嘉实稳固收益债券型证券投资基金 2018年第4季度报告 2018年12月31日 基金管理人：嘉实基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期：2019年1月21日 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年1月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告期中的财务资料未经审计。 本报告期自2018年10月1日起至2018年12月31日止。 §2基金产品概况 基金简称 嘉实稳固收益债券 基金主代码 070020 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2010年9月1日 报告期末基金份额总额 417,356,599.11份 投资目标 本基金在追求本金安全、有效控制风险的前提下，力争持续稳 定地获得高于存款利率的收益。 运用本金保护机制(包括嘉实护本目标抬升机制、嘉实固定比例 投资组合保险机制、嘉实债券组合风险控制措施)，谋求有效控 制投资风险。以“3年运作周期滚动”的方式，实施开放式运 投资策略 作。 优先配置债券类资产：投资于剩余期限匹配组合当期运作期剩 余期限、具有较高信用等级的中短期债券，以持有到期策略为 主；择机少量投资权益类资产：采用收益增强型权益类投资策 略。 业绩比较基准 本基金当期运作期平均年化收益率=三年期定期存款利率 +1.6% 风险收益特征 本基金为债券型基金，其预期风险和预期收益低于股票型基金、 混合型基金，高于货币市场基金。 基金管理人 嘉实基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 §3主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币 元 主要财务指标 报告期(2018年10月1日-2018年12月31日) 1.本期已实现收益 -1,797,948.35 2.本期利润 -5,095,175.40 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0119 4.期末基金资产净值 451,575,853.46 5.期末基金份额净值 1.082 注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；（2）上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比较 净值增长 业绩比较 净值增长率 基准收益 阶段 率标准差 基准收益 ①－③ ②－④ ① 率标准差 ② 率③ ④ 过去三个月 -1.10% 0.29% 1.08% 0.01% -2.18% 0.28% 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益 率变动的比较 图：嘉实稳固收益债券基金份额累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图 （2010年9月1日至2018年12月31日） 注：按基金合同约定，本基金自基金合同生效日起6个月内为建仓期，建仓期结束时本基金的投资组合比例符合基金合同“十一、基金的投资（二）投资范围和（六）2.投资组合限制”的有关约定。 §4管理人报告 4.1基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年 说明 任职日期 离任日期 限 本基金、嘉实信 曾任天安保险股 用债券、嘉实增 份有限公司固定 强收益定期债券、 收益组合经理， 嘉实中证中期企 信诚基金管理有 业债指数 限公司投资经理， (LOF)、嘉实丰 国泰基金管理有 益策略定期债券、2015年4月 限公司固定收益 胡永青 嘉实元和、嘉实 18日 - 15年 部总监助理、基 新财富混合、嘉 金经理。 实新起航混合、 2013年11月加 嘉实新优选混合、 入嘉实基金管理 嘉实新趋势混合、 有限公司，现任 嘉实新思路混合、 固定收益业务体 嘉实稳盛债券、 系全回报策略组 嘉实策略优选混 组长。硕士研究 合、嘉实主题增 生，具有基金从 强混合、嘉实价 业资格。 值增强混合、嘉 实稳宏债券、嘉 实稳怡债券、嘉 实润泽量化定期 混合、嘉实润和 量化定期混合基 金经理 本基金、嘉实债 券、嘉实纯债债 券、嘉实中证中 期企业债指数 (LOF)、嘉实中 证中期国债 ETF、嘉实中证 金边中期国债 ETF联接、嘉实 曾任中信基金任 丰益纯债定期债 债券研究员和债 券、嘉实新财富 券交易员、光大 混合、嘉实新起 银行债券自营投 航混合、嘉实稳 资业务副主管， 瑞纯债债券、嘉 2010年6月加 实稳祥纯债债券、2014年4月 入嘉实基金管理 曲扬 嘉实新优选混合、 18日 - 14年 有限公司任基金 嘉实新思路混合、 经理助理，现任 嘉实稳鑫纯债债 职于固定收益业 券、嘉实安益混 务体系全回报策 合、嘉实稳泽纯 略组。硕士研究 债债券、嘉实策 生，具有基金从 略优选混合、嘉 业资格，中国国 实主题增强混合、 籍。 嘉实价值增强混 合、嘉实新添瑞 混合、嘉实稳元 纯债债券、嘉实 稳熙纯债债券、 嘉实稳怡债券、 嘉实新添辉定期 混合基金经理 注：（1）任职日期、离任日期指公司作出决定后公告之日；（2）证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2管理人对报告期内基金运作遵规守信情况的说明 报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、《嘉实稳固收益债券型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 报告期内，基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会；通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、严格的流程控制、持续的技术改进，确保公平交易原则的实现；通过IT系统和人工监控等方式进行日常监控，公平对待旗下管理的所有投资组合。 4.3.2异常交易行为的专项说明 报告期内，公司旗下所有投资组合参与交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的，合计3次，均为旗下组合被动跟踪标的指数需要，与 其他组合发生反向交易，不存在利益输送行为。 4.4报告期内基金投资策略和运作分析 2018年四季度，基本面数据进一步恶化，地产销售开始出现回落，地产商土地购置意愿下 降，叠加贸易战的不确定性对民企和制造业预期的影响，带动整体经济悲观预期走强；金融数据方面，社融大幅回落，在表外转表内的背景下，中长期信贷增长依然偏低。尽管10月开始，贸易谈判开始出现边际好转的迹象、政府稳增长诉求上升，货币层面保持流动性合理充裕，国内宽信用政策和稳定民企预期的相关政策也在不断出台，但政策有效性可能仍需时间。 市场方面，四季度债券收益率大幅下行，利率债下行40-60bp，曲线整体平坦化；信用债下行10-50bp，短端品种下行幅度较少，2-5年期下行幅度较大；中高等级品种信用利差基本持平， 但在一系列宽信用和民企抒困机制下，中短久期低等级信用债利差收窄。 权益方面，四季度指数整体下跌10-15%左右，板块之间分化不明显，沪深300、上证50、中 证500指数分别下跌12.45%、12.03%和13.18%。主要受到全球基本面共振向下、盈利预期显著恶化影响。10月下旬至12月初在政策发力、预期贸易谈判边际缓和的背景下，市场略有企稳，但难以改变趋势。 转债方面，中证转债指数下跌1.62%。债券收益率下行和信用风险边际缓解带动偏债型转债反弹，但四季度随着一级市场发行节奏加快，偏股型和平衡型转债估值承压。 报告期内，组合增配长期利率债和中期高等级信用债以提高组合静态和组合久期，维持中等杠杆水平，低仓位参与权益仓位、积极参与转债打新。 4.5报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末本基金份额净值为1.082元；本报告期基金份额净值增长率为-1.10%，业绩比较基准收益率为1.08%。 4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 41,396,679.50 7.37 其中：股票 41,396,679.50 7.37 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 486,444,942.58 86.66 其中：债券 486,444,942.58 86.66 资产支持证 券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购 的买入返售金融资 - - 产 银行存款和结算备 7 付金合计 22,842,280.17 4.07 8 其他资产 10,645,753.40 1.90 9 合计 561,329,655.65 100.00 5.2报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 35,426,295.50 7.85 D 电力、热力、燃气 - - 及水生产和供应业 E 建筑业 - - F 批发和零售业 3,450,384.00 0.76 交通运输、仓储和 G 邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - 信息传输、软件和 I 信息技术服务业 - - J 金融业 2,520,000.00 0.56 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - 科学研究和技术服 M 务业 - - 水利、环境和公共 N 设施管理业 - - 居民服务、修理和 O 其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - 文化、体育和娱乐 R 业 - - S 综合 - - 合计 41,396,679.50 9.17 5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净 值比例（％） 1 300567 精测电子 210,000 10,600,800.00 2.35 2 600276 恒瑞医药 179,994 9,494,683.50 2.10 3 300357 我武生物 150,000 5,548,500.00 1.23 4 002179 中航光电 148,400 4,998,112.00 1.11 5 600529 山东药玻 251,800 4,784,200.00 1.06 6 000963 华东医药 130,400 3,450,384.00 0.76 7 600036 招商银行 100,000 2,520,000.00 0.56 注：报告期末，本基金仅持有上述7只股票。 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 12,834,620.00 2.84 2 央行票据 - - 3 金融债券 122,589,000.00 27.15 其中：政策性金融债 122,589,000.00 27.15 4 企业债券 57,662,524.40 12.77 5 企业短期融资券 20,228,000.00 4.48 6 中期票据 265,553,000.00 58.81 7 可转债（可交换债） 7,577,798.18 1.68 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 486,444,942.58 107.72 5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 180208 18国开08 400,000 40,732,000.00 9.02 18华润置地 2 101800171 MTN001 300,000 31,152,000.00 6.90 17鞍钢集 3 101753019 MTN001 300,000 30,669,000.00 6.79 4 180211 18国开11 300,000 30,399,000.00 6.73 5 180305 18进出05 300,000 30,072,000.00 6.66 5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 报告期末，本基金未持有资产支持证券。 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 报告期末，本基金未持有贵金属投资。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 报告期末，本基金未持有权证。 5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 报告期内，本基金未参与股指期货交易。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 报告期内，本基金未参与国债期货交易。 5.11投资组合报告附注 5.11.1声明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查， 或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 （1）2018年5月4日,中国银行保险监督管理委员会发布行政处罚信息公开表（银监罚决字〔2018〕1号），对招商银行股份有限公司内控管理严重违反审慎经营规则，违规批量转让以 个人为借款主体的不良贷款等违规事实，于2018年2月12日作出行政处罚决定，罚款6570万 元，没收违法所得3.024万元，罚没合计6573.024万元。 本基金投资于“招商银行（600036）”的决策程序说明：基于对招商银行基本面研究以及二级市 场的判断，本基金投资于“招商银行”股票的决策流程，符合公司投资管理制度的相关规定。 （2）报告期内本基金投资的前十名证券中，其他九名证券发行主体无被监管部门立案调查，或 在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。 5.11.2 本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。 5.11.3其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 136,654.33 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 10,481,041.07 5 应收申购款 28,058.00 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 10,645,753.40 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值 占基金资产净值比 （元） 例（％） 1 128024 宁行转债 4,280,638.18 0.95 2 128035 大族转债 2,782,333.40 0.62 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 报告期末，本基金前十名股票中不存在流通受限情况。 §6开放式基金份额变动 单位： 份 报告期期初基金份额总额 447,136,458.10 报告期期间基金总申购份额 4,328,537.70 减:报告期期间基金总赎回份额 34,108,396.69 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"- "填列） - 报告期期末基金份额总额 417,356,599.11 注：报告期期间基金总申购份额含转换入份额，基金总赎回份额含转换出份额。 §7基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1基金管理人持有本基金份额变动情况 报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。 7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。 §8影响投资者决策的其他重要信息 8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 持有 基金 份额 投资 比例 份额 者类 达到 期初 申购 赎回 占比 别 序号 或者 持有份额 份额 份额 份额 （% 超过 ） 20% 的时 间区 间 2018/1 0/01 机构 1 至 196,077,148.60 - - 196,077,148.6046.98 2018/1 2/31 个人 - - - - - - - 产品特有风险 报告期内本基金出现了单一投资者份额占比达到或超过20%的情况。未来本基金如果出现巨额赎回甚至集中赎回，基金管理人可能无法及时变现基金资产，可能对基金份额净值产生一定的影响；极端情况下可能引发基金的流动性风险，发生暂停赎回或延缓支付赎回款项；若个别投资者巨额赎回后本基金连续60个工作日出现基金份额持有人数量不满200人或者基金资产净值低于5000万元，还可能面临转换运作方式或者与其他基金合并或者终止 基金合同等情形。 §9备查文件目录 9.1备查文件目录 (1)中国证监会《关于核准嘉实稳固收益债券型证券投资基金募集的批复》； (2)《嘉实稳固收益债券型证券投资基金基金合同》； (3)《嘉实稳固收益债券型证券投资基金招募说明书》； (4)《嘉实稳固收益债券型证券投资基金托管协议》； (5)基金管理人业务资格批件、营业执照； (6)报告期内嘉实稳固收益债券型证券投资基金公告的各项原稿。 9.2存放地点 北京市建国门北大街8号华润大厦8层嘉实基金管理有限公司 9.3查阅方式 (1)书面查询：查阅时间为每工作日8:30-11:30,13:00-17:30。投资者可免费查阅，也可按工本费购买复印件。 (2)网站查询：基金管理人网址：http://www.jsfund.cn 投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司，咨询电话400-600- 8800，或发电子邮件，E-mail:service@jsfund.cn。 嘉实基金管理有限公司 2019年1月21日