嘉实领先成长混合型证券投资基金2019年 第2季度报告 2019年6月30日 基金管理人：嘉实基金管理有限公司 基金托管人：中国农业银行股份有限公司 报告送出日期：2019年7月17日 §1重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年7月15日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告期中的财务资料未经审计。 本报告期自2019年4月1日起至2019年6月30日止。 §2基金产品概况 基金简称 嘉实领先成长混合 基金主代码 070022 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2011年5月31日 报告期末基金份额总额 706,526,594.77份 本基金致力于挖掘中国经济中快速成长的行业，并投资于其中领 投资目标 先成长的企业，在严格控制风险的前提下，力争为基金持有人获 取长期、持续的超额收益。 在大类资产配置上，首先参考公司投资决策委员会所形成的大类 资产配置范围，在控制风险的前提下优先配置股票资产；在股票 投资策略 选择层面，本基金将在快速成长行业备选库中寻找市场占有率较 高、具有较强竞争优势的领先成长公司。在债券投资方面，以久 期控制和结构分布策略为主，以收益率曲线策略、利差策略等为 辅，构造能够提供稳定收益的债券和货币市场工具组合。 业绩比较基准 沪深300指数收益率×95%＋上证国债指数收益率×5%。 风险收益特征 本基金为混合型证券投资基金，风险与收益高于债券型基金与货 币市场基金，低于股票型基金，属较高风险、较高收益的品种。 基金管理人 嘉实基金管理有限公司 基金托管人 中国农业银行股份有限公司 §3主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期(2019年4月1日-2019年6月30日) 1.本期已实现收益 12,897,070.74 2.本期利润 -66,363,638.45 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0917 4.期末基金资产净值 1,313,819,137.02 5.期末基金份额净值 1.860 注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；（2）上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比较 净值增长 净值增长率 业绩比较基 基准收益 阶段 率标准差 ①－③ ②－④ ① 准收益率③ 率标准差 ② ④ 过去三个月 -4.57% 1.60% -1.08% 1.45% -3.49% 0.15% 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益 率变动的比较 图：嘉实领先成长混合基金份额累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图 （2011年5月31日至2019年6月30日） 注：按基金合同和招募说明书的约定，本基金自基金合同生效日起6个月内为建仓期，建仓期结束时本基金的各项投资比例符合基金合同“十二、基金的投资（三）投资范围和（七）投资限制”的有关约定。 §4管理人报告 4.1基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年 说明 任职日期 离任日期 限 曾任职于成都证 券、大鹏证券、 国信证券，从事 行业研究工作， 先后担任研究 本基金、嘉实成 员、高级研究员； 长收益混合、嘉 2011年5月 2006年12月加 邵秋涛 实成长增强混合 31日 - 21年 盟嘉实基金管理 基金经理 有限公司，历任 公司高级研究 员、投资经理， 现任策略组投资 总监。金融硕士， 具有基金从业资 格，澳大利亚籍。 注：（1）任职日期是指本基金基金合同生效之日；（2）证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2管理人对报告期内基金运作遵规守信情况的说明 报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、《嘉实领先成长混合型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 报告期内，基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和 公司内部公平交易制度，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会；通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、严格的流程控制、持续的技术改进，确保公平交易原则的实现；通过IT系统和人工监控等方式进行日常监控，公平对待旗下管理的所有投资组合。 4.3.2异常交易行为的专项说明 报告期内，公司旗下所有投资组合参与交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的，合计3次，均为旗下组合被动跟踪标的指数需要，与其他组合发生反向交易，不存在利益输送行为。 4.4报告期内基金投资策略和运作分析 2019年2季度A股市场出现了较大幅度的波动，万得全A指数跌幅近5%、中证500指数跌近11%。经历了2019年1季度反弹之后，国际环境和国内宏观经济都出现了较大的波动。 首先是贸易谈判一波三折，导致国际和国内经济预期出现剧烈波动，影响了投资者和消费者的信心。其次是和1季度相比，国内宏观经济在2季度出现反复。工业增加值增速从2019年3月的8.5%回落到5月的5.0%，官方PMI从3月的50.5回落到5月的49.4，进出口增速也大幅回落。报告期内，资金面上也出现了一定程度地收紧。受猪肉价格影响，CPI从3月的2.3%小幅上涨到5月的2.7%，诱发了市场对滞涨的担忧。 展望未来，这些风险因素已经得到部分或充分释放，A股市场的积极因素正在增多：贸易谈判已经重回正轨，虽然未来还是会有波折，但经过一年多的适应，市场对其已有充分预期。中国在此轮贸易摩擦中的稳健表现，增强了投资者对A股市场的信心。 国内经济2季度有所回落，短期看是资金面收紧和贸易摩擦导致，随着资金面逐步宽松和贸易摩擦降温，短期压力大幅减轻。 短期数据在2季度后半期已经有所趋稳。19年6月PMI49.4，和5月相比已经趋稳，分细项看，在手订单有所恢复、中小企业也环比上升。5月国内社零销售增速从4月的7.2%回升到8.6%，食品饮料和日用品等保持稳定增长，化妆品、珠宝首饰、家电等可选消费环比5月也有所回升，显示中国消费市场极具韧性和潜力。 通胀方面，虽然CPI从3月的2.3%上升至5月的2.7%，但是扣除了食品、能源以后的核心CPI反而从3月的1.8%降低至5月的1.6%，显示仅有结构性通胀压力，远低于全球主要新兴经济体通胀水平。 长期而言，随着中国经济向消费、服务、科技的转型创新，经济增速逐步放缓也符合经济自 然规律。这是全球发达经济体在过去100年都曾经经历过的历史，不值得也没必要恐慌。贸易谈判的曲折、经济数据的反复、市场信心的起伏都改变不了这个大趋势。 14亿消费者的单一庞大市场对海外投资者的吸引力只会越来越大。中国5亿中高收入中产阶级的崛起、巨大的消费升级空间，决定了消费行业的蓬勃生机，中国消费者的购物车里不会只有酱油和榨菜。 坚持改革开放、市场经济、公平竞争、自由创新，凭借中国政府、企业家、各种人才的勤奋进取，高效务实，也会让中国产业升级的道路越走越宽。经过贸易摩擦的测试后，中国社会对核心科技、自主可控科技的重视空前高涨，也将为投资者带来很多优秀的科技投资机会。 我们将继续在受益中国经济转型创新的大消费、大健康、服务业、核心自主科技等长线景气行业，深度挖掘龙头优秀公司，为投资者创造长期可持续的稳定收益。感谢持有人的支持。 4.5报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末本基金份额净值为1.860元；本报告期基金份额净值增长率为-4.57%，业绩比较基准收益率为-1.08%。 4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 1,156,450,496.06 87.65 其中：股票 1,156,450,496.06 87.65 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 74,217,925.60 5.63 其中：债券 74,217,925.60 5.63 资产支持证 - - 券 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购 的买入返售金融资 - - 产 7 银行存款和结算备 84,605,792.11 6.41 付金合计 8 其他资产 4,129,332.66 0.31 9 合计 1,319,403,546.43 100.00 5.2报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 4,070,110.00 0.31 B 采矿业 8,189,951.25 0.62 C 制造业 629,201,511.05 47.89 D 电力、热力、燃气 - - 及水生产和供应业 E 建筑业 - - F 批发和零售业 108,147,842.76 8.23 G 交通运输、仓储和 4,189,000.00 0.32 邮政业 H 住宿和餐饮业 6,474,058.60 0.49 I 信息传输、软件和 235,528,718.96 17.93 信息技术服务业 J 金融业 88,917,298.02 6.77 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服 10,800,000.00 0.82 务业 N 水利、环境和公共 - - 设施管理业 O 居民服务、修理和 - - 其他服务业 P 教育 - - Q 卫生和社会工作 51,647,970.00 3.93 R 文化、体育和娱乐 9,284,035.42 0.71 业 S 综合 - - 合计 1,156,450,496.06 88.02 5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净 值比例（％） 1 002439 启明星辰 4,706,300 126,599,470.00 9.64 2 000858 五粮液 922,936 108,860,301.20 8.29 3 002614 奥佳华 5,803,400 94,711,488.00 7.21 4 002867 周大生 2,237,404 76,496,842.76 5.82 5 600887 伊利股份 1,999,805 66,813,485.05 5.09 6 002368 太极股份 1,794,400 54,370,320.00 4.14 7 600763 通策医疗 583,000 51,647,970.00 3.93 8 002338 奥普光电 3,127,514 42,534,190.40 3.24 9 000596 古井贡酒 351,743 41,685,062.93 3.17 10 601318 中国平安 445,180 39,447,399.80 3.00 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 70,585,000.00 5.37 其中：政策性金融债 70,585,000.00 5.37 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） 3,632,925.60 0.28 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 74,217,925.60 5.65 5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 130402 13农发02 400,000 40,372,000.00 3.07 2 170302 17进出02 300,000 30,213,000.00 2.30 3 113015 隆基转债 28,440 3,632,925.60 0.28 注：报告期末，本基金仅持有上述3支债券。 5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 报告期末，本基金未持有资产支持证券。 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 报告期末，本基金未持有贵金属投资。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 报告期末，本基金未持有权证。 5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 报告期内，本基金未参与股指期货交易。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 报告期内，本基金未参与国债期货交易。 5.11投资组合报告附注 5.11.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告编制日前一 年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责、处罚。 5.11.2 本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。 5.11.3其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 987,764.73 2 应收证券清算款 1,935,125.57 3 应收股利 - 4 应收利息 973,212.23 5 应收申购款 233,230.13 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 4,129,332.66 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值 占基金资产净值比 （元） 例（％） 1 113015 隆基转债 3,632,925.60 0.28 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 报告期末，本基金前十名股票中不存在流通受限情况。 §6开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 774,947,637.79 报告期期间基金总申购份额 29,021,488.91 减:报告期期间基金总赎回份额 97,442,531.93 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-" - 填列） 报告期期末基金份额总额 706,526,594.77 注：报告期期间基金总申购份额含转换入份额，基金总赎回份额含转换出份额。 §7基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1基金管理人持有本基金份额变动情况 单位：份 报告期期初管理人持有的本基金份额 4,436,113.57 报告期期间买入/申购总份额 - 报告期期间卖出/赎回总份额 - 报告期期末管理人持有的本基金份额 4,436,113.57 报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（%） 0.63 注：报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。 7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。 §8影响投资者决策的其他重要信息 2019年6月6日本基金管理人发布《嘉实基金管理有限公司高级管理人员变更公告》，李松林先生因工作变动不再担任公司副总经理职务。 2019年6月12日本基金管理人发布《嘉实基金管理有限公司关于公司法定代表人变更的公告》，公司法定代表人变更为经雷先生。 §9备查文件目录 9.1备查文件目录 (1)中国证监会批准嘉实领先成长混合型证券投资基金募集的文件； (2)《嘉实领先成长混合型证券投资基金基金合同》； (3)《嘉实领先成长混合型证券投资基金招募说明书》； (4)《嘉实领先成长混合型证券投资基金基金托管协议》； (5)基金管理人业务资格批件、营业执照； (6)报告期内嘉实领先成长混合型证券投资基金公告的各项原稿。 9.2存放地点 北京市建国门北大街8号华润大厦8层嘉实基金管理有限公司 9.3查阅方式 (1)书面查询：查阅时间为每工作日8:30-11:30,13:00-17:30。投资者可免费查阅，也可按工本费购买复印件。 (2)网站查询：基金管理人网址：http://www.jsfund.cn 投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司，咨询电话400-600-8800，或发电子邮件，E-mail:service@jsfund.cn。 嘉实基金管理有限公司 2019年7月17日