风险和保持资产流动性的基础上, 投资目标 追求长期稳定增值。 本基金将深刻的基本面研究、严谨的信用分析与 积极主动的投资风格相结合,通过自上而下与自 投资策略 下而上的战略、战术运用,力争持续达到或超越 业绩比较基准,为投资者长期稳定地保值增值。 业绩比较基准 中国债券总指数收益率 本基金为债券型基金,其长期平均风险和预期收 风险收益特征 益率低于股票基金、混合基金,高于货币市场基 金。 基金管理人 嘉实基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 嘉实信用债券 A 嘉实信用债券 C 下属分级基金的交易代码 070025 070026 报告期末下属分级基金的份额总额 1,262,494,786.05 份 194,071,225.94 份 第 2 页 共 11 页  嘉实信用债券 2017 年第 2 季度报告 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期( 2017 年 4 月 1 日 - 2017 年 6 月 30 日 ) 嘉实信用债券 A 嘉实信用债券 C 1.本期已实现收益 -4,550,731.12 -1,060,417.08 2.本期利润 486,479.43 260,155.35 3.加权平均基金份额本期利润 0.0004 0.0013 4.期末基金资产净值 1,388,044,063.11 212,079,729.39 5.期末基金份额净值 1.099 1.093 注:(1)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益) 扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。(2)嘉实信用 债券 A 收取认(申)购费和赎回费,嘉实信用债券 C 不收取认(申)购费但收取赎回费、计提销 售服务费。(3)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收 益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 嘉实信用债券 A 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 阶段 ①-③ ②-④ 率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④ 过去三个 0.12% 0.10% -0.13% 0.11% 0.25% -0.01% 月 嘉实信用债券 C 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 阶段 ①-③ ②-④ 率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④ 过去三个 0.09% 0.11% -0.13% 0.11% 0.22% 0.00% 月 第 3 页 共 11 页  嘉实信用债券 2017 年第 2 季度报告 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 图 1:嘉实信用债券 A 基金份额累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2011 年 9 月 14 日至 2017 年 6 月 30 日) 第 4 页 共 11 页  嘉实信用债券 2017 年第 2 季度报告 图 2:嘉实信用债券 C 基金份额累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2011 年 9 月 14 日至 2017 年 6 月 30 日) 注:按基金合同和招募说明书的约定,本基金自基金合同生效日起 6 个月内为建仓期,建仓期结 束时本基金的各项投资比例符合基金合同(十四(二)投资范围和(七)投资禁止行为与限制 2. 基金投资组合比例限制)的有关约定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理期 证券从 姓名 职务 限 说明 业年限 任职日期 离任日期 本基金、嘉实稳固 曾任天安保险股份有 限公 收益债券、嘉实增 司固定收益组合经理,信诚 2014 年 3 月 胡永青 强收益债券、嘉实 - 14 年 基金管理有限公司投 资经 28 日 丰益策略定期债 理,国泰基金管理有限公司 券、嘉实元和、中 固定收益部总监助理、基金 第 5 页 共 11 页  嘉实信用债券 2017 年第 2 季度报告 证中期企业债指 经理。2013 年 11 月加入嘉 数(LOF)、嘉实新 实基金管理有限公司,现任 财富混合、嘉实新 固定收益业务体系全 回报 常态混合、嘉实新 策略组组长。硕士研究生, 思路混合、嘉实新 具有基金从业资格。 起航混合、嘉实新 优选混合、嘉实新 趋势混合、嘉实稳 泰债券、嘉实稳丰 纯债债券、嘉实稳 盛债券、嘉实策略 优选混合、嘉实主 题增强混合、嘉实 价值增强混合、嘉 实稳宏债券、嘉实 稳怡债券、嘉实稳 愉债券基金经理, 公司固定收益业 务体系全回报策 略组组长 注:(1)任职日期是指公司作出决定后公告之日;(2)证券从业的含义遵从行业协会《证券业从 业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内,本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、 《嘉实信用债券型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽 责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益。本 基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定,无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内,基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和 公司内部公平交易制度,各投资组合按投资管理制度和流程独立决策,并在获得投资信息、投资 建议和实施投资决策方面享有公平的机会;通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、 严格的流程控制、持续的技术改进,确保公平交易原则的实现;通过 IT 系统和人工监控等方式进 行日常监控,公平对待旗下管理的所有投资组合。 第 6 页 共 11 页  嘉实信用债券 2017 年第 2 季度报告 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内,公司旗下所有投资组合参与交易所公开竞价交易中,同日反向交易成交较少的单 边交易量超过该证券当日成交量的 5%的,合计 4 次,为旗下组合被动跟踪标的指数需要,与其他 组合发生反向交易,不存在利益输送行为。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 报告期内,债券市场先上后下波动较大。4 月中旬开始,基本面数据总体向好,监管发力明 显,银监会两周内连发 7 文,目标直指表外理财和同业监管。政策收紧叠加市场对委外资金大规 模赎回的担忧,债市出现大幅调整;5 月尽管基本面数据略有见顶回落之势,但流动性方面,监 管压力继续加强,使得银行自身流动性压力进一步增大,非银机构赎回压力上升。整体看,4-5 月利率债上行 30-50bp,信用债上行 60-90bp,信用利差扩大。5 月下旬开始,央行出面稳定市场 预期,通过 MLF 续作等方式维稳 6 月资金面,市场对监管的恐慌有所修复,结合基本面出现颓势, 绝对收益率较高的品种收益率大幅下行,配置盘陆续涌现,利率绝对水平回落至 4 月中下旬水平, 信用利差大幅压缩。 报告期内本基金本着稳健投资原则,在风险和收益之间进行平衡。策略上以绝对回报策略为 主,配置上选择中短久期、中高评级品种,报告期内规模有所波动,通过仓位变化维持组合在一 个中等偏低的杠杆水平,参与可转债一级市场打新,控制仓位参与可转债二级市场。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末嘉实信用债券 A 基金份额净值为 1.099 元,本报告期基金份额净值增长率为 0.12%;截至本报告期末嘉实信用债券 C 基金份额净值为 1.093 元,本报告期基金份额净值增长率 为 0.09%;同期业绩比较基准收益率为-0.13%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 46,748,061.76 2.48 其中:股票 46,748,061.76 2.48 2 基金投资 - - 第 7 页 共 11 页  嘉实信用债券 2017 年第 2 季度报告 3 固定收益投资 1,754,338,006.62 93.06 其中:债券 1,714,338,006.62 90.94 资产支持证券 40,000,000.00 2.12 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售 - - 金融资产 7 银行存款和结算备付金合计 29,449,085.39 1.56 8 其他资产 54,606,348.14 2.90 9 合计 1,885,141,501.91 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 46,748,061.76 2.92 电力、热力、燃气及水生产和供 D - - 应业 E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - 信息传输、软件和信息技术服务 I - - 业 J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 46,748,061.76 2.92 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产净 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 值比例(%) 1 002241 歌尔股份 2,424,692 46,748,061.76 2.92 注:报告期末,本基金仅持有上述 1 只股票。 第 8 页 共 11 页  嘉实信用债券 2017 年第 2 季度报告 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 国家债券 16,572,751.00 1.04 2 央行票据 - - 3 金融债券 89,513,000.00 5.59 其中:政策性金融债 89,513,000.00 5.59 4 企业债券 897,585,312.59 56.09 5 企业短期融资券 130,349,000.00 8.15 6 中期票据 490,446,000.00 30.65 7 可转债(可交换债) 89,871,943.03 5.62 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 1,714,338,006.62 107.14 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 占基金资产净值 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 比例(%) 1 127400 16 广晟 01 1,000,000 96,090,000.00 6.01 11 中远 2 1182359 800,000 81,352,000.00 5.08 MTN1 17 平安租赁 3 011771019 700,000 70,224,000.00 4.39 SCP004 4 1580194 15 闽漳龙债 600,000 60,906,000.00 3.81 5 170204 17 国开 04 600,000 59,742,000.00 3.73 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 占基金资产净 序号 证券代码 证券名称 数量(份) 公允价值(元) 值比例(%) 1 119027 侨城 05 400,000 40,000,000.00 2.50 注:报告期末,本基金仅持有上述 1 只资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 报告期末,本基金未持有贵金属投资。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 报告期末,本基金未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 报告期内,本基金未参与股指期货交易。 第 9 页 共 11 页  嘉实信用债券 2017 年第 2 季度报告 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 报告期内,本基金未参与国债期货交易。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查,在本报告编制日前一 年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责、处罚。 5.11.2 本基金投资的前十名股票中,没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 135,615.44 2 应收证券清算款 1,968,130.92 3 应收股利 - 4 应收利息 32,400,804.58 5 应收申购款 20,101,797.20 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 54,606,348.14 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 113008 电气转债 36,351,000.00 2.27 2 110030 格力转债 5,678,500.00 0.35 3 132001 14 宝钢 EB 4,440,496.50 0.28 4 110033 国贸转债 2,402,741.80 0.15 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 报告期末,本基金前十名股票中不存在流通受限情况。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 项目 嘉实信用债券 A 嘉实信用债券 C 报告期期初基金份额总额 1,345,704,747.50 377,831,429.13 报告期期间基金总申购份额 119,489,771.75 87,423,134.04 减:报告期期间基金总赎回份额 202,699,733.20 271,183,337.23 报告期期间基金拆分变动份额 - - 报告期期末基金份额总额 1,262,494,786.05 194,071,225.94 第 10 页 共 11 页  嘉实信用债券 2017 年第 2 季度报告 注:报告期期间基金总申购份额含红利再投、转换入份额;基金总赎回份额含转换出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 报告期内,基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 报告期内,基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。 §8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 (1)中国证监会核准嘉实信用债券型证券投资基金募集的文件; (2)《嘉实信用债券型证券投资基金基金合同》; (3)《嘉实信用债券型证券投资基金托管协议》; (4)《嘉实信用债券型证券投资基金招募说明书》; (5) 基金管理人业务资格批件、营业执照; (6) 报告期内嘉实信用债券型证券投资基金公告的各项原稿。 8.2 存放地点 北京市建国门北大街 8 号华润大厦 8 层嘉实基金管理有限公司 8.3 查阅方式 (1)书面查询:查阅时间为每工作日 8:30-11:30,13:00-17:30。投资者可免费查阅,也可 按工本费购买复印件。 (2)网站查询:基金管理人网址:http://www.jsfund.cn 投资者对本报告如有疑问,可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司,咨询电话 400-600-8800,或发电子邮件,E-mail:service@jsfund.cn。 嘉实基金管理有限公司 2017 年 7 月 20 日 第 11 页 共 11 页