嘉实领先成长股票型证券投资基金2012年第一季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2012年4月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告期中的财务资料未经审计。 本报告期自2012年1月1日起至2012年3月31日止。 §2 基金产品概况 ■ §3主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位:人民币元 ■ 注:(1)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。(2)上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 ■ 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 ■ 图:嘉实领先成长股票基金份额累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2011年5月31日至2012年3月31日) 注:本基金基金合同生效日2011年5月31日至报告期末未满1 年。按基金合同和招募说明书的约定,本基金自基金合同生效日起6个月内为建仓期,建仓期结束时本基金的各项投资比例符合基金合同“十二、基金的投资(三)投资范围和(七)投资限制”的有关约定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 ■ 注:(1)任职日期是指本基金基金合同生效之日 (2)证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定 (3)2012年1月4日,本基金管理人发布《关于嘉实策略混合基金经理变更的公告》,邵秋涛先生不再担任嘉实策略混合基金基金经理。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内,本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、《嘉实领先成长股票型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定,无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内,基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度,各投资组合按投资管理制度和流程独立决策,并在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会 通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、严格的流程控制、持续的技术改进,确保公平交易原则的实现 通过IT系统和人工监控等方式进行日常监控,公平对待旗下管理的所有投资组合。 4.3.2异常交易行为的专项说明 报告期内,本基金未发生异常交易行为。 4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2012年1季度A股市场小幅上涨,沪深300指数上涨4.6%。先扬后抑的区间行情却显示了市场对于中国经济前景的纠结预期。 2012年1月和2月,管理层明确提出了对宏观经济预调微调的政策,工作重心由“防通胀”向“稳增长”平滑,并推出了落实差别化房地产信贷政策、启动了12年第一次降低存款准备金等得力措施,而且在年初发出“提振股市信心”的呼吁。欧美股市的强劲反弹和经济复苏,降低了中国外需的风险,提升了投资者的风险偏好。市场对于1季度经济见底、通胀下行、政策放松、外围复苏的良好预期等因素共同推动A股在11年大幅下跌之后迎来了较强反弹。但是反弹的行业轮动性非常强,从金融地产、周期股、小盘股、消费股、到题材股,很难真正兑现收益。 12年3月的两会让市场再次迷茫。管理层多年首次对于经济不再保8的表态,显示中国经济增长中枢下移在2012年已成为现实,这对于周期股为主体的A股市场的短期盈利增长显然有负面影响。后续关于房地产和高端白酒的表态更是直接打击了房地产与食品饮料这两大机构重仓的权重板块。3月市场大幅下跌6.8%,将2月收益悉数吞没。 本基金对于2012年一直持谨慎乐观的态度,在中央有意调低经济增速以换取经济转型的大背景下,股市难有系统性重大机会 但是中央也需要稳增长为经济转型提供缓冲空间,所以政策从11年紧缩向12年常态的“宽松”方向是必然选择,所以震荡市的概率较大。本基金在一季度以低估值、稳定成长的食品饮料、消费、医药等板块为主要配置,虽然错过了行业轮动的短期收益,但从长期看有较好的收益空间。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末本基金份额净值为0.905元 本报告期基金份额净值增长率为0.56%,业绩比较基准收益率为4.49%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 中长期看,积极因素依然存在。首先是在多轮定量宽松的刺激下,全球经济可能进入了缓慢复苏的轨道。从历史上看,自从中国对外开放之后,全球周期必然会滞后影响到中国周期。其次是中国的政策宽松方向不会改变,只是时点和力度会根据经济数据有较大的不确定性,政策历来是中国经济和股市的先行指标。最后,低估值水平使得A股市场的吸引力也在提升。 展望2012年2季度,市场的纠结程度可能不会减轻。微观数据显示中国经济仍处于下行趋势中,但是中央已经把经济增速目标从8%调低到7.5%,这意味着如果不跌破红线,中央对于目前的经济下行是可以容忍的。因此,市场关于2季度经济见底、政策放松的预期又将受到挑战。 另外,3月份的通胀水平超出多数投资者的预期,提醒市场对于通胀不能过于乐观 而且管理层加快资源品改革导致水、电、气、油、运等社会总体运行成本上升,也会推高通胀水平。通胀将始终是政策放松预期的最大约束,即使经济确认见底,日后的回升力度和幅度可能也比较疲软。 2季度的A股市场,既受制于不太理想的1季报和较大的股票供应量,也有政策预调微调的预期支撑,可能继续维持震荡市的格局。我们将继续以估值合理、成长确定的消费、稳定成长类板块为主要配置,根据经济运行的态势,择机增持一些可能受益于政策放松的低估值蓝筹股,并深度挖掘一些跨周期的优质成长股,力争为持有人获取长期稳定的回报。 §5投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 ■ 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 ■ 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 ■ 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 ■ 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 ■ 注:报告期末,本基金仅持有上述2只债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 报告期末,本基金未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 报告期末,本基金未持有权证。 5.8 投资组合报告附注 5.8.1 声明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 (1)2011年5月27日,宜宾五粮液股份有限公司发布了《 关于收到中国证监会的公告》,中国证监会决定对五粮液给予警告,并处以60万元罚款。 本基金投资于“五粮液(000858)”的决策程序说明:基于五粮液基本面研究以及二级市场的判断,本基金投资于“五粮液”股票,其决策流程符合公司投资管理制度的相关规定。 (2)报告期内本基金投资的前十名证券中其他九名证券发行主体无被监管部门立案调查,在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券中其他九名证券发行主体未受到公开谴责、处罚。 5.8.2 本基金投资的前十名股票中,没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。 5.8.3 其他资产构成 ■ 5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 ■ 5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 报告期末,本基金前十名股票中不存在流通受限情况。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 ■ 注:报告期期间基金总申购份额含转换入份额 总赎回份额含转换出份额。 §7 备查文件目录 7.1 备查文件目录 (1) 中国证监会批准嘉实领先成长股票型证券投资基金募集的文件 (2)《嘉实领先成长股票型证券投资基金基金合同》 (3)《嘉实领先成长股票型证券投资基金招募说明书》 (4)《嘉实领先成长股票型证券投资基金基金托管协议》 (5) 基金管理人业务资格批件、营业执照 (6) 报告期内嘉实领先成长股票型证券投资基金公告的各项原稿。 7.2 存放地点 北京市建国门北大街8号华润大厦8层嘉实基金管理有限公司 7.3 查阅方式 (1)书面查询:查阅时间为每工作日8:30-11:30,13:00-17:30。投资者可免费查阅,也可按工本费购买复印件。 (2)网站查询:基金管理人网址:http://www.jsfund.cn 投资者对本报告如有疑问,可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司,咨询电话400-600-8800,或发电子邮件,E-mail:service@jsfund.cn。 嘉实基金管理有限公司 2012年4月23日 基金简称 嘉实领先成长股票 基金主代码 070022 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2011年5月31日 报告期末基金份额总额 1,525,487,424.37份 投资目标 本基金致力于挖掘中国经济中快速成长的行业,并投资于其中领先成长的企业,在严格控制风险的前提下,力争为基金持有人获取长期、持续的超额收益。 投资策略 在大类资产配置上,首先参考公司投资决策委员会所形成的大类资产配置范围,在控制风险的前提下优先配置股票资产 在股票选择层面,本基金将在快速成长行业备选库中寻找市场占有率较高、具有较强竞争优势的领先成长公司。在债券投资方面,以久期控制和结构分布策略为主,以收益率曲线策略、利差策略等为辅,构造能够提供稳定收益的债券和货币市场工具组合。 业绩比较基准 沪深300指数收益率×95%+上证国债指数收益率×5%。 风险收益特征 本基金为股票型基金,本基金属于较高风险、较高预期收益的基金品种,其预期风险和预期收益高于混合型基金、债券型基金及货币市场基金。 基金管理人 嘉实基金管理有限公司 基金托管人 中国农业银行股份有限公司 主要财务指标 报告期(2012年1月1日-2012年3月31日) 1.本期已实现收益 -43,843,561.08 2.本期利润 11,779,032.97 3.加权平均基金份额本期利润 0.0074 4.期末基金资产净值 1,381,036,618.21 5.期末基金份额净值 0.905 阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④ 过去三个月 0.56% 1.22% 4.49% 1.44% -3.93% -0.22% 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 邵秋涛 本基金基金经理 2011年5月31日 - 14 曾任职于成都证券、大鹏证券、国信证券,从事行业研究工作,先后担任研究员、高级研究员 2006年12月加盟嘉实基金管理有限公司,历任公司高级研究员、投资经理、嘉实策略混合基金经理,金融硕士,具有基金从业资格,澳大利亚籍。 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 1,139,738,099.48 82.23 其中:股票 1,139,738,099.48 82.23 2 固定收益投资 93,120,259.10 6.72 其中:债券 93,120,259.10 6.72 资产支持证券 - - 3 金融衍生品投资 - - 4 买入返售金融资产 64,000,000.00 4.62 其中:买断式回购的买入返售金融资产 - - 5 银行存款和结算备付金合计 80,485,045.65 5.81 6 其他资产 8,688,214.87 0.63 合计 1,386,031,619.10 100.00 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采掘业 56,574,204.60 4.10 C 制造业 816,108,857.62 59.09 C0 食品、饮料 305,924,496.12 22.15 C1 纺织、服装、皮毛 40,218,364.28 2.91 C2 木材、家具 - - C3 造纸、印刷 - - C4 石油、化学、塑胶、塑料 14,777,967.74 1.07 C5 电子 5,187,067.65 0.38 C6 金属、非金属 39,822,190.45 2.88 C7 机械、设备、仪表 247,438,852.79 17.92 C8 医药、生物制品 158,983,789.51 11.51 C99 其他制造业 3,756,129.08 0.27 D 电力、煤气及水的生产和供应业 - - E 建筑业 5,798,835.00 0.42 F 交通运输、仓储业 - - G 信息技术业 17,573,242.64 1.27 H 批发和零售贸易 8,988,000.00 0.65 I 金融、保险业 86,661,347.32 6.28 J 房地产业 140,239,612.30 10.15 K 社会服务业 2,274,000.00 0.16 L 传播与文化产业 5,520,000.00 0.40 M 综合类 - - 合计 1,139,738,099.48 82.53 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 000651 格力电器 5,051,704 102,701,142.32 7.44 2 000858 五粮液 2,261,669 74,273,209.96 5.38 3 600887 伊利股份 3,123,603 68,844,210.12 4.98 4 000423 东阿阿胶 1,400,000 56,448,000.00 4.09 5 600048 保利地产 4,000,000 45,160,000.00 3.27 6 600199 金种子酒 2,000,853 40,137,111.18 2.91 7 600750 江中药业 1,400,000 33,236,000.00 2.41 8 002304 洋河股份 225,698 33,211,460.70 2.40 9 000002 万科A 4,000,000 33,120,000.00 2.40 10 600256 广汇股份 1,354,680 31,916,260.80 2.31 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 国家债券 - - 2 央行票据 87,057,000.00 6.30 3 金融债券 - - 其中:政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债 6,063,259.10 0.44 8 其他 - - 合计 93,120,259.10 6.74 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 1101088 11央行票据88 900,000 87,057,000.00 6.30 2 110017 中海转债 64,730 6,063,259.10 0.44 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 60,909.10 2 应收证券清算款 7,407,000.00 3 应收股利 - 4 应收利息 1,186,595.83 5 应收申购款 33,709.94 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 合计 8,688,214.87 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 110017 中海转债 6,063,259.10 0.44 本报告期期初基金份额总额 1,654,603,692.72 本报告期基金总申购份额 17,235,325.60 减:本报告期基金总赎回份额 146,351,593.95 本报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 1,525,487,424.37 嘉实领先成长股票型证券投资基金 2012年第一季度报告 2012年3月31日 基金管理人:嘉实基金管理有限公司 基金托管人:中国农业银行股份有限公司 报告送出日期:2012年4月23日