基金管理人:嘉实基金管理有限公司 基金托管人:中国农业银行股份有限公司 报告送出日期:2011年10月24日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2011年10月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告期中的财务资料未经审计。 本报告期自2011年7月1日起至2011年9月30日止。 §2 基金产品概况 ■ §3主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位:人民币元 ■ 注:(1)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。(2)上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 ■ 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 ■ 图:嘉实领先成长股票基金份额累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2011年5月31日至2011年9月30日) 注:本基金基金合同生效日2011年5月31日至报告期末未满1 年。按基金合同和招募说明书的约定,本基金自基金合同生效日起6 个月内为建仓期,截至报告期末本基金仍处于建仓期。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 ■ 注:(1)任职日期是指本基金基金合同生效之日 (2)证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内,本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、《嘉实领先成长股票型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定,无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内,本基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度,通过IT系统和人工监控等方式进行日常监控,公平对待旗下管理的所有基金和组合。 4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 本基金与其他投资组合的投资风格不同,未与其他投资组合进行业绩比较。 4.3.3 异常交易行为的专项说明 报告期内,本基金未发生异常交易行为。 4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2011年3季度,内外交困的A股市场迎来了本年最困难的一段时间,大盘连续下跌3个月,跌幅逐月扩大,季度跌幅超过15%。究其原因,是影响资本市场的多种因素均在3季度出现了负面超预期的情况。 首先是海外市场。在美国被标普降级和欧债危机发酵的双重打击下,全球股市、大宗商品、黄金出现了罕见的同时下跌,全球衰退风险的阴影笼罩在市场上方。其次是国内经济。3季度的通胀数据持续在高位运行,打破了投资者2季度末对于通胀受控的良好预期,紧缩政策未见任何松动。外围风险和国内紧缩的共同作用,使得国内经济增速在3季度继续放缓,导致市场对3季度上市公司盈利增速产生怀疑,估值水平下跌。最后是供需关系。市场资金在货币紧缩、投资者赎回、理财产品替代等因素的压制下,持续减少 但是股票供应却在大小非减持、IPO和再融资的驱动下扩大,供需失衡,打击了投资者的信心。 在这样的宏观背景下,处于建仓期的本基金选择了“稳步建仓、控制风险”的建仓策略,以长期成长前景确定、估值合理的消费、医药、价值股为主初步建立了资产组合,一定程度上回避了周期股和小盘股的暴跌风险。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末本基金份额净值为0.945元 本报告期基金份额净值增长率为-5.59%,业绩比较基准收益率为-14.43%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望2011年4季度,投资面临的宏观环境在边际上有所改善。通胀方面,在付出了经济增速连续下滑和市场流动性极其低迷的代价后,持续严厉的紧缩政策继续加码的可能性在下降。通胀在3季度见顶后逐步下行的概率较大。经济增长方面,全面紧缩政策让市场出现超调的担忧,政府通过对保障房、中小企业、战略新兴产业等扶持领域的定向放松,经济增速应不致于硬着陆。海外市场方面,美国降级和欧债危机的最大冲击波可能已经过去。近期经济数据表明,美国仍处于缓慢复苏而非衰退,德法将全力合作救助欧债危机。因此我们对4季度的A股市场持谨慎乐观态度。大盘在3季度的连续下跌已经反映了投资者对于宏观经济和流动性的悲观预期,市场进入合理价值区间。 本基金在4季度将继续“稳步建仓、控制风险”的建仓策略,完成投资组合的初步确立,并根据多变的经济和政策,对投资组合进行适度均衡和优化。我们相信就长期而言,受益于扩大内需和经济转型的稳定成长公司,必将给持有人带来良好的长期回报。我们将加强对估值合理、增长确定的金融、消费、医药、战略新兴等领域的研究,同时关注超跌后进入合理价值区间的周期股,在控制风险的基础上努力为持有人获取收益。 §5投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 ■ 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 ■ 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 ■ 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 ■ 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 ■ 注:报告期末,本基金仅持有上述1只债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 报告期末,本基金未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 报告期末,本基金未持有权证。 5.8 投资组合报告附注 5.8.1 声明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 (1)2011年5月27日,宜宾五粮液股份有限公司发布了《 关于收到中国证监会<行政处罚决定书>的公告》,中国证监会决定对五粮液给予警告,并处以60万元罚款。 本基金投资于“五粮液(000858)”的决策程序说明:基于五粮液基本面研究以及二级市场的判断,本基金投资于“五粮液”股票,其决策流程符合公司投资管理制度的相关规定。 (2)报告期内本基金投资的前十名证券中其他九名证券发行主体无被监管部门立案调查,在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券中其他九名证券发行主体未受到公开谴责、处罚。 5.8.2 本基金投资的前十名股票中,没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。 5.8.3 其他资产构成 ■ 5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 报告期末,本基金未持有处于转股期的可转换债券。 5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 报告期末,本基金前十名股票中不存在流通受限情况。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 ■ §7 备查文件目录 7.1 备查文件目录 (1) 中国证监会批准嘉实领先成长股票型证券投资基金募集的文件 (2)《嘉实领先成长股票型证券投资基金基金合同》 (3)《嘉实领先成长股票型证券投资基金招募说明书》 (4)《嘉实领先成长股票型证券投资基金基金托管协议》 (5) 基金管理人业务资格批件、营业执照 (6) 报告期内嘉实领先成长股票型证券投资基金公告的各项原稿。 7.2 存放地点 北京市建国门北大街8号华润大厦8层嘉实基金管理有限公司 7.3 查阅方式 (1)书面查询:查阅时间为每工作日8:30-11:30,13:00-17:30。投资者可免费查阅,也可按工本费购买复印件。 (2)网站查询:基金管理人网址:http://www.jsfund.cn 投资者对本报告如有疑问,可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司,咨询电话400-600-8800,或发电子邮件,E-mail:service@jsfund.cn。 嘉实基金管理有限公司 2011年10月24日 基金简称 嘉实领先成长股票 基金主代码 070022 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2011年5月31日 报告期末基金份额总额 1,832,065,526.22份 投资目标 本基金致力于挖掘中国经济中快速成长的行业,并投资于其中领先成长的企业,在严格控制风险的前提下,力争为基金持有人获取长期、持续的超额收益。 投资策略 在大类资产配置上,首先参考公司投资决策委员会所形成的大类资产配置范围,在控制风险的前提下优先配置股票资产 在股票选择层面,本基金将在快速成长行业备选库中寻找市场占有率较高、具有较强竞争优势的领先成长公司。在债券投资方面,以久期控制和结构分布策略为主,以收益率曲线策略、利差策略等为辅,构造能够提供稳定收益的债券和货币市场工具组合。 业绩比较基准 沪深300指数收益率×95%+上证国债指数收益率×5%。 风险收益特征 本基金为股票型基金,本基金属于较高风险、较高预期收益的基金品种,其预期风险和预期收益高于混合型基金、债券型基金及货币市场基金。 基金管理人 嘉实基金管理有限公司 基金托管人 中国农业银行股份有限公司 主要财务指标 报告期(2011年7月1日-2011年9月30日) 1.本期已实现收益 -10,048,546.24 2.本期利润 -106,212,819.06 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0475 4.期末基金资产净值 1,731,242,027.77 5.期末基金份额净值 0.945 阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④ 过去三个月 -5.59% 0.51% -14.43% 1.25% 8.84% -0.74% 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 邵秋涛 本基金、嘉实策略混合基金经理 2011年5月31日 - 13年 曾任职于成都证券、大鹏证券、国信证券,从事行业研究工作,先后担任研究员、高级研究员 2006年12月加盟嘉实基金管理有限公司,历任公司高级研究员、投资经理,金融硕士,具有基金从业资格,澳大利亚籍。 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 775,532,109.84 44.54 其中:股票 775,532,109.84 44.54 2 固定收益投资 5,975,873.60 0.34 其中:债券 5,975,873.60 0.34 资产支持证券 - - 3 金融衍生品投资 - - 4 买入返售金融资产 670,000,000.00 38.48 其中:买断式回购的买入返售金融资产 - - 5 银行存款和结算备付金合计 282,152,679.40 16.20 6 其他资产 7,562,290.65 0.43 7 合计 1,741,222,953.49 100.00 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采掘业 43,078,000.00 2.49 C 制造业 569,223,924.79 32.88 C0 食品、饮料 187,840,769.80 10.85 C1 纺织、服装、皮毛 19,684,904.00 1.14 C2 木材、家具 - - C3 造纸、印刷 - - C4 石油、化学、塑胶、塑料 1,520,417.12 0.09 C5 电子 1,433,889.00 0.08 C6 金属、非金属 14,380,000.00 0.83 C7 机械、设备、仪表 191,533,484.16 11.06 C8 医药、生物制品 152,830,460.71 8.83 C99 其他制造业 - - D 电力、煤气及水的生产和供应业 - - E 建筑业 - - F 交通运输、仓储业 - - G 信息技术业 5,775,868.00 0.33 H 批发和零售贸易 25,420,926.50 1.47 I 金融、保险业 58,156,875.00 3.36 J 房地产业 54,850,026.84 3.17 K 社会服务业 - - L 传播与文化产业 19,026,488.71 1.10 M 综合类 - - 合计 775,532,109.84 44.80 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 000858 五粮液 2,500,000 90,750,000.00 5.24 2 000651 格力电器 4,069,604 81,351,383.96 4.70 3 000423 东阿阿胶 1,464,662 60,768,826.38 3.51 4 000895 双汇发展 704,140 45,769,100.00 2.64 5 601088 中国神华 1,700,000 43,078,000.00 2.49 6 000157 中联重科 4,500,000 42,795,000.00 2.47 7 000002 万科A 4,999,966 36,199,753.84 2.09 8 002123 荣信股份 1,685,300 33,368,940.00 1.93 9 600030 中信证券 2,782,300 31,300,875.00 1.81 10 600750 江中药业 1,259,613 29,160,040.95 1.68 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中:政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债 5,975,873.60 0.35 8 其他 - - 9 合计 5,975,873.60 0.35 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 110017 中海转债 64,730 5,975,873.60 0.35 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 - 2 应收证券清算款 7,288,634.28 3 应收股利 - 4 应收利息 109,173.27 5 应收申购款 164,483.10 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 7,562,290.65 本报告期期初基金份额总额 2,771,100,409.96 本报告期基金总申购份额 7,626,323.56 减:本报告期基金总赎回份额 946,661,207.30 本报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 1,832,065,526.22